2014. augusztus 27., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. aug. 27. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Németország 8:00 GfK fogyasztói bizalom, szept. 8,9 9,0 Magyarország 9:00 Munkanélküliségi ráta, máj-júl. 8,0% 7,9% 8,0% *(e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 313.11 313.26 USD/JPY 103.94 103.99 O/N 1.20 1w 0.046 USD/HUF 237.56 237.80 GBP/USD 1.6566 1.6567 2W 2.10 2w 0.046 CHF/HUF 259.06 259.44 USD/CHF 0.9165 0.9171 1M 2.10 1m 0.074 EUR/USD 1.3176 1.3178 EUR/JPY 136.97 137.00 3M 2.14 3m 0.175 EUR/PLN 4.1851 4.1891 EUR/GBP 0.7954 0.7956 6M 2.19 6m 0.274 EUR/CZK 27.717 27.749 EUR/CHF 1.2080 1.2083 9M 2.20 9m 0.359 EUR/RON 4.396 4.401 USD/TRY 2.1645 2.1690 12 M 2.25 12m 0.448 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.53 0.13 HU10Y 4.530-0.040 magyar 171.69-0.01 6M 1.67-0.01 CZ10Y 1.268 0.003 cseh 45.04 0.91 1Y 1.78 0.00 PL10Y 3.087-0.006 lengyel 67.56-0.64 3Y 3.15-0.02 EU10Y 0.929-0.015 román 132.57-0.16 5Y 3.45-0.03 CH10Y 0.503 0.038 ukrán 940.00 2.50 10Y 4.43-0.04 US10Y 2.384-0.009 török 177.94 0.54 15Y 4.73-0.03 JP10Y 0.499 0.000 orosz 230.00 6.68 IT10Y 2.394-0.025 olasz 87.33-1.00 ES10YT 2.153-0.030 spanyol 55.67-1.83 Árupiacok BRT 102.78 WTI 93.92 Arany 1284.5 Határidős indexek Tovább robogtak a piacok Erősödött a forint, emelkedett a BUX DAX 9580.5-0.11% CAC-40 4382-0.24% Eurostoxx50 3189-0.28% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Az EKB mennyiségi lazításával kapcsolatos várakozások emelték tovább a részvénypiacokat, miközben az amerikai adatok is messze meghaladták a várakozásokat, többek között az, hogy az amerikai fogyasztói bizalom 7 éves csúcsra emelkedett. Az S&P 500 index így már zárásra is meg tudta tartani a 2000 pontos szintet, míg a globális részvénypiaci kapitalizáció új történelmi rekordra (66 ezer milliárd dollár) ugrott. A nap legnagyobb nyertesei a periférikus tőzsdék voltak. Folytatódott a kötvényhozamok meredek esése is. A jegybanki politikával kapcsolatos várakozások miatt tovább gyengült az euró, míg többnyire erősödtek a feltörekvő devizák. Ugyancsak az EKB várható lazításának köszönhetően tovább erősödött a forint az euróval szemben, azonban az euró gyengülése miatt a magyar fizetőeszköz veszített a dollár ellenében. Az erősödő lengyel kamatcsökkentési várakozások miatt gyengült a zloty, erősödni tudott azonban a korona. Továbbra is igen alacsony, 2,9 milliárd forintos, forgalomban emelkedett a BUX. A nap nyertese az OTP és a MOL volt, míg a Richter és a Magyar Telekom tovább gyengült.
