Szolvencia II: Az időközi mennyiségi

Átírás

1 Szolvencia II: Az időközi mennyiségi hatástanulmány t á eredményei Somlóiné Tusnády Paula Szabó Péter november 30.

2 Miről lesz szó? Bevezetés Részvétel Általános pénzügyi helyzet Eszközök és nem biztosítási kötelezettségek értékelése Biztosítástechnikai tartalékok értékelése Rendelkezésre álló szavatolótőke Szavatolótőke-szükséglet (SZTSZ): standard formula Minimális tőkeszükséglet (MTSZ) A QIS5 mennyiségi hatástanulmány

3 Bevezetés A bis időközi hatástanulmány Az időközi i hatástanulmány á célja: folyamatos felkészülés a Szolvencia II-re a 2008-as válság hatásának mérése a Szolvencia II tükrében módszertan, 2008 végi adatokon Helyszíni szakasz: április június Önkéntes részvétel A Felügyelet szerepe: kezdeményezés módszertani útmutató konzultáció feldolgozás eredmények ismertetése

4 Részvétel Résztvevők száma: 14 bis életbiztosító 4 5 nem-életbiztosító 3 4 kompozit biztosító 8 5 tartalékok (legjobb becslés) mérleg, SZTSZ, MTSZ belső modell SZTSZ 2 - szöveges kérdőív Mindkét hatástanulmányban részt vett: 9 Résztvevők piaci részesedése bis élet ág (tartalékok) 89% 60% nem-élet ág (díjak) 94% 70%

5 Általános pénzügyi helyzet Általános megállapítások Összetett változások a 2007 végi helyzethez képest több tényező együttes hatása: résztvevők körének megváltozása piaci sokk: eszközök leértékelődése piaci sokk: kötelezettségek leértékelődése állományváltozások a módszertan változásai 2 résztvevő jelentett az SZTSZ-nél alacsonyabb szavatolótőkét 2 résztvevő jelentett az SZTSZ nél alacsonyabb szavatolótőkét, 1 résztvevő az SZTSZ-megfelelés határán volt.

6 Általános pénzügyi helyzet Szavatolótőke, SZTSZ, MTSZ a kötelezettségek arányában 160% 140% 100% = kötelezettségek (bis) 120% 100% 80% 60% 40% Összesen 20% 0% kötelezettségek szavatolótőke SZTSZ MTSZ

7 Általános pénzügyi helyzet Kötelezettségek, szavatolótőke, tőkeszükséglet összehasonlítás a Szolvencia I-gyel 180% 100% = kötelezettségek (Szolvencia I) 160% 140% 120% 100% 80% Összesen 60% 40% 20% 0% Szolv I Szolv I Szolv I Szolv I Szolv I Szolv I Szolv I Szolv I Szolv I kötelezettségek szavatolótőke tőkeszükséglet/sztsz

8 Általános pénzügyi helyzet Kötelezettségek, szavatolótőke, SZTSZ, MTSZ összehasonlítás a eredményeivel 160% 140% 120% 100% = kötelezettségek () 100% 80% 60% 40% 20% Össze esen 0% kötelezettségek szavatolótőke SZTSZ MTSZ

9 Összesen Általános pénzügyi helyzet Szavatolótőke, SZTSZ, MTSZ összehasonlítás a eredményeivel 60% 100% = kötelezettségek () 50% 40% 30% 20% 10% 0% szavatolótőke SZTSZ MTSZ

10 Általános pénzügyi helyzet Tőkemegfelelési arányok Átlagos feltöltöttség teljes minta bis Szolvencia I-megfelelés 209 % 177 % SZTSZ-megfelelés 265 % 228 % MTSZ-megfelelés 757 % 610 % Átlagos feltöltöttség közös részminta bis Szolvencia I-megfelelés 167 % 175 % SZTSZ-megfelelés 222 % 226 % MTSZ-megfelelés 608 % 602 %

11 Általános pénzügyi helyzet Tőkemegfelelési arányok (szavatolótőke/sztsz) összehasonlítás a eredményeivel 500% 100% = SZTSZ standard formula 400% 300% 200% 100% Össz zesen 0% bis

12 Általános pénzügyi helyzet Tőkemegfelelési arányok (szavatolótőke/mtsz) 2000% 1900% 1800% 1700% 1600% 1500% 1400% 1300% 1200% 1100% 1000% 900% 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 100% = MTSZ n Összese

13 Általános pénzügyi helyzet Az eszközoldal összetétele összehasonlítás a eredményeivel 160% 100% = kötelezettségek () 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Összesen 0% befektetések és UL viszontbiztosítás egyéb eszközök

14 Általános pénzügyi helyzet Új CEIOPS-javaslat az SZTSZ standard formulára eu > consultations > consultation papers A standard formulát a második szint fogja szabályozni (EC) A CEIOPS javaslata még nem végleges (konzultáció ig) 11 Figyelembe veszi a válság tanulságait A legfontosabb változások: korrelációs paraméterek nem-élet ági faktorok kalibrációja részvénykockázati é ká sokk kalibrációja iój működési kockázati modul partnerkockázati modul Becsült mennyiségi hatás a hazai piacon: átlagosan 40%-os SZTSZ-növekedés a bis mintán 228% helyett 165% átlagos feltöltöttség

