AZ MVM CSOPORT KÖZÉPTÁVÚ STRATÉGIÁJA (2007-2010)

AZ MVM CSOPORT KÖZÉPTÁVÚ STRATÉGIÁJA (2007-2010) Az MVM Rt. Közgy!lésének 39/2005. (VII. 29.) számú határozatával elfogadott csoportszint! középtávú stratégia 2007. évi aktualizált változata

Magyar Villamos M!vek 1 Tartalomjegyzék 1. BEVEZET"... 2 2. AZ MVM CSOPORT JELENLEGI HELYZETE... 3 3. AZ MVM CSOPORT JÖV"KÉPE, A STRATÉGIA CÉLRENDSZERE... 3 3.1 AZ MVM CSOPORT JÖV"KÉPE... 3 3.2 A STRATÉGIA CÉLRENDSZERE... 4 4. AZ MVM ZRT. T"ZSDEKÉPESSÉGÉNEK MEGTEREMTÉSE... 5 4.1 AZ MVM CSOPORT M#KÖDÉSI HATÉKONYSÁGÁT ÉS EREDMÉNYESSÉGÉT MÁR RÖVID TÁVON IS JAVÍTÓ INTÉZKEDÉSEK... 7 4.2 AZ MVM CSOPORT ÜZLETI ÉRTÉKÉT, EREDMÉNYESSÉGÉT, PIACI RÉSZESEDÉSÉT JELENT"S MÉRTÉKBEN NÖVEL", HOSSZABB TÁVON REALIZÁLÓDÓ INTÉZKEDÉSEK... 7 5. A STRATÉGIAI JELENT"SÉG# TEVÉKENYSÉGEKRE VONATKOZÓ CÉLOK, RÉSZSTRATÉGIÁK...7 5.1 VILLAMOSENERGIA-KERESKEDELEM... 7 5.2 TERMELÉS... 9 5.2.1 Paksi Atomer!m" Zrt.... 9 5.2.2 Vértesi Er!m" ZRt... 10 5.2.3 Szekunder tartalék gázturbinák... 11 5.2.4 Kapcsolt energiatermelés... 11 5.2.5 Az MVM Zrt. a termel!i portfolió b!vítésére vonatkozó részstratégiája... 12 5.3 ÁTVITEL ÉS RENDSZERIRÁNYÍTÁS (TSO)... 12 5.4 A MEGÚJULÓ ENERGIAFORRÁSOK VILLAMOSENERGIA-TERMELÉSI CÉLÚ HASZNOSÍTÁSA... 13 5.5 INFOKOMMUNIKÁCIÓ... 13 5.6 BERUHÁZÁSI ÉS BEFEKTETÉSI RÉSZSTRATÉGIA... 14 6. A STRATÉGIA MEGVALÓSÍTÁSA ÉRDEKÉBEN ELVÉGZEND" F"BB FELADATOK... 14

Magyar Villamos M!vek 2 1. Bevezet$ Az MVM Rt. Közgy!lése 39/2005. (VII. 29.) számú határozatával elfogadta a társaságcsoport középtávú üzleti stratégiáját. A Közgy!lés döntésének megfelel$en, a jöv$beni m!ködési környezetet jellemz$ bizonytalanságra tekintettel a gördül$ stratégiaalkotás keretében évente a stratégia felülvizsgálatára és aktualizálására kerül sor. A stratégia 2006. évi aktualizált változatát az MVM Zrt. Közgy!lése 29/2006. (X. 27.) számú határozatával fogadta el. Jelen dokumentum az MVM csoport hatályban lév$ (a továbbiakban: elfogadott ) középtávú stratégiájának 2007. évi aktualizált változata. Az aktualizált stratégia 2006. évi elfogadását követ$en bekövetkezett, a csoportszint! m!ködést érdemben befolyásoló legfontosabb változások az alábbiak.! Az Országgy!lés 2007. június 25-én elfogadta az új villamosenergia-törvényt, amely a jelenlegi kett$s modellel szemben egy teljesen liberalizált villamosenergia-piacot határoz meg.! Az Országgy!lés 2007. szeptember 10-én elfogadta az állami tulajdonról szóló törvényt, amely lehet$vé teszi az MVM Zrt. kisebbségi részesedésének értékesítését.! A Gazdasági és Közlekedési Minisztérium nyilvánosságra hozta Magyarország energiapolitikájának (2007-2020.) tervezetét, amelyet az MVM csoportnak figyelembe kell vennie stratégiai céljai meghatározása során.! A Cégbíróság 2007. május 25-i bejegyz$ határozatával az MVM csoport jelent$s tagvállalatai elismert vállalatcsoporttá alakultak, ezzel a csoportszint! optimum érdekében történ$ m!ködés jogi feltételei is megteremt$dtek.! A Magyar Kormány határozatban rendelte el a HTM-ek helyzetének rendezését. Az elfogadott stratégia a megváltozott m!ködési feltételeknek, céloknak megfelel$en került aktualizálásra, ahol ezt a változások nem indokolják, az elfogadott stratégia tartalmilag nem módosult. A stratégia továbbra is alapvet$en a következ$ 3-5 évre terjed ki (vagyis els$sorban a 2007-2010-es id$szakra vonatkozik), de meghatározza a 10 éves f$ stratégiai fejl$dési irányokat is. A Társaságnál alkalmazott a jöv$beni m!ködési környezetet jellemz$ bizonytalansághoz illeszked$ gördül$ stratégiai tervezés keretében a stratégia felülvizsgálata és aktualizálása a m!ködési feltételrendszer meghatározó elemeinek változása esetén, de legalább évente egyszer megtörténik.

