MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Panoráma 2. Tôkevédett Likviditási MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok 2 0 1 1. O K T Ó B E R
Kockázat Kockázat/hozam Aktualitások Az MKB FIX Hozamú Tôke- és Hozamvédett Származtatott a fix 20%-os (éves szinten 3,99%; EHM: 3,71%) hozamon felül világszerte meghatározó jelenléttel bíró, tôkeerôs vállalatok részvényteljesítményén keresztül elérhetô többlet hozamlehetôséget kínál es idôtávon. Jegyzési idôszak: 2011. november 7. - december 15. További információt a közzétételi helyeken és az MKB Bank fiókjaiban érik el. Abszolút hozamú alapok Részvénytúlsúlyos alapok / mérsékelt Ingatlanforgalmazó alapok Alapok alapja Hosszú kötvényalapok Pénzpiaci alapok Likviditási alapok Tôkevédett alapok rövid közép hosszú (-) (1-) () Befektetési idôtáv 2 Alap neve MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Panoráma 2. Tôkevédett Likviditási MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap pénzpiaci alap hosszú kötvényalap hosszú kötvényalap ingatlanforgalmazó alap alapok alapja alapok alapja abszolút hozam alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap tôkevédett alap tôkevédett alap
Mi történt októberben a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Októberben igen agresszív részvénypiaci emelkedés jellemezte a fôbb piacokat, az augusztusszeptemberi zuhanás korrekciójaként. A vezetô indexek 10-15%-kal kerültek feljebb a hónap eleji szintekhez képest, különösen az amerikai és a német piac teljesített kitûnôen. Az emelkedést a recessziós félelmek enyhülése váltotta ki, bár a fokozódó görög gazdasági és belpolitikai helyzet továbbra is dominálta az újságok szalagcímeit. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: A nemzetközi kötvénypiacokon a történelmi mélypontokról hozamemelkedés következett be, mely egyértelmûen a kedvezôbb részvénypiaci hangulatnak volt betudható. Ezen belül azonban az eurozóna perifériakötvényei továbbra is nyomás alatt álltak, a görög államkötvényhozamok folyamatos csúcsokat döntöttek, egyedül az ír kötvényhozamok estek a kritikusnak tartott országokon belül. HAZAI RÉSZVÉNY: Idehaza szintén emelkedés volt összességében a hónapban, azonban ezen belül eléggé szélsôséges áralakulás jellemezte a piacot. A Richter és a Magyar Telekom esetében az emelkedést fundamentális hír is fûtötte (cariprazine sikeres klinikai tesztje, illetve az EU figyelmeztetése a telekom-adó uniós szabályokba ütközése miatt), az OTP esetében azonban nagy pofont kapott az árfolyam a kormány rögzített árfolyamon történô végtörlesztési lehetôségének megteremtése nyomán. HAZAI KÖTVÉNY: A magyar kötvénypiacon csapkodó hozamkörnyezet jellemezte a kereskedést. A kedvezô nemzetközi hangulat ellenére a kormányzati lépések következtében jelentôs forintgyengülés bontakozott ki, ami a hozamszintek megugrásán is érzékelhetô volt. A hozamgörbe hosszú vége ismét 8% közelébe emelkedett, míg a rövid oldalon a piac kamatemelést kezdett el beárazni. 3
MKB Garantált Likviditási Alap 41 947 651 180 Ft 1,337946 Ft HU0000705280 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 2008 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,28% 2,57% 5,09% 6,46% 6,65% 5,10% 8,19% 7,90% ***Az alap indulása 2007.04.26. MKB GARANTÁLT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,32 1,28 1,24 1,20 1,16 1,12 1,08 1,04 1,00 2007.04.26. 2007.06.26. 2007.08.26. 2007.10.26. 2007.12.26. 2008.02.26. 2008.04.26. 2008.06.26. 2008.08.26. 2008.10.26. 2008.12.26. 2009.02.26. 2009.04.26. 2009.06.26. 2009.08.26. 2009.10.26. 2009.12.26. 2010.02.26. 2010.04.26. 2010.06.26. 2010.08.26. 2010.10.26. 2010.12.26. 2011.02.26. 2011.04.26. 2011.06.26. 2011.08.26. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 12 998 767 373 Betét 29 001 070 694 Költség -52 186 887 Likvid eszköz 31% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0119% Betét 69% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Garantált Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt. A hónap végén a betétek aránya meghaladta a 69%-ot.
MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap 355 466 988 Ft 11 763,029485 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,21% 2,49% 5,03% 6,07% 4,92% ***Az alap indulása 2009.01.27. HU0000704424 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). MKB GRÁNIT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 11 900 11 800 11 700 11 600 11 500 11 400 11 300 11 200 11 100 11 000 10 900 10 800 10 700 10 600 10 500 10 400 10 300 10 200 10 100 10 000 2009.01.27. 2009.02.28. 2009.04.29. 2009.06.28. 2009.08.27. 2009.10.26. 2009.12.25. 2010.02.23. 2010.04.24. 2010.06.23. 2010.08.22. 2010.10.21. 2010.12.20. 2011.02.18. 2011.04.19. 2011.06.18. 2011.08.17. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 356 207 828 Betét 0 Betét 0% Likvid eszköz 100% Költség -740 840 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0115% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látra szóló betét volt a hó végén. 5
MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap 513 005 813 Ft 13 212,9453 Ft HU0000704267 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,23% 2,52% 5,08% 6,33% 4,92% 8,34% ***Az alap indulása 2008.11.04. MKB MOZAIK TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 13 380 13 210 13 040 12 870 12 700 12 530 12 360 12 190 12 020 11 850 11 680 11 510 11 340 11 170 11 000 2008.11.04. 2009.01.03. 2009.03.04. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2009.05.03. 2009.07.02. Összeg (Ft) Likvid eszköz 513 914 190 Betét 0 Költség -908 377 2009.08.31. 2009.10.30. 2009.12.29. 2010.02.27. AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0117% 2010.04.28. 2010.06.27. Betét 0% 2010.08.26. 2010.10.25. RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látra szóló betét volt a hó végén. 2010.12.24. 2011.02.22. 2011.04.23. Likvid eszköz 100% 2011.06.22. 2011.08.21. 6
MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap 18 759 165,46 EUR 1,045879 EUR EUR Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,42% 0,79% 1,35% 1,22% 1,39% 0,93% 1,06% ***Az alap indulása 2008.08.13. MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,045 1,040 HU0000707138 1,035 1,030 1,025 1,020 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,015 1,010 1,005 1,000 2008.08.13. 2008.10.13. 2008.12.13. 2009.02.13. 2009.04.13. 2009.06.13. 2009.08.13. 2009.10.13. 2009.12.13. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Likvid eszköz 6 711 318 Betét 12 063 793 Költség -15 945 2010.02.13. Betét 64% 2010.04.13. 2010.06.13. 2010.08.13. 2010.10.13. 2010.12.13. 2011.02.13. 2011.04.13. 2011.06.13. Likvid eszköz 36% 2011.08.13. AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 0,0033% Az MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában a látraszóló betét mellé, 2-os rövid lejáratú betétek kerültek az emelkedô kamatkörnyezet figyelembevételével. Az alap betétállományának aránya 64,31% volt a hó végén. 7
MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap 7 375 578,88 USD 1,031403 USD USD HU0000708052 Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,37% 0,74% 1,50% 1,46% 1,45% ***Az alap indulása 2009.09.23. MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 T NAP 1,010 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,005 1,000 2009.09.23. 2009.10.13. 2009.11.22. 2010.01.01. 2010.02.10. 2010.03.22. 2010.05.21. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Likvid eszköz 7 379 893 2010.06.30. 2010.08.09. 2010.09.18. 2010.10.28. 2010.12.07. 2011.01.16. 2011.02.25. 2011.04.06. 2011.05.16. 2011.06.25. 2011.08.04. 2011.09.13. Betét 0 Költség -4 314 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 0,0038% Az MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látraszóló betét volt végig a hónap folyamán. 8
MKB Panoráma 2. Tôkevédett Likviditási 564 799 040,00 Ft 1,006191 Ft HU0000710645 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 0,37% ***Az alap indulása 2011.09.26. MKB PANORÁMA 2. TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,0070 1,0060 1,0050 1,0040 1,0030 1,0020 1,0010 1,0000 2011.09.26. 2011.09.29. 2011.09.30. 2011.10.01. 2011.10.02. 2011.10.03. 2011.10.04. 2011.10.05. 2011.10.06. 2011.10.07. 2011.10.08. 2011.10.09. 2011.10.10. 2011.10.11. 2011.10.12. 2011.10.13. 2011.10.14. 2011.10.15. 2011.10.16. 2011.10.17. 2011.10.18. 2011.10.19. 2011.10.20. 2011.10.21. 2011.10.22. 2011.10.23. 2011.10.24. 2011.10.25. 2011.10.26. 2011.10.27. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Likvid eszköz 565 704 021 Betét 0 Költség -904 981 RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Panoráma 2. Tôkevédett Likviditási portfoliójában látraszóló betét volt végig a hónap folyamán. 9 9
MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci 8 699 081 507 Ft 1,880938 Ft HU0000702972 T NAP RMAX Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,07% 2,28% 4,07% 7,94% 6,67% 4,80% 10,54% 6,42% 6,57% 5,55% 7,13% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 1,26% 2,74% 5,58% 8,36% 7,75% 5,53% 10,73% 8,50% 7,69% 6,57% 8,31% 12,07% 6,07% 9,83% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB PRÉMIUM NYÍLTVÉGÛ PÉNZPIACI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,85 1,75 1,65 1,55 1,45 1,35 1,25 2006.10.02. 2007.04.02. 2007.10.02. ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,6879 év AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 2008.04.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz, betét 3 654 849 972 Állampapír 2 803 633 300 Vállalati kötvény 1 818 327 442 Jelzálog kötvény 432 849 000 Befektetési alap 0 Fedezet eredménye 0 Költség -10 578 207 2008.10.02. 2009.04.02. 2009.10.02. Befektetési alap 0% Jelzálog kötvény 5% Vállalati kötvény 21% Állampapír 32% Az MKB Prémium tartotta a korábbi hónapban kialakított portfolió szerkezetet, ezzel az alap némileg meghaladja indexe átlagos hátralévô futamidejét. Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 2010.04.02. RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 2010.10.02. 2011.04.02. Likvid eszköz, betét 42% 0,0352% 10
MKB Nyíltvégû Állampapír 2 727 990 667 Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. HOZAMOK : 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 2,89% 9,82% 5,08% 4,32% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** 5,36% 13,86% 8,04% 6,31% 14,10% 2,68% 6,22% 6,58% 9,07% 14,09% -0,37% 10,17% 4,850882 Ft HU0000702956 T+3 NAP MAX ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB NYÍLTVÉGÛ ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2006.10.02. 2007.04.02. 2007.10.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 26 686 649 Állampapír 1 987 479 471 Vállalati kötvény 603 241 376 Jelzálog kötvény 113 116 800 Fedezet eredménye 913 400 2008.04.02. 2008.10.02. 2009.04.02. Vállalati kötvény 22% 2009.10.02. Jelzálog kötvény 4% 2010.04.02. 2010.10.02. 2011.04.02. Likvid eszköz 1% Állampapír 73% Költség -3 447 029 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 4,30 év Az MKB Állampapír ban az Alapkezelô tartotta a korábbi hónapban kialakított portfolió szerkezetet, ezzel a referencia index átlagos futamidejét valamivel meghaladta. Minimális deviza kitettségét fedezte a AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA hónap végén. 0,31% 11 11
MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény 481 421 734 Ft 1,113043 Ft HU0000707989 T+3 NAP EURO CORPORATES 90%-BAN, 3 HAVI EURIBOR 10%-BAN 12 Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének 90%-át euróban kibocsátott nemzetközi vállalati kötvényekbe fekteti be, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : indulástól*** 2010 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -2,39% 4,43% 10,77% Referenciaindex hozama** 10,17% 8,47% 7,07% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NEMZETKÖZI VÁLLALATI KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 2009.07.08. 2009.08.07. 2009.09.06. 2009.10.06. 2009.11.05. 2009.12.05. 2010.01.04. 2010.02.03. 2010.03.05. 2010.04.04. 2010.05.04. 2010.06.03. 2010.07.03. 2010.08.02. 2010.09.01. 2010.10.01. 2010.10.31. 2010.11.30. 2010.12.30. 2011.01.29. 2011.02.28. 2011.03.30. 2011.04.29. 2011.05.29. 2011.06.28. 2011.07.28. 2011.08.27. 2011.09.26. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 172 364 692 Állampapír 93 536 000 Hazai vállalati kötvény 139 139 402 Hazai befektetési alap 0 Külföldi vállalati kötvény 72 003 191 Fedezet eredménye 5 127 000 Költség -748 551 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 2,52 év AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,57% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI A220624A11 A231124A07 NEW WORLD RESOUR MNV 4.4 09/14 OJB 2012/II Külföldi vállalati kötvény 15% Hazai befektetési alap 0% Hazai vállalati kötvény 29% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Likvid eszköz 36% Állampapír 19% Az MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény a bizonytalan piaci hangulat hatására csökkentette vállalati kötvény kitettségét a múlt hónap folyamán. Deviza kitettségét alapvetôen fedezte a hó végén.
