2014. június 12., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. jún. 12. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző EZ 11:00 Ipari termelés MK, ápr. hó/hó 0,5% -0,3% 11:00 Ipari termelés SZK, ápr. év/év 0,9% -0,1% USA 14:30 Kisker. forgalom SZK, máj. hó/hó 0,6% 0,1% 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 310e 312e * MK: munkanap-hatástól megtisztított idősor; SZK: szezonális hatásoktól megtisztított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 305.18 305.78 USD/JPY 102.06 102.07 O/N 1.88 1w 0.150 USD/HUF 225.55 225.85 GBP/USD 1.6800 1.6805 2W 2.40 2w 0.157 CHF/HUF 250.60 251.06 USD/CHF 0.8994 0.8997 1M 2.40 1m 0.188 EUR/USD 1.3534 1.3538 EUR/JPY 138.12 138.15 3M 2.44 3m 0.263 EUR/PLN 4.1055 4.1085 EUR/GBP 0.8053 0.8057 6M 2.48 6m 0.353 EUR/CZK 27.408 27.478 EUR/CHF 1.2178 1.2181 9M 2.52 9m 0.437 EUR/RON 4.390 4.395 USD/TRY 2.1200 2.1230 12 M 2.58 12m 0.528 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.30 0.00 HU10Y 4.520 0.030 magyar 180.00 0.00 6M 2.30 0.00 CZ10Y 1.566 0.005 cseh 43.28-3.71 1Y 2.30 0.00 PL10Y 3.605 0.066 lengyel 56.00-1.63 3Y 3.01 0.04 EU10Y 1.401 0.006 román 125.73-0.13 5Y 3.30 0.06 CH10Y 0.773 0.005 ukrán 750.00-2.92 10Y 4.42 0.03 US10Y 2.640 0.000 török 177.77-0.52 15Y 4.92 0.05 JP10Y 0.601 0.000 orosz 162.93 53.59 IT10Y 2.809 0.020 olasz 86.00-1.00 ES10YT 2.663 0.028 spanyol 61.00-0.67 Árupiacok BRT 110.42 WTI 104.67 Arany 1260.46 Határidős indexek Megérkezett a korrekció Gyengült a forint, emelkedett a BUX DAX 9958 0.13% CAC-40 4564.5 0.16% Eurostoxx50 3294 0.15% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Több napja tartó sorozatos rekordok után megérkezett az elkerülhetetlen korrekció a nemzetközi piacokra. Ehhez az alaphangot a Világbank friss prognózisa adta meg, amelyben az idei világgazdasági növekedési előrejelzését 2,8%-ra csökkentette a korábbi 3,2%-ról. Az európai részvénypiacokat a Lufthansa profit-figyelmeztetése rántotta le, a tengerentúlon pedig az okozott nyugtalanságot, hogy egy előválasztáson egy Tea Party képviselő legyőzte a konszenzuskereső republikánus Eric Cantort, ami a költségvetési viták kiújulásához vezethet. A növekvő kamatkülönbségek miatt tovább gyengült az euró, a feltörekvő devizák pedig ismét nagy veszteséget szenvedtek. Iraki feszültségek miatt drágult az olaj. A továbbra is csökkenő hazai fogyasztói árak hatására tovább nőtt az MNB kamatcsökkentéseinek esélye, ami nem használt a forintnak. A magyar fizetőseszköz
Kérészéletűnek bizonyulhat a korrekció gyengülésének mértéke azonban elmaradt a feltörekvő devizák esésétől. A régióban gyakorlatilag stagnált a zloty és a korona. Igen jelentős, 17,7 milliárdos forgalom mellett esett a BUX; a napközbeni meredek esés azonban a zárásra jelentősen enyhült a nap végére feltámadó Richternek és Magyar Telekomnak köszönhetően. Ismét nagyot gyengült az OTP, feltehetően a Kúria közelgő jogegységi határozatára vonatkozó várakozások miatt.. Az amerikai tőzsdék esését követve az ázsiai tőzsdék is veszteséget könyveltek el: a Nikkei 0,7%-ot, a Hang Seng csaknem 0,4%-ot esett. Ma újra összeül a japán jegybank (BoJ) kormányzótanácsa, bár konkrét változást nem várnak a piacok. A kiszivárgott hírek alapján inkább egy olyan bejelentés várható, hogy az inflációs cél elérése után sem kezd likviditásszűkítő