2014. január 17. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. jan. 17. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Nagy-Britannia 10:30 Kiskereskedelmi forgalom, dec. 2,6% 2,0% USA 14:30 Új lakásépítések, dec. 990e 1091e 14:30 Építési engedélyek, dec. 1010e 1017e 15:15 Ipari termelés, dec. 0,3% 1,1% 15:55 Michigan index, jan. 83,2 82,5 * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 300.34 300.70 USD/JPY 104.35 104.37 O/N 2.24 1w 0.210 USD/HUF 220.34 221.39 GBP/USD 1.6333 1.6337 2W 3.00 2w 0.218 CHF/HUF 243.69 244.30 USD/CHF 0.9049 0.9051 1M 3.00 1m 0.234 EUR/USD 1.3610 1.3613 EUR/JPY 142.02 142.08 3M 2.99 3m 0.300 EUR/PLN 4.1670 4.1705 EUR/GBP 0.8327 0.8333 6M 2.95 6m 0.405 EUR/CZK 27.483 27.503 EUR/CHF 1.2317 1.2321 9M 2.90 9m 0.497 EUR/RON 4.525 4.530 USD/TRY 2.2087 2.2105 12 M 2.89 12m 0.572 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.71-0.03 HU10Y 5.540 0.000 magyar 225.03-2.51 6M 2.75 0.00 CZ10Y 2.427-0.001 cseh 55.70-0.05 1Y 2.82-0.08 PL10Y 4.366-0.033 lengyel 79.19-0.53 3Y 3.65-0.05 EU10Y 1.776 0.000 román 171.40 0.16 5Y 4.62-0.02 CH10Y 1.154-0.006 ukrán 677.62 23.63 10Y 5.44 0.00 US10Y 2.841-0.004 török 235.00 1.14 15Y 6.08 0.03 JP10Y 0.676-0.005 orosz 164.23 4.65 IT10Y 3.844-0.002 olasz 146.67-0.83 ES10YT 3.733-0.010 spanyol 123.67-0.50 Árupiacok BRT 105.64 WTI 94.22 Arany 1243.24 Határidős indexek Megtorpanás DAX 9736 0.11% CAC-40 4329 0.22% Eurostoxx50 3153 0.16% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Több napos emelkedés után megtorpantak a piacok, annak ellenére, hogy továbbra is inkább kedvező hírek láttak napvilágot. Miközben a Philadephiai Fed feldolgozóipari index a vártnál jobban emelkedett, a várakozásoknak megfelelő infláció továbbra sem utal inflációs nyomásra a tengerentúlon. Felemásan alakultak a vállalati eredmények. A Goldman Sachs eredménye ugyan meghaladta a várakozásokat, a részvények mégis estek, mivel a kötvénykereskedelem bevétele visszaesett. A Citigroup eredménye azonban csalódást okozott, csakúgy, mint a zárás után jelentő Intel és American Express eredményei. Így többnyire eséssel zártak az európai és amerikai indexek. A dollár kissé gyengült az euróval és a jennel szemben, a feltörekvő devizák pedig vegyesen szerepeltek. A növekvő olajkínálattal kapcsolatos várakozások miatt estek az olajárak.
