Várható fontosabb makrogazdasági adatok. Piaci adatok. Napi összefoglaló szeptember 15., hétfő

Átírás

1 2014. szeptember 15., hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok szept. 15. H. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** - Bank Magyarország 9:00 Építőipari termelés MK, júl. év/év - - 9,8% Euróövezet 11:00 Külkereskedelmi egyenleg SZK, júl. EUR 15,5mrd - 13,8mrd Lengyelország 14:00 Fogyasztói árak, aug. év/év -0,3% - -0,2% USA 14:30 Empire State feldolg. index SZK, szept. 16,00-14,69 15:15 Ipari termelés SZK, aug. hó/hó 0,3% - 0,4% 15:15 Kapacitás-kihasználtság SZK, aug. 79,3% - 79,2% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek Tartózkodó légkör jellemezte a pénteki kereskedést DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, A pénteki nap szinte mindenben a várakozásaink szerint alakult: egy viszonylag erősebb ipari termelési adat látott napvilágot az Európai Unióra vonatkozóan, de ez kevés volt ahhoz, hogy lendítsen egyet a piacokon. A legtöbb tőzsde így inkább csak stagnált, a DAX viszont egyértelműen tovább gyengült (-0,4%). Panasz az amerikai adatokra sem lehetett, hiszen a kiskereskedelmi értékesítések a vártnak megfelelően bővültek augusztusban (havi alapon 0,6%-kal), míg a Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi indexe 84,6 pontra ugrott, ami a válság kitörése óta a második legmagasabb érték. Ennél csak 2013 júliusában járt magasabban a fogyasztói bizalom a tengerentúlon. Mindezek ellenére az amerikai tőzsdék estek, és hosszú időszak után először zártak mínuszban heti alapon. A vérszegény piaci teljesítményeket leginkább a héten sorra kerülő, Skócia függetlenségéről döntő népszavazással, valamint a Fed szerda esti kamatdöntő ülésével kapcsolatos

2 Gyengült a forint emelkedett a BUX Kína is ijesztget: komoly mértékben lassult az ipari termelés bővülése várakozások magyarázhatják. A devizapiacokon folytatódott az euró korrekciója: a dollárral szembeni árfolyam visszalopózott az 1,30-as szint közelébe. A feltörekvő devizák gyengültek és a jen is veszített a dollárral szemben: a 107,3-as árfolyamszint hatéves USD- JPY csúcsot jelent. A cseh korona kivételével a közép-kelet-európai régió valutái is gyengültek a múlt hét utolsó kereskedési napján, leginkább a több sebből vérző rubel és a török líra. A forint is esett, és éppen csak a 315-ös szint alatt zárta a kereskedést az euróval szemben. Az európai tőzsdék többségével szemben a BUX azonban nyereséggel (0,3%) fejezte be a pénteki napot, amit leginkább a MOL-nak, valamint a csütörtöki eladási rohamot követően korrigáló MTelekomnak köszönhet. Mind a forintra, mind a BÉT-re kihathat, hogy a parlament ma kezdi tárgyalni a devizahitelesek kártalanításáról szóló törvényjavaslatot, amely a várakozások szerint akár 1000 milliárd forintos terhet ró majd a okra. A japán tőzsdék zárva voltak ma, a kínaiak azonban gyengén szerepeltek (Sanghaj stagnált, Hong Kong pedig esett), miután még szombaton az elemzői várakozások alatti ipari és kiskereskedelmi adatok jelentek meg. A kínai ipari kibocsátás éves növekedési üteme augusztusban 6,9%-ra lassult a júliusi 9%-ról (az elemzők 8% fölötti bővülést vártak), a kiskereskedelmi értékesítések pedig 11,9%-kal nőttek csak az egy hónappal korábbi 12,2%-ot követően. Az elmúlt hét hitelezési statisztikáival való összevetésben ez tovább növelte az aggodalmakat, hogy a kínai gazdaság erőteljesebb ütemben lassul. A határidős részvényindexek komoly mínuszban lévő mai nyitóértékei is ezt tükrözik. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Gyengült a forint (EUR/HUF) 318 de a dollárral szemben nem (USD/HUF) Gyengült a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK)

