2014. május 26. hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. máj. 26. H. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Lengyelország 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, ápr. 9% 3,1% 10:00 Munkanélküliségi ráta, ápr. 12,9% 13,5% USA Háborús hősök emléknapja 2014. máj. 27. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 14:00 MNB kamatdöntés 2,40% 2,40% 2,50% USA 14:30 Tartós cikkek rendelése, ápr. -0,7% 2,9% 14:30 Tartós cikkek rend. járművek nélkül 0,0% 2,4% 16:00 Fogyasztói bizalom, máj. 83 82,3 2014. máj. 28. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 Termelői árindex, ápr. -1,5% -1,9% Németország 9:55 Munkanélküliségi ráta, máj. 6,7% 6,7% EZ 11:00 Gazdasági bizalom, máj. 102,2 102 11:00 Ipari bizalom, máj. -4-3,6 11:00 Szolgáltatói bizalom, máj. 3,6 3,5 11:00 Üzleti klíma, máj. 0,30 0,27 2014. máj. 29. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 Munkanélküliségi ráta, febr-ápr. 8,4% 8,2% 8,3% USA 14:30 GDP. I. né. né/né évesített, felülv. -0,6% 0,1% 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 320e 326e 16:00 Függőben levő lakáseladások, ápr. 1% 3,4% 2014. máj. 30. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 Beruházások, I. né. 16% 14,9% USA 14:30 Személyes jövedelmek, ápr. 0,3% 0,5% 14:30 Személyes kiadások, ápr. 0,2% 0,9% 15:45 Chicago BMI, máj. 60 63 15:55 Michigan index, máj. végl. 82,8 81,8
Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 301.90 302.20 USD/JPY 101.90 101.93 O/N 1.69 1w 0.278 USD/HUF 221.55 221.85 GBP/USD 1.6835 1.6842 2W 2.50 2w 0.268 CHF/HUF 247.16 247.60 USD/CHF 0.8961 0.8965 1M 2.50 1m 0.261 EUR/USD 1.3622 1.3624 EUR/JPY 138.85 138.86 3M 2.55 3m 0.317 EUR/PLN 4.1550 4.1560 EUR/GBP 0.8089 0.8092 6M 2.60 6m 0.406 EUR/CZK 27.388 27.458 EUR/CHF 1.2208 1.2212 9M 2.64 9m 0.492 EUR/RON 4.406 4.411 USD/TRY 2.0863 2.0883 12 M 2.69 12m 0.578 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.40 0.00 HU10Y 4.980-0.120 magyar 195.00 0.00 6M 2.40 0.00 CZ10Y 1.719-0.001 cseh 47.67-0.72 1Y 2.40-0.01 PL10Y 3.717-0.062 lengyel 60.53-0.47 3Y 3.53-0.06 EU10Y 1.416 0.004 román 138.18-1.06 5Y 3.82-0.08 CH10Y 0.792 0.000 ukrán 930.71-24.61 10Y 4.88-0.12 US10Y 2.536 0.000 török 180.82 0.14 15Y 5.29-0.08 JP10Y 0.592-0.001 orosz 178.71 55.26 IT10Y 3.100-0.052 olasz 119.67 0.33 ES10YT 2.946-0.058 spanyol 87.33-0.50 Árupiacok BRT 109.93 WTI 104.03 Arany 1292.8 Határidős indexek Óvatos optimizmus, új csúcsok Erősödött a forint, emelkedett a BUX Fellélegzés DAX 9797.5 0.34% CAC-40 4477 0.20% Eurostoxx50 3205 0.38% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Óvatosan folytatódott az emelkedés a részvénypiacokon, így a DAX és az S&P 500 új csúcson zárt pénteken. A forgalom azonban alacsony volt, az óvatosságot az EP választás, az ukrán elnökválasztás és a háromnapos amerikai és angol hétvége is indokolttá tette. A piacoknak lökést adott, hogy az amerikai új lakásértékesítések meghaladták a várakozásokat. A vártnál enyhén alacsonyabb Ifo index hatására gyengült az euró, mivel erősödtek az EKB monetáris lazításával kapcsolatos várakozások. A kedvező hangulatban kissé erősödtek a feltörekvő devizák, gyengült a jen és az arany. A feltörekvő és régiós devizákkal együtt erősödött a forint. A forint erősödése felgyorsult, miután áttörte az erős támaszt a 303-as szintnél az euróval szemben, így négyhavi csúcsra emelkedett a hazai deviza árfolyama. Átlagos, 9,6 milliárdos forgalom mellett folytatódott a BUX emelkedése, az emelkedést az OTP továbbra is megállíthatatlannak tűnő emelkedése, valamint a MOL és a Richter vezette. Emelkedés jellemezte a távol-keleti piacokat, mint ahogy kisebb emelkedés várható az európai tőzsdéken is. A befektetők fellélegeztek, hogy az ukrán elnökválasztásokon az első fordulóban győzött Petro Porosenko, míg a jókedvet a pénteken megjelent amerikai lakáspiaci adatok és rekordzárás is támogatták. Az EP választásokon ugyan előretörtek az eurószkeptikusok, azonban néhány ország kivételével nem okozott különösebb meglepetést, így a befektetők láthatóan elfogadják az eredményeket. Az euró kissé gyengült, vegyes irányba indultak a feltörekvő devizák. A forgalom azonban igen gyenge lehet az angol és amerikai szünnap miatt.
Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 301.84-1.16-0.38% -3.13-1.03% USD/HUF 221.34-0.43-0.19% -1.32-0.59% CHF/HUF 247.11-0.95-0.38% -2.30-0.92% EUR/PLN 4.1523-0.01-0.15% -0.04-0.89% EUR/CZK 27.4-0.05-0.16% -0.04-0.13% Négyhavi csúcson a forint (EUR/HUF) 316 313 310 Gyengült a svájci frank (CHF/HUF) 261 256 307 304 301 251 246 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.25 4.22 27.6 27.5 4.19 27.4 4.16 27.3 4.13 27.2 Csökkentek a hosszú hozamok Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Tovább csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, azonban a hosszú hozamok további 6-12bp-tal mérséklődtek. A múlt héten a rövid hozamok alig, míg a hosszúak 3-11bp-tal süllyedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 141 milliárddal 4.667 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek a régiós, valamint a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 195bp közelébe mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 200 100 0 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05
Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 19193.18 100.78 0.53% 757.96 4.11% OTP 4800 50.00 1.05% 310.00 6.90% MOL 13780 65.00 0.47% 460.00 3.45% MagyarTelekom 323-4.00-1.22% 1.00 0.31% Richter 4250 30.00 0.71% 150.00 3.66% Emelkedett a BUX 19400 Tovább menetelt az OTP 4850 18800 18200 17600 17000 16400 15800 4500 4150 3800 200 napos mozgoatlag 3450 Tovább gyengült az Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása euró záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3633-0.0021-0.15% -0.0059-0.43% EUR/CHF 1.2206 0.0008-0.02% -0.0016-0.13% EUR/JPY 138.91 0.02 0.01% -0.05-0.04% USD/JPY 101.96 0.24 0.24% 0.47 0.46% USD/CHF 0.8959 0.0020 0.22% 0.0035 0.39% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.4 Gyengült a jen (USD/JPY) 105 1.39 104 1.38 103 1.37 102 1.36 101
Emelkedtek az európai, és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 16606.27 63.19 0.38% 114.96 0.70% SP 500 1900.53 8.04 0.42% 22.67 1.21% Nasdaq 4185.808 31.47 0.76% 95.22 2.33% DAX 9768.01 47.10 0.48% 138.91 1.44% CAC-40 4493.15 14.94 0.33% 36.87 0.83% FTSE100 6815.75-4.81-0.07% -40.06-0.58% Nikkei 225 14602.52 140.35 0.97% 596.08 4.26% Hang Seng 22948.53-17.33-0.08% 245.63 1.08% Kospi 2010.35-6.82-0.34% -4.79-0.24% Új csúcson a DAX 9850 Emelkedett a Dow Jones 16800 9650 16600 9450 9250 9050 16400 16200 8850 16000 Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1292.61-0.89-0.07% -0.48-0.04% Brent 110.54 0.18 0.16% 0.79 0.72% WTI 104.35 0.61 0.59% 2.33 2.28% Búza 659.25-5.00-0.75% -19.00-2.80% Kukorica 476.75 2.25 0.47% -7.50-1.55% Emelkedett a Brent 113 111 109 Esett az arany 1400 1350 107 105 1300 103 1250
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@t.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@t.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató +36 14578989 breznay.endre@t.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@t.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@t.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@t.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@t.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@t.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@t.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@t.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@t.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@t.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@t.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@t.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@t.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@t.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarek.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.