MKB Ingatlan Alapok Alapja 631 227 359 Ft 0,898610 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. HOZAMOK : indulástól*** 2010 2009 2008 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -15,23% -12,28% -2,51% 10,80% 2,75% -12,29% ***Az alap indulása 2007.01.31. MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,10 1,05 1,00 HU0000705058 T+3 NAP VISSZAVÁLTÁS T+31 NAP 0,95 0,90 0,85 0,80 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 2007.01.31. 2007.04.30. 2007.07.31. 2007.10.31. 2008.01.31. 2008.04.30. 2008.07.31. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 6 187 272 Kötvény 50 474 700 Hazai alap 434 489 448 Külföldi alap 140 131 183 Fedezet eredménye 693 000 2008.10.31. 2009.01.31. 2009.04.30. Külföldi alap 22% 2009.07.31. 2009.10.31. 2010.01.31. 2010.04.30. 2010.07.31. Likvid eszköz 1% 2010.10.31. 2011.01.31. Kötvény 8% Hazai alap 69% 2011.04.30. Költség -748 244 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 0,58% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Az MKB Ingatlan Alapok Alapja ingatlan kitettségét jelenleg hazai és európai piacokon éri el. A deviza kitettség mintegy fele volt fedezve a hónap MKB Prémium Nyv. Pénzpiaci Bef. Alap végén. MKB Garantált Likviditási Alap EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE MAG Ingatlan 13 ING Invest Europe 13
MKB Alapok Alapja Nyíltvégû 149 443 019 Ft 0,929361 Ft HU0000703962 T+3 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 14 Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. HOZAMOK : Indulástól*** 2010 2009 2008 2007 2006 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 3,06% 2,74% -3,62% -1,22% 6,16% 6,88% -26,41% 3,07% 5,18% ***Az alap indulása 2005.12.19. MKB ALAPOK ALAPJA NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 2006.10.02. 2007.01.02. 2007.04.02. 2007.07.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2007.10.02. 2008.01.02. Összeg (Ft) Likvid eszköz 8 143 852 Hazai alap 141 763 991 Külföldi alap 0 Fedezet eredménye 0 Költség -464 824 2008.04.02. 2008.07.02. 2008.10.02. 2009.01.02. Külföldi alap 0% Hazai alap 95% Likvid eszköz 5% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 0,48% Az MKB Alapok Alapja október folyamán tartotta viszonylag kockázatosabb portfolióját, ennek köszönhette megnövekedett volatilitását. Deviza AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Bef. Alap kitettsége nem volt fedezve a hónap végén. MKB Észak-Amerikai Nyv. Rv. Bef. Alap MKB Nyv. Államp. Bef. Alap MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Bonus Közép-Európai Részvény Bef. Alap 2009.04.02. 2009.07.02. 2009.10.02. 2010.01.02. 2010.04.02. 2010.07.02. 2010.10.02. 2011.01.02. 2011.04.02. 2011.07.02.
