2014. október 31. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. okt. 31. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Termelői árindex, szept. -0,4% EZ 11:00 Munkanélküliségi ráta, szept. 11,5% 11,5% 11:00 Fogyasztói árindex, okt. (e) 0,4% 0,3% USA 13:30 Személyes jövedelmek, szept. 0,3% 0,3% 13:30 Személyes kiadások, szept. 0,1% 0,5% 14:45 Chicago BMI, okt. 60 60,5 14:55 Michigan index, okt. (v) 86,4 86,4 *(e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 307.61 308.21 USD/JPY 111.47 111.49 O/N 1.36 1w 0.012 USD/HUF 245.25 245.55 GBP/USD 1.5966 1.5970 2W 2.10 2w 0.008 CHF/HUF 254.97 255.39 USD/CHF 0.9613 0.9618 1M 2.10 1m 0.010 EUR/USD 1.2545 1.2549 EUR/JPY 139.84 139.90 3M 2.10 3m 0.088 EUR/PLN 4.2130 4.2165 EUR/GBP 0.7856 0.7861 6M 2.15 6m 0.188 EUR/CZK 27.718 27.750 EUR/CHF 1.2065 1.2069 9M 2.20 9m 0.262 EUR/RON 4.415 4.419 USD/TRY 2.1975 2.2025 12 M 2.20 12m 0.340 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.71 0.00 HU10Y 4.100 0.020 magyar 176.68 0.02 6M 1.74 0.02 CZ10Y 0.955 0.017 cseh 43.60 0.36 1Y 1.70 0.00 PL10Y 2.620 0.021 lengyel 70.05-0.50 3Y 2.91 0.04 EU10Y 0.869 0.019 román 143.15 0.99 5Y 3.38 0.01 CH10Y 0.461 0.000 ukrán 1181.32-13.68 10Y 4.00 0.02 US10Y 2.348 0.043 török 169.00 4.01 15Y 4.29 0.03 JP10Y 0.460-0.003 orosz 232.00-6.24 IT10Y 2.403-0.080 olasz 119.50 5.71 ES10YT 2.103-0.064 spanyol 89.50 4.83 Árupiacok BRT 85.84 WTI 80.93 Arany 1171.5 Határidős indexek Amerikai kirobbanó formában DAX 9309 2.23% CAC-40 4208.5 1.65% Eurostoxx50 3086 2.05% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Nagyot emelkedtek az amerikai piacok, ami magával húzta az európai tőzsdéket is. Az amerikai GDP a várakozásokat meghaladóan 3,5%-kal bővült a harmadik negyedévben az előző negyedévhez képest évesített alapon. Az amerikai vállalati eredmények szintén továbbra is kellemes meglepetéseket okoztak, ezúttal a Visa és a Mastercard eredményei voltak magasabbak a várakozásoknál, így 10% körüli szárnyalással ünnepelték a befektetők. Az eddigi eredmények alapján a gyorsjelentések több mint 75%-a haladta meg a várakozásokat. A pozitív hangulat az is hozzájárult, hogy a japán nyugdíjalap növeli részvénykitettségét. A kedvező amerikai adatok hatására tovább erősödött a dollár,
Erősödött a forint, kilőtt a BUX Japán továbbnyitja a pénzcsapokat, nem lesz internetadó, robbannak a piacok ugyanakkor jelentősen erősödtek a feltörekvő devizák, amelyeket az orosz rubel és a brazil reál 3%-ot meghaladó erősödése húzott. Újra estek az olajárak és az arany. A feltörekvő devizákkal együtt erősödött a forint. A régióban erősödött a zloty, míg minimálisan erősödött a cseh korona is. Alacsony, 4,5 milliárd forintos forgalomban nagyot ugrott a BUX. Az emelkedést az OTP és a Richter vezette. A Richter szárnyalását a rubel jelentős erősödése okozta. Közel 5%-kal száguldtak a japán részvénypiacok, míg jelentősen emelkedtek a távol-keleti piacok, miután a japán jegybank bejelentette, hogy 30 ezer milliárd jennel 80 ezer milliárd jenre emeli az eszközvásárlási program éves keretösszegét, valamint megtriplázza a részvénypiaci ETF-ek vásárlását. Eközben a japán állami nyugdíjalap bejelentette, hogy 12%-ról 25%-ra emeli a részvénykitettségét. Meredek, 2%-os emelkedés várható az európai tőzsdéken is. A hazai tőzsde szintén száguldhat, mivel a nemzetközi hangulat mellett Orbán Viktor kormányfő bejelentette, hogy a jelenlegi formában nem lehet bevezetni az internetadót. Az OTP pedig a költségeit csökkentené az online bankolás előtérbe helyezésével. A japán bejelentésekre meredeken zuhant a jen és az arany, az euró pedig tovább gyengül a dollárral szemben. A kedvező nemzetközi hangulat a forintra is jó hatással lehet, de a dollárral szemben gyengülhet. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 307.76-1.49-0.48% 0.30 0.10% USD/HUF 244.08-0.60-0.25% 1.04 0.43% CHF/HUF 255.23-1.05-0.41% 1.10 0.43% EUR/PLN 4.2109-0.01-0.26% -0.02-0.38% EUR/CZK 27.731-0.01-0.04% 0.06 0.21% Erősödött a forint (EUR/HUF) 319 Gyengült a svájci frank (CHF/HUF) 263 316 313 310 260 257 307 254 304 251 Erősödött a zloty (EUR/PLN) 4.25 Erősödött a korona (EUR/CZK) 28.1 4.23 4.21 4.19 4.17 4.15 27.9 27.7 27.5 27.3