Magyar Villamos M!vek 3 2. Az MVM csoport jelenlegi helyzete Az MVM Zrt. Magyarország vezet$ villamos-energetikai nagyvállalata, az MVM csoport versenypiaci kereskedelmi, termel$i, valamint átviteli rendszerirányítói tevékenységén keresztül meghatározó szerepet tölt be a villamosenergia-ellátásban. MVM csoport Üzleti tevékenységek Vagyongazdálkodás Versenypiaci villamosenergiakereskedelem Villamosenergia-termelés Átviteli rendszerirányítás Befektetések Kapcsolt energiatermelés Infokommunikáció* * Infokommunikáció: az informatikai és távközlési tevékenységek összefoglaló neve Az MVM csoport m!ködését 2008. január 1-jét$l a 2007. évi LXXXVI. törvény (a továbbiakban: VET ) és az ahhoz kapcsolódó jogszabályok határozzák meg. A m!ködést alapvet$en érintik még az EU szabályozás különböz$ elemei, els$sorban a villamos energia bels$ piacáról szóló 2003/54/EK irányelv. 3. Az MVM csoport jöv$képe, a stratégia célrendszere 3.1 Az MVM csoport jöv$képe Az MVM csoport versenyképes stratégiai holdingként a hazai villamosenergia-piac domináns, integráltan m!köd$ résztvev$je, Magyarország nemzeti villamos társaságcsoportja, mely szerepet vállal a régió villamos energetikájában is. Az MVM csoport az alábbi f$bb szerepeket tölti be:! Villamosenergia-keresked$ Az MVM tagvállalatai révén Magyarország domináns villamosenergia-nagykeresked$je, valamint számottev$ részesedéssel rendelkezik a közvetlen fogyasztói értékesítés piacán is. Az MVM csoport a megfelel$ feltételek a társaságcsoport jövedelmez$ségéhez való hozzájárulás esetén részt vesz az egyetemes szolgáltatásban.! Villamosenergia-termel$ Termel$ként az MVM csoport a Paksi Atomer$m! és a jöv$ben megvalósítandó er$m!vi beruházások révén meghatározó szerepet tölt be a magyar piacon. Az MVM csoporton belüli termel$i portfolió 1 alapvet$ célja az MVM kereskedelmi versenypozíciójának 1 Termel$i portfolió alatt a stratégiai anyag minden esetben az MVM csoporton belüli villamosenergia-termel$ egységeket érti.

Magyar Villamos M!vek 4 javítása. A termel$i portfolió b$vítése során a kereskedelmi szempontok prioritása érvényesül a rendszerszabályozási és az ellátásbiztonsági szempontok mellett.! Átviteli rendszerirányító (TSO) Az átviteli hálózatot is tulajdonló TSO az MVM csoport részeként, az MVM Zrt. tulajdonaként m!ködik. A TSO vonatkozásában az el$írt tevékenységszétválasztási szabályok maradéktalanul érvényesülnek.! Tulajdonosi részvétel a régió villamosenergia-piacán Az MVM csoport nem csak Magyarországon, hanem a régió országainak villamosenergia-piacain is megjelenik befektet$ként, beruházóként. A nemzetközi befektetések els$dleges célja az MVM kereskedelmi, termel$i portfoliójának javítása, az MVM piaci pozíciójának er$sítése, a tulajdonosi érték növelése, különös figyelemmel a villamosenergia-rendszer szabályozásával és az ellátásbiztonsággal kapcsolatos követelményekre.! Az állami felel$sségvállalások érvényesítésének el$segít$je Az MVM csoport piaci eszközökkel, a fennálló jogszabályi kereteken belül jelent$s mértékben képes támogatni az ellátásbiztonsághoz és a hosszú távú nemzeti energiapolitikához kapcsolódó állami feladatok megvalósulását a tulajdonosok erre vonatkozó igénye esetén. Az MVM csoport stratégiai holdingként és a Cégbíróság által bejegyzett elismert vállalatcsoportként való m!ködése biztosítja, hogy az egyes tagvállalatok m!ködésében a csoportszint! optimum kapjon prioritást, ami lehet$vé teszi a csoporton belüli szinergialehet$ségek kihasználását (természetesen a m!ködésben rejl$ szinergiák csoporton belüli kihasználása a TSO esetében csak korlátozottan, annak függetlenségét maximálisan figyelembe véve érvényesülhet), az er$források hatékonyabb hasznosítását és ezek eredményeként a jövedelmez$ség javítását. 