MKB Nyersanyag Alapok Alapja 1 147 713 068 Ft 1,247224 Ft HU0000707971 T+3 NAP DJ UBS COMMODITY 90%-BAN, RMAX 10%-BAN Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : indulástól*** 2010 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 8,31% 9,27% 15,05% Referenciaindex hozama** 10,21% 14,65% 27,24% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,34 1,29 1,24 1,19 1,14 1,09 1,04 0,99 0,94 2009.07.08. 2009.08.07. 2009.09.06. 2009.10.06. 2009.11.05. 2009.12.05. 2010.01.04. 2010.02.03. 2010.03.05. 2010.04.04. 2010.05.04. 2010.06.03. 2010.07.03. 2010.08.02. 2010.09.01. 2010.10.01. 2010.10.31. 2010.11.30. 2010.12.30. 2011.01.29. 2011.02.28. 2011.03.30. 2011.04.29. 2011.05.29. 2011.06.28. 2011.07.28. 2011.08.27. 2011.09.26. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 200 725 459 Állampapír 29 656 169 Befektetési alap, ETF 912 417 280 Részvény 0 Fedezet eredménye 6 620 000 Költség -1 705 840 Részvény 0% Befektetési alap, ETF 79% Likvid eszköz 17% Állampapír 3% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK 1,22% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ETFS CRUDE OIL ETFS NATURAL GAS Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja a bizonytalan piaci hangulat hatására csökkentette árupiaci kitettségét, a hó végén 79,50% volt. Deviza kitettségének hetedét fedezte a hónap végén. ETFS CORN 15 ETFS SOYBEANS ETFS COPPER 15
MKB Hozamvadász Nyíltvégû 226 317 907 Ft 0,630953 Ft HU0000703632 T+3 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 16 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. HOZAMOK : Indulástól*** 2010 2009 2008 2007 2006 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -1,12% -3,00% -16,81% -7,22% 1,29% 16,11% -46,28% -2,80% 2,33% ***Az alap indulása 2005.05.12. MKB HOZAMVADÁSZ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 0,55 0,45 2006.10.02. 2007.01.02. 2007.04.02. 2007.07.02. 2007.10.02. 2008.01.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 146 201 655 Kötvény, kötvény alap 10 094 940 Részvény, alap, ETF 49 228 202 Nyersanyag alapok 20 149 258 Fedezet eredménye 1 224 000 Költség -580 148 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,86% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI REÁLSZISZTÉMA MARCO POLO SZÁRM. ABSZOLÚT HOZAM ALAP CISCO SYSTEMS INC ISHARES MSCI BRAZIL NVIDIA PROSHARES ULTRASHORT LEHMAN 2008.04.02. 2008.07.02. 2008.10.02. 2009.01.02. 2009.04.02. 2009.07.02. 2009.10.02. Nyersanyag alapok 9% Részvény, alap, ETF 22% Kötvény, kötvény alap 4% 2010.01.02. RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Hozamvadász október végén elkezdte elépíteni portfolióját és profitot realizált egyes amerikai technológiai részvényekben. Az alap részvény kitettsége így 20% alá csökkent a hónap végére. 2010.04.02. 2010.07.02. 2010.10.02. 2011.01.02. 2011.04.02. 2011.07.02. Likvid eszköz 65%
MKB Bonus Közép-Európai Részvény 1 766 145 243 Ft 1,858451 Ft HU0000702964 Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -15,14% 12,60% -2,62% 17,97% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** -13,95% 19,93% -0,72% 16,79% 60,12% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,5 2,2 1,9 1,6 1,3 T+3 NAP CETOP20 90%-BAN RMAX 10%-BAN 1,0 2006.10.02. 2007.04.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2007.10.02. Összeg (Ft) Likvid eszköz 155 765 507 Részvény 1 612 352 392 Kötvény 0 Fedezet eredménye 0 Költség -1 972 656 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 2008.04.02. Kötvény 0% Részvény 91% RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Likvid eszköz 9% 1,21% Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény az elmúlt hónap AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI folyamán a részvény kitettségét tartotta, így hó végén referencia indexéhez hasonló kitettséggel rendelkezett (91,29%). Deviza kitettségét nem fedezte KGHM POLSKA MIEDZ SA CEZ a hónap végén. PKO BANK POLSKI SA PZU 17 Bank PEKAO SA 17 2008.10.02. 2009.04.02. 2009.10.02. 2010.04.02. 2010.10.02. 2011.04.02.
MKB Európai Nyíltvégû Részvény 1 802 380 746 Ft 0,512339 Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -15,31% -4,58% -10,53% -1,68% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** -9,46% 1,60% -7,43% -2,08% 28,30% -43,25% 7,22% 14,18% 25,45% 1,31% 28,33% -39,65% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB EURÓPAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,98 0,88 HU0000702931 0,78 0,68 0,58 0,48 T+3 NAP DowStoxx50 0,38 2006.10.02. 2007.01.02. 2007.04.02. 2007.07.02. 2007.10.02. 2008.01.02. 2008.04.02. 2008.07.02. 2008.10.02. 2009.01.02. 2009.04.02. 2009.07.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 125 399 868 Részvény 1 421 750 398 Befektetési alap, ETF 197 310 441 Kötvény 3% Befektetési alap, ETF 11% 2009.10.02. 2010.01.02. 2010.04.02. 2010.07.02. 2010.10.02. 2011.01.02. 2011.04.02. 2011.07.02. Likvid eszköz 7% Kötvény 55 241 883 Fedezet eredménye 5 082 000 Részvény 79% 18 Költség -2 403 844 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 1,41% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Siemens AG DEUTSCHE BANK Telefonica SA Richter Gedeon BASF AG RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény az elmúlt hónap folyamán tartotta referencia indexéhez hasonló kitettségét, részvény piaci aránya 89,83% volt. A deviza kitettség felétôl valamivel kisebb része volt fedezve a hónap végén.
MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény 262 346 579 Ft 1,041212 Ft HU0000709506 Az Alapkezelô hosszú távon az alap tôkéjének átlagosan 90%-át észak-amerikai, kanadai, mexikói vállalatok részvényeibe fektetheti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 2,63% 6,64% -0,46% Referenciaindex hozama** 4,94% 8,82% 2,12% ***Az alap indulása 2010.12.11. MKB ÉSZAK-AMERIKAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 T+3 NAP S&P 100 90%-BAN RMAX 10%-BAN 0,80 2010.12.11. 2010.12.25. 2011.01.08. 2011.01.22. 2011.02.05. 2011.02.19. 2011.03.05. 2011.03.19. 2011.04.02. 2011.04.16. 2011.04.30. 2011.05.14. 2011.05.28. 2011.06.11. 2011.06.25. 2011.07.09. 2011.07.23. 2011.08.06. 2011.08.20. 2011.09.03. 2011.09.17. 2011.10.01. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 36 786 986 Részvény 205 625 322 Befektetési alap, ETF 8 733 041 Kötvény 10 025 750 Fedezet eredménye 1 655 000 Befektetési alap, ETF 3% Részvény 78% Kötvény 4% Likvid eszköz 14% Költség -479 520 AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI EXXON Apple Computer Inc CHEVRON IBM ISHARES S&P 100 ETF RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény az elmúlt hónap végére 81,71%-ra csökkentette részvény kitettségét. Deviza kitettségének negyedét fedezte a hónap végén. 19 19
MKB Pagoda Tôkevédett 5 804 799 823 Ft 14 692,125000 Ft HU0000704531 KEZELÉSI SZABÁLYZAT 8. PONTJA SZERINT 50% HANG SENG CHINA ENTERPRISE, 25% NIKKEI225, 25% HANG SENG Az Alap befektetôinek mérsékelt kockázatvállalás mellett nyílik lehetôsége a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményébôl részesedni. A nyíltvégû, határozott futamidejû MKB Pagoda Tôkevédett a zártvégû MKB Pagoda Tôkegarantált 2009.09.09-ei átalakulásával jött létre. Az Alap határozott futamidejének lejáratáig (2012.09.28) tartó folyamatos forgalmazás feltételeirôl kérjük, tájékozódjon az Alap hivatalos kezelési szabályzatának 8. pontjában. HOZAMOK : indulástól*** 2010 Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -2,55% -2,23% 1,21% ***Az alap indulása 2009.09.14. MKB PAGODA TÔKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 16 000 15 500 15 000 14 500 14 000 13 500 13 000 2009.09.14. 2009.10.25. 2009.12.04. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2010.01.13. PORTFÓLIÓ JELLEMZÔI 2010.02.22. 2010.04.03. Összeg (Ft) Likvid eszköz 22 964 196 Betét 5 767 030 302 Részvényindex opciós konstrukció 18 284 326 Fedezet eredménye 0 Költség -3 479 001 2010.05.13. 2010.06.22. 2010.08.01. Részvényindex opciós konstrukció 0% Likvid eszköz 0% Betét 99% Az Alapkezelô az alap portfóliójának jelentôs részét az MKB Bank Zrt.-nél lekötött betétben tartja, amely biztosítja a befektetôk számára a lejáratkori tôkevédelmet. Az alap vagyonának kisebb részébôl pedig részvényindex opciós konstrukciót vásárolt, amely a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményétôl függô kifizetést nyújt lejáratkor. 2010.09.10. 2010.10.20. 2010.11.29. 2011.01.08. 2011.02.17. 2011.03.29. 2011.05.08. 2011.06.17. 2011.07.27. 2011.09.05. 20
Fogalomtár os EURIBOR, az Euró-zóna irányadó bankközi kamatlába, olyan átlagos kamatláb, amely mellett Európa elsô osztályú bankjai os euró hitelt nyújtanak egymásnak. Az EURIBOR értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábaiból az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg és teszik közzé naponta. Átlagos hátralévô futamidô, azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap es hozamingadozása Egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki az árfolyamok ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. CETOP20 Index Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg. Dow Jones UBS Commodity Index, nyersanyagok határidôs kontraktusaiból áll. A részvényindexektôl eltérôen a határidôs kontraktusok általában egy meghatározott idôpontra történô szállításra szólnak. Emiatt