Biztosítói kihívások 2006 (Futurológia vagy valóság?) Dr.Kepecs Gábor 2006. május 10. (PSZÁF konferencia)

Biztosítói kihívások 2006 (Futurológia vagy valóság?) Dr.Kepecs Gábor 2006. május 10. (PSZÁF konferencia)

Biztosítói kihívások 2006 Öregedő társadalom Hiányzó válaszaink hol késnek? Új kockázatkezelés A múlt már nem érdekes? Verseny és marginok Aranykorszakból véres háború? 2

Innovatív vállalatok a világon 1995-2005* (%) Cég Profit-margin növekedés Részvény-növekedés Apple Google 3M Toyota Microsoft General Electric Proctor Gamble Nokia Starbucks IBM Virgin S&P 7,1-3,4 10,7 2,0 5,7 4,4 0.0 2,2-0,7 Private 0,4 24,6-11,2 11,8 18,5 13,4 12,6 34,6 27,6 14,4 Private 11,1 * Business week Pénzügyi vállalkozások merre jártok?! 3

Az innováció legfőbb ellenségei* Hosszú fejlesztési idő 32 % Koordináció hiánya 28 % Kockázatkezelő kultúra 26 % Korlátozott fogyasztó-ismeret 25 % Gyenge témaválasztás 21 % Mennyiben tudtuk(juk) elkerülni e csapdákat? *Business week 4

Öregedő társadalom Megtakarítási hajlandóság növelés adónövelés* Dolgozói vélemények Kormányzati felelősség Erősíteni egyéni megtakarítást 37 % Növelni nyugdíjkorhatárt 24 % Bizonytalan 19 % Adónövelés 13 % Nyugdíjcsökkentés 7 % Kié legyen a teherviselés? Egyén 43 % Kormány (állam) 30 % Gyerekek 20 % Vállalat 5 % Megkerülhetetlen kérdés * HSBC-tanulmány 5

Öregedő társadalom Tetteink és hiányosságaink + - Adókedvezmény élet Önkéntes NYP:korlátok Magán-nyugdíjpénztár NYESZ Nyugdíjbiztosítások, de Járadékra alkalmasak? 6

Öregedő társadalom Kihívások - nyugdíjbiztosítás Alacsony megtakarítási összegek nem elégséges induló tőke Növekvő élettartam még kevésbé elégséges tőke Magas költségek alacsony reálhozam, ha egyáltalán Kockázatkerülő magatartás valóban nincs hozam Más megközelítés kell 7

Öregedő társadalom Nyugdíjbiztosítás Nyugdíjbiztosítás = 25-30 éves megtakarítás Költségszint versenyképes befektetési alapokkal Vállalati kedvezmények növelése (szlovák; cseh) Egyéni adókedvezmények adómentes kifizetés Fogyasztói tájékoztatás változtatása Új kockázatkezelés - járadék termékek - Euro/Ft árfolyam Fogyasztó a középpontban 8

Új kockázatkezelés A múlt már nem érdekes (Perspektív vagy retrospektív megközelítés) Nem-életbiztosítás - értékkoncentrálódás + felmelegedés új modell (Katrina, árvízek) - Új kockázatok (információ-technológia, biotechnológia) új modell Életbiztosítások - Krízisben eszközök gyorsan sérülnek ALM mismatch új modell - Mortalitási, morbiditási változások pl. járadék új modell 9

Új kockázatkezelés A múlt már nem érdekes? Sztochasztikus modellezés - igazi válasz?! Nem-életbiztosítás Várható kifizetés Várható kifizetés eloszlása Rövid vagy hosszú távú üzletek - eltérő válaszok Adatbázis hiányosságok modellezési hibák Modellezési hiányosságok - folyamat, paraméter, modellés rendszer-bizonytalanságok Bonyolultabb válasz 10

Új kockázatkezelés a múlt már nem érdekes? Szochasztikus modellezés igazi válasz?! Életbiztosítás Növekvő garanciák (minimum vagy részvény-alapú termékek) Valódi kockázati biztosítások (mortalitási trendváltások) ECM (befektetési + operatív kockázatok kezelése) Bonyolultabb modellezési kényszer (évi-havi; hozam cash flow) Növekvő életkor bizonytalansági faktor megsokszorozódása Erősödő verseny csökkenő marginok Determenisztikus kevés, sztochasztikus nem elég 11

Verseny és marginok Aranykorunkból véres háború? Valódi verseny nem-életbiztosítások Piaci helyzetkép: kötelező 30-40 %-os kedvezmények vállalati 10 %-kal csökkenő árak lakás 20 %-kal csökkenő árak Okok: marginok 30 % felett (+) költségcsökkentési sikerek (szinten maradás) (+) Veszélyek: gyors piacszerzés dömpingár további jutalékemelkedés irreális árak v. nincs margin befektetési hozamok csökkenése járadékemelkedés 12

Verseny és marginok Aranykorunkból véres háború? Életbiztosítások A növekedés feltételei Piaci helyzetkép: egyéni piac árérzékenysége alacsony hosszú távú ígéretek és a valóság lassuló növekedés: forrongó állóvíz Okok: kíméletlen piacszerzési törekvések jutalékok az égben misselling (magas megszűnés) Veszélyek: magas költség-kiszorulás ígéretek és teljesítmények - hitelvesztés kommunikáció presztízs + anyagi veszteség 13

Következtetések Tisztességes tájékoztatás publikus információk Átlátható költségstruktúra - szabályozás Innovatív termékek és megoldások - gyorsaság Állami beavatkozás támogatás + számonkérés Innováció, a versenyképesség talpon maradás kulcsa 14

Javaslatok Erős Ft a megtakarítások védelmében Következetes javaslatok hosszú távú megtakarítások védelmében Megállapodás a tisztességes és átlátható tájékoztatásról (költségek, hozamok; jutalékok) 15