lépésekbe a BoJ, hanem a birtokában lévő lejáró papírokból hosszú lejáratú állampapírok vásárlásába fog (a japán jegybank jelenleg az új állampapírkibocsátások csaknem 70%-át szívja fel). Az új-zélandi jegybank kamatot emelt és további szigorítást helyezett kilátásba, ami az új-zélandi dollár folytatódó erősödését eredményezte. A mai adatközlések (Euróövezet: ipari termelés, Amerika: kiskereskedelmi forgalom) jelentősége felértékelődik, miután az EKB lépése és a romló világgazdasági előrejelzések után a piacok további fogódzókat keresnek. A határidős részvényindexek enyhe pozitív nyitása mindenestre azt sejteti, hogy a tegnapi korrekció nem feltétlenül folytatódik, de ehhez a mai adatok támogatása is szükséges lehet. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 305.36 0.75 0.25% 0.35 0.11% USD/HUF 225.35 0.76 0.34% 1.17 0.52% CHF/HUF 250.57 0.78 0.31% 0.88 0.35% EUR/PLN 4.1063 0.00 0.01% -0.02-0.53% EUR/CZK 27.416 0.00 0.00% -0.04-0.15% Gyengült a forint (EUR/HUF) 316 313 310 a frankkal szemben is (CHF/HUF) 261 256 307 304 251 301 246 Stagnált a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK) 4.25 4.22 27.6 4.19 27.5 4.16 4.13 27.4 4.1 4.07 27.3
Felfelé korrigáltak hozamok Emelkedtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Az elmúlt napok meredek esései után felfelé korrigáltak a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok ugyan stagnáltak, azonban a hosszú hozamok 3-6bp-tal emelkedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 16 milliárddal 4.831 milliárd forintra csökkent. Többnyire felfelé korrigáltak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 170bp-ra emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 200 100 0 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 19006.6-65.13-0.34% -122.57-0.64% OTP 4480-115.00-2.50% -300.00-6.28% MOL 13080-20.00-0.15% 120.00 0.93% MagyarTelekom 331-3.00-0.90% 2.00 0.61% Richter 4205 70.00 1.69% 154.00 3.80% Esett a BUX 19600 az OTP vezetésével 5000 18650 17700 16750 15800 4700 4400 4100 3800 200 napos mozgoatlag 3500
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3532-0.0015-0.11% -0.0066-0.49% EUR/CHF 1.2176 0.0009-0.02% -0.0025-0.20% EUR/JPY 138.11-0.55-0.40% -1.59-1.14% USD/JPY 102.06-0.29-0.28% -0.67-0.65% USD/CHF 0.8998 0.0008 0.09% 0.0027 0.30% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.4 Erősödött a jen (USD/JPY) 105 1.39 1.38 1.37 104 103 1.36 102 1.35 101 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones 16843.88-102.04-0.60% 106.35 0.64% SP 500 1943.89-6.90-0.35% 16.01 0.83% Nasdaq 4331.932-6.07-0.14% 80.29 1.89% DAX 9949.81-78.99-0.79% 23.14 0.23% CAC-40 4555.11-39.89-0.87% 54.11 1.20% FTSE100 6838.87-34.68-0.50% 20.24 0.30% Nikkei 225 14973.53-95.95-0.64% -105.84-0.70% Hang Seng 23186.57-70.72-0.30% 71.45 0.31% Kospi 2011.65-3.02-0.15% 3.09 0.15% Esett a DAX 10050 és a Dow Jones is 17000 9850 16800 9650 9450 9250 9050 16600 16400 16200 8850 16000
Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1260.24-0.25-0.02% 17.44 1.40% Brent 109.95 0.43 0.39% 1.55 1.43% WTI 104.4 0.05 0.05% 1.76 1.71% Búza 589.25-12.00-2.00% -25.25-4.11% Kukorica 441-4.50-1.01% -15.25-3.34% Emelkedett a Brent 112 Emelkedett a WTI 106 104 109 102 106 100 98 103 96
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.