15 Általános pénzügyi helyzet Tőkemegfelelési arányok (szavatolótőke/sztsz) a CEIOPS által javasolt új kalibráció becsült hatása 500% 100% = SZTSZ standard formula 400% 300% 200% 100% Össz zesen 0% bis CEIOPS L2 kalibráció

16 Eszközök és nem biztosítási kötelezettségek értékelése Mennyiségi i hatások Eszközök összesen: 96% Befektetések (UL nélkül): 89% viszontbiztosítási eszközök: 228% ( bruttó tartalékolás) egyéb eszközök: 69% (Az arányok a megfelelő Szolvencia I-beli értékeléshez képest értendők)

17 Eszközök és nem biztosítási kötelezettségek értékelése Mindkét hatástanulmányban résztvevők eszközeinek értékelése: 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% Egyéb eszközök Viszontbiztosítás Unit-linked Befektetések 0,0% Szolvencia I Szolvencia I bis (2007) (2008)

18 Biztosítástechnikai tartalékok értékelése Jellemző a tartalékok csökkenése: élet ági nettó tartalékok összesen: 74% hagyományos: 66,8% unit-linked: 84,4% nem-élet és egészségbiztosítási nettó tartalékok összesen: 59% (100% a megfelelő Szolvencia I szerinti tartalék)

19 Biztosítástechnikai tartalékok értékelése élet ág bis élet ági tartalékok (nettó, unit-linked tartalékkal együtt) aránya a Szolvencia I szerinti tartalékokhozt kh 120,0% 100,0% 100% = Szolvencia I élet tartalékok (nettó) 80,0% 60,0% RM/SOLV I BE/SOLV I 40,0% 20,0% 0,0%

20 Biztosítástechnikai tartalékok értékelése élet ág és bis élet ági tartalékok (nettó, unit-linked tartalékkal l együtt) aránya a Szolvencia I szerinti i tartalékokhoz 120% 100% 80% 60% bis 40% 20% 0%

21 Biztosítástechnikai tartalékok értékelése nem-élet ág nem-élet és egészségbiztosítási g tartalékok (nettó) aránya a Szolvencia I szerinti tartalékokhoz 120% 100% = Szolvencia I nem-élet és egészség tartalékok (nettó) 100% 80% 60% RM/SOLV I BE/SOLV I 40% 20% 0%

22 Biztosítástechnikai tartalékok értékelése nem-élet ág A nem-élet ági tartalékok ágazatok szerinti arányai a Szolvencia I szerint és a bis szerint: Szolvencia I. (2008) bis Health Motor Fire Other

23 Biztosítástechnikai tartalékok értékelése Hozamgörbék alakulása: 12% kockáz zatment tes hoza am 10% 8% 6% 4% 2% 2007 végi 2008 végi 0% lejárat (év)

24 Rendelkezésre álló szavatolótőke Mennyiségi hatások A jelentett tőkeelemek 100%-a 1. szintű alapvető szavatolótőke A résztvevő biztosítók szavatoló tőkéje nőtt a Szolvencia I szerinti rendelkezésre álló tőkéhez képest (232%)

25 Rendelkezésre Tartalomjegyzék álló szavatolótőke helyett források: eszközök szavatoló tőke szavatolótőke-szükséglet atolótőke s szavatolótőke-szükséglet biztosítástechnikai tartalékok rleg I mér ncia I ncia I zolven Sz

26 Szavatolótőke-szükséglet (SZTSZ): standard formula A standard formula szerinti SZTSZ megoszlása 100% = alap SZTSZ (BSCR) Diverzifikáció 32,6% Nem- életbiztosítási kockázat; 49,2% Piaci kockázat; 46,4% Működési kockázat +7,8% Nyereségrészesedés és halasztott adók miatti korrekció 6,0% Életbiztosítási kockázat; 28,7% Egészségbiztosítá- Partnerkockázat; si kockázat; 1,0% 7,9%

27 Szavatolótőke-szükséglet (SZTSZ) - standard formula szerinti megoszlása 80% Piaci kockázat 80% Nem-életbiztosítási kockázat 60% Életbiztosítási kockázat 60% 60% 40% 40% 40% 20% 20% 20% 0% 0% 0% -20% kamatláb részvény ingatlan kamatrés koncentráció deviza diverzifikáció -20% -20% hosszú élet díj- és tartalék halandóság rokkantság katasztrófa törlési költség diverzifikáció revízió katasztrófa 100% = alap SZTSZ (BSCR) diverzifikáció

28 Minimális tőkeszükséglet (MTSZ) MTSZ-SZTSZ arányok (MTSZ lineáris formula/sztsz) és a folyosó 100% 90% 100% = SZTSZ standard formula 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% esen Össz 0%

29 A QIS5 mennyiségi hatástanulmány Előzetes tudnivalók Az utolsó hatástanulmány á a Szolvencia II hatálybalépése lé é előtt Kitűzött cél a teljes részvétel Tervezett ütemezés: specifikáció első tervezete (CEIOPS): március specifikáció konzultációja: március-június specifikáció véglegesítése (EC): június helyszíni szakasz: augusztus-november zárójelentés (CEIOPS): április A specifikáció első tervezete a CEIOPS második szintű javaslatain alapul, a végleges specifikáció az EC által javasolt második szintű jogszabályokat tükrözi A hatástanulmány célja a kalibráció véglegesítése

30 Köszönjük a figyelmet!