3.2 A stratégia célrendszere A jöv$kép megvalósítása az alábbi f$ célok elérésével biztosítható. A jogi környezetnek való megfelelés! Mind az MVM csoport egésze, mind az egyes társaságok m!ködése minden tekintetben megfelel az EU-s, illetve hazai jogszabályi el$írásoknak. Az állam tulajdonosi céljai a stratégia id!távjában! A társaság (társaságcsoport) tulajdonosi és piaci értékének növelése, a t$zsdeképesség elérése.! Az MVM csoport az állami felel$sségvállalások (ellátásbiztonság, környezetvédelem, hosszú távú nemzeti energiapolitika) érvényesítésének el$segítésére való alkalmassága a profitábilitási követelmények és a fenntartható fejl$dés feltételeinek biztosítása mellett.! Az MVM csoport járuljon hozzá a teljes piacnyitás feltételeinek megteremtéséhez. Piaci célok! A meghatározó nagykeresked$i szerep fenntartása a belföldi villamosenergiakereskedelemben, valamint villamosenergia-kereskedelem a regionális piacon.! A közvetlen fogyasztói értékesítés az MVM csoport tulajdonosi értékét növel$ b$vítése.

Magyar Villamos M!vek 5! Részvétel az egyetemes szolgáltatásban a megfelel$ feltételek a társaságcsoport jövedelmez$ségéhez való hozzájárulás esetén.! Az MVM csoport termel$i portfoliójának jövedelmez$séget növel$, kereskedelmi célú b$vítése. Ennek érdekében a Paksi Atomer$m! üzemid$ hosszabbítása és teljesítménynövelése, szivattyús energiatározós vízer$m! létesítése, új atomer$m!vi blokkok létesítésének el$készítése, további új termel$ kapacitások megvásárlása, létesítése, különös figyelemmel a rendszerszabályozás és az optimális rendszerm!ködés követelményeire. A fentiekhez kapcsolódóan részvétel a m!szaki kutatási-fejlesztési tevékenységben.! Az MVM csoport villamosenergia-portfolióját er$sít$ tulajdonosi részvétel a régió villamosenergia-piacán. Ennek érdekében partneri, stratégiai partneri kapcsolatok kiépítése a villamosenergia-iparágon belül.! Az átviteli rendszerirányítási funkcióból származó kötelezettségek teljesítése, a hálózat szükséges mérték! b$vítésével, illetve korszer!sítésével.! Az üzleti partnerek, fogyasztók részér$l az MVM csoport elismertségének növelése, megítélésének javítása. Gazdasági célok! Rövidtávon az MVM csoport egyes társaságainak pénzügyi stabilitása, az önfinanszírozó m!ködés megteremtése, az elmúlt id$szakban felhalmozódott pénzügyi terhek rendezése.! Középtávon az iparági átlagot elér$ csoportszint! jövedelmez$ség elérése, hosszú távon pedig ennek megtartása.! A csoportszint! m!ködési hatékonyság javítása. Ennek megvalósítása során rövidtávon azok az elemek kapnak prioritást, amelyek egyidej!leg a társaságcsoport m!ködési költségeit is csökkentik. Szervezeti és irányítási cél! Nagyobb m!ködési hatékonyságot biztosító csoportszint! irányítási és szervezeti struktúra (stratégiai holding) kialakítása, amely az integrált m!ködés révén lehet$vé teszi a csoportszint! optimum elérését, ezáltal az MVM csoport jövedelmez$ségének javítását.! Az egyes társaságok m!ködésében a csoportszint! optimum érvényesülése kap prioritást.! A TSO el$írt függetlenségének maradéktalan biztosítása mellett a tulajdonosi érdekek a jogszabályok által megengedett módon történ$ érvényesítése.! A munkakultúra és a munkavállalók az MVM csoport céljai iránti elkötelezettségének javítása, növelése. 