2014. december 16. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. dec. 16. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 9:30 BMI, dec. 50,2 49,5 9:30 BMI szolgáltatások, dec. 52,5 52,1 EZ 10:00 BMI, dec. 50,5 50,1 10:00 BMI szolgáltatások, dec. 51,5 51,1 10:00 BMI kompozit, dec. 51,4 51,1 Nagy-Britannia 10:30 Fogyasztói árindex, nov. 1,2% 1,3% Németország 11:00 ZEW jelenlegi helyzet, dec. 5 3,3 11:00 ZEW várakozások, dec. 19,7 11,5 Magyarország 14:00 MNB kamatdöntés 2,10% 2,10% 2,10% Lengyelország 14:00 Bruttó bérek, nov. 3,7% 3,8% USA 14:30 Új lakásépítések, nov. 1035e 1009e 14:30 Építési engedélyek, nov. 1060e 1092e 15:45 Markit BMI, dec. 56 54,8 * Bloomberg poll, t - tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 308.76 309.36 USD/JPY 117.28 117.31 O/N 1.25 1w -0.016 USD/HUF 248.06 248.34 GBP/USD 1.5661 1.5667 2W 2.10 2w -0.012 CHF/HUF 257.08 257.59 USD/CHF 0.9644 0.9646 1M 2.10 1m 0.023 EUR/USD 1.2452 1.2455 EUR/JPY 146.02 146.11 3M 2.10 3m 0.082 EUR/PLN 4.1791 4.1821 EUR/GBP 0.7948 0.7954 6M 2.14 6m 0.178 EUR/CZK 27.556 27.588 EUR/CHF 1.2007 1.2013 9M 2.14 9m 0.253 EUR/RON 4.480 4.485 USD/TRY 2.3541 2.3565 12 M 2.15 12m 0.329 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.25-0.22 HU10Y 3.550-0.020 magyar 185.61 12.48 6M 1.44-0.02 CZ10Y 0.814-0.009 cseh 48.64 4.41 1Y 1.45-0.04 PL10Y 2.553-0.047 lengyel 71.60 2.38 3Y 2.55-0.02 EU10Y 0.635 0.006 román 139.59 8.47 5Y 2.96-0.05 CH10Y 0.287 0.000 ukrán 2272.31-124.89 10Y 3.45-0.02 US10Y 2.111-0.005 török 213.00 4.53 15Y 3.75-0.01 JP10Y 0.362 0.000 orosz 539.74 58.44 IT10Y 2.025 0.023 olasz 133.50 1.47 ES10YT 1.828 0.030 spanyol 95.00 3.82 Árupiacok BRT 60.4 WTI 55.33 Arany 1197.7 Határidős indexek DAX 9347 0.08% CAC-40 4009 0.10% Eurostoxx50 2988 0.20% Forrás: Reuters, Takarékbank
Szabadesésben az olaj, összeomlás Oroszországban Gyengült a forint, zuhant a BUX Brutális kamatemelés Napi összefoglaló Folytatódott az olajárak szabadesése, miután az OPEC megerősítette, hogy nem csökkentik a termelést, az Egyesült Arab Emírségek pedig bejelentette, hogy nincs szükség intézkedésre, amíg az olajárak el nem érik a 40 dollárt. Emellett fokozta a pánikot az orosz piacokon, hogy az Egyesült Államok újabb szankciókat kíván bevezetni Oroszország ellen. Így a rubel újabb 13%-os zuhanással már mintegy 95%-os veszteséget ért el a dollárral szemben az idei évben. A dollár jegyzésű orosz tőzsdeindex 10%-kal zuhant, meredeken emelkedtek az oroszkockázati felárak és állampapírhozamok. Nagy ijedelmet okozott, hogy Oroszország bejelentette, a Krím-félszigetre is telepíthet atomfegyvert. Az olajárak zuhanása ugyan kedvező az európai gazdaságoknak, azonban most jóval nagyobb a defláció miatti aggodalom, így az energiacégek és az orosz kitettségű részvények vezetésével nagyot estek az európai tőzsdék. Az amerikai tőzsdék azonban kisebb veszteséggel megúszták, mivel az amerikai ipari termelés messze jobb lett a várakozásoknál. Az olajárak zuhanása miatt szenvedtek a feltörekvő devizák, különösen a 3,2%-kal gyengülő török líra, ahol újságírók letartóztatása miatt erősödött a politikai bizonytalanság. Az EKB mennyiségi lazítására várva gyengült az euró, miközben a kockázatkerülés miatt erősödött a jen. A feltörekvő devizáknál kisebb mértékben, azonban a régiót alulteljesítve gyengült a forint. A régióban kissé erősödött a zloty és a cseh korona. Átlag feletti, 13,5 milliárdos forgalomban nagyot esett a BUX. A zuhanást az OTP vezette, de mindegyik vezető részvény gyengült. Az orosz jegybank hajnalban 10,5%-ról 17%-ra emelte az alapkamatot, aminek hatására a rubel 7-9% közötti erősödést mutat a tegnapi 13%-os zakó után. A kínai tőzsdék kivételével estek a távol-keleti tőzsdék, miután az HSBC által számolt kínai beszerzési menedzser index 49,5 pontra esett az előző havi 50 pontról, alulmúlva a 49,8 pontos várakozásokat. Minimális emelkedéssel nyithatnak az európai tőzsdék. Az orosz kamatemelést követően erősödnek a feltörekvő devizák, így kissé a forint is. A befektetők az orosz és olajpiaci hírek mellett a számos európai és amerikai adatra, valamint a holnapi Fed ülés mellett a görög elnökválasztásra figyelnek.
Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 308.64 0.76 0.25% 2.79 0.91% USD/HUF 248.3 1.23 0.50% 0.09 0.04% CHF/HUF 257.1-0.04-0.02% 2.78 1.09% EUR/PLN 4.1817 0.01 0.24% 0.03 0.69% EUR/CZK 27.565-0.01-0.02% -0.04-0.13% Gyengült a forint (EUR/HUF) 315 főleg a dollárral szemben (USD/HUF) 252 313 311 309 307 305 249 246 243 240 303 237 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.24 4.22 27.9 27.8 4.2 27.7 4.18 27.6 4.16 27.5 4.14 27.4 Csökkentek a hozamok Megugrott a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 2-22bp-tal süllyedtek, a hosszú hozamok pedig 1-5bp-tal kerültek lejjebb. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt csütörtökön 33 milliárddal 4.975 milliárd forintra csökkent. Igen jelentősen emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, az orosz CDS felár öt és féléves csúcsra, 500bp fölé ugrott. Az ötéves magyar CDS-felár 190bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 500 400 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 2 3 hónapos 100 1 éves 3 éves 1 10 éves 0 13/11 14/02 14/05 14/08 14/11 13/11 14/02 14/05 14/08 14/11 300 200
Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 16984.23-334.22-1.93% -763.67-4.30% OTP 3960-120.00-2.94% -120.00-2.94% MOL 11360-170.00-1.47% -820.00-6.73% MagyarTelekom 343-5.00-1.44% -11.00-3.11% Richter 3700-65.00-1.73% -175.00-4.52% Esett a BUX Nagyot esett az OTP 18900 4250 18600 18300 4100 18000 17700 3950 17400 3800 17100 16800 szept..15 okt..07 okt..29 nov..20 dec..12 3650 szept..15 okt..07 okt..29 nov..20 dec..12 Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.246 0.0051 0.41% 0.0175 1.42% EUR/CHF 1.2008 0.0007 0.00% -0.0013-0.11% EUR/JPY 146.49-1.27-0.86% -2.13-1.43% USD/JPY 117.8-0.97-0.82% -2.87-2.38% USD/CHF 0.9656 0.0016 0.17% -0.0106-1.09% Gyengült az euró (EUR/USD) Erősödött a jen (USD/JPY) 1.3 122 1.28 119 116 1.26 113 1.24 110 107 1.22 104
Nagyot zuhantak az európai, és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17180.84-99.99-0.58% -671.64-3.76% SP 500 1989.63-12.70-0.63% -70.68-3.43% Nasdaq 4605.156-48.44-1.04% -135.54-2.86% DAX 9334.01-260.72-2.72% -680.98-6.80% CAC-40 4005.38-103.55-2.52% -370.10-8.46% FTSE100 6182.72-117.91-1.87% -489.43-7.34% Nikkei 225 16755.32-344.08-2.01% -1058.06-5.94% Hang Seng 22743.52-284.33-1.23% -1019.82-4.24% Kospi 1904.13-16.23-0.85% -66.82-3.39% Beszakadt a DAX Esett a Dow Jones 10100 18050 9675 17600 17150 9250 16700 8825 16250 8400 15800 Szabadesésben az Árupiacok Árupiacok olajárak Arany 1192.21-30.00-2.45% -10.59-0.88% Brent 61.85-1.83-2.87% -7.22-10.45% WTI 55.91-1.90-3.29% -7.14-11.32% Búza 619-8.50-1.35% 9.00 1.48% Kukorica 396.25 6.25 1.60% 14.75 3.87% Zuhant a Brent 100 92 84 76 68 60 Szakadt a WTI 98 93 88 83 78 73 68 63 58 53
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.