2015. június 8. hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. jún. 8. H. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 8:00 Ipari termelés, ápr. SZK 0,9% 0,1% 8:00 Külkereskedelmi mérleg, ápr. 19,4mrd 23m Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg, ápr. 730m 730m 929m Csehország 9:00 Ipari termelés, ápr. 4% 6,2% 9:00 Munkanélküliségi ráta, máj. 6,3% 6,7% EZ 10:30 Sentix befektetői bizalom, jún. 18,7 19,6 Magyarország 16:00 Központi költségvetés, máj. -609,8 2015. jún. 9. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Magyarország 9:00 Fogyasztói árindex, máj. 0,2% 0,1% -0,3% Csehország 9:00 Fogyasztói árindex, máj. 0,6% 0,5% Svájc 9:15 Fogyasztói árindex, máj. -1,3% -1,1% 2015. jún. 10. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Nagy-Britannia 10:30 Ipari termelés, ápr. 0,6% 0,7% 2015. jún.11. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** USA 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, máj. 1,1% 0,0% 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 277e 276e 2015. jún. 12. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** EZ 11:00 Ipari termelés, ápr. SZK 1,1% 1,8% USA 14:30 Termelői árindex, máj. 0,4% -0,4% 16:00 Michigan index, jún. (e) 91,2 90,7
Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 312.22 312.82 USD/JPY 125.56 125.58 O/N 1.58 1w -0.124 USD/HUF 281.50 281.80 GBP/USD 1.5263 1.5267 2W 1.65 2w -0.109 CHF/HUF 298.80 299.50 USD/CHF 0.9409 0.9421 1M 1.63 1m -0.063 EUR/USD 1.1096 1.1097 EUR/JPY 139.29 139.35 3M 1.52 3m -0.013 EUR/PLN 4.1584 4.1674 EUR/GBP 0.7261 0.7279 6M 1.53 6m 0.050 EUR/CZK 27.387 27.417 EUR/CHF 1.0446 1.0448 9M 1.54 9m 0.100 EUR/RON 4.460 4.464 USD/TRY 2.8040 2.8090 12 M 1.55 12m 0.161 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.16 0.01 HU10Y 3.710-0.060 magyar 141.5 11.09 6M 1.15-0.04 CZ10Y 1.130 0.035 cseh 41.74 0.03 1Y 1.18-0.02 PL10Y 3.175 0.000 lengyel 64.73 1.32 3Y 2.02-0.07 EU10Y 0.855 0.006 román 103.01 0.74 5Y 2.78-0.08 CH10Y 0.103 0.021 ukrán 2762.33-76.73 10Y 3.61-0.06 US10Y 2.391-0.009 török 216.00 1.68 15Y 3.70-0.07 JP10Y 0.496 0.004 orosz 347.00 3.77 IT10Y 2.281 0.033 olasz 98.50 2.58 ES10YT 2.257 0.028 spanyol 72.50 0.37 Árupiacok BRT 62.87 WTI 58.65 Arany 1172.65 Határidős indexek Tovább a lejtőn Gyengült a forint, emelkedett a BUX Vegyes hangulat DAX 11198.5-0.14% CAC-40 4907.5 0.07% Eurostoxx50 3506-0.09% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Folytatták a meredek esést az európai tőzsdék a megoldatlan görög adósságválság miatt. A görög kormány június végére halasztotta az IMF felé esedékes 300 millió eurónyi törlesztést, összevonva a többi júniusi lejárattal. A görög elfogadhatatlannak minősítették a hitelezők feltételeit, miközben előrehozott választások is felmerültek. Mindennek nem örültek a befektetők. Megmozgatták a piacokat a vártnál lényegesen jobb amerikai munkapiaci adatok. A várt 225 ezerrel szemben 280 ezer új munkahely jött létre májusban, míg a vártnál enyhén gyorsabban nőttek a bérek is. Emiatt decemberről szeptemberre változtak a kamatemelési várakozások, megugrottak az amerikai hozamok és a dollár. Az adatok és a gyengülő euró átmenetileg kissé javítottak az európai részvényeken, azonban így a mélyben maradtak, az amerikai tőzsdék pedig vegyesen zártak. Többnyire nagyot gyengültek a feltörekvő devizák. Az OPEC a várakozásoknak megfelelően nem változtatott a kitermelési kvótákon, az olajárak azonban felfelé korrigáltak. A nap első felében a feltörekvő devizákat követve jelentősen, 313,30-ig gyengült a forint, majd innen mérsékelte veszteségét. A dollár szárnyalása miatt azonban nagyot gyengült a dollár ellenében. Az euróval szemben erősödött a zloty és a cseh korona. Átlag alatti, 4,7 milliárd forintos forgalom enyhén, 0,1%-kal emelkedett a BUX. 2,01%-kal, 115 forinttal esett az OTO, azonban az esés mértéke kisebb volt, mint az osztalék, így valójában emelkedett. Az osztalékszelvény vágása miatt 1,15%-kal esett a Richter is, 0,5%-kal gyengült a Magyar Telekom, míg 0,1%-kal emelkedett a MOL. Vegyesen zártak a távol-keleti piacok, ahol a kínai tőzsdéket támogatta, hogy a vártnál jóval gyengébb lett a kínai import, így erősödtek a további gazdaságösztönző lépésekkel kapcsolatos várakozások. Kisebb esés várható az európai tőzsdéken, annak ellenére, hogy a német ipari termelés és export jóval felülmúlta a várakozásokat, az ipari termelés 1,4%- kal nőtt, havi összevetésben pedig 0,9%-kal bővült, míg az export éves szinten 7,5%-kal, havi szinten 1,9%-kal nőtt a várt kisebb visszaesés helyett. Kissé gyengül az euró, az
