2013. november 20. szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2013. nov. 20. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző USA 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, okt. 0,1% -0,1% 14:30 Fogyasztói árindex, okt. 0,0% 0,2% 16:00 Használt lakás eladások, okt. 5,16m 5,29m 20:00 Fed jegyzőkönyv * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 296.91 297.21 USD/JPY 100.09 100.12 O/N 2.68 1w 0.100 USD/HUF 219.24 219.54 GBP/USD 1.6123 1.6128 2W 3.40 2w 0.109 CHF/HUF 240.60 241.07 USD/CHF 0.9104 0.9108 1M 3.40 1m 0.124 EUR/USD 1.3539 1.3541 EUR/JPY 135.52 135.58 3M 3.35 3m 0.218 EUR/PLN 4.1819 4.1859 EUR/GBP 0.8396 0.8399 6M 3.32 6m 0.319 EUR/CZK 27.333 27.341 EUR/CHF 1.2327 1.2330 9M 3.29 9m 0.416 EUR/RON 4.450 4.455 USD/TRY 2.0109 2.0134 12 M 3.25 12m 0.496 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.84-0.20 HU10Y 5.840-0.010 magyar 268.12-0.94 6M 2.94-0.02 CZ10Y 2.406 0.108 cseh 55.33 0.82 1Y 3.21-0.03 PL10Y 4.405-0.012 lengyel 86.59-1.37 3Y 4.08-0.03 EU10Y 1.734 0.014 román 170.98-0.96 5Y 4.76-0.03 CH10Y 0.973-0.006 ukrán 927.76 0.00 10Y 5.74-0.01 US10Y 2.721 0.009 török 190.00-2.71 15Y 6.32-0.01 JP10Y 0.616-0.002 orosz 161.03 0.00 IT10Y 4.083 0.007 olasz 189.00 2.17 ES10YT 4.100 0.016 spanyol 160.67 1.67 Árupiacok BRT 107.11 WTI 93.61 Arany 1273.81 Határidős indexek Megtorpanás Stagnált a forint, esett a BÉT DAX 9181-0.20% CAC-40 4252-0.19% Eurostoxx50 3038-0.33% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Piacbefolyásoló adatok hiányában a befektetők figyelme a részvények értékeltsége felé fordult, így a legtöbb részvénypiac lefelé korrigált az elmúlt napokban elért többéves, vagy történelmi csúcsokról. Mivel a vállalati eredmények korántsem sikerültek olyan fényesre, mint amit az árfolyam emelkedések mutatnak, a befektetők további impulzusra várnak. Így a tőzsdék eséssel zártak a nemzetközi piacokon. Vegyesen teljesítettek a devizapiacok, az euró kissé erősödött, a jen és feltörekvő devizák többnyire gyengültek, ami se kockázatvállalási hajlandóságot, se kockázatkerülést nem tükröz. Nagyot esett a Brent olajár annak hatására, hogy megnőtt a valószínűsége, hogy megszűnik az Irán elleni embargó. Igen szűk sávban gyakorlatilag stagnált a forint. Kissé gyengült a zloty, azonban újrfa nagyot zuhant a cseh korona, miután egy cseh jegybankár kilátásba helyezte, hogy a
Kivárnak a befektetők koronát 28-ig gyengíthetik az euróval szemben. Átlag alatti, 6,3 milliárd forintos forgalom mellett tovább esett a BÉT. A hazai parkettet az OTP és a Magyar Telekom húzta le, azonban a többi részvény is eséssel zárt. A devizahitelesek megmentésével kapcsolatos aggodalmak továbbra is nyomás alatt tartják az OTP árfolyamát. A Wall Street-et követve többnyire estek az ázsiai részvénypiacok, az európai tőzsdéken is kisebb visszaeséssel indulhat a kereskedés. Ugyan Ben Bernanke Fed elnök megnyugtatta a befektetőket, hogy a laza monetáris politika még jóideig fennmaradhat, a kamatok pedig az eszközvásárlási program esetlegese leállítását követően is hosszabb ideig alacsonyak maradhatnak, ez azonban nem jelentett új információt. A kijelentésre átmenetileg megugrott az euró a dollárral szemben, azonban azóta visszakorrigáltak az árfolyamok. Így jobb híján a befektetők a délutáni