2013. október 4. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. okt. 4. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Csehország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, aug. -1% 4% USA 14:30 Nem mg-i munkahelyek, szept. 178e 169e 14:30 Munkanélküliségi ráta, szept. 7,3% 7,3% * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 295.96 296.26 USD/JPY 97.07 97.08 O/N 2.77 1w 0.098 USD/HUF 217.01 217.51 GBP/USD 1.6165 1.6169 2W 3.60 2w 0.107 CHF/HUF 241.65 242.06 USD/CHF 0.8981 0.8984 1M 3.60 1m 0.127 EUR/USD 1.3624 1.3628 EUR/JPY 132.25 132.27 3M 3.55 3m 0.224 EUR/PLN 4.1946 4.1981 EUR/GBP 0.8425 0.8432 6M 3.55 6m 0.338 EUR/CZK 25.525 25.545 EUR/CHF 1.2239 1.2241 9M 3.50 9m 0.446 EUR/RON 4.428 4.433 USD/TRY 1.9974 1.9991 12 M 3.48 12m 0.537 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 3.45 0.00 HU10Y 5.840-0.030 magyar 275.37-0.06 6M 3.54 0.01 CZ10Y 2.425-0.011 cseh 56.45 0.18 1Y 3.50-0.04 PL10Y 4.414-0.007 lengyel 88.83-0.44 3Y 4.46-0.02 EU10Y 1.811 0.002 román 189.48 1.51 5Y 5.00-0.02 CH10Y 1.051 0.015 ukrán 0.00 28.01 10Y 5.74-0.03 US10Y 2.623 0.002 török 197.04-13.35 15Y 6.33-0.05 JP10Y 0.656 0.002 orosz 172.59-0.37 IT10Y 4.383 0.011 olasz 243.33-0.42 ES10YT 4.247-0.009 spanyol 214.00-0.42 Árupiacok BRT 108.86 WTI 103.14 Arany 1319.34 Határidős indexek Növekszik a félelem Gyengült a forint, esett a BÉT DAX 8593-0.06% CAC-40 4124-0.10% Eurostoxx50 2889-0.10% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank A megmerevedő amerikai politikai álláspontok hatására tovább fokozódtak az aggodalmak, hogy a költségvetéssel kapcsolatos megállapodás elhúzódhat, ami a jóval súlyosabb következményekkel járó adósságplafon rendezésre is negatív hatással lehet. Emiatt többnyire estek az európai és az amerikai tőzsdék. Az európai piacokat az sem villanyozta fel, hogy az európai szolgáltatói és kompozit beszerzési menedzser indexek javuló kilátásokat jeleznek előre, különösen kedvezőek lettek a francia és az olasz indexek. Emellett az euró-övezeti kiskereskedelmi forgalom is a vártnál lényegesen kedvezőbben alakult. Az amerikai tőzsdék nagyobb mértékben gyengültek, ami annak is köszönhető, hogy az amerikai szolgáltatói bmi gyengébb lett a vártnál. A növekvő aggodalom hatására gyengültek a feltörekvő devizák és estek az olajárak. Minimálisan gyengült a forint, azonban a régiós devizák a feltörekvő devizákkal szemben enyhén erősödtek, ami feltehetően a javuló európai kilátásoknak köszönhető. Átlaghoz
Megállapodásra várva közeli, 8,4 milliárd forintos forgalom mellett a MOL vezetésével tovább esett a BUX. A MOL közölte, hogy ugyan a horvát kormányt potenciális vevőként tartja számon, a horvát fél korábbi szerződésszegései miatt már nem rendelkezik elővásárlási joggal (más kérdés, hogy feltehetően a horvát államnak nem áll rendelkezésére elegendő fedezet a MOL pakettjének visszavásárlásához). Ezzel a MOL gyakorlatilag azt üzente, hogy fontolóra veheti az INA részesedés eladását. Kitűnő formát nyújtott a Richter, amely hosszú idő után újra elérte a 4.000-es szintet. Az amerikai megegyezés hiányában lefelé tartottak az ázsiai tőzsdék, az európai tőzsdéken mérsékelt visszaesés várható. A dollár tovább gyengült, azonban a devizapiacokon nem volt lényeges elmozdulás. Mivel az amerikai szövetségi intézmények zárva tartanak, elhalasztották a kulcsfontosságú amerikai foglalkoztatási és munkanélküliségi adatok közlését, ezért hangulatalapú lehet a kereskedés, a befektetők a washingtoni fejleményekre figyelnek. A BÉT-en is folytatódhat a lecsorgás, a figyelem központjában a MOL-INA körüli helyzet alakulása lehet, míg a forint minimális erősödéssel kezdte a napot. Kissé gyengült a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 296.12 0.04 0.01% -3.28-1.10% USD/HUF 217.13-1.04-0.48% -4.81-2.17% CHF/HUF 241.81 0.16 0.07% -2.04-0.84% EUR/PLN 4.194-0.02-0.38% -0.03-0.79% EUR/CZK 25.526-0.05-0.20% -0.07-0.26% Gyengült a forint (EUR/HUF) 305 Gyengült a dollár (USD/HUF) 231 300 226 295 221 290 216 Erősödött a zloty (EUR/PN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.35 26.1 4.3 26 25.9 4.25 25.8 4.2 25.7 25.6 4.15 25.5
