BUDAPESTI MŰSZAKI ÉS GAZDASÁGTUDOMÁNYI EGYETEM Előterjesztő neve és beosztása: Szervezeti egység: Kaszásné Mészáros Éva főigazgató Gazdasági és Műszaki Főigazgatóság E LŐTERJESZTÉS A Szenátus 2010. május 31-i ülésére Beszámoló a BME 2009. évi befektetési tevékenységéről Az előterjesztést véleményezte: Rektori Tanács Gazdasági Tanács Gazdasági Bizottság Oktatási Bizottság Tudományos Bizottság Befektetési Tanács Budapest, 2010. május 13.
I. AZ ELŐTERJESZTÉS TARTALMI KÖVETELMÉNYEI A) AZ ELŐTERJESZTÉS SZAKMAI INDOKAI, ELŐZMÉNYE, SAJÁTOSSÁGAI A felsőoktatásról szóló 2005. évi CXXXIX. törvény (Ftv.) hatálybalépésével az Egyetem számára lehetővé vált az állampapírokba történő befektetés. Az új Ftv. 120. -ának (3) bekezdése kimondja, hogy A felsőoktatási intézmény a saját bevételéből és előző évi bevételi előirányzat maradványaiból átmenetileg szabad pénzeszközeit - amennyiben nincs lejárt kötelezettsége - a Magyar Államkincstár (a továbbiakban: Kincstár) hálózatában értékesített állampapírba fektetheti. B) AZ ELŐTERJESZTÉS FŐ CÉLKITŰZÉSEI Összefoglalóan bemutatni a BME állampapír-vásárlásainak alakulását, a befektetésekből származó hozamokat. C) KOORDINÁCIÓ EREDMÉNYE Az előterjesztést a Vezetői Értekezlet, a Rektori Tanács, a Gazdasági Tanács és a Gazdasági Bizottság is megtárgyalta. D) VÁRHATÓ HATÁSOK Az előterjesztés követeztében nő a befektetési tevékenységgel kapcsolatos belső nyilvánosság. A Befektetési Szabályzat 2010. május 31-ig rektori utasítás formájában kiadásra kerül. E) VÁRHATÓ KÖLTSÉGKIHATÁSOK Az előterjesztésnek közvetlen költségkihatása nincs. F) KAPCSOLÓDÁS MÁS ELŐTERJESZTÉSHEZ, SZAKMAI ANYAGHOZ Az előterjesztés a Befektetési Szabályzat előírásai alapján készült, mely szerint a Gazdasági és Műszaki Főigazgató évente beszámol a Szenátusnak a befektetések alakulásáról. 1
II HATÁROZATI JAVASLAT A Szenátus úgy dönt, hogy az előterjesztést elfogadja: Felelősök: az előterjesztésben megnevezettek Határidő/részhatáridő: az előterjesztésben foglaltak szerint Hatálybalépés ideje: Kérem a Szenátust, hogy az előterjesztett határozati javaslatot fogadja el. Budapest, 2010. május 13. Kaszásné Mészáros Éva 2
Beszámoló a BME 2009. évi befektetési tevékenységéről
A Műegyetem 2006-ban megkezdett befektetési tevékenységében a 2009-es volt a harmadik teljes év. Befektetéseket érintő jogszabályi változás 2009-ben nem volt. A 2009. évi költségvetés tervezése során, az egyetem likviditásának biztosítása mellett, a korábbi évekhez képest nagyobb hangsúlyt kapott az egyetem kamatbevételeinek növelése. Az állampapír-piaci referenciahozamok a kibontakozó pénzügyi-hitelválság következtében 2009. során közel a felére csökkentek (12% körüli szintről 6% közelébe). A csökkenést részben ellensúlyozni tudtuk azáltal, hogy 3-6 hónapos helyett növekvő arányban egy év körüli lejáratra helyeztünk ki a vásárlások és az újrabefektetések során. (Az év első felében mintegy 5,7 milliárd forintot fektettünk be 10-12 havi lejáratú papírokba.) Befektetéseink 2009. évben jóváírt nettó hozama: 748,6 M Ft 1, ami a 2008-as érték közel másfélszerese. (Az államkötvény vásárláskor kifizetett és később jóváírt kamattal is számolva pénzforgalmilag 931,8 M Ft került jóváírásra.) Értékpapír csoport Nettó hozam 2006 2007 2008 2009 2006-2009 Diszkontkincstárjegy 70 823 527 308 895 635 379 944 499 602 036 080 1 361 699 741 Államkötvény 39 928 372 116 589 870 129 632 300 146 649 668 432 800 210 Összesen 110 751 899 425 485 505 509 576 799 748 685 748 1 794 499 951 Befektetések nettó hozama 2006-2009 (Ft-ban) A befektetési portfolió