2014. január 28. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. jan. 28. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Nagy-Britannia 10:30 GDP, IV. né, né/né 0,7% 0,8% 10:30 GDP, IV. né, év/év 2,8% 1,9% USA 14:30 Tartós cikkek új rendelése, dec. 1,7% 3,4% 14:30 Tartós cikkek járművek nélkül, dec. 0,7% 1,2% 16:00 Fogyasztói bizalom, jan. 77,5 78,1 * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 305.35 305.71 USD/JPY 102.66 102.69 O/N 2.17 1w 0.210 USD/HUF 223.15 223.85 GBP/USD 1.6606 1.6610 2W 2.85 2w 0.222 CHF/HUF 249.05 249.49 USD/CHF 0.8961 0.8966 1M 2.84 1m 0.239 EUR/USD 1.3675 1.3677 EUR/JPY 140.38 140.39 3M 2.81 3m 0.300 EUR/PLN 4.1965 4.2019 EUR/GBP 0.8233 0.8236 6M 2.80 6m 0.404 EUR/CZK 27.523 27.554 EUR/CHF 1.2256 1.2260 9M 2.77 9m 0.493 EUR/RON 4.537 4.542 USD/TRY 2.2724 2.2744 12 M 2.75 12m 0.569 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.65 0.00 HU10Y 5.800 0.040 magyar 246.68 1.02 6M 2.71 0.01 CZ10Y 2.319 0.000 cseh 56.73 1.42 1Y 2.75 0.05 PL10Y 4.496 0.100 lengyel 79.47 0.14 3Y 3.67 0.00 EU10Y 1.676 0.006 román 174.70 0.38 5Y 4.75 0.03 CH10Y 1.044-0.016 ukrán 925.12 17.23 10Y 5.70 0.04 US10Y 2.763-0.003 török 258.00-2.33 15Y 6.34 0.00 JP10Y 0.631-0.002 orosz 182.52-3.98 IT10Y 3.883-0.016 olasz 167.67 0.42 ES10YT 3.743-0.003 spanyol 132.00 1.12 Árupiacok BRT 106.97 WTI 95.93 Arany 1258 Határidős indexek Drámai fordulatok negatív hangulatban DAX 9373.5 0.00% CAC-40 4154.5 0.24% Eurostoxx50 3016 0.03% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Továbbra is a feltörekvő piacok voltak a figyelem középpontjában, a feltörekvőd devizák a török líra vezetésével folytatták a meredek zuhanást a hétfői kereskedés első felében. A líra már közel újabb 3%-os mélyrepülésben volt, amikor a török jegybank bejelentette, hogy rendkívüli ülést hívott össze keddre, ahol a piaci remények szerint kamatemelésről döntenek. Ennek hatására egy pillanat alatt éles fordulatot vett a líra, amely a nap végére már mintegy 2%-os erősödést mutatott, így napon belül közel 5%-ot mozgott. Úgy tűnt, hogy a líra fordulata általános hangulatjavulást okoz a piacokon, azonban ez csak átmenetinek ígérkezett, több piacon is újra gyengülés következett. Pedig lett volna indok a hangulat javulására, mivel az IFO index jobb lett a várakozásoknál, valamint a Caterpillar
Gyengült a forint, nagyot esett a BUX Megnyugodnak a piacok eredménye is jócskán meghaladta a várakozásokat. Mindezek hatására igen ellentétes teljesítményt nyújtottak a feltörekvő devizák. A péntekihez képest kisebb mértékben estek az európai és az amerikai részvények, kissé gyengültek a menedékdevizák, a jen és a svájci frank. A befektetők figyelme a feltörekvő piacok mellett a Fed kedd este kezdődő ülésére irányulhat. A hétfői kereskedés első felében a török líra fordulatai határozták meg a forint irányát: miután a forint elérte a 307-es szintet az euróval szemben, éles fordulattal 304,40-ig erősödött, azonban délutánra már nem tudta megtartani az erősödést, így újra gyengült. Hasonló pályát futottak be a régiós devizák is, így mind a zloty, mind a korona kisebb gyengüléssel fejezte be a napot. Átlag feletti, 11,2 milliárdos forgalom mellett az OTP és a Magyar Telekom vezetésével tovább esett a BUX. Az OTP-t az ukrán feszültségek eszkalálódása is lefelé húzhatta, miközben a kormány részéről felmerült, hogy a készpénzfelvétel ingyenessé tételét ki