3 Megugrottak a hosszú hozamok Javarészt tágultak a közép-kelet-európai CDS-felárak Magyar állampapírpiac A pénteki másodpiaci forgalomban jelentősen feljebb mozdultak a hozamok az éven túli lejáratok esetében. Legerősebben az ötéves hozam emelkedett, ami 19 bázispontos ugrással 3,79%-ra került. A tízéves hozam 14 bázisponttal növekedve 4,83%-on állt meg, a tizenöt éves pedig augusztus közepe óta először ismét 5% fölé ugrott. A rövid hozamok közül a tizenkét hónapos benchmark hozam 5 bázispontot esve új történelmi mélypontra érkezett 1,62%-on, a három- és hathónapos hozam nem változott. A tizenkét hónapos hozam mögötti benchmark papír valójában már tíz hónap múlva lejár, ezen a héten (szerdán) kerül sor az új kibocsátású, 2015 szeptemberében lejáró kincstárjeggyel való cseréjére. Míg a periférikus EMU-tagországok csődkockázati felárai enyhe mértékben ugyan, de szűkültek a pénteki nap folyamán, a közép-kelet-európai gazdaságok felárai néhány kivételtől eltekintve inkább tágultak. Ezek közül is leginkább Magyarországé: az ötéves magyar dollár CDS-felár csaknem 4 bp-tal felfelé ugorva 160bp fölé került. Állampapír hozamok (%) 7,00 6,25 5,50 4,75 4,00 Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 3, ,50 1,75 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 60 1,00 10 éves ÁK 0 13.szept. 13.nov. 14.jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept. 13.szept. 13.nov. 14.jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept Magyaro. Lengyelo. Oroszo. Cseho. Románia Töröko. Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Erősödött a BUX az MTelekom korrekciójával

4 Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Tovább zárkózott az euró (EUR/USD) a jennel szemben is Vegyes tőzsdezárás Európában; esés Amerikában Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Esett a DAX Esett a Dow Jones

5 Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Esett a Brent és a WTI is A hét hátralevő részében várható fontosabb makrogazdasági adatok szept. 16. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 11:00 ZEW felmérés várakozások, szept. 5,0-8,6 11:00 ZEW felmérés jelen helyzet, szept. 40,0-44,3 Egyesült Királyság 10:30 Fogyasztói árak SZK, aug. hó/hó 0,4% - -0,3% USA 14:30 Termelői árak SZK, aug. hó/hó 0,0% - 0,1% szept. 17. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Euróövezet 11:00 Fogyasztói árak, aug. hó/hó 0,1% - -0,7% Egyesült Királyság 10:30 Munkanélküliségi ráta SZK, júl. 6,3% - 6,4% Lengyelország 14:00 Ipari termelés, aug. év/év 0,2% - 2,3% USA 14:30 Fogyasztói árak SZK, aug. hó/hó 0,0% - 0,1% 20:00 FOMC kamatdöntés 0,25% - 0,25% 20:00 Fed havi eszközvásárlások, USD 15mrd - 25mrd szept. 18. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** USA 14:30 Heti új munkanélküli-segély kérelmek 305e - 315e 14:30 Megkezdett építkezések SZK, aug. 1040e e 14:30 Lakásépítési engedélyek SZK, aug. 1040e e 16:00 Philadelphia Fed üzleti index, szept. 23,0-28, szept. 19. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Magyarország 9:00 Bruttó bérek, júl. év/év - 4,0% 3,7% Euróövezet 11:00 Folyó fizetési mérleg, júl. EUR ,8mrd USA 14:30 CB előremutató index SZK, aug. hó/hó 0,4% - 0,9% * SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető Fórián Zoltán szenior agrárelemző Suppan Gergely szenior elemző Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@t.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@t.hu Felkai Gábor felkai.gabor@t.hu Szabados Géza szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert szucs.robert@t.hu Takács Gergely takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@t.hu Kónya Péter konya.peter@t.hu Pardi Erika pardi.erika@t.hu Racskó Adrián racsko.adrian@t.hu Szabó Péter szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@t.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@t.hu Szegedi Attila szegedi.attila@t.hu Zillich István zillich.istvan@t.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna kalapos.zsuzsanna@t.hu Mikó Péter miko.peter@t.hu Pohl András pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.