SZOLVENCIA II PSZÁF F konzultáci ció 2008 QIS 4 SZAVATOLÓTŐKE KE-SZÜKSÉGLET (STANDARD FORMULA) MINIMÁLIS TŐKESZT KESZÜKSÉGLET Szabó Péter 2008. március 20. 1
Szavatolótőke ke-szükséglet SZTSZ alapelvek Az SZTSZ egy olyan gazdasági tőkeszükségletnek felel meg, amely a társaság részére fedezetet nyújt jelentős nem várt veszteségekkel szemben, és ezáltal megfelelő védelmet biztosít az ügyfeleknek is. Számítása történhet standard formula alapján, illetve részleges vagy teljes belső modellel. folytatódó tevékenységet tételez fel (going concern) minden számszerűsíthető kockázatot figyelembe vesz a várható szinten túli veszteségek fedezését szolgálja rögzített csődvalószínűségnek és időhorizontnak megfelelő gazdasági tőkeszükségleten alapul: 99,5% Value-at-Risk 1 éves távon 2
Szavatolótőke ke-szükséglet A standard formula összetevői Alap SZTSZ: 5 kockázati modul aggregátuma: biztosítástechnikai kockázatok nem-élet ág biztosítástechnikai kockázatok élet ág biztosítástechnikai kockázatok egészségbiztosítás piaci kockázatok partnerek nemfizetésének kockázata Működési kockázat tőkeszükséglete Korrekció a nyereségrészesedéses tartalékok és az elhatárolt adók veszteségelnyelő hatása miatt OpRisk ( Adj Adj ) SCR = BSCR + SCR + + FDB DT 3
Szavatolótőke ke-szükséglet Az alapmodulok aggregálása Formula: BSCR = i, j Corr i, j SCR i SCR j Korrelációs mátrix: Nem-élet Élet Egészség Piaci Nemfiz Nem-élet 100 % 0 % 0% 25 % 50 % Élet 0 % 100 % 25 % 25 % 25 % Egészség 0 % 25 % 100 % 25 % 25 % Piaci 25 % 25 % 25 % 100 % 25 % Nemfiz 50 % 25 % 25 % 25 % 100 % 4
Standard formula: QIS4 struktúra ra SZTSZ Piaci részvény kamatrés kamatláb Működési ingatlan deviza koncentráció Korrekció nyereségrészesedés elhatárolt adó Nemfiz Élet Egészség halandóság hosszú élet rokkantság törlés rövid távú egészség baleset/egyéb költség hosszú távú költség veszteség járvány revízió munkavállalói díjazás/tartalék járadék Nem-élet díjazás/tartalék 5
Standard formula: Újdonságok Miről lesz szó a teljesség igénye nélkül Elhatárolt adók miatti korrekció Egyszerűsítések és egyedi paraméterek Nem-élet ági kockázat Élet ági törlési és kockázat Egyéb újdonságok 6
Elhatárolt adók k miatti tőkekorrekcit kekorrekció Térkép SZTSZ Piaci részvény kamatrés kamatláb Működési ingatlan deviza koncentráció Korrekció nyereségrészesedés elhatárolt adó Nemfiz Élet Egészség halandóság hosszú élet rokkantság törlés rövid távú egészség baleset/egyéb költség hosszú távú költség veszteség járvány revízió munkavállalói díjazás/tartalék járadék Nem-élet díjazás/tartalék 7
Elhatárolt adók k miatti tőkekorrekcit kekorrekció Elhatárolt IAS 12 adó: az adómérleg és a Szolvencia II mérleg közötti értékelési különbözetekből Deferred tax liabilities are the amounts of incame taxes payable in future periods in eredő nem realizált eredmény adótartalma az eszközök és az egyéb respect of taxable temporary differences. kötelezettségek vonatkozásában Deferred tax assets are the amounts of income taxes recoverable in future periods in respect Az of: EC álláspontja szerint a biztosítástechnikai tartalékok (a)deductible átértékelésének temporary differences; nincs adóvonzata; ezért a QIS4-ben a (b)the carryforward tartalékok of átértékelése unused tax losses; nem and generál elhatárolt adót. (c)the carryforward of unused tax credits. A korrekciós tag számítása: Temporary differences are differences between the carrying amount