MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB 24 Karát Tôkevédett Likviditási MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégû MKB Állampapír MKB Egyensúly Nyíltvégû MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2 0 1 5. M Á J U S MKB Ambíció Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégû Alapok

Aktualitások Az MKB Feltörekvô Kína 3. Tôkevédett Származtatott Kína belsô fogyasztásának növekedésébôl profitáló vállalatok részvény-teljesítményébôl kínál hozamlehetôséget maximum öt éves idôtávon. Jegyzési idôszak: 2015. április 15. 2015. június 5. További információt a közzétételi helyeken és az MKB Bank fiókjaiban érik el. Kockázat Kockázat/hozam magas közepes/ mérsékelt alacsony Részvénytúlsúlyos alapok Árupiaci alapok Abszolút hozamú alapok Ingatlanforgalmazó alapok Vegyes alapok Hosszú kötvényalapok Tôkevédett alapok Szabad futamidejû kötvényalapok Rövid kötvényalapok Likviditási alapok rövid közép hosszú (-) (1-) () Befektetési idôtáv 2 Alap neve MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB 24 Karát Tôkevédett Likviditási MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégû MKB Állampapír MKB Egyensúly Nyíltvégû MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Ambíció Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap rövid kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap hosszú kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/dinamikus kötvényalap ingatlanforgalmazó alap részvénytúlsúlyos alap árupiaci alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap tôkevédett alap

Mi történt májusban a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: A tavasz utolsó hónapjában az ázsiai részvénypiacok kivételével inkább oldalazás vagy kisebb korrekció volt a domináns irány a globális tôzsdéken a tavaszi rali után. Ezen belül is elsôsorban a német piac kisebb esését érdemes kiemelni. Mindeközben a kínai tôzsde tovább száguldott, igaz az árfolyamok ingadozása is igencsak megugrott a sanghaji és sencseni tôzsdén elôfordult olyan is, hogy egy 6%-os esést másnap 5%-os emelkedés követett. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: Kifejezetten izgalmas és érdekes kereskedés zajlott a fejlett kötvénypiacokon májusban. A német 10 éves államkötvény vezetésével jelentôs mértékû hozamemelkedés bontakozott ki az eurózóna kötvénypiacokon és ez az amerikai 10 éves államkötvényt is magával húzta. Utóbbi egészen 2,3%-os szintig jutott, míg a nemrég még alig 0,1%-os hozamú 10 éves bund az erôteljes eladói hullám után egészen 0,7%-os hozamig ugrott fel. HAZAI RÉSZVÉNY: A magyar tôzsdén is megállt a rali és 22 500 pont körül billegett az egész hónapban a tôzsdei barométer értéke. A vegyes elmozdulás mögött az OTP és a Richter esése, illetve a MOL és az MTelekom emelkedése húzódott meg. HAZAI KÖTVÉNY: A fejlett piaci kötvényhozam-emelkedés a hazai állampapír piacot sem hagyta érintetlenül. A 10 éves államkötvény-hozamunk ismét egészen közel került a 4%-hoz mielôtt lefelé korrigált volna, és a forint is egy rövidtávú gyengülô trend mentén egészen 309-ig csúszott a hó eleji 303-as szintekrôl. 3

MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap 39 086 613 866 Ft 1,492765 Ft HU0000705280 T NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôk rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,16% 0,32% 0,56% 2,58% 3,64% 5,06% 0,70% 3,14% 6,15% 5,18% 5,10% 8,19% 7,90% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2007.03.07. MKB FORINT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 2010.05.29. 2010.08.29. 2010.11.29. 2011.02.28. 2011.05.29. 2011.08.29. 2011.11.29. 2012.02.29. 2012.05.29. 2012.08.29. 2012.11.29. 2013.02.28. 2013.05.29. 2013.08.29. 2013.11.29. 2014.02.28. 2014.05.29. 2014.08.29. 2014.11.29. 2015.02.28. 1 PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 39 124 677 609 (min 90%) Lekötött betét 0 Magyar Állampapír 0% Lekötött betét 0% Látraszóló betét 100% Magyar állampapír (max 10%) 0 Költség -38 063 743 4 0,05% Az MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az alapkezelô célja, továbbra is az alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény.

MKB 24 Karát Tôkevédett Likviditási 1 004 279 036 Ft 1,045795 Ft HU0000714720 T NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôk rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 0,02% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2015.05.05. MKB 24 KARÁT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,04585 1,04580 1,04575 1,04570 1,04565 1,04560 1,04555 1,04550 1,04545 1,04540 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 2015.05.06. 2015.05.08. 2015.05.10. 2015.05.12. 2015.05.14. 2015.05.16. 2015.05.18. 2015.05.20. 2015.05.22. 2015.05.24. 2015.05.26. 1 PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 1 005 469 899 (min 90%) Lekötött betét 0 Magyar Állampapír 0% Lekötött betét 0% Látraszóló betét 100% Magyar állampapír (max 10%) 0 Költség -1 190 863 nincs Az MKB 24 Karát Tôkevédett Likviditási teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamat- környezet meghatározó szerepet játszik. Az alapkezelô célja továbbra is az alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb 5 teljesítmény. 5

MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap 13 191 785,22 USD 1,076147 USD USD HU0000708052 T NAP POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2104 2013 2012 2011 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,20% 0,48% 1,05% 1,14% 1,28% 1,29% 1,14% 1,18% 1,31% 1,50% 1,45% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2009.09.19. MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1 1,01 1,00 2012.07.24. 2012.10.24. 2013.01.24. 2013.04.24. 2013.07.24. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Látraszóló betét 13 204 502 (min 90%) Lekötött betét 0 2013.10.24. 2014.01.24. 2014.04.24. OECD dollár állampapír 0% Lekötött betét 0% 2014.07.24. 2014.10.24. 2015.01.24. Látraszóló betét 100% OECD dollár állampapír (max 10%) 0 Költség -12 717 0,05% Az MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az alapkezelô célja, továbbra is az alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény. 6

MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap 65 770 393,79 EUR 1,076968 EUR EUR POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,10% 0,19% 0,51% 0,73% 0,94% 1,09% 0,67% 0,85% 1,00% 1,44% 0,93% 1,06% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2008.08.08. MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,09 1,08 HU0000707138 1,07 1,06 1,05 1,04 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1 1,03 1,02 1,01 1,00 2011.06.14. 2011.09.14. 2011.12.14. 2012.03.14. 2012.06.14. 2012.09.14. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Látraszóló betét 61 722 139 (min 90%) Lekötött betét 4 082 843 2012.12.14. 2013.03.14. 2013.06.14. EU eurós állampapír 0% Lekötött betét 6% 2013.09.14. 2013.12.14. 2014.03.14. 2014.06.14. 2014.09.14. 2014.12.14. Látraszóló betét 94% EU eurós állampapír (max 10%) 0 Költség -34 589 0,03% Az MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap portfóliója kialakításánál továbbra is az a fôszempont, hogy a portfólión belül úgy tartsuk egyensúlyban a lekötött- és a látra szóló betét arányát, hogy az alap jövedelmezôsége és a likviditása is megfelelô maradjon. Hó végén a betétek portfólión belüli aránya 6%-ra csökkent. 7

MKB Prémium Rövid Kötvény EHO mentes 2 499 380 066 Ft 1,996758 Ft HU0000702972 T NAP POLITIKA Az Alap azokat a befektetôket célozza meg, akik közép-, rövid idôtávon szeretnének megtakarítani. A portfólió átlagos hátralévô futamideje jellemzôen egy év. Az alap tôkéjét jellemzôen, legalább 80%-ban forintban kibocsátott állampapírokba fekteti, ezzel az alap teljesíti az EHO mentességet. A tôke maradék része betétbe, vállalati kötvénybe, jelzálog papírba kerül befektetésre. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,11% 0,22% 0,74% 0,98% 2,38% 1,46% 4,04% 0,33% 3,85% 4,80% 10,54% 6,45% 6,57% 5,53% 7,11% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 0,46% 0,89% 2,34% 4,90% 5,22% 3,31% 5,72% 8,52% 5,17% 5,53% 10,73% 8,50% 7,69% 6,57% 8,31% 12,07% 6,07% 9,83% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 1992.12.15. MKB PRÉMIUM RÖVID KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 2010.05.29. 2010.08.29. 2010.11.29. 2011.02.28. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2011.05.29. 2011.08.29. 2011.11.29. Összeg (Ft) 2012.02.29. 2012.05.29. 2012.08.29. 2012.11.29. 2013.02.28. 2013.05.29. 2013.08.29. 2013.11.29. 2014.02.28. 2014.05.29. 2014.08.29. 2014.11.29. 2015.02.28. RMAX 8 3 Látraszóló betét 180 987 920 Lekötött betét 0 Állampapír 2 072 345 200 Vállalati kötvény 248 982 946 Befektetési alap 0 Jelzálog kötvény 0 Költség -2 936 000 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,46 év 0,35% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK D150916 D151111 D151223 D160413 Jelzálog kötvény 0% Befektetési alap 0% Vállalati kötvény 10% Állampapír 83% Látraszóló betét 7% Lekötött betét 0% Az MKB Prémium Rövid Kötvény ebben a hónapban magyar állampapírok tartásával megfelelt az EHO mentességnek. Az alap forintban denominált állampapír kitettsége 82,91% volt a hónap végén. Deviza kitettségét fedezte ebben a hónapban.

MKB Bázis Nyíltvégû 19 496 318 916 Ft 1,105103 Ft HU0000712195 T+4 NAP POLITIKA Az alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap jellemzôen Európai Uniós (EU), Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2014 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,10% 1,21% 3,21% 4,81% 5,59% Referenciaindex hozama** 0,06% 1,04% 3,79% 4,92% 5,69% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2013.05.01. MKB BÁZIS NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,14 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 2013.05.02. 2013.07.02. 2013.09.02. 2013.11.02. 2014.01.02. 2014.03.02. 2014.05.02. 2014.07.02. 2014.09.02. 2014.11.02. 2015.01.02. 2015.03.02. 70% RMAX 30% MAX PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) 3 Látraszóló betét 1 720 107 347 Állampapír 12 302 727 038 Vállalati kötvény 3 408 269 304 Befektetési alap, ETF 2 103 969 242 Befektetési alap, ETF 11% Vállalati kötvény 17% Látraszóló betét 9% Állampapír 63% Költség -33 086 475 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 2,4 1,73% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK A180425B14 Az MKB Bázis Nyíltvégû májusban kötvény felülsúlyát tartotta, ezzel az alap nagyobb átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett, mint a követett indexé. Deviza kitettségét fedezte. Hó végén az alap teljesítménye meghaladta referencia indexét. 9

