2014. június 5. csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. jún. 5. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Ipari termelés, ápr. 7,1% 7,2% 10,6% 9:00 Ipari termelés, ápr. szmhkiig. 7,1% 7,2% 8,1% Csehország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, ápr. 5,7% 5,2% EZ 11:00 Kiskereskedelmi forgalom, ápr. 1,3% 0,9% Nagy-Britannia 13:00 BoE kamatdöntés 0,50% 0,50% EZ 13:45 EKB kamatdöntés 0,10% 0,25% 13:45 EKB betéti kamatláb -0,10% 0,0% USA 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 313e 300e * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 304.74 305.34 USD/JPY 102.53 102.55 O/N 2.17 1w 0.242 USD/HUF 224.12 224.24 GBP/USD 1.6750 1.6752 2W 2.40 2w 0.239 CHF/HUF 249.96 250.25 USD/CHF 0.8961 0.8965 1M 2.40 1m 0.248 EUR/USD 1.3606 1.3609 EUR/JPY 139.50 139.55 3M 2.45 3m 0.307 EUR/PLN 4.1249 4.1284 EUR/GBP 0.8122 0.8125 6M 2.50 6m 0.391 EUR/CZK 27.454 27.464 EUR/CHF 1.2194 1.2198 9M 2.55 9m 0.476 EUR/RON 4.397 4.402 USD/TRY 2.1094 2.1134 12 M 2.60 12m 0.567 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.36 0.00 HU10Y 4.890 0.110 magyar 190.00 0.00 6M 2.30 0.00 CZ10Y 1.656-0.001 cseh 49.03-0.31 1Y 2.31-0.01 PL10Y 3.669-0.036 lengyel 62.03-0.98 3Y 3.29 0.07 EU10Y 1.424-0.013 román 139.91 0.41 5Y 3.64 0.02 CH10Y 0.749 0.015 ukrán 877.50-20.00 10Y 4.79 0.11 US10Y 2.590-0.016 török 189.74-1.88 15Y 5.22 0.11 JP10Y 0.619 0.000 orosz 194.29-8.05 IT10Y 3.016-0.003 olasz 111.00 0.00 ES10YT 2.885 0.008 spanyol 80.67 0.00 Árupiacok BRT 108.26 WTI 102.38 Arany 1244.1 Határidős indexek Kivárás DAX 9933.5 0.04% CAC-40 4502.5 0.08% Eurostoxx50 3240 0.06% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Többnyire kivárás jellemezte a nemzetközi piacokat a EKB kulcsfontosságú csütörtöki döntése előtt. Tovább fokozta az EKB lépéseivel kapcsolatos várakozásokat, hogy az Eurostat megerősítette az euró-övezet lanyha első negyedéves növekedését. Így a Daxy kivételével gyengüléssel zártak az európai tőzsdék. A tengerentúlon azonban erőre kaptak a részvénypiacok, miután az amerikai szolgáltatói beszerzési menedzser index meghaladta a várakozásokat, így az S&P 500 újabb csúcson zárt. A lanyha európai növekedés és az EKB döntése előtt gyengült az euró. A befektetők elvárják, hogy az EKB ne csupán a kamatokat
Erősödött a forint, esett a BUX Lépéskényszerben az EKB csökkentse így a betéti kamatot negatív tartományba süllyesztve, hanem hozzon további likviditásfokozó intézkedéseket is. Minimális, vegyes elmozdulást mutattak a feltörekvő devizák, míg az orosz-ukrán feszültség enyhülésének jelei miatt estek az olajárak. A feltörekvő devizákat követve hullámzott a forint, azonban a szerdai kereskedést kisebb erősödéssel zárta. A régióban nagyot erősödött a zloty, míg stagnált a korona. Átlagos, 9,1 milliárdos forgalom mellett esett a BUX. Az esést az OTP és a Richter vezette, azonban zárásra az OTP jelentősen mérsékelte veszteségét. A Richter esése azonban kisebb mértékű volt, mint az osztalékszelvény vágása. Kivárás jellemzi a piacokat az EKB ülése előtt, ahol a kamatok csökkentése mellett további intézkedésekről (refinanszírozási műveletek, kkv-kat támogató hitelprogram, esetleg eszközvásárlási program) dönthetnek. Óriási csalódás lenne, ha nem jelentenének be mennyiségi lazítási programot, amire a piacok jelentős eséssel, az euró pedig szignifikáns emelkedéssel reagálna, azonban kérdéses, hogy mit árazott már be a piac. Így vegyesen zártak a távol-keleti piacok, az európai tőzsdéken minimális emelkedést mutatnak a határidős indexek. Enyhe erősödéssel nyitottak a feltörekvő devizák, így a forint is. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 305.01-0.40-0.13% 1.18 0.39% USD/HUF 224.18 0.31 0.14% 0.65 0.29% CHF/HUF 249.69-0.17-0.07% 1.00 0.40% EUR/PLN 4.1282-0.03-0.65% -0.02-0.59% EUR/CZK 27.456 0.00 0.00% -0.03-0.10% Erősödött a forint (EUR/HUF) 316 Erősödött a dollár (USD/HUF) 229 313 310 307 304 301 226 223 220 217 Nagyot erősödött a zloty (EUR/PLN) Stagnált a korona (EUR/CZK) 4.24 4.21 27.6 27.5 4.18 27.4 4.15 27.3 4.12 27.2
Emelkedtek a hosszú hozamok Emelkedtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Tovább emelkedtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok ugyan stagnáltak, ill. a 12 hónapos hozam 1bp-tal mérséklődött, azonban a hosszú hozamok 2-11bp-tal emelkedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány hétfőn 15 milliárddal 4.822 milliárd forintra csökkent. Emelkedtek csökkentek a régiós, azonban csökkentek a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 190bp-ra emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 200 100 0 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 19089.09-40.08-0.21% 120.94 0.64% OTP 4750-30.00-0.63% -10.00-0.21% MOL 12920-40.00-0.31% -30.00-0.23% MagyarTelekom 335 2.00 0.60% 18.00 5.68% Richter 4000-51.00-1.26% -215.00-5.10% Esett a BUX 19600 Lefelé tartott az OTP 5000 18650 17700 16750 15800 4700 4400 4100 3800 200 napos mozgoatlag 3500
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3598-0.0029-0.21% 0.0009 0.07% EUR/CHF 1.2201 0.0009-0.11% -0.0007-0.06% EUR/JPY 139.7 0.04 0.03% 1.31 0.95% USD/JPY 102.73 0.25 0.24% 0.90 0.88% USD/CHF 0.8971 0.0011 0.12% -0.0011-0.12% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.4 Erősödött a dollár (USD/JPY) 105 1.39 1.38 1.37 104 103 1.36 102 1.35 márc..04 márc..26 ápr..17 máj..09 máj..31 101 márc..04 márc..26 ápr..17 máj..09 máj..31 Többnyire estek az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16737.53 15.19 0.09% 104.35 0.63% SP 500 1927.88 3.64 0.19% 18.10 0.95% Nasdaq 4251.642 17.56 0.41% 26.57 0.63% DAX 9926.67 6.93 0.07% -12.50-0.13% CAC-40 4501-2.69-0.06% -30.63-0.68% FTSE100 6818.63-17.66-0.26% -32.59-0.48% Nikkei 225 15079.37 11.41 0.08% 397.65 2.71% Hang Seng 23089.22-62.49-0.27% 8.24 0.04% Kospi 1995.48-13.08-0.65% -21.58-1.07% Emelkedett a DAX Emelkedett a Dow Jones 10000 16800 9800 9600 16600 9400 16400 9200 9000 16200 8800 16000
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1242.8-1.40-0.11% -15.34-1.22% Brent 108.4-0.42-0.39% -1.41-1.28% WTI 102.64-0.02-0.02% -0.08-0.08% Búza 614.5 2.00 0.33% -24.25-3.80% Kukorica 456.25-2.00-0.44% -16.25-3.44% Esett a Brent 112 Esett a WTI 106 104 109 102 106 100 98 103 96
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.