Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. okt. 22. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző USA 14:30 Fogyasztói árak SZK, szept. év/év 1,6% 1,7% 14:30 Fogyasztói árak SZK, szept. hó/hó 0,0% 0,2% 2014. okt. 23. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Euróövezet 10:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK (e), okt. 49,9 50,3 10:00 Markit szolgáltatói BMI SZK (e), okt. 52,0 52,4 16:00 Fogyasztói bizalom SZK (e), júl. -12,0-11,4 Németország 9:30 Markit feldolgozóipari BMI SZK (e), okt. 49,5 49,9 9:30 Markit szolgáltatói BMI SZK (e), okt. 55,0 55,7 USA 14:30 Heti új munkanélküli-segély kérelmek 284e 264e 15:45 Markit feldolgozóipari BMI SZK (e), okt. 57,0 57,5 16:00 Conf. Board előremutató index, szept. hó/hó 0,7% 0,2% Japán 3:35 Markit feldolgozóipari BMI (e), okt. 52,0 51,7 Kína 3:45 HSBC feldolgozóipari BMI (e), okt. 50,2 50,2 2014. okt. 24. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Németország 8:00 GfK fogyasztói bizalom, aug. 8,0 8,3 Egyesült Királyság 10:30 GDP SZK (e), III. né. év/év 3,0% 3,2% USA 16:00 Új lakások értékesítése, szept. 470e 504e *(e): előzetes adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása 2014. október 22., szerda Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 306.13 306.28 USD/JPY 106.91 106.95 O/N 1.85 1w -0.022 USD/HUF 240.39 240.69 GBP/USD 1.6113 1.6116 2W 2.10 2w -0.011 CHF/HUF 253.54 253.83 USD/CHF 0.9481 0.9486 1M 2.10 1m 0.006 EUR/USD 1.2726 1.2728 EUR/JPY 136.07 136.12 3M 2.10 3m 0.081 EUR/PLN 4.2212 4.2233 EUR/GBP 0.7898 0.7900 6M 2.15 6m 0.184 EUR/CZK 27.579 27.599 EUR/CHF 1.2067 1.2073 9M 2.20 9m 0.256 EUR/RON 4.414 4.419 USD/TRY 2.2435 2.2485 12 M 2.20 12m 0.337 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.50 0.20 HU10Y 4.170 0.000 magyar 169.18 1.01 6M 1.57 0.00 CZ10Y 1.024 0.007 cseh 44.04 0.87 1Y 1.59 0.00 PL10Y 2.658-0.019 lengyel 71.05-0.52 3Y 2.88 0.01 EU10Y 0.873-0.001 román 140.51 3.22 5Y 3.48-0.03 CH10Y 0.456 0.000 ukrán 1307.41-14.27 10Y 4.07 0.00 US10Y 2.209 0.001 török 179.00 0.05 15Y 4.32-0.01 JP10Y 0.487 0.000 orosz 0.00-37.72 IT10Y 2.489-0.019 olasz 122.77 2.67 ES10YT 2.187-0.018 spanyol 90.50 1.44 Árupiacok BRT 86.32 WTI 82.49 Arany 1248.1 Határidős indexek DAX 8942 0.61% CAC-40 4091.5 0.32% Eurostoxx50 2996 0.44% Forrás: Reuters, Takarékbank
Kompenzálták hétfői veszteségeiket a részvénypiacok Erősödött a forint és a BUX is Nálunk korán zárul a hét Napi összefoglaló A vártnál jobb harmadik negyedévi vállalati gyorsjelentések felhúzták tegnap a részvénypiacokat, így a hétfői veszteségeket már le is dolgozták a főbb tőzsdék. A hangulatot az is támogatta, hogy egy információ szerint az EKB akár direktben vásárolna vállalati kötvényeket is, csakhogy a defláció veszélyét elűzze. A hír mindenesetre jókora euró-gyengülést eredményezett, ami aligha van az EKB ellenére. A forint tegnap erősödött valamelyest a legtöbb régiós valutához hasonlóan. A kormány képviseletében Varga Mihály ismertette a jövőre várható adókörnyezetet. Ismét lesznek új különadók (internetadó, befektetési alapok forgalmazásának különadója), valamint változatlan marad a bankadó. Nem változnak a társasági adókulcsok és nem lesz egyszámjegyű SZJA-kulcs sem, ugyanakkor növekednek a családi adókedvezmények. Összességében a változások nem tűnnek túl nagy horderejűnek első látásra. Komolyabb piaci reakciót nem is észlelhettünk tegnap, talán az MTelekom részvényáraira lehetett kedvezőtlen hatással az internetadó tervezett bevezetése. Az OTP és a MOL jó szereplése azonban így is elég volt, hogy a kisebb mértékben ugyan (0,9%), de a BUX is csatlakozzon a nyereséggel záró részvényindexek sorához. Jól szerepeltek az ázsiai tőzsdék is, a mai napot Sanghaj kivételével komoly nyereséggel zárták. A piacok ma az amerikai inflációs adatra, holnap az októberi előzetes befektetési menedzser indexekre fokuszálnak. A magyar pénzpiacok a hét hátralévő részében zárva tartanak, a mai nap ezeken inkább oldalazásra számítunk. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 305.95-1.04-0.34% 0.13 0.04% USD/HUF 240.63 1.25 0.52% -1.05-0.43% CHF/HUF 253.4-0.82-0.32% -0.06-0.02% EUR/PLN 4.2194-0.01-0.13% 0.02 0.46% EUR/CZK 27.563 0.00 0.00% 0.00 0.01% Erősödött a forint (EUR/HUF) 319 a frankkal szemben is (CHF/HUF) 263 316 260 313 310 307 257 254 304 251 Erősödött a zloty (EUR/PLN) 4.24 Stagnált a korona (EUR/CZK) 28.1 4.21 27.9 4.18 27.7 4.15 4.12 27.5 27.3