kellene terjeszteni. Az előző napok meredek zuhanását követően megnyugodni látszanak a kedélyek, többnyire stabilizálódtak az ázsiai tőzsdék. Az európai tőzsdéken minimális elmozdulással vegyes nyitás várható. Az euró szűk sávban oldalaz a dollárral szemben, a csökkenő kockázatkerülést tükrözve kissé gyengült a jen. A török jegybank késő esti döntésére várva erősödött a török líra, ami kedvező hatással van a régiós devizákra is, így enyhén erősödik a forint és a zloty. Amennyiben stabilizálódik a hangulat, a feltörekvő részvénypiacokon, így a BÉT-en is pozitív korrekció lehetséges. Nagy hullámzás után gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 306.00 1.60 0.53% 4.44 1.47% USD/HUF 223.55 0.91 0.41% 1.13 0.51% CHF/HUF 249.61 0.85 0.34% 5.04 2.06% EUR/PLN 4.2032 0.01 0.22% 0.05 1.10% EUR/CZK 27.498 0.05 0.17% -0.02-0.08% Gyengült a forint (EUR/HUF) 307 Erősödött a dollár (USD/HUF) 226 303 222 299 218 295 291 214 210 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.24 Gyengült a korona (EUR/CZK) 28 4.21 27 4.18 4.15 4.12 26 25
Emelkedtek a hozamok Emelkedtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac A feltörekvő piaci válság hatására tovább emelkedtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 1-5bp-tal, a hosszú hozamok pedig 0-4bp-tal emelkedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt csütörtökön 33 milliárddal 5.033 milliárd forintra csökkent. A feltörekvő piacokon végigsöprő pánik hatására többnyire tovább emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 255bp közelébe ugrott. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 400 6 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/01 13/04 13/07 13/10 14/01 300 200 100 magyar cseh lengyel 0 orosz török román 13/01 13/04 13/07 13/10 14/01 Nagyot esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18799.73-275.66-1.45% -462.81-2.40% OTP 4250-100.00-2.30% -182.00-4.11% MOL 13830-135.00-0.97% -320.00-2.26% MagyarTelekom 302-5.00-1.63% -4.00-1.31% Richter 4700-44.00-0.93% -40.00-0.84% Tovább esett a BUX Tovább esett az OTP 19800 4900 19350 4750 4600 200 napos mozgoatlag 18900 4450 18450 4300 4150 18000 4000
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.367-0.0005-0.04% 0.0120 0.89% EUR/CHF 1.2255 0.0043 0.21% -0.0078-0.63% EUR/JPY 140.2 0.41 0.29% -0.95-0.67% USD/JPY 102.54 0.26 0.25% -1.62-1.56% USD/CHF 0.8962 0.0017 0.19% -0.0137-1.51% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.39 1.38 1.37 1.36 1.35 1.34 1.33 1.32 Gyengült a jen (USD/JPY) 106 104 102 100 98 96 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék Dow Jones 15837.88-41.23-0.26% -620.68-3.77% SP 500 1781.56-8.73-0.49% -57.14-3.11% Nasdaq 4083.609-44.56-1.08% -113.97-2.72% DAX 9349.22-42.80-0.46% -366.68-3.77% CAC-40 4144.56-16.91-0.41% -178.30-4.12% FTSE100 6550.66-113.08-1.70% -286.07-4.18% Nikkei 225 14980.16-25.57-0.17% -815.80-5.16% Hang Seng 21977.46 1.36 0.01% -1050.20-4.56% Kospi 1916.93 6.59 0.34% -46.96-2.39% Esett a DAX Esett a Dow Jones 9900 16650 9700 16350 9500 16050 9300 9100 15750 8900 15450
Estek az árupiacok Árupiacok Árupiacok Arany 1256.6-12.04-0.95% 3.41 0.27% Brent 106.69-1.19-1.10% 0.34 0.32% WTI 95.72-0.92-0.95% 1.35 1.43% Búza 563.5-1.75-0.31% 0.00 0.00% Kukorica 431.75 2.25 0.52% 7.75 1.83% Esett a Brent Esett a WTI 114 110 101 99 97 106 95 102 93 91
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.