of an asset or az alap liability SZTSZ in az the elhatárolt statement of adó financial nélküli position mérleg and its alapján tax base. számítandó Temporary differences az alap may SZTSZ be either: szcenárió-alapú számításaiban a nettó eszközérték változása (a)taxable az elhatárolt temporary adó differences, nélkül értendő which are temporary differences that will result in az elhatárolt taxable amounts adó újraszámítandó in determining the a taxable következő profit (tax szcenárió loss) of future alapján: periods a when the biztosítót carrying az alap amount SZTSZ of the és asset a működési or liability is kockázat recovered or összegének settled; or megfelelő veszteség (b)deductible éri temporary differences, which are temporary differences that will result in korrekció: amounts a szcenárióból that are deductible számított in determining eredmény the taxable és a profit tényleges (tax loss) elhatárolt of future periods adó különbözete when the carrying amount of the asset or liability is recovered or settled The tax base of an asset or liability is the amount attributed to that asset or liabilty for tax purposes. 8
Elhatárolt adók k miatti tőkekorrekcit kekorrekció Elhatárolt adó illusztráció Adómérleg Szolvencia II mérleg Szolvencia II mérleg stressz után elhatárolt adó Eszközök Források Eszközök Források Eszközök Források 9
Egyszerűsítések sek és s egyedi paraméterek A számítási módszerek skálája egyszerűsített standard formula standard formula standard formula egyedi paraméterekkel részleges belső modell teljes belső modell feltételekhez és mennyiségi korlátokhoz kötve felügyeleti engedéllyel felügyeleti engedéllyel, validálással, elvileg átmenetként a teljes belső modell felé felügyeleti engedéllyel, validálással egyszerű összetett 10
Egyszerűsítések sek és s egyedi paraméterek Térkép: egyszerűsítések SZTSZ Piaci részvény kamatrés kamatláb Működési ingatlan deviza koncentráció Korrekció nyereségrészesedés elhatárolt adó Nemfiz Élet Egészség halandóság hosszú élet rokkantság törlés rövid távú egészség baleset/egyéb költség hosszú távú költség veszteség járvány revízió katasztróf munkavállalói díjazás/tartalék járadék Nem-élet díjazás/tartalék 11
Egyszerűsítések sek és s egyedi paraméterek Térkép: egyedi paraméterek SZTSZ Piaci részvény kamatrés kamatláb Működési ingatlan deviza koncentráció Korrekció nyereségrészesedés elhatárolt adó Nemfiz Élet Egészség halandóság hosszú élet rokkantság törlés rövid távú egészség díjazás/tartalék baleset/egyéb költség hosszú távú költség veszteség járvány revízió munkavállalói díjazás/tartalék járadék Nem-élet díjazás/tartalék 12
Egyszerűsítések sek és s egyedi paraméterek Az egyszerűsítések alkalmazásának kritériumai egyszerű szerződéstípusok és egyszerű ágazati kockázati profil és a konkrét egyszerűsítés specifikáció szerinti kritériumai teljesülnek és az egyszerűsítve számított összeg abszolút vagy relatív értelemben nem materiális: élet ágban legfeljebb 50 millió EUR, nem-élet ágban legfeljebb 10 millió EUR vagy a nem diverzifikált SZTSZ-nek tételenként legfeljebb 5%-a és összesen legfeljebb 15%-a 13