a kontraktus kifutása elôtt a rövid határidôs kontraktus eladása és a távoli kontraktus megvétele történik. EUR Performance Index OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. Hang Seng Index a hong kong-i tôzsde 33 legnagyobb vállalatának részvényét tartalmazza. Hang Seng China Enterprise Index reprezentálja a kínai részvénypiacot. Az index a 43 legnagyobb kínai vállalat részvényeit tartalmazza. IBOXX EURO Liquid Corporates Total Return Index, amely 40 tôzsdén jegyzett vállalat euróban denominált kötvényének árfolyamát követi. Ezek fele pénzügyi és fele nem pénzügyi kibocsátó kötvénye. A kötvények hitelminôsítése AAA és BBB kategória közé esik. MAX Index Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. Nikkei 225 Index a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. RAX Index A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Ennek az elméleti portfóliónak az árfolyamváltozását mutatja meg. S&P 100 Index tömöríti a 100 legnagyobb kapitalizációjú részvényt, melyeket az S&P 500 Indexnek is tagjai. T nap A vételi/visszaváltási megbízás adásának napja. (Pl. a T+2 nap esetében a megbízás felvételét követô 2. banki munkanapon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. 21
MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Mérleg 2008.10.09. 2011.10.10. Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, Tôkevédett török líra és orosz rubel euróval szembeni árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III 2008.11.05. 2011.11.07. Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek 2009.08.07. 2012.08.07. Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB Európa Csillagai 2009.10.15. 2012.10.16. Európai Monetáris Unió Forint Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Európa Csillagai 2009.11.06. 2012.11.06. Európai Monetáris Unió Euro Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Természeti Kincsek II 2009.12.18. 2013.06.28. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB BRIC Tôkevédett 2010.02.26 2013.09.05. 3, Brazília, Oroszország, India és Kína Származtatott alap részvénypiacai (S&P BRIC 40 Index) MKB Iránytû Tôkevédett 2010.04.29. 2013.10.31. 3, Brazília, Oroszország, India és Kína részvénypiacai (S&P BRIC 40 euró index) MKB Pagoda V. Tôkevédett 2010.04.29. 2013.10.31. 3, Kína, Honkong, Japán részvénypiacai (FTSE Xinhua China 50, Hang Seng, Nikkei 225) MKB Természeti Kincsek 2010.07.08. 2014.01.09. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Euró Tôkevédett Commodity Index) 22
MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Természeti Kincsek 2010.07.08. 2015.12.15. 5, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Hozam Plusz Commodity Index) Tôke- és Hozamvédett MKB Energia Tôke- és 2010.09.15. 2015.12.15. Energia-nyersanyagpiaci befektetés (S&P Hozamvédett GSCI nyersolaj, földgáz és fûtôolaj indexek) MKB Triász Tôke- és 2010.11.04. 2015.12.15. 1,5 hónap Német részvénypiac, Eurózóna állampapír Hozamvédett piaca és nyersanyagpiac MKB GOLD Private 2010.11.04. 2012.11.05. 2 év Részesedés a londoni aranyfixing 2 éves Banking árfolyam-alakulásából MKB Primátus Tôke- és 2010.12.20. 2015.12.15. Az eurózóna és USA részvénypiaca Hozamvédett (15 részvénybôl álló kosár) MKB Természeti Kincsek III. 2011.03.10. 2015.12.15. 4 év Befektetési terület: nyersanyagpiac Tôke- és Hozamvédett (Dow Jones UBS Commodity Index) Származtatott MKB Magaslat 2011.05.22. 2016.05.20. USA részvény kosár Tôke- és Hozamvédett Számaztatott Alap MKB Megújuló Energia 2011.06.30. 2015.01.01. 4 év Megújuló energia szektor részvény szelekció Tôke- és Hozamvédett MKB Feltörekvô Kína 2011.08.11. 2015.02.16. 3, Kína belsô fogyasztásából profitáló Tôkevédett vállalatok MKB Megújuló Energia II. 2011.09.28. 2015.10.01. 4 év Megújuló energia szektor részvény Tôke- és Hozamvédett szelekció 23
Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu