Tartalom 5 Rólunk 7 8 Kik vagyunk? Működésünk alapelvei 9 13 19 25 Történet Csapat Módszerünk tökéletesítése Befektetési típusok 27 28 29 30 31 Befektetési típusok Növekedési tőke Vezetői kivásárlás Hitelből finanszírozott kivásárlás Részvény-kibocsátás előkészítése 33 41 Portfolió Irodáink 3
4
Rólunk
Törekvéseink központjában az idő próbáját is kiálló, fenntartható értékteremtés áll.
Kik vagyunk? Az Enterprise Investors Közép- és Kelet-Európa egyik legrégebbi és legnagyobb magántőke társaságainak. Szakterületünk a középpiaci, a tevékenység folytatására koncentráló kivásárlások végrehajtása és a gyors növekedésű vállalkozások terjeszkedésének finanszírozása különböző iparágakban. Cégünk 1990-ben történt alapítása óta nyolc alapot hoztunk létre 2 milliárd eurót is meghaladó össztőkével. Alapjaink 134 társaságba fektettek be 1,6 milliárd euró értékben. Iparágak tekintetében befektetéseinket diverzifikáljuk. A legnagyobb mértékű tőkét a fogyasztói termékek és szolgáltatások, az ipari termékek és szolgáltatások és a pénzügyi szolgáltatások szektoraiban fektettük be. Befektetéseink mintegy kétharmadát lengyel cégek képviselik, a fennmaradó részt pedig az új EU növekvő gazdaságaiban fektetjük be. Az Enterprise Investors 108 társaságból vonult már ki összesen 2,2 milliárd EUR hozamot elérve. E cégek közül harmincat vezettünk be a varsói (WSE) illetve a new york-i (NYSE) tőzsdén. Szakterületünk a proprietary deal sourcing [közvetlenül partnerekkel történő ügyletek feltérképezése és megkötése]. Közel 40 befektetési szakértőből álló, a régió legkiterjedtebb tapasztalatával rendelkező csapatunk a készségek és a tapasztalat különleges ötvözetével nyújtott eddig folyamatosan megbízható teljesítményt. Cégünk hat, Varsóban, Pozsonyban, Bukarestben, Budapesten, Prágában és New Yorkban található irodát működtet. 7
Működésünk alapelvei Az Enterprise Investors összekapcsolja az iparági tapasztalatot a helyi piaci ismeretekkel. Törekvéseink központjában az idő próbáját is kiálló, fenntartható értékteremtés áll. Befektetési stratégiánk óvatos és konzervatívan élünk a hitelből való finanszírozás eszközével. A cégek fejlődésének minden szakaszában végzünk befektetéseket a korai növekedési fázistól az érettség fázisáig, jellemzően 5-50 millió euró értékben. Részesedésünk a meghatározó kisebbségi tulajdonostól a 100%-os tulajdonig terjedhet, és minden esetben hosszú távú, többnyire 5-8 éves együttműködésben gondolkozunk. Erőforrásaink teljes tárházát felhasználjuk portfoliócégeink sikerének érdekében. A cégvezetéssel együttműködve segítjük a stratégiai döntéseket, a pénzügyi rendszerek kialakítását és megvalósítását, valamint tehetséges új vezetők toborzását. Befektetési csapatunk közvetlen kapcsolatot épít ki a portfoliócégekkel és felügyelőbizottsági posztok betöltése révén aktív támogatást nyújt. Hosszú távú változások tervezésével a cégeket befektetésünk időtáján messze túlmutató sikerekre készítjük elő. Cégünk politikájának része, hogy soha nem fektet be a helyi és a globális társadalomra, környezetre vagy gazdaságra káros vagy hátrányos tevékenységet folytató társaságba. Ezen formális befektetési korlátozáson azonban messze túlmutat a felelősségteljes befektetés iránti elkötelezettségünk. Továbbra is nagy hangsúlyt fektetünk a befektetési csapatunkon és a portfoliócégeink körében egyaránt a környezettudatosság, a szociális érzékenység és a felelős vezetés fejlesztésére olyan belső folyamatok beépítésével, amelyek e célok megvalósulását támogatják. Ezek a szempontok kiemelt jelentőségűek a befektetési döntéshozatal minden szakaszában. Célunk, hogy pozitív hatással legyünk a környezetre, a társadalomra és az egyes személyekre, akikkel az EI és portfoliócégei kapcsolatba kerülnek, és akikre hatást gyakorolnak. 8
Történet
25 éve vezetjük Lengyelország és Közép-Kelet-Európa legnagyobb magántőke alapcsoportját.
Történet 1990. május A Polish-American Enterprise Fund megalapítása 1999. december Az EI első Lengyelországon kívüli befektetése (Orange Romania) 1991. február A Polish-American Enterprise Fund első befektetése Lengyelországban 2000. október Az EI létrehozza a Polish Enteprise Fund IV-et 217 millió dollár tőkével 1992. október A Polish Private Equity Fund I és II létrehozása 151 millió dollár össztőkével 2001. július Az első szlovákiai befektetés (Orange Slovakia) 1994. november Először lép EI portfoliócég tőzsdére a varsói tőzsdén (PPA Bank) 1997. április Az EI létrehozza a Polish Enterprise Alapot 164 millió dolláros tőkével 2004. február First investment in Bulgaria (Bulgarian Telecommunications Company) 2004. május A Polish Enterprise Fund V létrehozása 300 millió euró tőkével 11
2004. október Az EI irodát nyit Bukarestben 2005. július Az EI századik befektetése (Siveco, Románia) 2010. július Az első magyarországi befektetés (Netrisk) 2010. szeptember Az első észtországi befektetés (Nortal) 2005. szeptember Az első csehországi befektetés (AVG Technologies) 2011. június Az EI irodát nyit Budapesten 2006. szeptember Az EU létrehozza a Polish Enterprise Fund VI-et 658 millió euró tőkével 2012. február Először lép EI portfoliócég a New York-i tőzsdére (AVG Technologies) 2007. január Az EI irodát nyit Pozsonyban 2007. november Az első befektetés Litvániában (Novaturas) 2008. szeptember Az EI létrehozza az Enteprise Venture Fund I-et (EVF) 100 millió euró tőkével 2012. május A Polish Enterprise Fund VII létrehozása 314 millió euró tőkével 2013. december Az EI rekordot dönt a kiszállások számát tekintve 2014. november A harmincadik EI portfoliócég tőzsdére lépése (Skarbiec Holding) 2009. szeptember Az EI irodát nyit Prágában 12
Csapatunk
Befektetési csapatunkat olyan tapasztalt igazgatósági tagok vezetik, akik több mint 20 éve dolgoznak a cégnél.
Csapatunk Csapatunkhoz közel 40 befektetési szakértő tartozik, akik Varsóban, Pozsonyban, Bukarestben, Budapesten, Prágában és New Yorkban található hat irodánkban dolgoznak. Cégünk általános stratégiai és fejlesztési célkitűzéseit az igazgatótanács határozza meg. Az EI partnerei alkotják a befektetési csapat magját. Robert G. Faris AZ IGAZGATÓTANÁCS ELNÖKE NEW YORK 1990-BEN AZ EI EGYIK TÁRSALAPÍTÓJA Robert Faris több, mint 50 éves tapasztalattal rendelkezik a magán- és kockázati tőkebefektetések területén. Korábban az Egyesült Államok és Nyugat-Európa egyik legnagyobb magántőke társasága, az Alan Patricof Associates (mai néven Apax) elnöke volt. 2011-ben a lengyel gazdaság fejlődéséért végzett munkáját a Parancsnoki Kereszttel és a Csillag Érdemrenddel ismerték el. Jacek Siwicki ELNÖK, AZ IGAZGATÓTANÁCS TAGJA VARSÓ 1992-TŐL AZ EI-NÉL Jacek Siwicki irányítja a cég működését, és felelős az egész kelet-közép-európai stratégia végrehajtásáért. Eddig 20 befektetést vezetett, olyan vállalatokba, mint a W. Kruk, az LPP és a Zelmer. Siwicki úr korábban az információtechnológia és a tanácsadás területén dolgozott, és 1991-ben Lengyelországban privatizációért felelős miniszterhelyettes volt. 2014-ben a lengyel politikai és gazdasági átalakulásért végzett munkáját a Polonia Restituta Rend Parancsnoki Kereszttel ismerte el. 15
Robert Manz ÜGYVEZETŐ PARTNER, AZ IGAZGATÓTANÁCS TAGJA VARSÓ, A MAGYAR ÉS A SZLOVÁKIAI BEFEKTETÉSEK FELELŐSE 1990 ÓTA AZ EI-NÉL Robert Manz feleős a távközlési, a kiskereskedelmi, a gyógyszeripari és az FMCG szektorokban megvalósított befektetésekért. Több mint 15 befektetést vezetett az EI-nél, többek között a Scitec Nutrition, a PharmaSwiss, a Nay és az Orange Slovakia cégeknél. A Lengyel Magántőke Egyesület alapítója és 5 éven át elnöke is volt. Emellett az Európai Kockázati és Magántőke Egyesület kelet-közép-európai munkacsoportjának elnöki teendőit is ellátja. Mielőtt az EI csapatához csatlakozott, a New York-i Dillon Read & Co. vállalati összeolvadások és felvásárlások részlegénél dolgozott. Dariusz Prończuk ÜGYVEZETŐ PARTNER, AZ IGAZGATÓSÁG TAGJA VARSÓ, A CSEHORSZÁGI BEFKETETÉSEK FELELŐSE 1993 ÓTA AZ EI-NÉL Dariusz Prończuk szakterületei a pénzügyi szolgáltatások, az informatika és az építőipar. Eddig 20 befektetést vezetett az EI keretein belül, melyek közt megtalálható az AVG Technologies, a Comp Rzeszów (mai néven Asseco Poland), a Kruk, a Lukas, a Magellan és a Skarbiec Holding. Korában tanácsadóként dolgozott illetve a Hejka Michna befektetési bank alelnöke volt. Michał Rusiecki ÜGYVEZETŐ PARTNER, AZ IGAZGATÓSÁG TAGJA VARSÓ 1992 ÓTA AZ EI-NÉL Michał Rusiecki az élelmiszer-kiskereskedelmi, az FMCG és az egészségügyi szektorok mellett az ipari és energetikai terület befektetéseinek felelőse. Eddig közel 20 ügyletet bonyolított le, többek közt a Dino, a Harper Hygienics, a Wento és az UOS cégeknél valamint a Nu-Med csoportnál. Mielőtt a magántőke iparágban kezdett dolgozni, Michał a Lengyel Privatizációs Minisztérium és a Varsói Egyetem munkatársa volt. 16
Rafał Bator PARTNER, AZ IGAZGATÓTANÁCS TAGJA VARSÓ 2002 ÓTA AZ EI-NÉL Rafał Bator szakterülete a technológiai befektetések. Legfontosabb projektjei közé tartozik az AVG Technologies, illetve az AB és a Teta átszervezése. Mielőtt az EI-hez csatlakozott Lengyelország két vezető informatikai cégénél, a Prokom Software Systems-nél és az Optimusnál szerzett tapasztalatott, illetve dolgozott a PricewaterhouseCoopers-nél (ma PwC) is. Sebastian Król PARTNER, AZ IGAZGATÓSÁG TAGJA VARSÓ, A BALTI ÁLLAMOK BEFEKTETÉSEINEK FELELŐSE 2001 ÓTA AZ EI-NÉL Sebastian Król szakterületei a pénzügyi szolgáltatások, az élelmiszer kiskereskedelem és az építőipari szolgáltatások. Az EI keretein belül legjelentősebb befektetései a Danwood, a Magellan, a Skarbiec Holding, a Profi és az X-Trade Brokers. Mielőtt az EI csapatának tajga lett, Sebastian az Arthur Andersen és a Hachette Distribution Services munkatársa volt. Jacek Woźniak PARTNER, AZ IGAZGATÓSÁG TAGJA VARSÓ 2000 ÓTA AZ EI-NÉL Jacek Woźniak irányítja az FMCG, az élelmiszeripari és a termelésre irányuló EI befektetéseket. Legjelentősebb befektetései az EI keretein belül a Sfinks, az Agros Nova és a Kofola. Mielőtt csatlakozott volna az EI-hez, tanácsadóként dolgozott az Arthur Andersen varsói irodájánál, illetve befektetési igazgató volt a Trinity Managementnél, a Lengyel Privatizációs Program egyik vagyonkezelő alapjánál. 17
Michał Kędzia PARTNER VARSÓ, A SZLOVÉNIAI ÉS HORVÁT BEFEKTETÉSEK FELELŐSE 2007 ÓTA AZ EI-NÉL Michał Kędzia szakterületei elsősorban az FMCG, a pénzügyi szolgáltatások és az egészségügy. Legjelentősebb projektjei a Dino, az X-Trade Brokers és a Nu-Med csoport. Mielőtt az EI-hez csatlakozott, Michał az Ernst & Young összeolvadásokkal és felvásárlásokkal foglalkozó varsói csapatának tagja volt. Cristian Nacu PARTNER BUKAREST, A ROMÁNIAI BEFEKTETÉSEK FELELŐSE 2005 ÓTA AZ EI-NÉL Cristian Nacu eddigi legjelentősebb projektjei az EI-nél a Macon és a Profi cégekbe történt befektetések. Korábban az International Finance Corporation-nél, a Világbank befektetésekért felelős részlegénél dolgozott, valamint a román kormány megbízásábó az egyik legjelentősebb privatizációs portfoliót kezelte összesen 25 ügyletet végrehajtva. Cristian a Dél-Kelet- Európai Magántőke Egyesület (SEEPEA) elnöke. 18
Módszerünk tökéletesítése
Az elszámoltathatóság, az etikus üzletvitel és a helyi közösségekkel szembeni felelősségvállalás terén a legmagasabb normákhoz tartjuk magunkat.
Módszerünk tökéletesítése Magántőke alapkezelőként legfontosabb törekvésünk a portfoliónkba tartozó cégek értékének növelése. Olyan gyors ütemben változó iparágakban fektetünk be, mint a fogyasztói termékek és szolgáltatások területe, az informatika, a pénzügyi szolgáltatások piaca, a telekommunikáció és az egészségügy. Munkánk során folyamatosan tökéletesítjük befektetési módszerünket alkalmazkodva a közép-kelet-európai változásokhoz. Öt bank, köztük az első lengyel jelzáloghitel-bank alapításával, az Enterprise Investors lefektette a pénzügyi szolgáltatások lengyelországi piacának alapjait. Cégünk emellett Lengyelország tőkepiacának fejlődését is elősegítette azáltal, hogy a régió összes többi magántőke társaságánál több céget vezetett be a Varsói Értéktőzsdére. Az EI portfoliócégei közül sokan például az AVG Technologies, a Kruk, az LPP, a PBKM és az X-Trade Brokers regionális vagy nemzetközi vezetőkké váltak. 21
Büszke támogatói vagyunk a régió gazdaságainak legmagasabb üzleti normáit formáló kezdeményezéseknek és társalapítói vagy aktív tagjai vagyunk a magántőke szektor legfontosabb lengyel, cseh, magyar, román, szlovák és Délkelet-Európa országait tömörítő szervezeteinek. Az Enterprise Investors sikere a befektetési hatékonyság és a helyi közösségekre gyakorolt pozitív hatásokat ötvözésében széles körben vívott ki bizalmat és tiszteletet. 22
Az Enterprirse Investors által Lengyelország politikai és gazdasági átalakulásában játszott szerepet az elmúlt két évtized kimagasló közszereplői ismerték el. Megtiszteltetés számunkra, hogy cégünk vezetőit Lech Wałęsa, Aleksander Kwaśniewski és Bronisław Komorowski lengyel elnökök a legmagasabb szintű állami kitüntetésekben részesítették. További sikereinkbe vetett erős hitünk biztosítja számunka a folyamatos motivációt. 23
24
Befektetési típusok
A portfoliónkban szereplő 30 cég esetében hajtottunk végre részvény-kibocsátást a varsói és a New York-i tőzsdéken.
Kivásárlás Kivásárlási ügyletnél többségi részesedést szerzünk a vállalkozásban. A célunk ilyen ügyleteknél, hogy zökkenőmentes átmenetet biztosítsunk a vállalkozás számára, miközben fejlődése következő szintjére lép. A vezetőkkel és a többi tulajdonossal együttműködve segítjük a cégeket stratégiájuk meghatározásában, az optimális pénzügyi struktúrák kialakításában és megvalósításában és tehetséges vállalati vezetők felkutatásában. Az Enterprise Investors kivásárlást hajtott végre többek között az AVG Technologies, a Kruk és a Scitec Nutrition esetében. Amikor 2005-ben a Polish Enterprise Fund V befektetett az AVG Technologies (akkori nevén Grisoft) társaságba, a cseh cég a vírusirtó szoftveréről volt ismert. Ekkor mintegy 25 millió felhasználója volt, de szükségessé vált a nemzetközi terjeszkedés, az új termékek bevezetése és az új szolgáltatási területekre való belépés. A céget mind a menedzsment megerősítésével, mind tehetséges, nemzetközi tapasztalattal rendelkező vezetők felvételével segítettük. Támogattuk őket olyan cégek felkutatásában és felvásárlásában, amelyek elősegítették új szolgáltatások és szakterületek kialakítását, valamint bátorítottuk őket az eredetileg csak vírusirtó szoftvert tartalmazó termékportfolió kiszélesítésére. Mindezek felgyorsították a cég növekedését, és ennek köszönhetően az AVG aktív felhasználóinak száma 7,5-szeresére nőtt, a cég maga pedig regionális szolgáltatóból globális iparági vezetővé válhatott. A befektetés ideje alatt segítettük egy erős vállalati szerkezetet kiépítését és kiegyensúlyozott pénzügyi teljesítmény elérését. Ezek az eredmények tették lehetővé, hogy a cég 2012-ben a New York-i tőzsdére lépjen, és 64 millió USD friss tőkét vonjon be. Az AVG Technologies ma vezető szoftver- és online szolgáltató, amely magánszemélyeknek és kisvállalkozásoknak egyaránt nyújt szolgáltatásokat, megoldásokat kínálva az asztali gépek, laptopok és mobil eszközök védelmi szoftvereitől egészen a dinamikus és biztonságos internetes kereső eszközökig. Az EI befektetési ideje alatt az AVG tőkepiaci értéke 12-szeres mértékben 919 millió USD-ra növekedett. Az Enterprise Investors 2014 augusztusában szállt ki véglegesen az AVG Technologies társaságból. További információk az AVG Technologies cégről: www.avg.com 27
Növekedési tőke Az Enterprise Investors biztosította növekedési tőke felhasználható a termelési kapacitás bővítésének, új termékkör fejlesztésének vagy egy versenytárs felvásárlásának finanszírozására. Támogatjuk a vállalatvezetést iparágon kívüli tapasztalatokkal csakúgy, mint a stratégiai döntések meghozatalában. Segítjük a cégeket stratégiájuk kialakításában, az optimális pénzügyi struktúrák kidolgozásában és megvalósításában és tehetséges vezetők toborzásában. Alapjaink növekedési tőkét biztosítottak több mint 20 cégnek Lengyelországban és Közép-Kelet-Európában egyaránt, egyebek mellett a Dino, a Macon, a Nortal, a Polski Bank, a Komorek Macierzystych és az X-Trade Bokers számára A Dino finanszírozásánál a legfontosabb az üzletlánc boltjainak vonzó elhelyezkedése volt. A Dino vásárlók közetlen közelében (főleg kisebb városokban vagy a nagyvárosok külső kerületeiben) nyitotta meg boltjait, általában 3-400 négyzetméteren, 25-50 autó számára biztosítva parkolóhelyet. Az Enterprise Investors támogatásával a Dino üzleteinek száma a 2010. évi 97-ről mára 400 fölé nőtt, és a cég Nyugat-Lengyelország élelmiszerkiskereskedelmi piacán vezetővé vált. Két raktárbázis felépítésének és a fejlett informatikai rendszerek bevezetésének köszönhetően az ellátási lánc és a kapcsolódó adminisztratív háttérterületek a hálózat növekedésével lépést tartva fejlődhettek. A cég növekedése új munkahelyeket teremtett, 2010 óta az alkalmazottak száma megnégyszereződött, jelenleg meghaladja a 6 000 főt. A Dino 2000-ben történt megalapítását követően a bolthálózat alapítói az EI befektetése után is többségi tulajdonos maradtak. További információk a Dino cégről: www.marketdino.pl 28
Vezetői kivásárlás Amikor az Enterprise Investors többségi tulajdonrészt szerez egy vállalkozásban, szorosan együttműködik a vállalatvezetéssel. Ezáltal a vezetői csapat a társaság részvényeseivel együttműködve alakítja ki a stratégiát és vesz részt az operatív tervezésben. Az ilyen típusú ügyleteknél a menedzsment nem csupán a közvetlen célok megvalósítására törekszik, hanem a hosszú távú stratégiai célok teljesítését is kiemelt feladatként kezeli. Az Enterprise Investors vezetői kivásárlást hajtott végre a Skarbiec és a Danwood esetében. A Skarbiec Holding Lengyelország legnagyobb múltra visszatekintő vagyonkezelő vállalkozásainak egyike. A cég meghatározó szereplő a lengyel befektetési alapok igen nehéz piacán. 2007-ben a PEF V alapunk megvásárolta a Skarbiec részvényeinek 100%-át, elsőként megvalósítva ezzel egy vagyonkezelő vállalat tőketársaság általi felvásárlását Kelet-Közép-Európában. Röviddel a tranzakció után az EI a Skarbiec 12 kulcspozícióban lévő vezetőjéből álló csoportjának eladta az érdekeltségének 8%-át, akik számára részvényopciós rendszert vezettünk be. Cégünkkel együtt a Skarbiec vezetői is jelentős mértékben fektették be saját vagyonukat vállalatuk részvényeibe hangsúlyozva ezzel a cég folytatódó növekedésébe vetett hitüket. Számunkra, mint befektetők számára ez a siker egy további zálogát jelentette. Döntésünket a Skarbiec felvásárlásáról több tényező befolyásolta. Alapvető fontosságú volt a cégvezetés tapasztalata és szakmai hozzáértése, valamint a kedvező makrogazdasági kilátások, melyek valószínűsítették a befektetési alapok gyors növekedését. E tényezők valamint cégünk pénzügyi szakértelme elősegítették a társaság értékének növekedését. A cég figyelemreméltó szakmai múltja valamint az elkötelezett vezetői gárda felkeltette a befektetők figyelmét. 2014-ben a Skarbiec Holding a Varsói Értéktőzsdére lépett. Ez jelentette az Enterprise Investors portfoliójában a harmincadik nyilvános részvénykibocsátást. További információk a Skarbiec Holdingról: www.skarbiec.pl 29
Hitelből finanszírozott kivásárlás A hitelből finanszírozott kivásárlás a befektetők számára nagyobb megtérülést biztosít, míg az ügylet az eladó számára is vonzóbb lehet a magasabb cégérték elérése miatt. Ezeknél az ügyleteknél saját tőkénk befektetése mellett banki finanszírozást is biztosítunk. Ilyen saját tőke kihelyezést banki finanszírozással kombináló felvásárlási ügylet valósult meg a Danwood, a Harper Hygienics és a NordGlass esetében. A Danwood előregyártott elemekből épít energia-hatékony házakat modern, elsősorban Németországban és Skandináviában népszerű technológiával. A cég székhelye, gyára valamint a tervezéssel és fejlesztéssel foglalkozó részege Lengyelország keleti részén található. A Danwood bevételének nagy része Németországból és más németajkú országokból valamint az Egyesült Királyságból és Lengyelországból származik. A vállalatnak az értékesítési lánc minden részében meghatározó szerepe van a tervezéstől a gyártáson és értékesítésen keresztül egészen a kivitelezésig és átadásig. A Danwoodba történő befektetés azon a meggyőződésünkön alapult, hogy az energia-hatékony könnyűszerkezetes házak piaca gyors növekedés előtt áll. A termékek kiemelkedő minősége, a szekértő és elkötelezett vállalati vezetés és a piacvezető szerep Németországban szintén felkeltette figyelmünket. 2013-ban az Enterprise Investors a céget 100%-ban megvásároltuk a Budimex Csoporttól egy nem a csoport fő tevékenysége körébe tartozó eszköz kivonásával. A Danwood megbízható működése és kedvező cash flow helyzete lehetővé tette, hogy a tranzakciót banki hitellel kombinálva hajtsuk végre. Ma a Danwood energia-hatékony könnyűszerkezetes házai Európa új piacait hódítják meg. Köszönhetően pénzügyi helyzetéknek, a cég további növekedése érdekében kiegészítő felvásárlások végrehajtását is mérlegelheti. További információk a Danwood cégről: www.danwood.pl 30
Részvény-kibocsátás előkészítése A nyilvános részvény-kibocsátás nem feltétlenül a legszerencsésebb megoldás viszonylag fiatal vagy a befektető közönség megnyeréséhez szükséges pénzügyi múlttal vagy hírnévvel nem rendelkező cégek számára. Az Enterprise Investors képes segíteni az ilyen korai növekedési fázisban lévő cégeknek. A tőzsdére lépést megelőző zártkörű kibocsátással a vállalat igényeinek megfelelően gyorsítható fel a növekedés üteme rendelkezésre bocsátva ezzel a szükséges knowhow-t és biztosítva a legjobb gyakorlatok alkalmazását. Emellett egy tapasztalt tulajdonossal a háttérben a befektetői mix is Az Enterprise Investors részvény-kibocsátást megelőző ügyleteket hajtott végre emellett a Elemental Holding, a Grupa Kęty és a Polar cégeknél is. kedvezően alakítható. Tipikusan ilyen előkészítő lépéseket hajtottunk végre a Zelmer esetében. A Zelmer Lengyelország egyik legrégebbi és legnagyobb kis háztartásigép gyártója. Az Enterprise Investors 2005-ben a Zelmer privatizációja keretében végrehajtott részvény-kibocsátás során szerzett jelentős kisebbségi részesedést a cégben, és azonnal megkezdte a korábban állami tulajdonban lévő vállalat átalakítását egy modern, világszínvonalú gyártó céggé, amely Közép-Kelet- Európa második legnagyobb kis háztartásigép gyártójává nőtte ki magát. A befektetés során az Enterprise Investors új cégvezetők kinevezésével és az alacsony- és középáras kategóriákban új termékek bevezetésével segítette új, elsősorban orosz és ukrán piacok meghódítását. Az EI befektetésének időszakában az értékesítés megduplázódott, míg a nyereségesség javítása érdekében a vállalat a régió legnagyobb piacaira és a nagy fejlődési potenciált mutató termékekre koncentrált és létrehozott egy modern gyártóüzem Rzeszówban. Az Enterprise Investors 2012-ben eladta részesedését az európai háztartási-kisgéppiac vezetőjének, a Bosch und Siemens Hausgeräte cégnek. További információk a Zelmer cégről: www.zelmer.pl 31
32
Portfolió
1,6 milliárd euró összegben fektettünk be 134 társaságba különböző iparágakban, és 108 társaságból vonultunk már ki összesen 2,2 milliárd euró összegű bruttó hasznot elérve.
Portfolió BLStream SZOFTVERFEJLESZTÉSI SZOLGÁLTATÁSOKAT NYÚJTÓ, LENGYELROSZÁGI KÖZPONTÚ TÁRSASÁG Befektetés éve: 2012 Ország: Lengyelország Iparág: IT Alap: EVF Részesedés: 41% www.blstream.com Danwood ENERGIAHATÉKONY HÁZAKAT ÉPÍTŐ LENGYEL TÁRSASÁG Befektetés éve: 2013 Ország: Lengyelország Iparág: Építőipar Alap: PEF VII Részesedés: 100% www.danwood.pl Dino LENGYER ÁRUHÁZLÁNC Befektetés éve: 2010 Ország: Lengyelország Iparág: Fogyasztói termékek és szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: 49% www.marketdino.pl 35
Dystrybucja Polska A LEGNAGYOBB LENGYEL LEVÉLREKLÁM-KÉZBESÍTŐ TÁRSASÁG Befektetés éve: 2008 Ország: Lengyelország szolgáltatások Alap: EVF Részesedés: 30% www.dystrybucjapolska.pl Elemental Holding REGIONÁLIS PIACVEZETŐ A SZÍNESFÉM- ÉS ELEKTROMOS HULLADÉK ÚJRAHASZNOSÍTÁSÁBAN Befektetés éve: 2013 Ország: Lengyelország Iparág: Ipari termékek és szolgáltatások Alap: EVF Részesedés: 10% www.elemental.biz EP Serwis A FA RAKLAPOK PIACÁN ÁTFOGÓ SZOLGÁLTATÁSOKAT NYÚJTÓ LENGYEL TÁRSASÁG Befektetés éve: 2013 Ország: Lengyelország Iparág: Ipari termékek és szolgáltatások Alap: EVF Részesedés: 49% www.epserwis.com.pl Euro-Tax.pl MIGRÁNS MUNKAVÁLLALÓK SZÁMÁRA JÖVEDELEMADÓ- KEDVEZMÉNY SZOLGÁLTATÁSOKAT NYÚJTÓ LENGYEL TÁRSASÁG Befektetés éve: 2010 Ország: Lengyelország Iparág: Pénzügyi szolgáltatások Alap: EVF Részesedés: 25% www.euro-tax.pl Harper Hygienics VEZETŐ A PAMUT ALAPANYAGÚ HIGIÉNIAI BŐRÁPOLÁSI TERMÉKEK LENGYELORSZÁGI PIACÁN Befektetés éve: 2004 Ország: Lengyelország Iparág: Fogyasztói termékek és szolgáltatások Alap: PEF V Részesedés: 60% www.harperhygienics.com 36
itworks LENGYELORSZÁGBAN PIACVEZETŐ, INFORMATIKAI SZOLGÁLTATÁSOK KISZERVEZÉSÉVEL FOLGALKOZÓ TÁRSASÁG Befektetés éve: 2009 Ország: Lengyelország Iparág: IT Alap: EVF Részesedés: 100% www.itworks.pl J.S. Hamilton Poland LENGYELORSZÁG MÁSODIK LEGNAGYOBB FÜGGETLEN VIZSGÁLATI ÉS ELEMZÉSI SZOLGÁLTATÓJA Befektetés éve: 2014 Ország: Lengyelország Iparág: Ipari termékek és szolgáltatások Alap: EVF Részesedés: 19% www.hamilton.com.pl Kofola KÖZÉP-EURÓPA MEGHATÁROZÓ ÜDÍTŐITAL GYÁRTÓJA Befektetés éve: 2008 Ország: Csehország Iparág: Fogyasztói termékek és szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: 43% www.kofola.pl Macon ROMÁNIA LEGNAGYOBB ÉPÍTŐANYAG GYÁRTÓJA Befektetés éve: 2006 Ország: Románia Iparág: Építőipar Alap: PEF V, PEF VI Részesedés: 100% www.macon.ro Netrisk.hu MAGYARORSZÁG VEZETŐ ONLINE BIZTOSÍTÁSI ALKUSZ CÉGE Befektetés éve: 2010 Ország: Magyarország Iparág: Pénzügyi szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: 99% www.netrisk.hu 37
Nordglass LENGYEL AUTÓIPARI ÜVEGGYÁRTÓ Befektetés éve: 2007 Ország: Lengyelország Sector: Industrial Iparág: Ipari termékek és szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: 100% www.nordglass.pl Nortal NEMZETKÖZI SZOFTVERMEGOLDÁS-SZOLGÁLTATÓ, MELYNEK KÖZPONTJA A BALTI ÁLLAMOKBAN TALÁLHATÓ Befektetés éve: 2010 Ország: Észtország Iparág: IT Alap: EVF Részesedés: 41% www.nortal.com Novaturas A BALTI ÁLLAMOK LEGNAGYOBB UTAZÁSI IRODÁJA Befektetés éve: 2007 Ország: Litvánia Iparág: Fogyasztói termékek és szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: 71% www.novaturas.lt Nu-Med Group RÁDIÓTERÁPIÁS RENDELŐINTÉZETEK LENGYELORSZÁGI HÁLÓZATA Befektetés éve: 2012 Ország: Lengyelország Iparág: Gyógyszeripar és egészségügy Alap: PEF VII Részesedés: 68% www.nu-med.pl Polski Bank Komórek Macierzystych LENGYELORSZÁGI KÖLDÖKZSINÓRVÉR-BANK DOMINÁNS POZÍCIÓVAL AZ EU-BAN ÉS TÖRÖKORSZÁGBAN Befektetés éve: 2009 Ország: Lengyelország Iparág: Gyógyszeripar és egészségügy Alap: EVF Részesedés: 56% www.pbkm.pl 38
Profi ROMÁNIAI ÁRUHÁZLÁNC Befektetés éve: 2010 Ország: Románia Iparág: Fogyasztói termékek és szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: 100% www.profi.ro Scitec Nutrition SPORT TÁPLÁLÉKKIEGÉSZÍTŐ TERMÉKEK NEMZETKÖZI GYÁRTÓJA ÉS FORGALMAZÓJA Befektetés éve: 2012 Ország: Magyarország Iparág: Fogyasztói termékek és szolgáltatások Alap: PEF VII Részesedés: többségi www.scitecnutrition.com Skarbiec Holding LENGYEL PÉNZÜGYI ESZKÖZKEZELŐ TÁRSASÁG Befektetés éve: 2007 Ország: Lengyelország Iparág: Pénzügyi szolgáltatások Alap: PEF V Részesedés: 75% www.skarbiec-holding.com Smartree ROMÁNIA LEGNAGYOBB KISZERVEZETT BÉRSZÁMFEJTÉSI ÉS HR ADMINISZTRÁCIÓS SZOLGÁLTATÁSOKAT NYÚJTÓ CÉGE Befektetés éve: 2010 Ország: Románia Iparág: IT Alap: EVF Részesedés: 100% www.smartree.com Tahe Outdoors EURÓPA EGYIK LEGNAGYOBB VÍZISPORT-FELSZERELÉS GYÁRTÓJA Befektetés éve: 2014 Ország: Észtország Iparág: Fogyasztói termékek és szolgáltatások Alap: EVF Részesedés: 32% www.taheoutdoors.com 39
United Oilfield Services AZ EURÓPAI OLAJ- ÉS GÁZ IPARÁG SZÁMÁRA VILÁGSZÍNVONALÚ OLAJKITERMELÉSI-SZOLGÁLTATÁSOKAT NYÚJTÓ CÉG Befektetés éve: 2012 Ország: Lengyelország Iparág: Ipari termékek és szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: kisebbségi www.uos.com Wento MEGÚJULÓ ENERGIÁVAL FOGLALKOZÓ, LENGYELORSZÁGI SZÉLFARMOKAT FEJLESZTŐ TÁRSASÁG Befektetés éve: 2012 Ország: Lengyelország Iparág: Ipari termékek és szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: 100% www.wento.eu X-Trade Brokers VEZETŐ EURÓPAI BRÓKERHÁZ Befektetés éve: 2011 Ország: Lengyelország Iparág: Pénzügyi szolgáltatások Alap: PEF VI Részesedés: kisebbségi www.xtb.pl 40
Irodáink Varsó New York Warsaw Financial Center 53 Emilii Plater St. 00-113 Warsaw Poland tel: +48 22 458 85 00 fax: +48 22 458 85 55 590 Madison Avenue II 18th Floor New York NY 10022 United States fax: +1 732 572 89 80 Prága Budapest Portheimka Center Nám. 14. října 642/17 150 00 Prague 5 Czech Republic tel.: +420 2 573 156 31 fax: +421 2 544 311 80 Bank Center, Gránit 9. Szabadság tér 7. 1054 Budapest Hungary tel: +361 888 29 00 fax: +361 888 29 09 Bucharest Pozsony Domus Center Str. Stirbei Vodă Nr. 36, 010113 Bucharest, sector 1 Romania tel. +40 21 314 66 85 fax +40 21 314 81 93 Štefánikova 6a 811 05 Bratislava Slovakia tel.: +421 2 544 14 356 fax: +421 2 544 31 180 41