MKB Állampapír EHO mentes 3 103 472 326 Ft 6,409226 Ft HU0000702956 POLITIKA Az Alap azokat a befektetôket célozza meg, akik hosszabb idôtávon szeretnének megtakarítani. A portfólió átlagos hátralévô futamideje jellemzôen négy év. Az alap tôkéjét jellemzôen, legalább 80%-ban forintban kibocsátott állampapírokba fekteti, ezzel az alap teljesíti az EHO mentességet. A tôke maradék része betétbe, vállalati kötvénybe, jelzálog papírba kerül befektetésre. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -1,29% 1,09% 5,18% 9,21% 6,57% 7,73% 8,71% 16,72% -0,31% 4,32% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** -0,99% 1,86% 8,30% 12,76% 9,39% 12,45%10,14% 20,41% 2,88% 6,31% 14,10% 2,68% 6,22% 6,58% 9,07% 14,09% -0,37% 10,17% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 1995.08.10. MKB ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 T+3 NAP 4,5 4,0 2010.05.29. 2010.08.29. 2010.11.29. 2011.02.28. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2011.05.29. 2011.08.29. Összeg (Ft) 2011.11.29. 2012.02.29. 2012.05.29. 2012.08.29. 2012.11.29. 2013.02.28. 2013.05.29. 2013.08.29. 2013.11.29. 2014.02.28. 2014.05.29. 2014.08.29. 2014.11.29. 2015.02.28. MAX 4 Látraszóló betét 133 041 941 Állampapír 2 676 865 160 Vállalati kötvény 297 299 251 Jelzálog kötvény 0 Jelzálog kötvény 0% Befektetési alap, ETF 0% Vállalati kötvény 10% Látraszóló betét 4% Befektetési alap, ETF 0 Költség -3 912 626 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 4,29 év 3,76% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK A181220A13 A190624A08 Állampapír 86% Az MKB Állampapír forintban kibocsátott magyar állampapírok tartásával biztosította az EHO mentességet. Az elmúlt hónapban az állampapírok hozamai eleinte felfelé, majd lefelé mozdultak, az alap portfóliójának átlagos hátralévô futamidejét benchmark szinten tartottuk. Deviza kitettségét fedezte a hónap végén. 10

MKB Egyensúly Nyíltvégû 33 293 719 535 Ft 1,211492 Ft POLITIKA Az alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2014 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,24% 5,56% 10,55% 9,56% 11,14% Referenciaindex hozama** 0,71% 4,24% 10,08% 9,33% 11,44% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2013.05.01. MKB EGYENSÚLY NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,25 1,20 HU0000712203 1,15 1,10 1,05 1,00 T+4 NAP 0,95 0,90 0,85 2013.05.02. 2013.07.02. 2013.09.02. 2013.11.02. 2014.01.02. 2014.03.02. 2014.05.02. 2014.07.02. 2014.09.02. 2014.11.02. 2015.01.02. 2015.03.02. 70% MAX 10% RMAX 10% MSCI ACW 5% MSCI EM 5% STOXXEUROPE600 4 PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 5 298 699 356 Állampapír 17 492 801 866 Vállalati kötvény 3 617 301 583 Befektetési alap, ETF 6 844 454 750 Részvény 89 535 000 Költség -41 687 260 3,75% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK nincs Részvény 0,27% Befektetési alap, ETF 21% Vállalati kötvény 11% Látraszóló betét 16% Állampapír 53% Az MKB Egyensúly Nyíltvégû májusban az alap tartotta a korábban kialakított kötvény kitettségének kockázatát, így referencia indexéhez hasonló volt. Fejlôdô részvénypiacokon kialakított enyhe felülsúlyát tovább tartotta. Euró kitettségének 98%-át és dollár kitettségének 83%-át fedezte. Hó végén az alap teljesítménye meghaladta referencia indexét. 11

MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap 27 671 287,64 EUR 1,008943 EUR POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/ devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 0,41% 0,89% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2015.01.30. EUR HU0000714431 T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) 4 MKB EGYENSÚLY EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 0,995 0,990 0,985 0,980 2015.01.30. 2015.02.28. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Látraszóló betét 1 301 493 Állampapír 0 Vállalati kötvény 0 Befektetési alap, ETF 25 992 575 Részvény 0 2015.03.30. Részvény 0% Befektetési alap, ETF 94% 2015.04.30. Látraszóló betét 5% Állampapír 0% Vállalati kötvény 0% 12 Költség -6 792 nincs 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK MKB Egyensúly Nyíltvégû Az MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap portfólióját folyamatosan töltjük fel MKB Egyensúly Nyíltvégû Befektetési alappal és a deviza árfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. Az alap feltöltöttsége 97,55%-os volt hó végén.

MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap 3 409 252,02 USD 1,002002 USD USD POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/ devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 0,16% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2015.05.07. MKB EGYENSÚLY DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,008 1,006 HU0000714712 1,004 1,002 1,000 T+5 NAP 0,998 0,996 0,994 2015.05.07. 2015.05.09. 2015.05.11. 2015.05.13. 2015.05.15. 2015.05.17. 2015.05.19. 2015.05.21. 2015.05.23. 2015.05.25. 2015.05.27. Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) 4 PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Látraszóló betét 189 494 Állampapír 0 Vállalati kötvény 0 Befektetési alap, ETF 3 080 283 Részvény 0 Részvény 0% Befektetési alap, ETF 90% Látraszóló betét 6% Állampapír 0% Vállalati kötvény 0% Költség -1 161 nincs 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK MKB Egyensúly Nyíltvégû Az MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap portfólióját folyamatosan töltjük fel MKB Egyensúly Nyíltvégû Befektetési alappal és a deviza árfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. Az alap feltöltöttsége 96,03%-os volt hó végén. 13 13

MKB Ambíció Nyíltvégû 3 981 325 704 Ft 1,244259 Ft HU0000712211 T+4 NAP 50% MAX 10% RMAX 20% MSCI ACW 10% MSCI EM 10% STOXXEUROPE600 4 POLITIKA Az alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európa Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2014 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 2,64% 8,36% 14,08% 10,98% 11,83% Referenciaindex hozama** 2,05% 6,89% 13,31% 10,72% 12,40% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2013.05.01. MKB AMBÍCIÓ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 2013.05.02. 2013.07.02. 2013.09.02. 2013.11.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 545 919 119 Állampapír 1 499 596 439 Vállalati kötvény 289 682 452 Befektetési alap, ETF 1 617 886 680 Részvény 35 700 800 Költség -6 417 676 5,37% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK Vanguard Total World Stock Index 2014.01.02. 2014.03.02. 2014.05.02. Részvény 1% Befektetési alap, ETF 41% Vállalati kötvény 7% 2014.07.02. 2014.09.02. Az MKB Ambíció Nyíltvégû májusban tartotta a korábban kialakított kötvény kitettségének kockázatát, így referencia indexéhez hasonló volt. Fejlôdô részvénypiacokon kialakított enyhe felülsúlyát tovább tartotta. Euró kitettségének 89%-át és dollár kitettségének 70%-át fedezte. Hó végén az alap teljesítménye meghaladta referencia indexét. 2014.11.02. 2015.01.02. 2015.03.02. Látraszóló betét 14% Állampapír 38% 14

MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozat ESZKÖZ- ÉRTÉK A 927 557 771 Ft A 1,236518 Ft A A HU0000705058 A T+4 NAP A Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). A 4 POLITIKA A SOROZAT Az Alapkezelô a stratégia megvalósítása érdekében európai uniós, illetve nemzetközi ingatlanpiaci kitettséggel bíró befektetési jegyekbe, ETF-ekbe, és az ingatlanok fejlesztésével/forgalmazásával foglalkozó Európai Unió vagy az OECD tagállamok tôzsdéin jegyzett, vállalatok részvényeibe fekteti tôkéjének jelentôs részét. HOZAMOK A SOROZAT : 3 hó 6 hó indulástól*** 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,02% 9,91% 17,24% 12,16% 5,84% 2,57% 14,83% 8,12% 8,62% -18,24% 10,80% 2,75% -12,29% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2007.01.26. ( A sorozat) MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA A SOROZAT* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 2010.05.29. 2010.08.29. 2010.11.29. 2011.02.28. 2011.05.29. 2011.08.29. 2011.11.29. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét A 75 017 318 Nemzetközi ingatlan piaci bef. jegyek A 506 215 672 Hazai ingatlan piaci bef. jegyek A 0 2012.02.29. Ingatlan részvények A 38 165 501 Likviditási alapok A" 259 821 419 Magyar állampapír A 49 598 850 Költségek A -1 116 789 5,97% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK, A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL DBX-TRACKERS FTSE EPRA DEV EUR EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap AK 2012.05.29. 2012.08.29. 2012.11.29. 2013.02.28. 2013.05.29. Likviditási alapok A 28% 2013.08.29. A SOROZAT 2013.11.29. Magyar állampapír A 5% Ingatlan részvények A 4% 2014.02.28. 2014.05.29. 2014.08.29. 2014.11.29. 2015.02.28. Látraszóló betét A 8% Nemzetközi ingatlan piaci bef. jegyek A 55% Hazai ingatlan piaci bef. jegyek A 0% A SOROZAT Az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozatban 55%-nyi európai és amerikai ingatlan piaci ETF és 4,1%-nyi ingatlan részvényt tartottunk. Euró kitettségének 32%-át, míg dollár kitettségének 50%-át fedeztük a hónap végén. 15

MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat ESZKÖZ- ÉRTÉK IL -254 315 Ft IL 0 Ft IL IL HU0000711304 IL POLITIKA IL SOROZAT Az Alap IL sorozatának befektetési célja, hogy a befektetôk számára az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozatán belül illikviddé vált eszközöket a befektetôk közötti egyenlô elbánás érdekében az IL sorozaton belül elkülönítetten kezelje. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2012.04.11. ( IL sorozat) MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA IL SOROZAT* 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0-0,1 2013.01.11. 2013.03.11. 2013.05.11. 2013.07.11. 2013.09.11. 2013.11.11. 2014.01.11. 2014.03.11. 2014.05.11. 2014.07.11. 2014.09.11. 2014.11.11. 2015.01.11. 2015.03.11. NINCS FORGALAMZÁS IL Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét IL -254 315 Hazai ingatlan piaci bef.jegyek IL 0 Ingatlan részvények IL 0 Egyéb alapok IL 0 Költségek IL 0 IL SOROZAT TÁJÉKOZTATÁS Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozatban szereplô MAG Ingatlanbefektetési Alappal szemben az alapkezelôje (CARION kezelô ZRt.) a megszûnési eljárást megindította, mivel az érintett alap 2012. december 6. napjára vonatkozó nettó eszközértéke negatívvá vált, ezért az alapban a MAG Alap értéke nullára csökkent. 16 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK, A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL nincs IL SOROZAT Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat a befektetôkkel szembeni egyenlô elbánás elve miatt 2012. április 11-én új sorozatot hozott létre, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-KE-III-138/2012. számú határozata alapján. Az elkülönített eszközök aránya 2012. április 11-én 16,36%-volt. Az Alapkezelô az IL sorozatot az A sorozatú befektetési jegyek számának 16,36% arányban határozta meg. Ezzel párhuzamosan az alap elszámolását T+4 napra állította át, így az A sorozatnál ismét elindult a folyamatos forgalmazás. Az IL sorozat esetén a forgalmazó nem fogad el eladási, illetve visszavételi megbízást.

MKB Észak-Amerikai Részvény 769 837 300 Ft 1,887769 Ft HU0000709506 POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az alap tôkéjének átlagosan 90%-át észak-amerikai, kanadai, mexikói vállalatok részvényeibe fektetheti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2014 2013 2012 2011 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 5,26% 14,67% 32,40% 17,26% 15,29% 25,28% 23,49% 3,35% 3,75% Referenciaindex hozama** 5,28% 15,62% 35,87% 20,80% 18,77% 29,71% 25,80% 5,60% 10,31% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2010.12.10. Referencia indexe módosult: 2015.03.16-tól. MKB ÉSZAK-AMERIKAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 T+4 NAP S&P100 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 0,80 2011.08.11. 2011.11.11. 2012.02.11. 2012.05.11. 2012.08.11. 2012.11.11. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 90 389 579 Likviditási befektetési alap 77 402 975 Állampapír 0 2013.02.11. 2013.05.11. 2013.08.11. 2013.11.11. 2014.02.11. 2014.05.11. 2014.08.11. 2014.11.11. 2015.02.11. Részvény piaci ETF Látraszóló betét 12% 18% Likviditási befektetési alap 10% Állampapír 0% 6 Részvény 468 173 452 Részvény piaci ETF 134 906 980 Költség -1 035 686 9,14% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK ISHARES S&P 100 ETF MKB DOLLÁR Tôkevédett Likviditási Alap AK Részvény 61% Az MKB Észak-Amerikai Részvény : az S&P100 index az elmúlt hónapban oldalazott, de a hosszú ideje tartó amerikai részvénypiaci emelkedô trendet nem tudta megtörni, ezért az alap részvény kitettségének lehetséges emelését meg fogjuk vizsgálni. Deviza kitettségét nem fedezte. 17 17

MKB Nyersanyag Alapok Alapja 329 532 031 Ft 0,954543 Ft POLITIKA Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe, valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2014 2013 2012 2011 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,97% -5,88% -11,16%-6,67% -2,85% -0,75% -3,43% -8,54% -10,19% -7,05% 15,05% Referenciaindex hozama** 2,31% -1,89% -4,81% -2,69% 0,82% 4,06% -1,04% -6,43% -6,82% -2,23% 27,24% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2009.07.06. Referencia indexe módosult: 2015.03.26-tól. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,4 1,3 HU0000707971 1,2 1,1 T+4 NAP 1,0 0,9 2010.05.29. 2010.08.29. 2010.11.29. 2011.02.28. 2011.05.29. 2011.08.29. 2011.11.29. 2012.02.29. 2012.05.29. 2012.08.29. 2012.11.29. 2013.02.28. 2013.05.29. 2013.08.29. 2013.11.29. 2014.02.28. 2014.05.29. 2014.08.29. 2014.11.29. 2015.02.28. BLOOMBERG COMMODITY IDX 90%- BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 6 PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 40 036 051 Állampapír 0 Árupiaci kitettség (ETF, bef. alap) 275 265 754 Likviditási befektetési alap 15 010 739 Árupiaci kitettség (részvény) 0 Költség -780 513 Árupiaci kitettség (részvény) 0% Likviditási befektetési alap 5% Látraszóló betét 12% Állampapír 0% Árupiaci kitettség (ETF, bef. alap) 84% 9,15% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK POWERSHARES DB COMMODITY IND Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja: május folyamán a követett árupiaci index értéke csökkent. Az alapban az árupiaci kitettséget alulsúlyra (83,5%) állítottuk be. Deviza kitettségét nem fedezte. 18