4. Az MVM Zrt. t$zsdeképességének megteremtése Az állami vagyonról szóló 2007. évi CVI. törvény elfogadását követ$en az MVM Zrt.-ben a tartós állami tulajdon részaránya 99%-ról 75%+1 szavazatra csökken, ezáltal lehet$vé válhat az MVM Zrt. részvényei 24,87%-ának értékesítése (jelenleg az ÁPV Zrt. tulajdonában az MVM Zrt. részvények 99,87%-a van). Több befektet$ részére történ$ részvény értékesítés esetén a forgalomba hozatal szempontjából a t$zsdei értékesítés a legkedvez$bb, mert! átlátható,! ellen$rizhet$,! nagyszámú befektet$ érhet$ el,! lehet$vé teszi, hogy a társaságcsoport üzleti értékének növekedéséb$l a tulajdonosok közvetlenül részesedhessenek (az emelked$ részvényárfolyamon keresztül),

Magyar Villamos M!vek 6! likvid piacon történ$ értékesítést tesz lehet$vé,! megteremti a kés$bbi t$zsdei forrásbevonás lehet$ségét (részvény-, kötvénykibocsátásokkal). A fentieknek megfelel$en az MVM csoport stratégiájában a korábbiakban is szerepl$, a t$zsdeképesség elérése vonatkozó célnak kiemelt hangsúlyt kell kapnia. A t$zsdeképesség megteremtése a stratégia értelmezésében az alábbiakat jelenti:! a társaság üzleti értékének megfelel$, a t$zsdei bevezetéskori részvényárfolyam maximalizálása,! a t$zsdei bevezetésr$l határozó tulajdonosi döntés esetén a t$zsdei bevezetés jogi, adminisztratív feltételeinek való megfelelés biztosítása. Tekintettel arra, hogy egy egységes irányítású, a csoportoptimum elérésére törekv$ társaságcsoport értékesebb, mint a csoportot alkotó vállalatok külön-külön, ezért a holdingközpont, az MVM Zrt. t$zsdére vitele eredményezi a legmagasabb részvényértéket. A társaságcsoport magyarországi m!ködésére tekintettel a t$zsdei bevezetés esetén a Budapesti Értékt$zsdén (a továbbiakban: BÉT ) való jelenlét a minimális cél, ezért a jogi, adminisztratív feltételek meghatározása során a BÉT el$írásait kell minimális elvárásként figyelembe venni, de a BÉT mellett a nagyobb nemzetközi t$zsdékre (például Frankfurti, Londoni t$zsde) való bevezetés lehet$ségét, el$nyeit és hátrányait is meg kell vizsgálni. A részvényértéket alapvet$en a jövedelmez$ség és a m!ködési kockázatok, valamint a hosszú távú potenciális növekedési lehet$ségek határozzák meg. A bevezetéskori részvényárfolyam maximalizálása érdekében elvégzend$ feladatok az alábbi csoportokba sorolhatók:! a csoport m!ködési hatékonyságát és eredményességét már rövid távon növel$ intézkedések (például a m!ködési transzparencia, költséghatékonyság javítása),! a csoport üzleti értékét, eredményességét, piaci részesedését jelent$s mértékben növel$, hosszabb távon realizálódó intézkedések (els$sorban beruházások megvalósítása),! a bevezetéskori részvényárfolyam maximalizálásához szükséges egyéb intézkedések (a részvények eredményes értékesítését el$segít$ jöv$kép kialakítása, a részvények értékesítésével kapcsolatos marketingstratégia kidolgozása, a társaságcsoport m!ködését érint$ tartalmi és formai követelmények, valamint feltételrendszer meghatározása). A sikeres t$zsdei bevezetéshez szükséges feladatok végrehajtása után a bevezetésr$l határozó tulajdonosi döntés esetén megvalósítandó további feladatok:! A t$zsdére való bevezetéshez szükséges egyéb (jellemz$en jogi, adminisztratív) feltételek megteremtése (például az MVM Zrt. m!ködési formájának megváltoztatása nyilvánosan m!köd$ részvénytársasággá).! A t$zsdei bevezetéshez kapcsolódó konkrét t$kepiaci feladatok végrehajtása. Ezen feladatok jelent$ségére tekintettel a t$zsdeképesség elérésére irányuló projekt kerül létrehozásra az MVM Zrt. vezérigazgatójának közvetlen vezetésével.

