2014. február 28. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. febr. 28. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Beruházások, IV. né. 11% 9,8% EZ 11:00 Fogyasztói árindex, febr. 0,7% 11:00 Munkanélküliségi ráta, jan. 12% 12% USA 14:30 GDP, IV. né. felülv. 2,5% 3,2% 15:45 Chicago BMI, febr. 56,4 59,6 15:55 Michigan index, febr. végleges 81,2 81,2 16:00 Függőben levő lakáseladások, jan. 1,8% -8,7% * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 310.03 310.63 USD/JPY 101.80 101.83 O/N 2.03 1w 0.187 USD/HUF 226.10 226.40 GBP/USD 1.6707 1.6713 2W 2.70 2w 0.196 CHF/HUF 254.59 255.24 USD/CHF 0.8873 0.8877 1M 2.70 1m 0.219 EUR/USD 1.3715 1.3718 EUR/JPY 139.63 139.66 3M 2.75 3m 0.286 EUR/PLN 4.1643 4.1653 EUR/GBP 0.8206 0.8211 6M 2.86 6m 0.384 EUR/CZK 27.320 27.390 EUR/CHF 1.2172 1.2176 9M 2.88 9m 0.466 EUR/RON 4.494 4.499 USD/TRY 2.2170 2.2240 12 M 2.88 12m 0.549 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.88 0.00 HU10Y 6.130 0.050 magyar 245.78-9.95 6M 2.83 0.00 CZ10Y 2.305-0.001 cseh 56.20 1.46 1Y 3.16 0.02 PL10Y 4.399-0.032 lengyel 82.48-0.34 3Y 4.94 0.04 EU10Y 1.572 0.003 román 174.21 3.27 5Y 5.10 0.04 CH10Y 0.953-0.011 ukrán 956.27-9.17 10Y 6.03 0.05 US10Y 2.648 0.006 török 233.00-3.65 15Y 6.48 0.01 JP10Y 0.587-0.001 orosz 180.13-8.73 IT10Y 3.471-0.002 olasz 150.83 0.00 ES10YT 3.502 0.002 spanyol 128.33-0.16 Árupiacok BRT 108.78 WTI 101.96 Arany 1329.6 Határidős indexek Ukrán feszültségek, de Yellen javított a hangulaton DAX 9620 0.18% CAC-40 4408 0.20% Eurostoxx50 3145 0.16% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Továbbra is az ukrán események voltak a figyelem középpontjában, miután egy fegyveres csoport elfoglalta a krími parlamentet, valamint a nyugati országok és Oroszország között nyilatkozatháború bontakozott ki. Ennek megfelelően délelőtt tovább gyengült az euró, gyengültek a feltörekvő devizák és estek az európai tőzsdék. Az ukrán hrivnya 10%-ot meghaladó zuhanással újabb történelmi mélypontra esett, így idén már mintegy 35%-kal értékelődött le a dollárral szemben. Délután azonban fordult a hangulat, részben a vártnál jobb amerikai tartós cikkek rendeléseinek, részben pedig Janet Yellen Fed elnök megnyugtató szavainak köszönhetően. A Fed elnöke a szenátusi meghallgatáson
Erősödött a forint, zuhant a BUX Óvatosak a befektetők hangsúlyozta, hogy a Fed alaposan mérlegeli a rendkívül kedvezőtlen téli időjárás hatásait, de beavatkozik, ha valóban fundamentális lassulás következik be az amerikai gazdaságban. Így zárásra az európai tőzsdék mérsékleték veszteségeiket, az amerikai tőzsdék nyereséggel, az S&P 500 új csúcson zárt, az euró erősödött, valamint erősödtek a feltörekvő devizák is. Az ukrán eseményeket és a feltörekvő piacokat követve délelőtt még gyengült a forint, majd a nemzetközi hangulat javulásával végül erősödött. Erősödött a zloty is, míg kissé gyengült a korona. Átlag feletti, 12,9 milliárdos forgalom mellett nagyot zuhant a BUX. Az esést a meredeken zuhanó OTP vezette, mivel az ukrán helyzet fokozódása és a hrivnya szakadása miatt aggódnak a befektetők az OTP-re gyakorolt negatív hatások miatt. Mindenesetre rendkívül alulértékeltek a legnagyobb hazai bank részvényei, amit az is tükröz, hogy a Morgan Stanley 5.400-ról 5.900-ra emelte a célárat. Hatalmasat esett a MOL is, ami feltehetően az MSCI index átsúlyozásával lehet összefüggésben. Az ukrán híreket követve óvatosak a befektetők, így a távol-keleti tőzsdék többnyire kis elmozdulással, vegyesen zártak, óvatos emelkedés várható az európai részvénypiacokon is, a hangulatot kissé javíthatja, hogy a német kiskereskedelmi adatok lényegesen meghaladták a várakozásokat. A befektetők figyelik az euró-övezeti inflációs adatokat is, ami az övezeti deflációs nyomásra utalhat. Minimálisan erősödött az euró, nagyobb mértékben a jen. Újra kisebb gyengülés látszik a feltörekvő devizáknál. Amennyiben nyugodtabb lesz a nemzetközi hangulat, felpattanhat a BÉT az előző napi eltúlzott mértékű zuhanás után.
Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 309.85-0.65-0.21% -1.60-0.51% USD/HUF 225.83-0.68-0.30% -1.10-0.48% CHF/HUF 254.31-0.14-0.06% -0.82-0.32% EUR/PLN 4.1575-0.02-0.45% -0.01-0.22% EUR/CZK 27.325 0.03 0.10% -0.04-0.15% Erősödött a forint (EUR/HUF) 105 Gyengült a dollár (USD/HUF) 234 102 231 228 99 225 96 222 219 93 216 90 nov..28 dec..20 jan..11 febr..02 febr..24 213 Erősödött a zloty (EUR/PLN) 4.27 Kissé gyengült a korona (EURCZK) 27.8 4.24 4.21 27.6 4.18 27.4 4.15 4.12 27.2
Emelkedtek a hozamok Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Kismértékben emelkedtek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-2bp-tal emelkedtek, a hosszú hozamok pedig 1-5bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 7 milliárddal 4.657 milliárd forintra csökkent. Közepes, 99 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő, 60 milliárd forintnyi 12 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK, az átlaghozam 3,16%-ra süllyedt a két héttel ezelőtti 3,27%-ról. Vegyesen mozogtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 250bp közelében ingadozott. Az ukrán feszültségek miatt jelentősen nőtt az orosz CDS felár. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 400 6 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/02 13/05 13/08 13/11 14/02 300 200 100 magyar cseh lengyel 0 orosz török román 13/02 13/05 13/08 13/11 14/02 Zuhant a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17376.42-418.46-2.35% -720.11-3.98% OTP 3915-184.00-4.49% -233.00-5.62% MOL 12960-340.00-2.56% -350.00-2.63% MagyarTelekom 325-3.00-0.91% -18.00-5.25% Richter 3900-5.00-0.13% -150.00-3.70% Nagyot esett a BUX 19700 19200 18700 18200 17700 17200 Szakadt az OTP 4700 4550 4400 4250 4100 3950 200 napos mozgoatlag 3800
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3708 0.0021 0.15% -0.0010-0.07% EUR/CHF 1.2176 0.0000-0.11% -0.0025-0.20% EUR/JPY 140.01-0.12-0.09% -0.26-0.19% USD/JPY 102.11-0.24-0.23% -0.15-0.15% USD/CHF 0.8882-0.0023-0.26% -0.0013-0.15% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.39 1.38 1.37 1.36 1.35 1.34 Erősödött a jen (USD/JPY) 106 105 104 103 102 101 100 Vegyesen zártak az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16272.65 74.24 0.46% 139.42 0.86% SP 500 1854.29 9.13 0.49% 14.51 0.79% Nasdaq 4318.933 26.87 0.63% 51.39 1.20% DAX 9588.33-73.40-0.76% -30.52-0.32% CAC-40 4396.39-0.52-0.01% 40.90 0.94% FTSE100 6810.27 11.12 0.16% -2.72-0.04% Nikkei 225 14841.07-82.04-0.55% -24.60-0.17% Hang Seng 22866.97 38.79 0.17% 296.24 1.31% Kospi 1979.99 1.56 0.08% 22.16 1.13% Esett a DAX 9900 Emelkedett a Dow Jones 16700 9700 9500 9300 9100 8900 16350 16000 15650 15300
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1331.06 0.36 0.03% 8.55 0.65% Brent 108.96-0.56-0.51% -1.34-1.21% WTI 102.4-0.19-0.19% -0.52-0.51% Búza 582.25-17.75-2.96% -34.00-5.52% Kukorica 448-7.50-1.65% -7.75-1.70% Esett a Brent Esett a WTI 114 105 112 102 110 99 108 96 106 93 104 90
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely + 36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 4216 szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.