2015. július 2., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. júl. 2. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Euróövezet 11:00 Termelői árindex, máj., év/év -2,0% -2,2% USA 14:30 Nem-mg. munkahelyek (NFP) változása SZK, jún. 233e 280e 14:30 Munkanélküliségi ráta SZK, jún. 5,4% 5,5% 14:30 Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 26. hét 270e 271e 16:00 Gyári megrendelések SZK, máj., hó/hó -0,5% -0,4% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 313.79 314.16 USD/JPY 123.40 123.43 O/N 1.39 1w -0.120 USD/HUF 283.60 283.90 GBP/USD 1.5605 1.5613 2W 1.50 2w -0.110 CHF/HUF 299.49 300.00 USD/CHF 0.9465 0.9468 1M 1.50 1m -0.064 EUR/USD 1.1063 1.1066 EUR/JPY 136.51 136.56 3M 1.41 3m -0.014 EUR/PLN 4.1885 4.1915 EUR/GBP 0.7084 0.7093 6M 1.43 6m 0.050 EUR/CZK 27.257 27.287 EUR/CHF 1.0473 1.0476 9M 1.42 9m 0.100 EUR/RON 4.472 4.477 USD/TRY 2.6960 2.7015 12 M 1.42 12m 0.164 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.01 0.00 HU10Y 3.940-0.040 magyar 152.5 3.05 6M 1.02 0.00 CZ10Y 1.275 0.015 cseh 43.21 1.12 1Y 0.99 0.00 PL10Y 3.311-0.018 lengyel 83.00 1.85 3Y 2.06-0.05 EU10Y 0.851 0.028 román 103.01 3.13 5Y 2.93-0.05 CH10Y 0.139 0.034 ukrán 2710.14-52.32 10Y 3.84-0.04 US10Y 2.433 0.015 török 217.00-0.97 15Y 4.10-0.06 JP10Y 0.517 0.000 orosz 326.33-10.21 IT10Y 2.323 0.077 olasz 117.67-6.58 ES10YT 2.305 0.041 spanyol 95.00-4.51 Árupiacok BRT 62.35 WTI 57.13 Arany 1164.55 Határidős indexek Megint a görögök rángatták a piacokat DAX 11192 0.22% CAC-40 4887 0.12% Eurostoxx50 3498 0.23% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Újabb felvonások tarkították a szerdai kereskedést a görög drámában. A kedvező európai beszerzési menedzser indexek hatására óvatos optimizmussal indult a nap, majd a befektetők kitörő lelkesedéssel fogadták, hogy Ciprasz görög kormányfő egy levelében néhány módosítással hajlandónak mutatkozott elfogadni a hitelezők feltételeit. Azonban először Merkel német kancellár hűtötte a hangulatot, hogy tárgyalásra csak a népszavazást követően kerülhet sor, majd maga Ciprasz kampányolt amellett, hogy a görögök nemmel szavazzanak a hitelezők feltételeire. Így ugyan az európai tőzsdék meredek emelkedése kissé csillapodott, de ennek ellenére komolyabb erősödéssel zártak. Emelkedtek az amerikai tőzsdék is, részben a vártnál erősebb munkapiaci adatoknak (ADP) köszönhetően. Ez utóbbi miatt erősödött a dollár a főbb és a feltörekvő devizákkal szemben is. A vártnál nagyobb amerikai olajkészletek miatt nagyot zuhantak az olajárak.
Erősödött a forint, esett a BUX Folytatódhat a pozitív korrekció A kedvező nemzetközi hangulat és az erős régiós beszerzési menedzser indexek miatt a régiós devizákkal együtt erősödött a forint az euróval szemben, míg gyengült a dollár ellenében. Átlagosnál nagyobb, 12,9 milliárd forintos forgalom mellett csaknem egész nap emelkedtek az árfolyamok a BÉT-en, a záró szakaszban viszont lerántották a részvényárakat, így végül kis mértékben (0,12%-kal) csökkent a BUX értéke. A MOL és az OTP így is emelkedett (sorrendben 0,76 illetve 0,45%-kal), míg 1,2%-kal süllyedt a Richter, valamint 0,24%-kal a Magyar Telekom. A dollár jennel szembeni erősödése támogatta a japán részvénypiacokat, Kínában azonban újabb durva esést szenvedett el a sanghaji tőzsde. A június 12-i csúcs óta a Shanghai Composite tőzsdeindex már több mint 24%-ot zuhant (ez kapitalizációban több mint 2000 milliárd dollár jelent), amire válaszul nemrég csökkentették a letéti követelményeket, és augusztusig jelentősen csökkentik a tranzakciós díjakat is. Egyelőre azonban a legtöbb elemzőház eladási ajánlást tart fenn a legtöbb itt forgalmazott papírra. Európában inkább a japán szcenárió valósulhat meg ma, azaz kissé javuló befektetői hangulatra számítunk. Amerikában ma közlik a legfontosabb munkaerőpiaci adatokat, mivel holnap a Függetlenség Napi ünnepségek miatt a pénzpiacok zárva tartanak. A tegnapi ADP adatok már megelőlegeztek egy kedvező kimenetet, ami valószínűsíti, hogy a Fed szeptemberben belevághat a kamatemelésbe. Ha már jegybanki politika: az EKB júniusi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvét ma kora délután teszi közzé a frankfurti intézmény. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 313.56-1.12-0.36% 3.06 0.99% USD/HUF 283.82 1.15 0.41% 6.39 2.30% CHF/HUF 301.51-2.01-0.66% 4.91 1.66% EUR/PLN 4.1858 0.00-0.08% 0.02 0.48% EUR/CZK 27.257 0.00-0.01% 0.03 0.12% Erősödött a forint (EUR/HUF) 316 A dollárral szemben tovább gyengült (USD/HUF) 289 313 285 310 307 304 281 277 301 273 298 269 295 265 Kissé erősödött a zloty (EUR/PLN) Stagnált a korona (EUR/CZK) 4.2 27.7 4.16 4.12 27.6 27.5 4.08 27.4 4.04 4 27.3 27.2 3.96 27.1
Csökkentek a hosszú hozamok Mai aukciók Lefelé korrigáltak a csődkockázati felárak Magyar állampapírpiac A javuló nemzetközi hangulat hatására csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok stagnáltak, a hosszúak 4-6bp-tal mérséklődtek. A külföldiek kezében lévő állampapír-állomány hétfőn 6 milliárddal 4464 milliárd forintra emelkedett. 30 milliárdos meghirdetett mennyiségben dob ma piacra tizenkét hónapos kincstárjegyet (D160608 sorozat) az ÁKK. A két héttel ezelőtti aukción még 40 milliárdos volt az értékesített mennyiség, és 1,96-os bid/cover mellett 1,05% lett az átlaghozam. Ugyanez a sorozat a benchmark papír is az egyéves lejáraton, ami a tegnapi másodpiaci forgalomban 0,99%-on állt. A csökkentett kínálat még a nagyjából változatlan kereslet mellett is azt eredményezheti, hogy a mai aukciós átlaghozam is bekerül 1% alá. A DKJ mellett a 2021/A sorozatú változó kamatozású kötvényből 10 milliárdot kínál fel ma értékesítésre az ÁKK. Szerdán folytatódott az ötéves CDS-felárak csökkenése mind a periférikus EMUtagállamokban, mind a közép-kelet-európai régióban. A magyar felár ellentétesen mozogva ugyan kissé emelkedett, de maradt 160bp alatt. Állampapír hozamok százalék 5,5 4,5 3,5 2,5 1,5 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK Régiós 5-éves CDS felárak bázispont 700 600 500 400 300 200 100 Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 0,5 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. 15.júl. 0 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. 15.júl. Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 21875.86-27.27-0.12% 31.20 0.14% OTP 5625 25.00 0.45% 75.00 1.35% MOL 14445-35.00-0.24% -5.00-0.03% MagyarTelekom 398 3.00 0.76% -4.00-1.00% Richter 4200-50.00-1.18% -30.00-0.71% A záró szakasz nyomta mínuszba a BUXot 23200 amiben a Richter jelentette a fő lehúzó erőt 4800 22450 4580 21700 4360 20950 4140 20200 3920 19450 3700
Nemzetközi devizapiac Gyengült az euró a Nemzetközi devizaárfolyamok változása dollárral szemben záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.1052-0.0083-0.75% -0.0153-1.37% EUR/CHF 1.0481 0.0078 0.64% 0.0021 0.20% EUR/JPY 136.11-0.32-0.23% -2.62-1.89% USD/JPY 123.15 0.66 0.54% -0.69-0.56% USD/CHF 0.9481 0.0128 1.37% 0.0148 1.59% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.16 a jennel szemben is (EUR/JPY) 142 1.14 1.12 1.1 138 134 1.08 1.06 1.04 130 126 Nagyot robogtak az európai, kisebb mértékben emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17757.91 138.40 0.79% -208.16-1.16% SP 500 2077.42 14.31 0.69% -31.16-1.48% Nasdaq 5013.124 26.26 0.53% -109.29-2.13% DAX 11180.5 235.53 2.15% -290.76-2.53% CAC-40 4883.19 92.99 1.94% -162.16-3.21% FTSE100 6608.59 87.61 1.34% -236.21-3.45% Nikkei 225 20522.5 193.18 0.95% -248.90-1.20% Hang Seng 26331.44 81.41 0.31% -1068.12-3.90% Kospi 2107.33 9.44 0.45% 22.27 1.07% Felugrott a DAX 12500 12200 11900 11600 11300 11000 10700 Emelkedett a Dow Jones 18400 18250 18100 17950 17800 17650 17500
Nagyot estek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1168.5-3.70-0.32% -6.30-0.54% Brent 62.01-1.58-2.48% -1.48-2.33% WTI 56.96-2.51-4.22% -3.31-5.49% Búza 587.5-27.25-4.43% 69.50 13.42% Kukorica 413.75-0.25-0.06% 47.25 12.89% Zuhant a Brent Szakadt a WTI 71 64 68 61 65 58 62 55 59 52 56 49 53 46
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 14578982 kaplar.norbert@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.