Magyar Villamos M!vek 7 4.1 Az MVM csoport m!ködési hatékonyságát és eredményességét már rövid távon is javító intézkedések A bevételek növelése A részvényértéket els$sorban az alaptevékenységek eredményessége határozza meg, ezért a t$zsdeképesség megteremtésénél kiemelt cél az alaptevékenységek bevételeinek növelése. A m"ködési költségek csökkentése A m!ködési költségek csökkentése közvetlenül javítja a társaságcsoport jövedelmez$ségét. Folytatni kell a megkezdett hatékonyságnövel$ feladatok végrehajtását, els$sorban az egyes társaságok bels$ m!ködési hatékonyságának javítását és a kijelölt szolgáltatások, feladatok csoportszinten közösen, koordináltan történ$ ellátásának megvalósítását. A társaságcsoport m"ködési transzparenciájának, az irányítás hatékonyságának javítása Az átlátható, transzparens m!ködés er$síti a befektet$i bizalmat, az irányítási rendszer hatékonyságának javítása pedig el$segíti a csoportszint! optimumon történ$ m!ködés megvalósítását, és ezáltal a csoportszint! jövedelmez$ség növelését. A m!ködési transzparencia javítása egyrészt jelenti a társaságcsoport bels$ m!ködési transzparenciájának megteremtését, másrészt a küls$ m!ködési környezet és feltételek átláthatóságát. A társaságcsoport a bels$ m!ködési transzparencia növelése érdekében stratégiai célként t!zte ki egy új irányítási rendszer kialakítását: tulajdonosi döntés született arról, hogy az MVM csoport a vállalati optimumon m!köd$ társaságok csoportjából csoportoptimumon m!köd$ stratégiai holdinggá alakuljon, és kialakításra kerüljön az új, csoportszint! m!ködési szemléletmódot támogató makrostruktúra és irányítási rendszer. Ennek megfelel$en került bejegyzésre az MVM mint elismert vállalatcsoport, és kerültek elfogadásra a csoportszint! szabályzatok. Az irányítás hatékonyságának javítása érdekében ki kell alakítani a társaságcsoport stratégiai holdingként való m!ködéséhez szükséges vezet$i információs rendszert és a csoportszint! stratégiai kontrolling, illetve gazdasági kontrolling rendszereket. 4.2 Az MVM csoport üzleti értékét, eredményességét, piaci részesedését jelent$s mértékben növel$, hosszabb távon realizálódó intézkedések A társaságcsoport t$zsdei bevezetésének sikeressége szempontjából nagy jelent$séggel bírnak a jöv$beni, illetve már megkezdett beruházások, mert ezek jelent$sen javítják a csoport eredményességét, üzleti értékét. A beruházásoknak és befektetéseknek els$sorban a csoport alaptevékenységeihez (villamosenergia-termelés, -értékesítés) kell kapcsolódniuk, és Magyarország mellett a régió egyéb országaiban is megvalósulhatnak. Tekintettel arra, hogy közép- és hosszú távon csak Magyarországon akár 6000 MW-nyi pótlólagos kapacitás kiépítése válhat szükségessé, a beruházásokon belül kiemelt célkit!zés a termel$i portfolió b$vítése, er$m!vi beruházások megvalósítása. 5. A stratégiai jelent$ség! tevékenységekre vonatkozó célok, részstratégiák 5.1 Villamosenergia-kereskedelem Jelenlegi helyzet A magyarországi villamosenergia-piacot három lényegesen eltér$ feltételek és árak mellett m!köd$ szegmens jellemezte 2008. január 1-jéig:! kötelez$ átvétel regulált áron,

Magyar Villamos M!vek 8! közüzem: közüzemi nagykereskedelem és a közüzemi fogyasztók ellátása regulált áron,! versenypiac: villamosenergia-nagykereskedelem és a versenypiaci ellátást választó villamosenergia-fogyasztók igényének kielégítése piaci áron. A kötelez$ átvétel körébe tartozó villamos energiát a közüzemi nagykeresked$, illetve a közüzemi szolgáltatók kötelesek átvenni. A kötelez$ átvétel körébe egyrészt a megújuló primer energiahordozókból termelt, másrészt a jó hatásfokú kapcsolt h$- és villamosenergiatermelés során el$állított villamos energia tartozik. 