Gyengült a forint, emelkedett a BUX Amerika a fókuszban A kamatcsökkentési várakozások és a többnyire gyengülő feltörekvő devizák miatt folytatta a gyengülést a forint, így eljutott a 301-es szintig az euróval szemben, ahonnan visszafordult, a nap végére mérsékelve a veszteségét. Kisebb mértékben, de gyengültek a régiós devizák is. Átlaghoz közeli, 9,8 milliárdos forgalom mellett emelkedett a BUX. Az emelkedést a MOL vezette, miután folytatódtak a tárgyalások a MOL vezetése és a horvát kormány között. A többi blue chip gyengült. Vegyesen zártak az ázsiai tőzsdék, miután komoly bizonytalanság övezi a hétfőn napvilágra kerülő kínai adatokat (negyedik negyedévi GDP, decemberi ipari termelés, beruházás és kiskereskedelmi adatok). A gyorsjelentési szezon ma egy enyhébb nappal folytatódik, ugyanis csak hét jelentősebb cég riportol, ezek között ugyanakkor ott van a Morgan Stanley és a GE. Adatfronton is Amerika dominál ma: a fő figyelem az ipari termelés és a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexén lesz. Ha ezek elmaradnak a várakozásoktól, kevésbé magabiztossá válhatnak a piacok a Fed eszközvásárlásainak további visszafogásával kapcsolatban, ami a feltörekvő piacokat ismét oxigénhez juttathatja. Az alapszcenáriónk azonban nem ez, hanem, hogy az adatok megfelelnek a javuló növekedési kilátásoknak, és a tapírolás változatlan ütemben folytatódik a FOMC következő, január 29-i, ülésén. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 300.35 0.31 0.10% 1.10 0.37% USD/HUF 220.38 0.00 0.00% 0.59 0.27% CHF/HUF 243.65 1.03 0.42% 1.26 0.52% EUR/PLN 4.1674 0.01 0.32% -0.01-0.17% EUR/CZK 27.487 0.05 0.18% 0.11 0.39% Gyengült a forint (EUR/HUF) 305 Erősödött a svájci frank (CHF/HUF) 250 300 245 295 240 290 235 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.24 Gyengült a korona (EUR/CZK) 28 4.21 27 4.18 4.15 4.12 okt..17 nov..08 nov..30 dec..22 jan..13 26 25
Csökkentek a hozamok Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Többnyire csökkentek a hozamok az állampapír-piacon csütörtökön. A rövid hozamok közül a 3 és a 12 hónapos csökkent 3 illetve 8bp-tal, a hosszú hozamok közül a 3 éves és az 5 éves süllyedt 5 illetve 2bp-tal, azonban a 15 éves hozam 3bp-tal emelkedett. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 29 milliárddal 5.011 milliárd forintra növekedett. Hatalmas, 197,8 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 25 milliárddal több, 75 milliárd forintnyi 12 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK, az átlaghozam történelmi mélypontra, 2,84%-ra süllyedt a két héttel ezelőtti 3,07%-ról. Többnyire csökkentek a periférikus, azonban vegyesen mozogtak a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 230bp körül ingadozott. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 400 6 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/01 13/04 13/07 13/10 14/01 300 200 100 magyar cseh lengyel 0 orosz török román 13/01 13/04 13/07 13/10 14/01 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 19459.58 36.56 0.19% 473.28 2.49% OTP 4479-2.00-0.04% 143.00 3.30% MOL 14510 210.00 1.47% 160.00 1.11% MagyarTelekom 308-3.00-0.96% -5.00-1.60% Richter 4720-31.00-0.65% 200.00 4.42% Emelkedett a BUX Megugrott a MOL 19600 15200 19200 14600 18800 18400 14000 18000 13400
Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3619 0.0016 0.12% 0.0013 0.10% EUR/CHF 1.232 0.0015-0.32% -0.0020-0.16% EUR/JPY 142.09-0.11-0.08% -0.51-0.36% USD/JPY 104.34-0.21-0.20% -0.48-0.46% USD/CHF 0.9047-0.0035-0.39% -0.0024-0.26% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.39 Erősödött a jen (USD/JPY) 106 1.38 1.37 1.36 104 102 1.35 1.34 1.33 100 98 1.32 96 Többnyire gyengültek az európai, és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16417.01-64.93-0.39% -27.75-0.17% SP 500 1845.89-2.49-0.13% 7.76 0.42% Nasdaq 4218.688 3.80 0.09% 62.49 1.50% DAX 9717.71-16.10-0.17% 296.10 3.14% CAC-40 4319.27-12.80-0.30% 94.13 2.23% FTSE100 6815.42-4.44-0.07% 124.08 1.85% Nikkei 225 15734.46-12.74-0.08% -145.87-0.92% Hang Seng 23181.57 195.16 0.85% 328.53 1.44% Kospi 1944.48-12.84-0.66% 5.94 0.31% Esett a DAX Esett a Dow Jones 9900 9600 16650 16300 9300 15950 9000 15600 8700 15250
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1242.1 0.74 0.06% 14.61 1.19% Brent 107.09-0.04-0.04% 0.70 0.66% WTI 93.96-0.21-0.22% 2.30 2.51% Búza 572.75 5.00 0.88% -11.50-1.97% Kukorica 428 2.25 0.53% 16.00 3.88% Esett a Brent 114 Marginálisan emelkedett az arany 1400 1350 110 1300 106 102 1250 1200 1150
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely + 36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 4216 szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.