Kissé emelkedtek a hozamok Jelentős kereslet az aukciókon Emelkedett a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Többnyire kismértékben emelkedtek a hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok 0-2bp-tal emelkedtek, a hosszú hozamok 1-4bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 18 milliárddal 4.827 milliárd forintra csökkent. Erős, 133 milliárd forintos vételi ajánlat mellett a tervezettnél 15 milliárddal több, 65 milliárd forintnyi állampapírt értékesített az ÁKK a délelőtti kötvényaukción, amit a délutáni nem-kompetitív aukción további 14,8 milliárddal egészített ki. A 3 éves papírokra 38,4 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnek megfelelő, 20 milliárd forintnyit adott el, amit délután 2,4 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 2,88%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 2,96%-ról. Az 5 éves papírokra 65,9 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 10 milliárddal több, 30 milliárd forintnyit adott el, amit délután 6,8 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 3,36%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 3,61%-ról. A 15 éves kötvényekre 28,7 milliárdnyi ajánlatot nyújtottak be, így a kibocsátó a tervezettnél 5 milliárddal több, 15 milliárd forintnyit értékesített, amit 5,2 milliárddal egészített ki délután. Az átlaghozam 4,26%-ra mérséklődött a négy és fél hónappal ezelőtti 4,93%-ról. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 178bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 3 300 250 200 150 100 3 hónapos 2 50 1 éves magyar cseh lengyel 3 éves orosz török román 1 10 éves 0 13/10 14/01 14/04 14/07 14/10 13/10 14/01 14/04 14/07 14/10 Megugrott a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17146.97 248.06 1.47% -346.38-1.98% OTP 4050 100.00 2.53% -9.00-0.22% MOL 11565 65.00 0.57% -195.00-1.66% MagyarTelekom 323-1.00-0.31% -25.00-7.18% Richter 3755 80.00 2.18% -85.00-2.21% Emelkedett a BUX 18900 18600 18300 18000 17700 17400 17100 16800 Emelkedett az OTP 4600 4450 4300 4150 4000 3850 200 napos mozgoatlag 3700
Erősödött a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.2612-0.0019-0.15% -0.0032-0.25% EUR/CHF 1.2056 0.0006-0.03% -0.0007-0.06% EUR/JPY 137.71 0.16 0.12% 0.82 0.60% USD/JPY 109.2 0.32 0.29% 0.95 0.88% USD/CHF 0.9559 0.0010 0.10% 0.0019 0.20% Nagyot ugrott a dollár (EUR/USD) 1.35 Gyengült a jen (USD/JPY) 113 1.33 1.31 1.29 111 109 107 105 1.27 1.25 103 101 Emelkedtek az európai, és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17195.42 221.11 1.30% 517.52 3.10% SP 500 1994.65 12.35 0.62% 43.83 2.25% Nasdaq 4566.138 16.91 0.37% 113.35 2.55% DAX 9114.84 32.03 0.35% 67.53 0.75% CAC-40 4141.24 30.60 0.74% -16.44-0.40% FTSE100 6463.55 9.68 0.15% 44.40 0.69% Nikkei 225 16413.76 755.56 4.83% 1122.12 7.34% Hang Seng 23968.91 266.87 1.13% 649.45 2.79% Kospi 1964.43 5.50 0.28% 38.74 2.01% Emelkedett a DAX 10000 Kilőtt a Dow Jones 17400 9600 17000 9200 16600 8800 16200 8400 15800
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1198.64-12.90-1.06% -33.25-2.70% Brent 86.24-0.88-1.01% -0.59-0.68% WTI 81.12-1.08-1.31% -0.97-1.18% Búza 536-2.25-0.42% 9.25 1.76% Kukorica 374-1.25-0.33% 14.25 3.96% Esett a Brent 108 105 102 99 96 93 90 87 84 81 Beszakadt az arany 1325 1285 1245 1205 1165
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 361457 8997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.