Hozamesés a hosszú lejáratokon Mai DKJ-aukció Mai változó kamatozású kötvény aukció Enyhe csökkenés a CDS-felárakban Magyar állampapírpiac Vegyes mozgások történtek tegnap a benchmark hozamgörbén. A három hónapos hozam a benchmark papír cseréje miatt (a január 21-én lejáró kincstárjegyet az április 1-én, lényegében tehát több mint öt hónap múlva lejáró kincstárjegy váltotta fel) 20 bázisponttal került feljebb a többi rövid hozam változatlansága mellett. A hároméves hozam 1 bázispontot emelkedett (2,88%-ra), az ötéves azonban 3 bázispontot esve 3,48%- on állapodott meg. A tízéves hozam változatlanul 4,07%. Sorozat Kínált mennyiség (mrd Ft) Tegnapi másodpiaci hozam* Kibocsátás napja Lejárat D150916 40,0 (rábocsátás) 1,59% 2014/10/29 2015/09/16 Sorozat Aktuális éves névleges kamat Kínált mennyiség (mrd Ft) Piacon lévő menny. (mrd Ft) Tegnapi eladási ár (tiszta / felh.) Következő kamatfizetés Lejárat 2019/B 2,41%* 15,0 301,0 97,39 / 8,47 2014/11/20 2019/05/20 * A 2014. november 20-ig tartó féléves kamatperiódusra vonatkozóan A valamelyest enyhülő globális kockázatérzékelés következtében a közép-kelet-európai régió csődkockázati felárai többnyire szűkültek. Számottevő csökkenést azonban csak az orosz és a török CDS-felárakban láthattunk (~7bp). Az ötéves magyar CDS-felár 1 bázisponttal került lejjebb, és így a 177-es szinten zárta a tegnapi kereskedést. ÁKK benchmark hozamgörbe (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 3 2 1 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év 300 250 200 150 100 50 Magyaro. Cseho. Lengyelo. 0 Románia Oroszo. Töröko. 13.okt. 13.dec. 14.febr. 14.ápr. 14.jún. 14.aug. 14.okt. Erősödött a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17493.35 157.09 0.91% -184.51-1.04% OTP 4059 60.00 1.50% 19.00 0.47% MOL 11760 255.00 2.22% -150.00-1.26% MagyarTelekom 348-3.00-0.85% 3.00 0.87% Richter 3840-10.00-0.26% -137.00-3.44% Erősödött a BUX 19000 A MOL adta a legnagyobb húzóerőt 12600 18750 18500 12200 18250 18000 11800 17750 17500 11400 17250 17000 11000
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.2714-0.0084-0.66% 0.0056 0.44% EUR/CHF 1.2066 0.0009 0.01% -0.0006-0.05% EUR/JPY 136.04-0.83-0.61% 0.55 0.41% USD/JPY 106.97 0.03 0.03% -0.07-0.07% USD/CHF 0.9491 0.0068 0.72% -0.0043-0.45% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.36 a jennel szemben is (EUR/JPY) 142 1.34 1.32 1.3 1.28 1.26 141 140 139 138 137 136 1.24 135 Kompenzálták hétfői veszteségeiket az európai részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16614.81 215.14 1.31% 299.62 1.84% SP 500 1941.28 37.27 1.96% 63.58 3.39% Nasdaq 4419.479 103.41 2.40% 192.31 4.55% DAX 8886.96 169.20 1.94% 61.75 0.70% CAC-40 4081.24 90.00 2.25% -7.01-0.17% FTSE100 6372.33 105.26 1.68% -20.35-0.32% Nikkei 225 15195.77 391.49 2.64% 122.25 0.81% Hang Seng 23341.96 253.38 1.10% 206.41 0.89% Kospi 1936.97 21.69 1.13% 11.06 0.57% Erősödött a DAX 10000 Erősödött a Dow Jones 17400 9600 17000 9200 16600 8800 16200 8400 15800
Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak Arany 1249.14 3.04 0.24% 16.79 1.36% Brent 86.22 0.82 0.96% 1.18 1.39% WTI 82.81 0.10 0.12% 0.97 1.19% Búza 519.25 5.75 1.12% 10.00 1.96% Kukorica 356 7.75 2.23% -1.00-0.28% Emelkedett a Brent 109 Tovább emelkedett az aranyár 1325 102 1300 1275 95 1250 88 81 1225 1200 1175
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.