amerikai adatokra, és különösen a Fed nyílt piaci bizottságának legutóbbi ülésén készült jegyzőkönyvére várnak. Ezért napközben nem várhatóak jelentősebb mozgások. A forint az előző napi szűk sávban oldalazik, nem mutattak elmozdulást a régiós és a feltörekvő devizák sem. Stagnált a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 296.84-0.08-0.03% -1.86-0.62% USD/HUF 219.26-0.38-0.17% -3.09-1.39% CHF/HUF 240.54-0.26-0.11% -1.62-0.67% EUR/PLN 4.1805 0.01 0.20% -0.02-0.58% EUR/CZK 27.357 0.27 1.00% 0.38 1.40% Stagnált a forint (EUR/HUF) 305 Stagnált a forint (CHF/HUF) 247 300 243 295 239 290 235 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.32 Zuhant a korona (EUR/CZK) 27.4 4.26 26.9 26.4 4.2 25.9 4.14 25.4
Csökkentek a hozamok 3% alatti hozam az aukción Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok közül a 3 hónapos 20bp-tal 2,84%-ra zuhant, míg a hozamgörbe többi része 1-3bp-tal került lejjebb, így a 3 éves hozamig bezárólag újabb történelmi mélypontokat értek el a hozamok. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 14 milliárddal 4.934 milliárd forintra emelkedett. Erős, 94,46 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő, 40 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK, az átlaghozam újabb történelmi mélypontra, 2,97%-ra süllyedt a múlt heti 3,10%-ról. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 263bp alá süllyedt. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 400 6 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 2012.nov 2013.febr 2013.máj 2013.aug 2013.nov 300 200 100 0 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.nov 2013.febr 2013.máj 2013.aug 2013.nov Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 18680.74-174.46-0.93% -47.20-0.25% OTP 4410-80.00-1.78% -40.00-0.90% MOL 14490-60.00-0.41% 45.00 0.31% MagyarTelekom 275-4.00-1.43% 0.00 0.00% Richter 4380-20.00-0.45% -23.00-0.52% Esett a BUX Újra mélyponton a Telekom 19500 19200 330 320 18900 310 18600 300 18300 290 18000 280 17700 270
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3538 0.0035 0.26% 0.0103 0.77% EUR/CHF 1.2329 0.0009 0.01% 0.0005 0.04% EUR/JPY 135.53 0.47 0.35% 1.69 1.26% USD/JPY 100.13 0.15 0.15% 0.51 0.51% USD/CHF 0.9108-0.0021-0.23% -0.0066-0.72% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.39 1.36 1.33 Erősödött az euró (EUR/JPY) 136 135 134 133 132 131 130 1.3 129 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones 15967.03-8.99-0.06% 216.36 1.37% SP 500 1787.87-3.66-0.20% 20.18 1.14% Nasdaq 3931.553-17.51-0.44% 11.63 0.30% DAX 9193.29-32.14-0.35% 116.81 1.29% CAC-40 4272.29-48.39-1.12% 8.51 0.20% FTSE100 6698.01-25.45-0.38% -28.78-0.43% Nikkei 225 15076.08-50.48-0.33% 508.92 3.49% Hang Seng 23737.97 80.16 0.34% 1249.50 5.56% Kospi 2017.24-14.40-0.71% 53.68 2.73% Esett a DAX Esett a Dow Jones 9300 16100 9050 15850 8800 15600 15350 8550 15100 8300 14850 8050 14600
Vegyesen zártak az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1274.64 0.90 0.07% 7.03 0.55% Brent 106.92-1.55-1.43% 1.11 1.05% WTI 93.34 0.31 0.33% 0.30 0.32% Búza 650.25 8.00 1.25% 5.00 0.77% Kukorica 417.75 5.75 1.40% -14.50-3.35% Esett a Brent 118 114 Emelkedett a WTI 112 108 110 104 106 100 96 102 92
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.