2013. október 29. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. okt. 29. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Munkanélküliségi ráta, júl-szept. 9,9% 9,8% 9,9% USA 13:30 Termelői árindex, szept. 0,2% 0,3% 13:30 Kiskereskedelmi forgalom, szept. 0,1% 0,2% Magyarország 14:00 MNB kamatdöntés 3,40% 3,40% 3,60% USA 15:00 Fogyasztói bizalom, okt. 75,9 79,7 * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 292.51 292.70 USD/JPY 97.53 97.54 O/N 2.80 1w 0.102 USD/HUF 212.20 212.38 GBP/USD 1.6100 1.6102 2W 3.60 2w 0.109 CHF/HUF 237.07 237.37 USD/CHF 0.8953 0.8956 1M 3.59 1m 0.130 EUR/USD 1.3782 1.3784 EUR/JPY 134.38 134.43 3M 3.54 3m 0.229 EUR/PLN 4.1796 4.1836 EUR/GBP 0.8560 0.8562 6M 3.54 6m 0.349 EUR/CZK 25.699 25.730 EUR/CHF 1.2341 1.2343 9M 3.49 9m 0.460 EUR/RON 4.438 4.443 USD/TRY 1.9863 1.9874 12 M 3.45 12m 0.553 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 3.30 0.00 HU10Y 5.460 0.000 magyar 259.64 1.00 6M 3.26 0.00 CZ10Y 2.352 0.009 cseh 56.45 0.19 1Y 3.33 0.01 PL10Y 4.095-0.016 lengyel 87.16 0.03 3Y 4.22 0.01 EU10Y 1.753 0.003 román 172.69 0.82 5Y 4.62 0.01 CH10Y 0.985-0.002 ukrán 907.38-35.20 10Y 5.36 0.00 US10Y 2.523 0.011 török 179.96 0.67 15Y 5.94-0.01 JP10Y 0.612-0.001 orosz 164.47 4.36 IT10Y 4.209 0.020 olasz 207.50 0.25 ES10YT 4.111 0.005 spanyol 187.00-0.42 Árupiacok BRT 109.08 WTI 98.33 Arany 1352.4 Határidős indexek Megtorpanás DAX 8977-0.10% CAC-40 4246-0.01% Eurostoxx50 3012-0.10% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Az ázsiai piacokat követve erősödéssel nyitottak az európai tőzsdék, azonban a lendület délhez közeledve kifulladt. Mivel nem érkeztek piacbefolyásoló hírek, a megtorpanás óvatos profit realizálásnak köszönhető a múlt héten elért többéves, valamint történelmi csúcsokról. Az európai és az amerikai tőzsdék is vegyesen zártak, miután újabb gyenge amerikai adatok láttak napvilágot. A befektetők az Apple zárás utáni eredményére, valamint a Fed szerdai kamatdöntésére is várakoztak. Az Apple bevétele és eredménye, valamint eredmény előrejelzése is meghaladta a várakozásokat, ennek ellenére eséssel reagált a zárás után. A Fed feltehetően nem változtat a monetáris politikáján, ezért a közlemény lehet érdekesebb, miközben a várakozások szerint leghamarabb csak jövő tavasszal kezdheti el a Fed szűkíteni az eszközvásárlási programot. Pozitív korrekció
Gyengült a forint, esett a BÉT Kivárás hatására erősödött a dollár az euróval szemben, ugyanakkor a menedékdevizák a jen és a svájci frank gyengülése nem utalt kockázatkerülésre. A feltörekvő devizák vegyesen szerepeltek. Az olajárak közül megugrott a Brent árfolyama a líbiai export visszaesése miatt. Szűk sávos mozgás után minimális gyengüléssel zárt a forint. A régiós devizák szintén minimálisan gyengültek. Átlagos, 9,7 milliárd forintos forgalommal esett a BUX. Az esést az OTP vezette, miután Varga Mihály nemzetgazdasági miniszter bejelentette, hogy a kormány nem fogadta el a Bankszövetség javaslatát a devizahitelesek megmentésére, így a kormány a saját javaslatát fogja benyújtani a parlamentnek november elején. A Magyar Telekom kiugró teljesítményt nyújtva újra 300 forint fölé került, míg a többi részvény gyakorlatilag stagnált. Kivárásra rendezkedtek be a befektetők a Fed nyílt piaci bizottságának szerda esti ülése előtt, bár meglepetésre nem lehet számítani. A visszafogott amerikai zárás hatására gyengültek az ázsiai tőzsdék, az