Bankügyletek Pénzügyi felügyelet
Pénzügyi felügyelet
Miért van szükség a pénzügyi szervezetek felügyeletére? Externális hatások magas tıkeáttétel reálgazdasághoz viszonyított méret reálgazdaságra tovaterjedı hatások a pénzügyi szektor stratégiai jelentısége Információs aszimmetria Tudásbeli aszimmetria magas szaktudás igénye vs mindennapi élet része dezintermediáció Bőnözés Bizalom fenntartása
PSZÁF deklarált célok a pénzügyi közvetítırendszer stabil, zavartalan, átlátható és hatékony mőködésének biztosítása a pénzügyi közvetítırendszer részét képezı személyek és szervezetek prudens mőködésének elısegítése, a tulajdonosok gondos joggyakorlásának folyamatos felügyelete, az egyes pénzügyi szervezeteket, illetve a pénzügyi szervezetek egyes szektorait fenyegetı, nemkívánatos üzleti és gazdasági kockázatok feltárása, a már kialakult egyedi vagy szektoriális kockázatok csökkentése vagy megszüntetése, illetve az egyes pénzügyi szervezetek prudens mőködésének biztosítása érdekében megelızı intézkedések alkalmazása, együttmőködés a Magyar Nemzeti Bankkal (a továbbiakban: MNB) a rendszerszintő kockázatok kialakulásának megelızésében, a már kialakult rendszerszintő kockázatok csökkentésében vagy megszüntetésében, a pénzügyi szervezetek által nyújtott szolgáltatásokat igénybevevık érdekeinek védelme, a pénzügyi közvetítırendszerrel szembeni közbizalom erısítése.
Inszolvencia vs illikviditás Inszolvencia vs illikviditás fogalma Inszolvencia garancialapok szerepe felügyeletek ki fizesse a veszteségeket? Illikviditás Jegybankok Egyéb végsı hitelezık Kormányzat Nemzetközi szervezetek
Felügyeleti függetlenség Kormányok, felügyelt szervek Függetlenség dimenziói Intézményi Törvénynek alárendelt, nem utasítható Gazdasági / pénzügyi Források nem elvonhatók Személyi Hivatal vezetése Összeférhetetlenségi szabályok Jövedelemszint
Felügyelet kompetenciája Szakmai a jogszabályok biztosítják a felügyeltekkel szembeni megfelelı fellépést a felügyeletnek lehetısége van a gyorsan változó piaci környezethez igazítani a normákat, illetve e normákat meghatározni a felügyelet belsı eljárásai és tagjainak felkészültsége szavatolja a megfelelı szakmai kompetenciát a felügyelet szakmai tevékenysége fölött megfelelı (független) jogi kontroll érvényesül Szabályalapú vs kockázatalapú felügyelet Szóló vs integrált felügyelet Ágazat szerinti egyedi Funkció szerinti egyedi Integrált Hibrid Felügyelet helye Független szervezet vs jegybank Egyesített felügyelet elınyei Információ egy kézben összpontosul Hatékony eszközök Hátránya Stabilitási és monetáris célok közötti ellentmondás Moral hazard Tri party agreement A válság tanulságai Globalizáció vs nemzeti felügyeletek globalizált piac vs nemzeti felügyeletek koncentráció
Szabályalapú vs pénzügyi felügyelet Szabályalapú Részletes anyagi alapú vizsgálat Jogszabályoknak való megfelelést szerzıdések folyamatos, átfogó vizsgálatával Elızetes engedélyeztetés Jogalkalmazás, mérlegelés nélkül Jogszabályi kötöttség, rugalmatlan Innováció, szabályozói arbitrázs Pénzügyi alapú Pénzügyi mutató centrikus Utólagos vizsgálat Visszaélés esetén, nem rendszeresen Rugalmas mérlegelési jogkörrel Folyamatos fejlıdés Váratlan felügyeleti események Kockázatok menedzselésére koncentráló felügyelet
Felügyelet tevékenysége Feladat: pénzügyi piacok zavartalan mőködésének szavatolása, a velük szembeni társadalmi bizalom megırizése a szervezetek piacra lépésnek engedélyezése Törvényi feltételek teljesülésének tételes ellenırzése Értelmezés a felügyelet kezében Licensz kiadása Licensz nélküli tevékenység kizárása Kibocsátások engedélyezése a mőködési szabályok betartatása Rendszeres jelentések, automatikus vizsgálat (offsite) Átfogó 2 évenkénti helyszíni ellenırzés Célvizsgálatok Témavizsgálat Utóvizsgálat a fogyasztók informálása a szervetek piacról való kilépésének engedélyezése és kontrollja a pénzügyi visszaélésekkel szembeni fellépés Pénzmosás Bennfentes kereskedelem Piacbefolyásolás