2008. január 1-jéig az országos fogyasztás több mint kétharmada a közüzemen keresztül valósult meg. A közüzemi fogyasztók ellátását a területi közüzemi szolgáltatók biztosították, melyek az ehhez szükséges villamos energiát a közüzemi nagykeresked$t$l szerezték be. A közüzemi villamosenergia-nagykereskedelemi tevékenységet 2006. augusztus 1-jét$l az MVM Trade ZRt. látta el. 2008. január 1-jéig a hatályos regulációs rend szerint a közüzemi nagykereskedelemi, illetve az ahhoz kapcsolódó tevékenységeken kívül más tevékenységet nem végezhetett. A versenypiaci szegmensben a feljogosított fogyasztókat bilaterális szerz$dések alapján látják el a kereskedelmi engedélyes piaci szerepl$k. Ennek a szegmensnek a forrás oldalát a HTM-el le nem kötött hazai források, az import és a közüzemi nagykeresked$ versenypiaci értékesítései képezik. A villamosenergia-versenypiac két jól elhatárolható szegmense a fogyasztói és a nagykereskedelmi piac:! A fogyasztói versenypiac mérete a 2003. január 1-jei részleges piacnyitást követ$en dinamikusan növekedett, de 2007-ben a tendencia megfordult, a versenypiaci árak növekedése miatt számos, korábban a versenypiacról vételez$ fogyasztó visszatért a számára kedvez$bb közüzemi ellátásba.! A nagykereskedelmi piac likviditása és a piaci transzparencia szintje viszonylag alacsony, szervezett piac hiányában továbbra is csak OTC piac m!ködik. A ténylegesen aktív keresked$k csekély száma miatt az ár és volumen információk csak töredékesen hozzáférhet$k, piaci indikátorként alig használhatók. A versenypiaci tevékenységeket az MVM csoporton belül az MVM Partner ZRt. és az MVM Adwest HgmbH. látják el. Az el$bbi magyar kereskedelmi engedéllyel rendelkezik, az utóbbi osztrák jogrend szerint m!ködik. A magyarországi villamosenergia-kereskedelem feltételei a 2008. január 1-jével bekövetkez$ teljes piacnyitással jelent$sen megváltoztak: megsz!nt a közüzemi ellátás és új ellátási típusként jelent meg az egyetemes szolgáltatás, melynek keretében az arra jogosultak (els$sorban a lakossági fogyasztók és egyéb kisfogyasztók) hatóságilag kontrollált árakon és feltételekkel vásárolhatnak villamos energiát. Az egyetemes szolgáltatásra nem jogosult fogyasztók a versenypiacról szerezhetik be a szükséges villamosenergia-mennyiséget. Célok, a megvalósítás f! irányai A kereskedelmi terület alapvet$ célkit!zése a csoportszint! célok eléréséhez, valamint a csoport jöv$képének megvalósításához való hozzájárulás. A kereskedelmi tevékenység eredményes m!ködése kiemelt jelent$ség!, ugyanis hosszú távon ez járulhat hozzá a legnagyobb mértékben a kiemelt társasági célok megvalósításához. Az általános célkit!zések megvalósulása érdekében az alábbi részcélok teljesülése szükséges:

Magyar Villamos M!vek 9! jövedelmez$ség növelése,! meghatározó piaci részesedés megtartása, illetve b$vítése,! a kereskedelmi szempontok érvényesítése az MVM csoport m!ködése során. A célok megvalósításának legfontosabb eszközei:! az MVM csoportban termelt villamos energia önköltségének csökkentése,! a keresked$ társaságok bels$ m!ködési hatékonyságának javítása,! a vásárlási és értékesítési portfolió összehangolása,! a kis- és közepes fogyasztók piacán való részesedés növelése,! vev$i igények magasabb szint! kielégítése,! marketing és reklámtevékenység fejlesztése,! a kereskedelmi technikák fejlesztése,! hatékony együttm!ködés biztosítása az MVM csoport keresked$ társaságai között,! hatékony együttm!ködés az MVM csoport kereskedelmi és egyéb (termelési, üzletfejlesztési) területei között,! stratégiai partneri kapcsolatok kialakítása, 5.2 Termelés 5.2.1 Paksi Atomer!m" Zrt. Jelenlegi helyzet A Paksi Atomer$m! m!ködésével meghatározó mértékben járul hozzá az ellátás biztonságának biztosításához, a fogyasztói villamosenergia-árak alacsonyan tartásához, a domináns keresked$i szerep fenntartásához és meger$sítéséhez, valamint a csoport piaci értékének növeléséhez. Az atomer$m!ben 2003. április 10-én, az üzemanyag-kazetták tisztítása során bekövetkezett üzemzavart követ$en a 2. blokk újraindítására a 2004. év során, ismételt visszaindítására 2006. december 27-én került sor. 2007. január 1. óta a blokk teljes terheléssel vesz részt a villamosenergia-termelésben. 2007. január 29-ére a 2. blokki 1. számú aknában lév$ tisztítótartályból a 2003. áprilisában megsérült f!t$elem teljes mennyisége eltávolításra került. A Paksi Atomer$m! Zrt. Közgy!lésének korábbi döntése alapján elfogadásra került a blokkok teljesítménynövelésének programja, valamint az üzemid$ meghosszabbításának el$készítését célzó projektterv. Az üzemid$-hosszabbítás vonatkozásában jelenleg folynak az el$készítési munkák, amelyek el$rehaladása lehet$vé teszi az üzemid$-hosszabbításra vonatkozó engedélykérelem tervezett határid$re történ$ benyújtását a hatóság részére. A 4. és az 1. blokkokon sikeresen megvalósult a teljesítménynövelés, így azok stabilan, a megfelel$ tartalékokkal és az el$írásoknak megfelel$en, biztonságosan üzemelnek az eredeti teljesítményük 108%-án. Célok, a megvalósítás f! irányai A Paksi Atomer$m! Zrt.-re vonatkozó célkit!zés a biztonságos, a környezete által elfogadottan és elismerten megbízható, az MVM csoport villamosenergia-termel$

Magyar Villamos M!vek 10 vállalataként való m!ködés, a megtermelt villamos energia önköltségének csökkentése, a teljesítménynövelés végrehajtása, valamint az üzemid$ hosszabbítás el$készítése. Kiemelt stratégiai célok:! a termelt villamos energia önköltségének optimálisan alacsony szinten tartása, hozzájárulva ezzel a társaságcsoport jövedelmez$ségéhez,! üzemid$ hosszabbítás feltételeinek biztosítása, üzemid$ hosszabbítás megvalósítása,! teljesítménynövelés projekt kivitelezése,! a nukleáris biztonságnak az élenjáró nemzetközi gyakorlatnak megfelel$ szinten tartása,! az atomer$m! társadalmi elfogadottságának er$sítése,! megbízható villamosenergia-termelés magas szint! rendelkezésre állás mellett,! a nagy aktivitású sugárveszélyes hulladékok végleges elhelyezésének megoldása,! az üzemid$ hosszabbítással fellép$ megnövekedett szakemberképzési igény kielégítése. Továbbra is prioritást élvez és kiemelked$ fontosságú az atomer$m! nukleáris biztonsága. Ezt figyelembe véve kell érvényesíteni a termelési, környezetvédelmi, gazdálkodási és vagyonpolitikai szempontokat. 5.2.2 Vértesi Er!m" ZRt. Jelenlegi helyzet A Vértesi Er$m! ZRt. jelenleg egy m!köd$ er$m!vel (Oroszlányi Er$m!) rendelkezik, melynek beépített kapacitása 240 MW. Az er$m!vet az 1994-ben a társaság részévé vált Márkushegyi Bányaüzemben kitermelt tüzel$anyaggal m!ködtetik. A Márkushegyi Bányaüzem az ország legnagyobb és legkorszer!bb mélym!velés! bányája, további m!velésbe vonható és gazdaságosan kitermelhet$ megkutatott szénvagyonnal rendelkezik. Az Oroszlányi Er$m!vet és a Márkushegyi Bányaüzemet érint$ retrofit program eredményeként megteremt$dött annak lehet$sége, hogy a Vértesi Er$m! ZRt. 2020-ig megbízható egysége legyen a magyar villamosenergia-rendszernek. 2006. január 1-jét$l a rendszerirányítási díj részeként bevezetésre került a szénipari szerkezetátalakítási díjelem, amely a Vértesi Er$m! ZRt. indokolt ráfordítása és a villamosenergia-értékesítésb$l származó árbevétele közötti különbséget hivatott fedezni, illetve csökkenteni. A csoportszint! stratégia 2005. évi elfogadását követ$en az MVM Zrt. megvásárolta az ÁPV Zrt., a KVI és több kisrészvényes tulajdonát képez$ Vértesi Er$m! ZRt. részvényeket, így az MVM Zrt. részesedése a Vértesi Er$m! ZRt.-ben jelenleg 96,53%. Célok, a megvalósítás f! irányai A Vértesi Er$m! ZRt.-re vonatkozó alapvet$ stratégiai célkit!zés a társaság fenntartható fejl$dése, veszteségmentes m!ködés mellett az MVM csoport kereskedelmi társaságai részére a versenypiacon értékesíthet$, minél alacsonyabb önköltség! villamos energia termelése.

Magyar Villamos M!vek 11 5.2.3 Szekunder tartalék gázturbinák Jelenlegi helyzet Az MVM Rt. a nyíltciklusú szekunder tartalék gázturbinákat az UC(P)TE rendszerhez való csatlakozás feltételeként építette 1997 és 2000 között három telephelyen (Litér, Sajószöged, L$rinci), összesen 410 MW névleges teljesít$képességgel. Rendszerszint! szolgáltatásként a gázturbinák feladata bármilyen nagyobb hálózati zavar esetén a kies$ kapacitások gyors (10-15 percen belüli) pótlása. A szekunder tartalék gázturbinák teljes kör! üzemeltet$i feladatait beleértve a mindenkori rendelkezésre álláshoz szükséges karbantartási és javítási feladatokat az MVM Zrt. tulajdonú GTER Kft. látja el, a tulajdonosra hárul a fejlesztések elvégzése és a telephelyi szolgáltatások, infrastruktúra megfelel$ színvonalú biztosítása. A GTER Kft. és a rendszerirányító mint a szolgáltatást kizárólagosan igénybevev$ között határozatlan idej! kapacitás-lekötési szerz$dés van érvényben. Célok, a megvalósítás f! irányai A szekunder tartalék gázturbinákra vonatkozó célkit!zés a rendszerszint! szolgáltatási kötelezettségek teljesítése mellett azok jövedelmez$ m!ködtetése, a rendelkezésre állás biztosítása. 