átlagos bruttó mérete 2009-ben 12,5 Mrd forint volt (2008-ban: 8,6 Mrd Ft), minimuma: 9,1 Mrd forint (2008-ban: 8,0 Mrd Ft), maximuma: 13,6 Mrd forint (2008-ban: 9,6 Mrd Ft) volt. Az egyre nagyobb volumenű állampapír-befektetések mellett a BME likviditását 2009-ben is folyamatosan biztosítottuk, az év során (döntően a második félévben) a likviditás biztosítása érdekében összesen mintegy 2 milliárd forintot utaltunk vissza esedékes állampapírokból a főszámlára. Az év végi jelentős kiadások miatt befektetési tevékenységünk során először esedékesség előtti eladásra került sor decemberben, összesen két alkalommal. A lejárat előtt eladott összesen 604,2 millió Ft névértékű diszkontkincstárjegyből 2009-ben 41.710.455 forint folyt be. Mivel a papírok eredeti, 2010. januári lejáratakor 45.980.791 Ft folyt volna be, ezért összesen 4.270.336 Ft kamatveszteség keletkezett az előre hozott eladásból. (A 2009. január-februárban 11-12 havi lejáratra vásárolt diszkontkincstárjegy került értékesítésre az esedékesség előtti 3-4. héten.) A diverzifikált lejárati szerkezetű portfolió révén a realizált kamatveszteség (4,2 M Ft) mindössze 0,5%-át tette ki a bátrabb kihelyezésekkel elért éves nettó kamatbevételnek (748,6 M Ft-nak). A 2009. évi befektetésekből és a korábban vásárolt, de még nem lejárt állampapírokból 2010- ben befolyó nettó hozam (esedékesség előtti eladás nélkül) 920 M Ft. 1 Államkötvény vétel esetén a vásárlásig felhalmozott kamat összegét ki kell fizetnünk, amit később, kamatfizetéskor kapunk vissza, de ez értelemszerűen nem hozam. 1
A hozamok további a korábbi időszak dinamikáját követő növelése kétséges, amelynek legfőbb okai a referencia kamatok alacsony szintje, valamint az átmenetileg szabad pénzeszköz állományának várható csökkenése (a kutatóegyetemi pályázat is időszakosan drasztikusan csökkenti majd az egyetem szabad pénzállományát a pályázat utófinanszírozási jellege miatt.) Az állampapír hozamok csökkenése 2010-ben is tovább folytatódott, május hó elején 3,25-4,25% között alakult egy éves lejáraton belül. 2
15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1. sz. melléklet: A BME állampapír portfoliójának alakulása 2006-2010 között (Mrd Ft-ban) Diszkontkincstárjegy Államkötvény Kamatozó kincstárjegy 3 10.02.18 10.01.13 09.12.21 09.12.16 09.11.18 09.09.23 09.07.29 09.06.17 09.06.03 09.05.14 09.04.08 09.03.18 09.02.25 09.01.29 08.12.19 08.10.22 08.09.24 08.08.27 08.07.16 08.05.07 08.04.16 08.02.22 08.01.30 07.12.21 07.11.21 07.10.31 07.10.12 07.07.04 07.04.24 07.01.08 07.01.02 06.10.12 06.08.09 06.06.14 06.05.10 Mrd Ft
10.04.02 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2. sz. melléklet: Az előirányzat felhasználási keretszámla napi záró egyenlege, 2007-2010 (Mrd Ft-ban) 4 07.04.02 07.05.02 07.06.02 07.07.02 07.08.02 07.09.02 07.10.02 07.11.02 07.12.02 08.01.02 08.02.02 08.03.02 08.04.02 08.05.02 08.06.02 08.07.02 08.08.02 08.09.02 08.10.02 08.11.02 08.12.02 09.01.02 09.02.02 09.03.02 09.04.02 09.05.02 09.06.02 09.07.02 09.08.02 09.09.02 09.10.02 09.11.02 09.12.02 10.01.02 10.02.02 10.03.02 2007 2008 2009 07.01.02 07.02.02 07.03.02 Mrd Ft
12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3. sz. melléklet: Egy éves állampapír-piaci referenciahozamok alakulása (2006-2010.) 5 2006. júl. 2006. szept. 2006. nov. 2007. jan. 2007. márc. 2007. máj. 2007. júl. 2007. szept. 2007. nov. 2008. jan. 2008. márc. 2008. máj. 2008. júl. 2008. szept. 2008. nov. 2009. jan. 2009. márc. 2009. máj. 2009. júl. 2009. szept. 2009. nov. 2010. jan. 2010. márc. 2006. jan. 2006. márc. 2006. máj.