Felügyeleti szankciók Figyelmeztetés Büntetés Tulajdonosok, menedzsment kötelezése intézkedésre Felelısségre vonás kezdeményezése, fizetésmegvonás, osztalékmegvonás Egyes tevékenység felfüggesztése Addicionális pénzügyi feltételek elıírása Mőködési licensz visszavonása
A felügyelet nemzetközi szintje
EU felügyelet a válság elıtt Egységesülı jogszabályrendszer Felügyeletek közötti együttmőködés Hatáskörmegosztás Home-Host felügyeletek Nemzeti ellentétek Lámfalussy folyamat Tanács, Parlament: stratégiai irány, végsı döntés Bizottság stratégiai iránynak megfelelı szakmai munka kiadása a szakmai bizottságoknak 2 szintő bizottság: szakmai irányvonal meghatározása 3 szintő bizottság: irányelv részletes kidolgozása Jelenlegi válság kihívásai Egységes felügyelet elvek és szabályok A különbözı szegmensek együttes kezelése Bankok prudenciális szabályai (tıkeszabályozása) Rendszerkockázatok feltérképezése Bankok és államok közötti kockázati kapcsolat megszüntetése Bankszanálás kérdései Betétbiztosítás
EU felügyelet a válság után 3 EU szintő felügyeleti szerv EBA (bank) ESMA (értékpapír és piacok) EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás) ESRB (rendszerkockázati tanács) ESM (európai stabilitási mechanizmus) Bankunió Nemzeti felügyeletek
3 EU szintő felügyeleti szerv Válság után a Lámfalussy folyamat kiterjesztése 2. szintő bizottságok által hozott döntések (ajánlások) nemzeti jogrendszerbe illesztése Európai felügyeleti hatóságok jogkörének kiszélesítése EBA (bank) ESMA (értékpapír és piacok) EIOPA (biztosítás és munkáltatói nyugdíjbiztosítás) Funkciók Egységes szabályrendszer kidolgozására irányuló hatáskörök és feladatok A felügyeleti értékeléshez használt standard értékelési elvek és összesítık kidolgozása Kockázatelemzés: (EBA esetében ez részben az SSM alá kerül) Banki stressz tesztek EU szinten Egységes felügyeleti gyakorlat biztosítása beleértve a szankciókat is (EBA esetében ez is részben az SSM alá kerül) Nemzeti felügyeletek által elvégzett vizsgálatok konszolidálása
A rendszerkockázati tanács Funkció Rendszerkockázat a pénzügyi rendszer alapvetı hibájának kockázata, amely a belsı piacra és a gazdaságra negatív hatással lehet. Pénzügyi rendszer a monetáris és egyéb pénzügyi szereplıket, piacokat, termékeket és infrastruktúrát foglalja magában. A pénzügyi stabilitás a pénzügyi rendszer válsággal szembeni ellenálló képességét takarja. Feladat a kockázatok azonosítása, monitoringja, értékelése és az ezzel kapcsolatos figyelmeztetések és ajánlások megtétele Eddigi ajánlások Devizahitelezés Az EU pénzintézeteinek dollár alapú forrásainak helyzete Makroprudenciáért felelıs nemzeti hatóság intézményi kérdései Pénzpiaci alapokra vonatkozó ajánlások
ESM európai stabilitási mechanizmus Pénzügyi alap saját hitelfelvételi és hitelnyújtási lehetıséggel 80 mrd EUR saját tıke 620 mrd EUR lehívható tıke 500 mrd EUR hitelezési kapacitás AAA minısítés Alapvetı funkció pénzügyi segítségnyújtás euroövezeti tagoknak pénzügyi problémák kezelésére megfelelı feltételek mellett (IMF hitelhez kapcsolódóan) Eszközök Kölcsönnyújtás a tagoknak Kötvényvásárlás az elsıdleges vagy a másodlagos piacon Elıvigyázatossági hitelkeret Kölcsön a tagoknak bankmentéshez Direkt banktıkésítés az SSM mőködése alatt
Bankunió Létrehozása folyamatban leghamarabb 2014-tıl ECOFIN elfogadta 2012 decemberben Tanács és a Bizottság egyetértett 2013 márciusban Egységes bankfelügyeleti rendszer az EKB alatt Prudenciális szabályozás az EBA-tól ide kerül Valamennyi euroövezeti bank felett hatáskör Nem euroövezeti tagok csatlakozhatnak szabad döntés alapján szavazati problémák kezelve Egységes betétbiztosítás Még hátravan 100.000 EUR alatti betétek Források kérdése Bankszanálás szabályai Még hátravan Nem kizárólag a bajba került bank feltıkésítése A teherviselés szabályai A ciprusi malır
Nemzeti felügyeletek Alapvetı funkció Piacfelügyelet Fogyasztó védelem nemzeti szint Bankunióhoz nem csatlakozott országok Hazai bankok felügyelete Leánybankok felügyelete