enyhén negatív hangulatban gyengülnek a feltörekvő devizák. Óriást zuhant a török líra és a török tőzsde, miután a kormányzó párt elveszítette parlamenti többségét a hétvégi választásokon. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 311.50 0.45 0.14% 2.80 0.91% USD/HUF 280.29 3.29 1.19% -0.69-0.25% CHF/HUF 296.76 0.35 0.12% -1.70-0.57% EUR/PLN 4.153-0.02-0.48% 0.04 1.06% EUR/CZK 27.393-0.02-0.05% 0.00-0.01% Gyengült a forint (EUR/HUF) Kilőtt a dollár (USD/HUF) 316 313 293 289 310 285 307 281 304 277 301 273 298 269 295 265 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.2 27.7 4.16 4.12 27.6 27.5 4.08 27.4 4.04 4 27.3 27.2 3.96 27.1
Mérséklődtek a hozamok Emelkedett a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Többnyire csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A 3 hónapos kivételével a rövid hozamok 2-4b-tal csökkentek, a hosszú hozamok pedig 6-8bp-tal mérséklődtek. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt szerdán 16 milliárddal 4.694 milliárd forintra emelkedett. Többnyire emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 140bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 6 5 4 3 2 3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves 1 14/05 14/08 14/11 15/02 15/05 650 600 magyar cseh 550 lengyel orosz 500 török román 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 14/05 14/08 14/11 15/02 15/05 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 22326.95 23.18 0.10% -51.79-0.23% OTP 5385-115.00-2.09% -315.00-5.53% MOL 14960 15.00 0.10% 245.00 1.66% MagyarTelekom 428-2.00-0.47% 12.00 2.88% Richter 4550-53.00-1.15% -50.00-1.09% Emelkedett a BUX Osztalék miatt esett az OTP 23200 6150 22200 5810 21200 5470 20200 5130 200 napos mozgoatlag 19200 4790 18200 4450
Kilőtt a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.1111-0.0126-1.12% 0.0124 1.13% EUR/CHF 1.044 0.0045-0.48% 0.0108 1.05% EUR/JPY 139.56-0.14-0.10% 3.13 2.29% USD/JPY 125.61 1.25 1.01% 1.50 1.21% USD/CHF 0.939 0.0057 0.61% -0.0012-0.13% Szárnyalt a dollár (EUR/USD) a jennel szemben is (USD/JPY) 1.16 126 1.14 1.12 124 1.1 122 1.08 1.06 120 1.04 118 Estek az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17849.46-56.12-0.31% -161.22-0.90% SP 500 2092.83-3.01-0.14% -14.56-0.69% Nasdaq 5068.458 9.33 0.18% -1.57-0.03% DAX 11197.15-143.45-1.26% -216.67-1.90% CAC-40 4920.74-66.39-1.33% -87.15-1.74% FTSE100 6804.6-54.64-0.80% -236.32-3.36% Nikkei 225 20457.19-3.71-0.02% -112.68-0.55% Hang Seng 27393.99 133.83 0.49% -205.19-0.74% Kospi 2065.19-2.91-0.14% -37.18-1.77% Zuhant a DAX 12500 12200 11900 11600 11300 11000 Esett a Dow Jones 18400 18250 18100 17950 17800 17650 17500
Árupiacok Felfelé korrigáltak Árupiacok az olajárak Arany 1171.25-4.80-0.41% -18.50-1.55% Brent 63.31 1.28 2.06% -2.25-3.43% WTI 59.13 1.13 1.95% -1.17-1.94% Búza 517-6.75-1.29% 40.00 8.39% Kukorica 360.5-3.00-0.83% 9.00 2.56% Emelkedett a Brent a WTI-vel együtt 70 63 67 60 64 57 61 58 54 51 48 55 45 52 42
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@t.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 14578964 forian.zoltan@t.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@t.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@t.hu Deviza kereskedelem Felkai Gábor osztályvezető +36 14578980 felkai.gabor@t.hu Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@t.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@t.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@t.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@t.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@t.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@t.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@t.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@t.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@t.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@t.hu Burány Gábor burany.gabor@t.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarek.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.