5.2.4 Kapcsolt energiatermelés Jelenlegi helyzet Az MVM Rt. kapcsolt h$- és villamosenergia-piacra történ$ belépését célzó 2001. évi döntését követ$en három városban indultak meg erre irányuló projektek. Miskolcon 3 telephelyen, 25 MW e összteljesítménnyel gázmotoros er$m! került kiépítésre, és az MVM Zrt. jogot szerzett egy további, maximum 50 MW e teljesítmény! kombinált ciklusú er$m! létesítésére, melynek kivitelezése 2007. év végére befejez$dött. Az er$m!vet a közel 99 %-ban MVM Zrt. tulajdonú MIF# Kft. üzemelteti. Tatabányán az MVM Rt. a Vértesi Er$m! Rt.-vel kötött megállapodás alapján részt vett a Tatabányai F!t$er$m! korszer!sítésében. A korszer!sítésre a VÉ Rt. és az MVM Rt. közös projekttársasága: a Tatabánya Er$m! Kft. keretében került sor. Az MVM Rt. kés$bb kivásárolta a VÉ Rt. üzletrészét, így a 49,7 MW e és 170 MW t teljesítmény! Tatabánya Er$m! Kft. 99,99%-os tulajdonosává vált. Budapesten az MVM Rt. sikeresen vett részt a Budapesti Távh$szolgáltató pályázatán és ennek alapján 2005. $szén szerz$dést kötött az észak-budai távh$körzet h$igényének kapcsoltan termelt h$energiával való ellátására. Az er$m! megvalósítására és üzemeltetésére az MVM Zrt. projekttársaságot hozott létre Észak-Buda Projekt Kft. néven. A három blokkból álló 50 MW e teljesítmény! kogenerációs er$m! 2007. végéig megvalósításra került. Célok, a megvalósítás f! irányai A cél a kapcsolt energiatermelésben rejl$ szinergiák kihasználása, és a villamosenergiaigények jöv$beni várható alakulásához igazodó, tartósan versenyképes, alacsony kockázat

Magyar Villamos M!vek 12 mellett megvalósítható er$m! kapacitások létesítésével átlagot meghaladó jövedelmez$ség! befektetések megvalósítása. 5.2.5 Az MVM Zrt. a termel!i portfolió b!vítésére vonatkozó részstratégiája Stratégiai célkit!zés az MVM csoport termel$i portfoliójának, els$sorban kereskedelmi célú b$vítése, mely alapvet$en kétféleképpen valósítható meg:! er$m!vek teljes, illetve részbeni megvásárlásával,! új er$m!vi beruházások megvalósításával, illetve abban való részvétellel. Új, földgáz-tüzelés! er$m! létesítése esetén kiemelt fontosságú kérdés a tüzel$anyag-ellátás biztosítása, ezért ilyen irányú tervek esetén célszer! stratégiai partnerséget kötni a gázpiacon m!köd$ egy vagy több szerepl$vel. A termel$i portfolió b$vítésének irányai, lehet$ségei:! A hazai villamosenergia-rendszer szabályozási igényeinek ellátása érdekében szükséges er$m!vi egységek (például szivattyús energiatározó vagy rugalmas, a rendszer szabályozásában résztvev$ csúcser$m! jelleggel m!köd$ gázüzem! kondenzációs kombinált ciklusú blokk) építésében való részvétel.! Az atomer$m! üzemidejének meghosszabbításán és a kapacitás növelésén túlmen$en felmerülhet lehet$ségként az új blokkokkal való b$vítés is.! Megfelel$ megtérülés esetén további kapcsoltan villamos energiát termel$ er$m!vek létesítése. Szivattyús energiatározó (SZET) A hazai villamosenergia-rendszer szabályozhatósága szempontjából a rendszer összetétele kedvez$tlen. Az ennek kezelésére esetenként szükségessé váló kényszermegoldások gazdasági szempontból is rendkívül kedvez$tlenek a villamosenergia-rendszer számára. A magyar villamosenergia-rendszer szabályozhatóságának, költséghatékonyságának javítása érdekében az MVM csoport célja egy szivattyús energiatározós er$m! megvalósítása, illetve az annak létesítésében való részvétel. 5.3 Átvitel és rendszerirányítás (TSO) Jelenlegi helyzet 2006. január 1-jét$l az MVM csoport tagjaként a MAVIR ZRt. mint átviteli rendszerirányító (TSO) látja el az átviteli és rendszerirányítási engedélyesi tevékenységeket Magyarországon. A MAVIR ZRt. mint TSO kialakítása és m!ködése során kiemelt célként nagy hangsúlyt kapott és kap folyamatosan az el$írt jogi, szervezeti, döntéshozatali függetlenség biztosítása. Célok, a megvalósítás f! irányai A MAVIR ZRt. m!ködésére, az átviteli rendszerirányítási tevékenység ellátására vonatkozó kiemelt célok az alábbiak.! A magyar villamosenergia-rendszer egyensúlyának mindenkori biztosítása, a rendelkezésre bocsátott hálózat operatív üzemirányítása.