Mérséklődtek a hozamok Sikeres aukciók Vegyesen mozogtak a CDS-felárak Magyar állampapírpiac Folytatódott hozamok csökkenése az állampapírpiacon. A rövid hozamok vegyesen mozogtak, azonban a hosszú hozamok 2-5bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 23 milliárddal 4.925 milliárd forintra nőtt. Erős, 105,7 milliárd forintos érdeklődés mellett a tervezettnél 10 milliárddal több, 47 milliárd forintnyi állampapírt értékesített az ÁKK, amit a délutáni nem-kompetitív aukción 16,5 milliárddal egészített ki. A 3 éves papírokra 41,5 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 4 milliárddal több, 20 milliárd forintnyit adott el, amit 6,7 milliárddal egészített ki, az átlaghozam 4,48%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 4,55%-ról. Az 5 éves papírokra 45,2 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 6 milliárddal több, 18 milliárd forintnyit bocsátott ki, amit 6,56 milliárddal egészített ki, az átlaghozam 4,99%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 5,05%-ról. A 10 éves kötvényekre 19 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnek megfelelő 9 milliárd forintnyit értékesített, amit 3,2 milliárddal egészített ki, az átlaghozam 5,75%-ra zuhant a négy héttel ezelőtti 6,63%-ról Vegyesen mozogtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 277bp-ra mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 8 400 7 6 5 3 hónapos 4 1 éves 3 éves 10 éves 3 2012.szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún 2013.szept 300 200 100 0 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún 2013.szept Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 18575.8-69.55-0.37% -154.07-0.82% OTP 4280-17.00-0.40% -50.00-1.15% MOL 15420-280.00-1.78% -640.00-3.99% MagyarTelekom 308-2.00-0.65% -4.00-1.28% Richter 4000 70.00 1.78% 150.00 3.90% Esett a BUX 20000 Zuhant a MOL 17200 19400 16700 18800 16200 18200 17600 15700 15200
Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3617 0.0041 0.30% 0.0129 0.96% EUR/CHF 1.2246 0.0021-0.10% -0.0032-0.26% EUR/JPY 132.39 0.24 0.18% -1.09-0.82% USD/JPY 97.24-0.09-0.09% -1.73-1.75% USD/CHF 0.8989-0.0037-0.41% -0.0111-1.22% Erősödött az euró (EUR/USD) Erősödött a jen (USD/JPY) 1.37 1.35 1.33 1.31 102 101 100 99 98 1.29 97 96 1.27 95 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones 14996.48-136.66-0.90% -331.82-2.16% SP 500 1678.66-15.21-0.90% -20.01-1.18% Nasdaq 3774.343-40.68-1.07% -13.08-0.35% DAX 8597.91-31.51-0.37% -66.19-0.76% CAC-40 4127.98-30.18-0.73% -58.74-1.40% FTSE100 6449.04 11.54 0.18% -116.55-1.78% Nikkei 225 14024.31-132.94-0.94% -735.76-4.98% Hang Seng 23086.61-127.79-0.55% -47.18-0.20% Kospi 1996.98-2.49-0.12% -10.34-0.52% Esett a DAX 8800 Esett a Dow Jones 15800 8550 15500 8300 15200 8050 7800 14900 14600
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok záró napi napi % heti heti % Arany 1316.69 2.05 0.16% -6.40-0.48% Brent 109-0.19-0.17% -0.21-0.19% WTI 103.31-0.79-0.76% 0.28 0.27% Búza 689.25 3.25 0.47% 11.00 1.62% Kukorica 439.25 0.25 0.06% -17.50-3.83% Esett a Brent 118 Esett a WTI 112 113 108 108 104 103 100
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely + 36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 4216 szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.