Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. júl. 8. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Fogyasztói árindex, jún. 0,6% 0,6% 0,5% Lengyelország NBP kamatdöntés 1,50% 1,50% USA 20:00 Fed jegyzőkönyv * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása 2015. július 8. szerda Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 317.22 317.75 USD/JPY 121.83 121.88 O/N 1.00 1w -0.129 USD/HUF 287.96 288.36 GBP/USD 1.5455 1.5459 2W 1.50 2w -0.116 CHF/HUF 305.01 305.34 USD/CHF 0.9441 0.9444 1M 1.50 1m -0.068 EUR/USD 1.1018 1.1020 EUR/JPY 134.24 134.29 3M 1.41 3m -0.016 EUR/PLN 4.2177 4.2207 EUR/GBP 0.7128 0.7130 6M 1.42 6m 0.049 EUR/CZK 27.104 27.149 EUR/CHF 1.0404 1.0406 9M 1.42 9m 0.101 EUR/RON 4.482 4.487 USD/TRY 2.6973 2.6993 12 M 1.42 12m 0.164 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.00-0.01 HU10Y 3.920-0.100 magyar 159 12.53 6M 1.01-0.01 CZ10Y 1.227-0.027 cseh 43.21 1.12 1Y 0.99 0.00 PL10Y 3.144-0.091 lengyel 83.00 1.85 3Y 2.06-0.03 EU10Y 0.641 0.004 román 103.01 3.13 5Y 2.84-0.11 CH10Y -0.010-0.101 ukrán 2620.12-172.17 10Y 3.82-0.10 US10Y 2.194-0.037 török 223.39 2.16 15Y 4.06-0.10 JP10Y 0.421-0.001 orosz 353.67 15.63 IT10Y 2.268-0.015 olasz 139.00 8.51 ES10YT 2.261-0.014 spanyol 116.50 8.44 Árupiacok BRT 56.07 WTI 51.53 Arany 1148.8 Határidős indexek Még mindig a görög események mozgatják a piacokat DAX 10743 0.70% CAC-40 4640.5 0.77% Eurostoxx50 3312 0.76% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Továbbra is a véget nem érő görög adósságválság rángatja a hangulatot a piacokon. jelentősen romlott napközben a hangulat annak hatására, hogy a görög kormány semmilyen javaslatot nem nyújtott be az euró-övezeti pénzügyminiszterek találkozóján, így meredeken estek az európai tőzsdék. Később azonban javult a hangulat, mivel kiderült, hogy a görög kormány szerda reggelre benyújtja kérelmét, hogy az ESM keretén belül jusson finanszírozáshoz, ameddig ennek elfogadására sor kerül, áthidaló hitelt kér, adósságcsökkentési kérelem helyett csupán adósság átütemezést kér. Szerdán a hitelezőknek el kell fogadnia a kérelmet ahhoz, hogy pénteken a német parlament elfogadhassa azt (erre a német alkotmánybíróság kötelezi), végül egy vasárnapi rendkívüli EU csúcson az EU tagállamok kormányfői dönthetnek a görög mentőcsomagról. A javuló hangulat hatására az amerikai tőzsdék már emelkedéssel zártak. Gyengült az euró, de a napközbeni veszteségeinek nagy részét le tudta dolgozni. Többnyire gyengültek a feltörekvő devizák. A kedvezőtlen hangulat miatt a nap első felében jelentősen estek az olajárak, de a nap végére már nyereséggel zártak. Az erősödő dollár miatt nagyot zuhant
Gyengült a forint, esett a BUX Végső határidő Görögországnak, pánik a kínai tőzsdén az arany árfolyama. A feltörekvő devizákkal együtt tovább gyengült a forint a görög válság hatására. A régióban gyengült a zloty, ugyanakkor erősödött a cseh korona. Alacsony, 5,7 milliárd forintos forgalom mellett 1,6%-kal esett a BUX. Az esést 2,9%-kal a Richter vezette, 2,3%- kal zuhant a MOL is, míg 0,8%-kal csökkent az OTP és 0,5%-kal a Magyar Telekom árfolyama. Az euró-övezeti vezetők vasárnapig adtak utolsó határidőt a görög kormánnyal való megegyezésre, miközben kijelentették, hogy fel vannak készülve arra az eshetőségre, ha Görögországnak ki kellene lépnie az euró-övezetből. Eközben igen durva pánik söpört végig a kínai tőzsdéken, egyes indexek 10% közeli zuhanást mutatnak, a kínai részvények kereskedésének közel felét fel kellett függeszteni. Emiatt meredeken estek a távol-keleti tőzsdék. A tegnapi zuhanás után azonban némi pozitív korrekció lehetséges az európai tőzsdéken. A devizapiacokon erősödik a jen, kissé erősödik az euró, míg a forinttal együtt tovább gyengülnek a feltörekvő devizák. A piacokon nagyobb csapkodásokra lehet számítani. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 316.30 0.32 0.10% 1.62 0.51% USD/HUF 287.08 1.21 0.42% 4.41 1.56% CHF/HUF 303.29 0.03 0.01% 1.78 0.59% EUR/PLN 4.2045 0.00 0.10% 0.02 0.37% EUR/CZK 27.093-0.05-0.20% -0.17-0.62% Gyengült a forint (EUR/HUF) 318 Tovább erősödött a dollár (USD/HUF) 291 314 310 306 302 286 281 276 298 271 294 266 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.23 4.2 4.17 4.14 4.11 4.08 4.05 4.02 3.99 3.96 Erősödött a korona (EUR/CZK) 27.6 27.5 27.4 27.3 27.2 27.1 27
Csökkentek a hosszú hozamok 1% alatti hozam az aukción Emelkedett a magyar CDS felár Magyar állampapírpiac A nemzetközi hangulatnak megfelelően csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A hosszú hozamok csökkentését támogathatta, hogy az MNB új, 10 éves kamatcsere ügyletet vezet be annak érdekében, hogy a kereskedelmi bankok hosszabb futamidejű állampapírok vásárlását ösztönözze. Míg a rövid hozamok stagnáltak, ill. 1-1bp-tal süllyedtek, a hosszúak 3-11bp-tal csökkentek. A külföldiek kezében lévő állampapír-állomány múlt pénteken 2 milliárddal 4.439 milliárd forintra emelkedett. Közepes, 54,3 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő, 30 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t adott el az ÁKK. Az átlaghozam történelmi mélypontra, 0,97%-ra csökkent az egy héttel ezelőtti 1,00%-ról. A görög válság miatt kivétel nélkül emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztés kockázati felárak. A magyar CDS-felár 160bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok Régiós 5-éves CDS felárak 6 5 4 3 2 1 3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves 0 14/06 14/09 14/12 15/03 15/06 650 600 magyar cseh 550 lengyel orosz 500 török román 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 14/06 14/09 14/12 15/03 15/06 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 21400.72-352.64-1.62% -502.41-2.29% OTP 5465-45.00-0.82% -135.00-2.41% MOL 14270-330.00-2.26% -210.00-1.45% MagyarTelekom 397-2.00-0.50% 2.00 0.51% Richter 4045-120.00-2.88% -205.00-4.82% Esett a BUX 23200 22700 22200 21700 21200 20700 20200 a Richter vezetésével 4800 4650 4500 4350 4200 4050 3900
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.101-0.0045-0.41% -0.0125-1.12% EUR/CHF 1.0421 0.0015 0.03% 0.0007 0.07% EUR/JPY 134.89-0.55-0.41% -1.54-1.13% USD/JPY 122.53-0.02-0.02% 0.04 0.03% USD/CHF 0.9462 0.0037 0.39% 0.0109 1.17% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.16 a jennel szemben is (EUR/JPY) 142 1.14 1.12 1.1 138 134 1.08 1.06 1.04 130 126 Estek az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17776.91 93.33 0.53% 180.56 1.03% SP 500 2081.34 12.58 0.61% 23.70 1.15% Nasdaq 4997.459 5.52 0.11% 38.99 0.79% DAX 10676.78-213.85-1.96% -268.19-2.45% CAC-40 4604.64-106.90-2.27% -185.56-3.87% FTSE100 6432.21-103.47-1.58% -88.77-1.36% Nikkei 225 19737.64-638.95-3.14% -591.68-2.91% Hang Seng 23710.14-1265.17-5.07% -2461.96-9.38% Kospi 2016.21-24.08-1.18% -81.68-3.89% Esett a DAX 12500 Emelkedett a Dow Jones 18400 12100 18200 11700 18000 11300 17800 10900 10500 17600 17400
Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak Arany 1155.15-14.50-1.24% -17.05-1.45% Brent 56.85 0.31 0.55% -6.74-10.60% WTI 52.33-0.20-0.38% -6.00-10.29% Búza 579.5-9.00-1.53% -1.00-0.17% Kukorica 415.75-2.75-0.66% 32.50 8.48% Emelkedett, de már esik a Brent 71 68 65 62 59 Lefelé csorog az arany 1240 1220 1200 1180 56 1160 53 1140
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 14578982 kaplar.norbert@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.