európai tőzsdéken is kisebb visszaeséssel indulhat a kereskedés. A piacokat az európai és amerikai gyorsjelentések is befolyásolhatják. Kismértékű mozgások jellemezték a devizapiacokat, a menedékdevizák minimálisan erősödtek, míg a feltörekvő és régiós devizák kissé gyengültek. A BÉT-en és a forintpiacon sem lehet érdemi elmozdulásra számítani. Mivel a várható kamatcsökkentés már teljesen be van árazva, nem valószínű, hogy befolyásolná a hazai piacokat. Kissé gyengült a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 292.46 0.44 0.15% -1.04-0.35% USD/HUF 211.89 0.64 0.30% -2.60-1.21% CHF/HUF 236.59-0.39-0.16% -1.24-0.52% EUR/PLN 4.1795 0.01 0.13% 0.01 0.19% EUR/CZK 25.697 0.01 0.05% -0.12-0.45% Enyhén gyengült a forint (EUR/HUF) 305 Kissé erősödött a dollár (USD/HUF) 230 300 225 220 295 215 290 210 Kissé gyengült a zloty (EUR/PN) 4.32 Kissé gyengült a korona (EUR/CZK) 26.1 4.26 4.2 26 25.9 25.8 25.7 25.6 4.14 25.5 25.4
Vegyes hozammozgás Emelkedtek a CDSfelárak Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok az állampapírpiacon. Minimális elmozdulást mutattak az állampapírhozamok, az 1, a 3 és az 5 éves hozamok 1-1bp-tal emelkedtek, a 15 éves 1pbtal csökkent. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt csütörtökön 79 milliárddal 4.928 milliárd forintra csökkent, ami nagyrészt egy múlt héten lejáró kötvénysorozatnak köszönhető. Többnyire emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár azonban 265bp-ra mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 8 400 7 6 5 3 hónapos 4 1 éves 3 éves 10 éves 3 2012.okt 2013.jan 2013.ápr 2013.júl 2013.okt 300 200 100 0 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.okt 2013.jan 2013.ápr 2013.júl 2013.okt Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 18717.05-132.40-0.70% 169.40 0.91% OTP 4375-125.00-2.78% -10.00-0.23% MOL 14950 0.00 0.00% 120.00 0.81% MagyarTelekom 301 4.00 1.35% 10.00 3.44% Richter 4180 0.00 0.00% 81.00 1.98% Esett a BUX 19000 18650 18300 Zuhant az OTP 4600 4500 4400 4300 200 napos mozgoatlag 17950 4200 17600 4100
Kissé erősödött a Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása dollár záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3784-0.0020-0.14% 0.0103 0.75% EUR/CHF 1.2347 0.0031 0.24% 0.0010 0.08% EUR/JPY 134.63 0.21 0.16% 0.35 0.26% USD/JPY 97.65 0.24 0.25% -0.53-0.54% USD/CHF 0.8957 0.0035 0.39% -0.0062-0.69% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.39 Gyengült a svájci frank (EUR/CHF) 1.25 1.36 1.24 1.33 1.23 1.3 1.22 Vegyesen zártak az európai, és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 15568.93-1.35-0.01% 176.73 1.15% SP 500 1762.11 2.34 0.13% 17.45 1.00% Nasdaq 3940.129-3.23-0.08% 20.08 0.51% DAX 8978.65-7.09-0.08% 111.43 1.26% CAC-40 4251.61-20.70-0.48% -25.31-0.59% FTSE100 6725.82 4.49 0.07% 71.62 1.08% Nikkei 225 14325.98-70.06-0.49% -387.27-2.63% Hang Seng 22859.8 53.22 0.23% -457.32-1.96% Kospi 2051.76 3.62 0.18% -4.36-0.21% Hajszálnyit esett a DAX Minimálisan esett a Dow Jones 9100 15800 8850 15500 8600 15200 8350 14900 8100 14600
Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1352.14 0.40 0.03% 37.00 2.81% Brent 109.61 2.68 2.51% -0.03-0.03% WTI 98.68 0.83 0.85% -0.54-0.54% Búza 681-9.75-1.41% -18.75-2.68% Kukorica 430.75-9.25-2.10% -13.25-2.98% Emelkedett a Brent 118 Esett az arany 1450 115 1400 112 1350 109 1300 106 1250
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.