Egyszerűsítések sek és s egyedi paraméterek Egyedi paraméterek Keretirányelv-javaslat 104(7): A felügyeleti hatóságok jóváhagyásától függően a biztosítók és viszontbiztosítók az élet-, a nem-élet- és a különös egészségbiztosítási modul számításakor a standard formula paramétereinek egy részét a rájuk jellemző paraméterekkel helyettesíthetik. Egyedi paraméterek a QIS4-ben hatókör: a díj- és tartalékkockázati részmodulok lognormális feltevés melletti ágazati szórásparaméterei standardizált módszer a paraméterbecslésre prem, lob követelmény a felhasznált adatok teljessége, pontossága, prem, lobmegfelelősége y= 1 és relevanciája 1 n V felügyeleti engedély a hatástanulmányban nem szükséges res, lob ajánlott az alkalmazott egyedi paraméterek alátámasztása σ σ = = 1 ( n 1) V res, lob n y= 1 PCO n y P y ( RR ( LR y y 0) μ) 2 2 14
Nem-élet ági kock fakockázat Térkép SZTSZ Piaci részvény kamatrés kamatláb Működési ingatlan deviza koncentráció Korrekció nyereségrészesedés elhatárolt adó Nemfiz Élet Egészség halandóság hosszú élet rokkantság törlés rövid távú egészség baleset/egyéb költség hosszú távú költség veszteség járvány revízió munkavállalói díjazás/tartalék járadék Nem-élet díjazás/tartalék 15
Nem-élet ági kock fakockázat Többszintű megközelítés: alapmódszer: faktoralapú standard formula egyéni és felügyeleti szcenárió hiányában alkalmazandó felügyeleti szcenáriók: a tagállami felügyeletek által megadott területi -szcenáriók egyéni szcenáriók: a résztvevő biztosító saját szcenáriói 16
Nem-élet ági kock fakockázat Alapmódszer NL CAT = j j 3,4,10, 12 2 2 ( c P ) + ( c P + c P ) + ( c P + c P ) j 3 3 12 12 4 4 10 10 2 ahol P j a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a c j -k rögzített ágazati faktorok: ágazat c j ágazat c j 1. gépjármű felelősség 0,15 7. jogvédelem 0,02 2. gépjármű casco 0,075 8. segítségnyújtás 0,02 3. szállítmány 0,50 9. egyéb 0,25 4. tűz- és egyéb vagyoni kár 0,75 10. vb vagyon 1,50 5. felelősség 0,15 11. vb veszteség 0,50 6. hitel és kezesség 0,60 12. vb szállítmány 1,50 17
Nem-élet ági kock fakockázat Alapmódszer baleset- és betegségbiztosítás 2 ( c P ) + ( c P ) 2 Accident & HealthSTCAT = 1 1 2 2 WComp CAT = c P ahol P j a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a c j -k rögzített ágazati faktorok: ágazat c j ágazat c 1. rövid távú betegség 0,10 munkavállalói 0,07 2. baleset 0,10 18
Nem-élet ági kock fakockázat Felügyeleti szcenáriók (Magyarország) Piaci veszteség alapú számítás a földrengés, vihar és árvíz kockázatokra CAT ( gross) i = ML i Pu P P u = a biztosító tárgyévi bruttó díjelőírása a tűz-és elemi kár, egyéb vagyoni károk ágazatokban P m = a tűz- és elemi károk, egyéb vagyoni károk ágazatok összpiaci bruttó díja a tárgyévben ML i = az adott elemi kockázatra (földrengés, árvíz, vihar) vonatkozó, 99,5% VaR biztonsági szintnek megfelelő becsült bruttó összpiaci veszteség 520 millió EUR P m m ML földrengés ML árvíz ML vihar 705 millió EUR 50 millió EUR 25 milló EUR 19
Élet ági törlt rlési és s kock fakockázat Térkép SZTSZ Piaci részvény kamatrés kamatláb Működési ingatlan deviza koncentráció Korrekció nyereségrészesedés elhatárolt adó Nemfiz Élet Egészség halandóság hosszú élet rokkantság törlés rövid távú egészség baleset/egyéb költség hosszú távú költség veszteség járvány revízió munkavállalói díjazás/tartalék járadék Nem-élet díjazás/tartalék 20
Élet ági törlt rlési és s kock fakockázat Katasztrófakockázat: A QIS3-beli katasztrofális törlési szcenárió (75%- os unit linked törlés) megszűnt Törlési kockázat: Kiegészül egy 30%-os tömeges törlési szcenárióval: ( Lapse ; Lapse Lapse ) Life = max ; lapse down Lapse down = alacsony törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó 50%-os csökkenése Lapse up = magas törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó 50%-os emelkedése Lapse mass = tömeges törlési szcenárió: azonnali 30%-os törlés up mass 21