MKB Európai Részvény 852 197 239 Ft 0,721252 Ft HU0000702931 T+3 NAP DOWSTOXX50 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 6 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 5,25% 14,14% 15,54% 17,61% 6,73% 7,76% 22,04% 5,12% -20,45% -1,68% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** 4,76% 13,88% 14,31% 19,33% 10,14% 7,79% 20,77% 9,76% -10,83% -2,08% 28,30% -43,25% 7,22% 14,18% 25,45% 1,31% 28,33% -39,65% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2000.03.23. Refetencia indexe módosult 2010.09.09-tôl., valamint 2015.03.26-tól. MKB EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK Összeg (Ft) Látraszóló betét 169 222 185 Likviditási befektetési alap 0 Állampapír 0 Részvény 490 409 934 Részvény piaci ETF 194 057 274 Költség -1 492 154 11,15% 0,78 0,73 0,68 0,63 0,58 0,53 0,48 0,43 0,38 DOW JONES EURO STOX 50EX 2010.05.29. 2010.08.29. 2010.11.29. 2011.02.28. 2011.05.29. 2011.08.29. 2011.11.29. 2012.02.29. 2012.05.29. 2012.08.29. 2012.11.29. 2013.02.28. 2013.05.29. 2013.08.29. 2013.11.29. 2014.02.28. 2014.05.29. 2014.08.29. 2014.11.29. 2015.02.28. Részvény piaci ETF 23% Részvény 58% Látraszóló betét 20% Likviditási befektetési alap 0% Állampapír 0% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény : az európai piacok csökkenô teljesítménye tovább folytatódott, ezért az alap portfóliójában a kockázatosabb eszközöket alacsonyabb szinten tartottuk. A részvény kitettség 80% volt a hó végén. Deviza kitettségét nem fedezte. 19

MKB Bonus Közép-Európai Részvény 517 792 504 Ft 2,067106 Ft HU0000702964 T+3 NAP CETOP20 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 6 POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 6,16% 7,57% 5,60% 7,67% 2,30% -1,81% -1,11% 12,97% -23,45% 17,97% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 6,71% 8,92% 5,94% 7,90% 1,65% -1,98% -4,91% 14,36% -20,86% 16,79% 60,12% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 1994.09.26. Referencia indexe módosult 2009.02.23-tól, valamint 2015.03.30-tól. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,50 2,25 2,00 1,75 1,50 2010.05.29. 2010.08.29. 2010.11.29. 2011.02.28. 2011.05.29. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 87 643 263 Állampapír 0 Befektetési alap, ETF 70 582 142 Részvény 360 640 030 Költség -1 072 931 11,69% 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK LYXOR UCITS ETF EASTERN EUROPE (CECE EUR) 2011.08.29. 2011.11.29. 2012.02.29. 2012.05.29. 2012.08.29. Részvény 70% 2012.11.29. 2013.02.28. 2013.05.29. 2013.08.29. Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény : az európai részvénypiacok negatívabb hangulata régiónkra is kihatással volt, ezért az alap kockázatos eszközeit alacsonyabb szintre állítottuk be mint a referencia indexét. Az alap részvény kitettsége 83% volt. Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 2013.11.29. 2014.02.28. 2014.05.29. 2014.08.29. 2014.11.29. 2015.02.28. Látraszóló betét 17% Állampapír 0% Befektetési alap, ETF 14% 20

MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott 6 877 458 381 Ft 1,026831 Ft POLITIKA Az Alap kötvény túlsúlyos vegyes összetételû befektetési alap, amelynek egyik fô befektetési célpontja a magyar állampapírpiac. Az Alap ezen felül kitettséggel rendelkezhet kollektív befektetési eszközökben, részvényekben, árupiaci befektetésekben. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthetô. Tekintettel az alap denominációjára, az Alapkezelô törekszik arra, hogy a forint árfolyam-ingadozásából eredô árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Az Alapkezelô aktív portfóliókezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát. HOZAMOK : 3 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 0,50% 2,52% Referenciaindex hozama** 0,46% 0,97% HU0000714225 T+4 NAP RMAX *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2014.11.17. MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 0,995 0,990 0,985 2014.11.19. 2014.12.19. 2015.01.19. 2015.02.19. 2015.03.19. 2015.04.19. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 2 677 886 594 Részvény 11% Látraszóló betét 39% 4 Állampapír 472 034 100 Vállalati kötvények 1 960 490 901 Befektetési alap, ETF 1 061 997 972 Részvény 784 660 332 Költség -34 769 438 Befektetési alap, ETF 15% Vállalati kötvények 29% Állampapír 7% nincs 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK OPUS VAR 49-13 Az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott portfóliójában érdemi változtatást ebben a hónapban nem hajtottunk végre, a részvénykitettségünket némileg emelve angol bankpapírokat vásároltunk. 21

MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott 1 528 710 617 Ft 1,024721 Ft HU0000714241 T+4 NAP POLITIKA Az Alap vegyes összetételû befektetési alap, amely vagyonának hosszútávon mintegy felét kockázatmentes, kamatjellegû jövedelmet biztosító eszközökbe, illetve ezen túlmenôen kockázatosabb eszközökbe (részvényekbe, ingatlan piaci kitettséget adó eszközökbe, devizába, árupiacot lefedô eszközökbe) fekteti. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthetô. Tekintettel az alap denominációjára, az Alapkezelô törekszik arra, hogy a forint árfolyam-ingadozásából eredô árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Emellett kontrollált kockázat felvállalása mellett származtatott eszközökbe is fektethet. Az alapkezelô az alap befektetési politikájának megvalósítása során törekszik arra, hogy a változó piaci körülmények között is pozitív hozamot biztosítson befektetôi számára. Az Alapkezelô aktív portfólió-kezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát és jelentôs hangsúlyt fektet a kockázatkezelésre a befektetési politika megvalósítása során. HOZAMOK : 3 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** 0,41% 2,34% Referenciaindex hozama** 0,46% 0,97% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2014.11.17. MKB PB TOP ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 0,995 0,990 0,985 0,980 RMAX 2014.11.19. 2014.12.19. 2015.01.19. 2015.02.19. 2015.03.19. 2015.04.19. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Látraszóló betét 259 807 151 Részvény 17 % Látraszóló betét 17% 4 Állampapír 157 344 700 Vállalati kötvények 458 650 602 Állampapír 10% Befektetési alap, ETF 417 157 625 Részvény 259 780 615 Költség -8 610 567 Befektetési alap, ETF 27% Vállalati kötvények 30% nincs 10%-OT MEGHALADÓ ESZKÖZÖK MAGNOLIA FIN OPUS VAR 49-13 Az MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott kötvényportfóliójához nem nyúltunk; a forint gyengülésével párhuzamosan a jelentôs mértékû EUR long pozíciónkon több részletben részlegesen profitot realizáltunk. Az alap továbbra is piac-semleges összetételû, az egyedi részvénypozíciókat index-short ETF-ekkel fedeztük le. 22

Fogalomtár Árfolyam: azaz az egy jegyre jutó nettó eszközérték azt mutatja meg, hogy az Alap vagyontömegébôl mennyi jut egy befektetési jegyre adott pillanatban. Ezen az értéken lehet megvenni illetve visszaváltani a befektetési jegyeket. Átlagos hátralévô futamidô: azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap es hozamingadozása: egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki a teljesítmény ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. Bloomberg Commodity Index: gazdasági szempontból fontosabb tôzsdén kereskedett áruk alkotják. Az indexet alkotó fôbb nyersanyagok: cink, alumínium, búza, szójabab, cukor, nikkel, szarvasmarha, szójaolaj, fûtôolaj, kukorica, nyersolaj, sertés, gyapot, réz, kávé, földgáz, benzin, arany, ezüst. CETOP20 Index: az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Index: az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdén kereskedett cégének teljesítményét jeleníti meg. Elszámolás: a vételi / visszaváltási megbízás után mennyi idô alatt történik meg a pénzügyi teljesítés. (Pl.: a T+3 nap esetében a megbízás felvételét követô 3. forgalmazási napon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) Idôtáv: azaz a befektetési idôtávot rövid-, közepes- és hosszú távra szokták tagolni. Rövid távnál jellemzôen az egy év körüli, a közepes távnál az egy-három év körüli és a hosszú távnál az ezt meghaladó idôtávra gondolnak. ISIN: (International Securities Identification Number): az értékpapírok egyedi, nemzetközi azonosítója. Kockázati kategória: a jelenleg alkalmazott mutatók, a CESR s Guidelines által meghatározott kockázat-nyereség mutató vagy SRRI (synthetic risk and reward indicator) értékeket mutatják meg. Lényege, hogy egy 1-7-ig terejedô skálán megmutassa a befektetôknek az alap kockázati profilját, az alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. Az alacsonyabb értékeknél jellemzôen alacsonyabb a kockázat és tipikusan alacsonyabb a hozam, míg a magasabb értékek felé nô a kockázat és a hozam elvárás is. Ez a besorolás változhat az alap élettartama alatt. MAX Index: az egy évnél hosszabb futamidejû, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények találhatók az index kosárban. MSCI All Country World Index: MXWD Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje mind a fejlett, mind a fejlôdô részvénypiacok együttes teljesítményét. Összességében 45 ország (24 fejlett és 21 fejlôdô) részvénypiacainak változását mutatja. MSCI Emerging Markets Index: MXEF Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje a fejlôdô országok részvénypiacainak együttes teljesítményét. Összességében 21 fejlôdô ország részvénypiacainak változását mutatja. Nettó eszközérték: a befektetési alapok vagyona csökkentve a kötelezettségeik értékével. Nikkei 225 Index: a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. Portfólió: a befektetési alapok által birtokolt eszközök összetételét, összességét jelenti. RMAX Index: a három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Stoxx Europe 600 Index: SXXP Index: az index 18 európai ország, 600 nagy, közepes és kis vállalatok tôzsdei teljesítményét ötvözi. S&P 100 Index: tömöríti a 100 legnagyobb kapitalizációjú amerikai részvényt, amelyek az S&P 500 Indexnek is tagjai. ZMAX Index: a MAX index család tagja, amely 9nál rövidebb állampapírok árfolyamváltozását mutatja be. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. ****Kockázati kategóriák: Kockázati kategória Volatilitás mértéke 1 0,5% alatt 2 0,5-2% 3 2-5% 4 5-10% 5 10-15% 6 15-25% 7 25% felett 23

MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Megújuló Energia 2011.06.30. 2015.07.01. 4 év Megújuló energia szektor Tôke- és Hozamvédett részvény szelekció. Származtatott Alap MKB Brazil Teljesítmény 2012.03.11. 2015.09.09. 3, Tôkeerôs, brazil érdekeltségû Tôkevédett Származtatott vállalatok részvény szelekciója. MKB Megújuló Energia II. 2011.09.28. 2015.10.01. 4 év Megújuló energia szektor részvény Tôke- és Hozamvédett szelekció. Származtatott Alap MKB 24 Karát II. 2012.11.12. 2015.11.16. Az arany tôzsdei árfolyamát lekövetô Tôkevédett Származtatott certifikát teljesítményén keresztül elérhetô hozamlehetôséget kínál. MKB Differencia 2011.11.14. 2015.11.16. 4 év BRIC piacok felülteljesítése Tôkevédett Európával szemben. Származtatott Alap MKB Energia 2010.09.15. 2015.12.15. Energia-nyersanyagpiaci befektetés (S&P Tôke- éshozamvédett GSCI nyersolaj, földgáz és fûtôolaj indexek). Származtatott Alap MKB Primátus 2010.12.20. 2015.12.15. Az eurózóna és USA részvénypiaca Tôke- és Hozamvédett (15 részvénybôl álló kosár). Származtatott Alap MKB Természeti Kincsek 2010.07.08. 2015.12.15. 5, Nyersanyagpiac (Dow Jones Hozam Plusz Commodity Index). Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap MKB Természeti Kincsek III. 2011.03.10. 2015.03.16. 4 év Nyersanyagpiac Tôke- és Hozamvédett (Dow Jones Commodity Index). Származtatott MKB Triász 2010.11.04. 2015.12.15. 1,5 hónap Német részvénypiac, Eurózóna Tôke- éshozamvédett állampapír piaca és nyersanyagpiac. Származtatott Alap MKB 24 Karát III. 2012.12.12. 2015.12.31. Az arany tôzsdei árfolyamát lekövetô Tôkevédett Származtatott certifikát teljesítményén keresztül elérhetô hozamlehetôséget kínál. MKB Feltörekvô Kína 2. 2012.07.03. 2016.01.11. 3, Kína belsô fogyasztásából profitáló Tôkevédett Származtatott vállalatok. 24 MKB EnergiaForrás 2012.09.03. 2016.03.22. 3, Energia- nyersanyagpiaci befektetés Tôkevédett Származtatott (S&P GSCI nyersolaj, földgáz és fûtôolaj indexek).

MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Magaslat 2011.05.22. 2016.05.20. USA részvény kosár. Tôke- és Hozamvédett Számaztatott Alap MKB Premium Selection 2 2012.08.07. 2016.09.30. Magyar fizetô eszközre fedezett, hazai Zártvégû Nyilvános kibocsátók kötvényeinek teljesít- ményét követi. MKB Triumvirátus 2013.04.14. 2016.10.17. 3, Három elemû részvénykosár teljesít- Tôkevédett Származtatott ménye. MKB Alpesi Horizont 2013.12.21. 2016.12.22. Svájc vezetô vállalatainak Tôkevédett Származtatott részvénypiaci teljesítménye. MKB FIX Hozamú 2011.12.21. 2016.12.23. Világhírû blue chip vállalatok részvény Tôke- és Hozamvédett szelekciója. Származtatott Alap MKB TOP Vállalatok 2013.02.17. 2017.02.20. 4 év Nemzetközi, tíz részvénybôl álló kosár. Tôkevédett Származtatott MKB Triumvirátus II. 2013.08.07. 2017.02.23. 3, Három elemû részvénykosár teljesít- Tôkevédett Származtatott ménye. MKB Magaslat II. 2013.10.31. 2017.05.05. 3,7 USA részvény kosár. Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap MKB Távol-Kelet 2013.06.14. 2017.06.24. 4 év Kína, Hongkong, Japán részvénypiacai Tôkevédett Származtatott (Hang Seng Enterprise Index, Hang Seng, Nikkei 225). MKB Momentum Tôkevédett 2014.03.25. 2018.03.07. 4 év Európa 50 nagyvállalatának részvényindex Származtatott teljesítménye (EURO Stoxx50 index). MKB Megújuló Energia Plusz 2014.04.01. 2018.06.12. 4 év Megújuló energia szektor részvény szelekció. Tôkevédett Származtatott Meghatározott idônként a részvénykosár teljesítményétôl függô visszahívhatósággal. MKB Ötvözet Tôkevédett 2014.06.01. 2018.08.30. 4 év Közép-Európa, Tajvan és Szingapúr vezetô Származtatott vállalatainak részvénypiaci teljesítménye. MKB Kelet-Európai 2014.08.01. 2019.10.14. Hozama négy részvény (MOL, Richter, PKO, Négyes Tôkevédett KGHM) teljesítménye alapján kerül Származtatott meghatározásra. MKB Momentum II. 2014.09.01. 2018.11.06. 4 év Hozama a mögöttes EURO Stoxx50 index, Tôkevédett Származtatott azaz Európa vezetô nagyvállalatainak hó végi részvényteljesítményébôl képzett szintetikus index megfigyelési idôpontokban mért értékei alapján kerül meghatározásra. MKB Triumvirátus Plusz 2015.01.23. 2020.01.24. Sanofi, Glaxo, Novartis nagyvállalatok Tôkevédett Származtatott részvényteljesítményébôl profitáló tôkevédett befektetési alap, kedvezô hozam esetén akár az eredeti futamidônél rövidebb idôtávon. MKB Vezetô Olajvállalatok 2015.03.25. 2020.04.06. Az olaj szektorhoz kapcsolódó tôzsdei Tôkevédett Származtatott nagyvállalatok által összeállított részvény kosár teljesítménye. 25

26 Jegyzetek

Jegyzetek 27 27

Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu