2015. január 7. szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. jan. 7. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 8:00 Kiskereskedelmi forgalom, nov. hó/hó 0,2% 1,6% 8:00 Kiskereskedelmi forgalom, nov. év/év 0,6% 1,7% 9:55 Munkanélküliségi ráta, dec. 6,6% 6,6% EZ 11:00 Munkanélküliségi ráta, nov. 11,5% 11,5% 11:00 Fogyasztói árindex, dec. -0,1% 0,3% USA 14:15 ADP foglalkoztatás, dec. 225e 208e 14:30 Külkereskedelmi mérleg, nov. -42mrd -43,4mrd * Bloomberg poll, t - tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 320.36 320.60 USD/JPY 118.92 118.97 O/N 1.30 1w -0.024 USD/HUF 269.57 269.87 GBP/USD 1.5143 1.5146 2W 2.10 2w -0.014 CHF/HUF 266.63 267.08 USD/CHF 1.0105 1.0109 1M 2.10 1m 0.015 EUR/USD 1.1881 1.1884 EUR/JPY 141.28 141.37 3M 2.10 3m 0.075 EUR/PLN 4.3150 4.3210 EUR/GBP 0.7844 0.7846 6M 2.13 6m 0.169 EUR/CZK 27.667 27.699 EUR/CHF 1.2009 1.2010 9M 2.14 9m 0.241 EUR/RON 4.495 4.499 USD/TRY 2.3250 2.3295 12 M 2.15 12m 0.321 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.60-0.06 HU10Y 3.660-0.080 magyar 182.56 3.43 6M 1.62-0.06 CZ10Y 0.651-0.040 cseh 53.55 2.44 1Y 1.80 0.00 PL10Y 2.385-0.084 lengyel 74.05 0.50 3Y 2.63-0.09 EU10Y 0.465 0.012 román 128.13 4.97 5Y 3.11-0.04 CH10Y 0.219-0.007 ukrán 2231.00-29.57 10Y 3.56-0.08 US10Y 1.959-0.004 török 189.45-3.07 15Y 3.77-0.09 JP10Y 0.299 0.000 orosz 0.00 38.25 IT10Y 1.854-0.010 olasz 128.00 6.20 ES10YT 1.646 0.058 spanyol 88.00 2.24 Árupiacok BRT 50.34 WTI 47.23 Arany 1213.1 Határidős indexek Az olaj és Görögország miatt szakadtak a piacok Gyengült a forint, esett a BUX DAX 9520 0.30% CAC-40 4107 0.56% Eurostoxx50 3014 0.37% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank A görögországi választási bizonytalanság miatt továbbra is idegesek a piacok, míg a olajárak szakadása miatt folytatódott az esés az európai és az amerikai részvénypiacokon. A rossz hangulatot csak fokozták a várakozásoknál gyengébb európai és amerikai adatok is. A kockázatkerülés, a szakadó olajárak miatti deflációs kockázatok és az EKB várható mennyiségi lazítása miatt újabb mélypontokra süllyedtek a kötvényhozamok, erősödött a jen és az arany árfolyama. Gyengült az euró, azonban vegyesen szerepeltek a feltörekvő devizák. Az olajárak miatt újra meredeken gyengült az orosz rubel. Az orosz rubel szakadása miatt nagyot gyengült a forint és a zloty, míg kissé erősödött a cseh korona. A forintra az sem hatott pozitívan, hogy az államháztartás első három
Stabilizálódhatnak a piacok negyedéves hiánya a GDP 2,6%-a volt, így, mivel a negyedik negyedévben lényegesen kisebb hiány várható, a tavalyi egész éves hiány közel lehet a 2%-hoz. Átlag feletti, 8,7 milliárdos forgalomban a nemzetközi trendet követve esett a BÉT. Az esést az OTP és a Richter vezette az orosz érdekeltségek miatt, míg a MOL kissé emelkedett. Kisebb emelkedéssel zárt a távol-keleti tőzsdék többsége, az európai határidős indexek is pozitív korrekciót jeleznek előre. Mindenesetre az olajárak folytatják a lejtmenetet. Az euró kissé gyengül a kiemelten várt euró-övezeti inflációs adatot megelőzően, míg a dollár kissé tovább erősödik a Fed jegyzőkönyvének megjelenése előtt, amiben a befektetők iránymutatásra várnak, hogy mikorra várható a Fed első kamatemelése (ezt természetesen nem közli a Fed, csupán az egyes döntéshozók év végére vonatkozó előrejelzése jelenik meg, azonban az olajárak szakadása által okozott igen alacsony infláció miatt a Fed kamatemelése is későbbre tolódhat). A rubel vezetésével kissé gyengülnek a feltörekvő devizák, így a forint is. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 319.11 2.10 0.66% 4.68 1.49% USD/HUF 268.25 2.73 1.03% 9.64 3.73% CHF/HUF 265.62 1.88 0.71% 4.13 1.58% EUR/PLN 4.317 0.03 0.70% 0.04 0.99% EUR/CZK 27.652-0.02-0.09% -0.03-0.10% Gyengült a forint (EUR/HUF) 321 318 315 312 309 306 303 Erősödött a dollár (USD/HUF) 271 268 265 262 259 256 253 250 247 244 241 238 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.39 4.34 27.9 27.8 4.29 27.7 4.24 27.6 4.19 27.5 4.14 27.4
Csökkentek a hozamok Megugrott a hozam az aukción Emelkedett a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Többnyire csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok a 12 hónapos kivételével 6-6bp-tal mérséklődtek, míg a hosszú hozamok 4-9bp-tal kerültek lejjebb. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt kedden 62 milliárddal 4.887 milliárd forintra csökkent. Hatalmas, 178,9 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 20 milliárddal több, 80 milliárd forintos mennyiséget értékesített 3 hónapos dkj-ból az ÁKK. Az átlaghozam 1,84%-ra ugrott a múlt heti 1,53%-ról. Általában emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, a legnagyobb mértékben az orosz felár emelkedett. Az ötéves magyar CDS-felár minimális mértékben 190bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 3 600 500 400 300 200 magyar cseh lengyel orosz török román 2 3 hónapos 1 éves 100 3 éves 1 10 éves 0 13/12 13/12 14/03 14/06 14/09 14/12 14/03 14/06 14/09 14/12 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 16173.61-241.19-1.47% -366.88-2.22% OTP 3660-100.00-2.66% -143.00-3.76% MOL 11360 60.00 0.53% -240.00-2.07% MagyarTelekom 333-4.00-1.19% -7.00-2.06% Richter 3420-94.00-2.68% -10.00-0.29% Esett a BUX az OTP vezetésével 18250 4300 17750 4100 200 napos mozgoatlag 17250 3900 16750 16250 3700 15750 3500
Erősödött a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.1888-0.0043-0.36% -0.0268-2.20% EUR/CHF 1.2008 0.0007-0.05% -0.0014-0.12% EUR/JPY 140.76-1.96-1.37% -4.46-3.07% USD/JPY 118.39-1.24-1.04% -1.07-0.90% USD/CHF 1.0099 0.0031 0.31% 0.0211 2.13% Gyengült az euró (EUR/USD) a jennel szemben is (EUR/JPY) 1.3 150 1.28 1.26 146 1.24 142 1.22 1.2 138 1.18 134 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17371.64-130.01-0.74% -666.59-3.70% SP 500 2002.61-17.97-0.89% -87.96-4.21% Nasdaq 4592.736-59.84-1.29% -214.17-4.46% DAX 9469.66-3.50-0.04% -452.45-4.56% CAC-40 4083.5-27.86-0.68% -234.43-5.43% FTSE100 6366.52-50.64-0.79% -266.99-4.02% Nikkei 225 16885.33 2.14 0.01% -933.63-5.24% Hang Seng 23618.13 132.72 0.57% 82.71 0.35% Kospi 1883.83 1.38 0.07% -44.03-2.28% Esett a DAX Esett a Dow Jones 10200 18200 9750 17800 17400 9300 17000 8850 16600 16200 8400 15800
Árupiacok Tovább szakadtak Árupiacok az olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1218.45 14.75 1.23% 18.59 1.55% Brent 51.1-2.01-3.78% -6.78-11.71% WTI 47.93-2.11-4.22% -5.68-10.60% Búza 591.75 2.75 0.47% -23.75-3.86% Kukorica 405-1.00-0.25% -7.75-1.88% Zuhant a Brent 99 94 89 84 79 74 69 64 59 54 49 Szakadt a WTI 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.