Standard formula: egyéb újdonságok Nyereségrészesedés miatti korrekció alsó határ SZTSZ alternatív módszer: ekvivalens szcenárió (UK) egyszerűsített számítás (IT) Részesedések részvénykockázata 1. alternatíva: 20% részesedés felett aggregálás és levonás 2. alternatíva: standard QIS4 részvénykockázat 3. alternatíva: alcsoport-konszolidáció Részvénykockázati alternatíva futamidőn alapuló módszer és ciklikus tompító tényező Kamatréskockázat értékpapírosítás Nem-élet ági kockázatok földrajzi diverzifikáció egyéb változások Szabad eszközök nélküli SZTSZ: mexünt 22
Minimális tőkeszt keszükséglet MTSZ Alapelvek Az MTSZ olyan tőkeszint, amely alatt a biztosító tevékenysége elfogadhatatlan kockázatot jelent az ügyfelek számára Számítása egyértelmű, egyszerű és auditálható Kalibrációja egyéves távon 80% és 90% Value-at-Risk közötti biztonsági szintnek felel meg Abszolút minimuma nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR életbiztosítók esetén 2 millió EUR kompozit biztosítók részére 3 millió EUR Kompozit biztosítók esetén az MTSZ ágakra szétválasztandó Csoporttámogatási keretek között az MTSZ egyúttal a helyi szinten rendelkezésre álló tőke minimuma 23
Minimális tőkeszt keszükséglet Kombinált számítás Az MTSZ számításának lépései a QIS4-ben: Lineáris formula (faktoralapú) Plafon és padló: plafon: 50% SZTSZ (standard formula vagy belső modell) padló: 20% SZTSZ (standard formula vagy belső modell) Abszolút minimum: nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR életbiztosítók esetén 2 millió EUR kompozit biztosítók részére 3 millió EUR A QIS4-ben az élet és nem-élet ági MTSZ szétválasztása nem következetes: csak a lineáris formula és az abszolút minimum szétválasztása történik meg, az SZTSZ-hez kötött plafoné és padlóé nem (nincs ágankénti SZTSZ-számítás) 24
Minimális tőkeszt keszükséglet Lineáris formula: nem-élet ág* MCR NL = j ( TP β P ) max α ; j j j j ahol TP j és P j az ágazatonkénti nettó tartalékok és díjak, és a faktorok a következők: ágazat α j ß j ágazat α j ß j 1. munkavállalói 0,13 0,09 9. hitel és kezesség 0,20 0,20 2. betegség 0,10 0,04 10. jogvédelem 0,13 0,06 3. baleset 0,20 0,06 11. segítségnyújtás 0,13 0,10 4. gépjármű felelősség 0,16 0,12 12. egyéb 0,13 0,14 5. gépjármű casco 0,09 0,12 13. vb vagyon 0,20 0,20 6. szállítmány 0,13 0,16 14. vb veszteség 0,20 0,20 7. tűz- és egyéb vagyoni kár 0,13 0,13 15. vb szállítmány 0,20 0,20 8. felelősség 0,20 0,16 járadéktartalékok 0,20 0,20 *egyszerűsítve 25
Minimális tőkeszt keszükséglet Lineáris formula: élet ág* MCR Life = i α TP i i + j β CAR j ahol TP i a szegmensenkénti nettó tartalék és CAR j a szegmensenkénti nettó kockáztatott összeg, és a faktorok a következők: α i j haláleseti és megtakarítási túlélési és betegségi nyereségrészesedéses: garantált 0,035 0,035 nyereségrészesedéses: nem garantált 0,09 0,09 unit-linked 0,005 0,0175 nem nyereségrészesedéses 0,01 0,035 hátralevő tartam ß j 5+ év 0,00125 3-5 év 0,0009 0-3 év 0,0005 *egyszerűsítve 26
Minimális tőkeszt keszükséglet Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (élet) 27
Minimális tőkeszt keszükséglet Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (nem-élet) 28
Köszönöm m a figyelmet! 29