Nem változik a légkör Az ázsiai tőzsdék stagnálás közeli állapotban zárták a mai kereskedést, bár még így is újabb rekordra segítették az MSCI feltörekvő piaci indexét. A német fogyasztói bizalom ugyanakkor több mint másfél éves megszakítás nélküli emelkedést követően kissé visszaesett, aláhúzva a közeljövő lassúbb német gazdasági növekedésével kapcsolatos aggodalmakat. Egyéb jelentős adatközlés ma nem is várható, a hangulat mérsékelten derűs maradhat. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 312.88-0.23-0.07% -0.17-0.05% USD/HUF 237.49 0.24 0.10% 2.57 1.09% CHF/HUF 258.83-0.56-0.22% 0.43 0.17% EUR/PLN 4.185 0.01 0.17% 0.01 0.13% EUR/CZK 27.726-0.08-0.29% -0.20-0.72% Erősödött a forint (EUR/HUF) 318 315 312 309 306 303 300 Erősödött a dollár (USD/HUF) 239 235 231 227 223 219 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.24 28.1 4.2 27.9 4.16 27.7 4.12 27.5 4.08 27.3
Csökkentek a hosszú hozamok Tegnapi DKJ-aukció Mérséklődtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac A három hónapos hozam emelkedésével és a hosszú hozamok esésével laposodott a benchmark hozamgörbe az állampapírpiacon. A 3 hónapos hozam 13bp-tal emelkedett (ez túlnyomó részt a novemberben lejáró korábbi benchmark papír egy januárban lejáró sorozatra való cseréjének tulajdonítható), miközben a többi éven belüli hozam stagnált. A hosszú hozamok ugyanakkor 2-4bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken a jelentős mértékű állampapír lejárat következtében 105 milliárddal 4.751 milliárd forintra süllyedt. Közepes, 136,6 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 10 milliárddal több, 50 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK. Az átlaghozam a múlt héten elért történelmi mélyponton, 1,45% maradt. A mai nap csereaukciót hirdet az ÁKK: egyaránt 50 milliárdos meghirdetett mennyiségig vár ajánlatokat 2020/A sorozatú kötvényre 2016/D ellenében, illetve 2013/A-ra 2016/C ellenében. Többnyire kissé mérséklődtek a régiós valamint a periférikus törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 167bp alá csökkent. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 400 300 200 magyar cseh lengyel orosz török román 3 100 2 3 hónapos 1 éves 3 éves 1 10 éves 0 13/08 13/08 13/11 14/02 14/05 14/08 13/11 14/02 14/05 14/08 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18007.24 122.03 0.68% 336.66 1.91% OTP 4158 59.00 1.44% 133.00 3.30% MOL 12080 140.00 1.17% 180.00 1.51% MagyarTelekom 372-1.00-0.27% 2.00 0.54% Richter 3915-10.00-0.25% 65.00 1.69% Emelkedett a BUX 19600 Emelkedett az OTP 5000 200 napos mozgoatlag 18950 4675 18300 4350 17650 4025 17000 3700
Erősödött a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3167-0.0024-0.18% -0.0152-1.14% EUR/CHF 1.2079 0.0018 0.03% -0.0030-0.25% EUR/JPY 137.02-0.22-0.16% -0.02-0.01% USD/JPY 104.05 0.02 0.02% 1.16 1.13% USD/CHF 0.9174 0.0021 0.23% 0.0083 0.91% Erősödött a dollár (EUR/USD) 1.37 a jennel szemben is (USD/JPY) 105 1.36 1.35 1.34 104 103 1.33 1.32 1.31 102 101 Emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17106.7 29.83 0.17% 187.11 1.11% SP 500 2000.02 2.10 0.11% 18.42 0.93% Nasdaq 4570.637 13.29 0.29% 43.12 0.95% DAX 9588.15 78.01 0.82% 253.87 2.72% CAC-40 4393.41 51.30 1.18% 138.96 3.27% FTSE100 6822.76 47.51 0.70% 81.51 1.21% Nikkei 225 15534.82 13.60 0.09% 80.37 0.52% Hang Seng 25067.78-6.72-0.03% -94.04-0.37% Kospi 2074.93 6.88 0.33% 2.15 0.10% Emelkedett a DAX 10100 Emelkedett a Dow Jones 17200 9900 9700 16900 9500 9300 16600 9100 8900 16300
Árupiacok Vegyesen mozogtak Árupiacok az olajárak Arany 1280.64 4.30 0.34% -14.65-1.13% Brent 102.5-0.15-0.15% 0.94 0.93% WTI 93.86 0.51 0.55% -0.62-0.66% Búza 541.5-1.00-0.18% -4.50-0.82% Kukorica 356-4.00-1.11% -6.50-1.79% Esett a Brent 116 Emelkedett a WTI 108 113 110 107 104 101 104 100 96 92
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 361457 8997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.