1. oldal
Tartalomjegyzék Tartalomjegyzék: Tartalomjegyzék 2 Előszó 3 A tőzsde alap kérdései Miért éri meg tőzsdézni? A tőzsde miben más, mint a szerencsejáték? Miért vannak cégek a tőzsdén? 4 4 4 Mi a részvény? Mi mozgatja a részvények árfolyamait? Hogyan lehet pénzt keresni a részvényekkel? 5 5 5 Kell-e adózni a nyereség után? Mi az a TBSZ? Mi alapján hozzunk döntést a tőzsdén? 6 6 6 Mikor tudunk megfelelő döntést hozni? Mi a jó döntés? Mi alapján NE hozzunk döntéseket? 7 7 7 A tőzsde legnagyobb buktatói 8-9 Impresszum 10 2. oldal
Előszó Előszó Engedje meg, hogy pár szóban bemutassuk a mozgalmat! A nevünk Smeller Antal és Szűcs Benedek, a vilagtrend.hu magyar tőzsde mozgalom alapítói. Amikor sok évvel ezelőtt elkezdett bennünket érdekelni a tőzsde világa, majd elkezdtünk a tőzsdén kereskedni, akkor fogalmunk sem volt, hogy miként vágjunk bele. Az interneten ugyan voltak információk a tőzsdéről, de azok nem kezdőknek szóltak. És ennél is nagyobb gond volt, hogy úgy kellett ezer felől összevadászni a tudást, aminek nagy részéről később kiderült, hogy téves dolgokat, vagy féligazságot tartalmaz. Már sokéves tapasztalat volt mögöttünk, amikor egy különleges összefogás keretében 2008-ban megalapítottuk az első és máig egyetlen magyar tőzsdemozgalmat, a vilagtrend.hu-t. A mozgalom célja, hogy a tőzsde iránt érdeklődő kezdőknek bemutassuk a tőzsde világát, és olyan információkhoz juttassuk Őket, amik a kezdéshez elengedhetetlenek. Mégpedig teljesen INGYEN. Szűcs Benedek ügyvezető, tőzsdei kereskedő A legfontosabbnak a pontosságot tartjuk, hiszen pénzről van szó, és az internetes oldalakon, fórumokon nagyon sok téves információt találni a tőzsde témájában, melyeket általában valamilyen becenév mögé bújt, de valódi nevüket nem vállaló emberek írnak. A kezdeményezés mára messze túllépte egykori árnyékát, és több száz - talán több ezer- embernek segítettünk a tőzsde felé vezető úton. A számos díj ellenére minket legnagyobb büszkeséggel a magánszemélyektől érkező pozitív visszajelzések töltenek el minket. Smeller Antal ügyvezető, tőzsdei kereskedő 3. oldal
Alap kérdések A tőzsde alap kérdései Miért éri meg tőzsdézni? Bizonyított tény, hogy az elmúlt száz évben nem volt olyan 10 éves időszak, amikor ne a tőzsdei befektetés hozta volna a legmagasabb hozamot. Tehát a magas hozamokért érdemes tőzsdézni. Fontos tudni, viszont, hogy a magasabb várható hozam magasabb kockázattal jár, de a kockázatot nem elkerülni, hanem kezelni kell. A tőzsde miben más, mint a szerencsejáték? A tőzsde nem szerencsejáték. Lehet hosszútávon, és következetesen nyerni, csak el kell kerülni pár alapvető hibát. A magazin végén írunk ezekről buktatókról. Viszont, ha teljesen rendszertelenül, és csak az érzelmeinkre hallgatva tőzsdézünk, akkor ugyanúgy elveszthetjük pénzünket, mint egy kaszinóban. Miért vannak cégek a tőzsdén? A cégek elsősorban azért lépnek tőzsdére, hogy azon keresztül a befektetőktől tőkéhez jussanak, amivel finanszírozni tudják fejlesztéseiket. Természetesen nem elhanyagolható a tőzsdén való jelenléttel járó PR-érték, nagyobb ismertség, és a gyakori sajtómegjelenés sem. Magyarországon viszonylag kevés cég használja ki a tőzsdére lépés előnyeit. 4. oldal
Alap kérdések Mi a részvény? A részvény egy részvénytársaságban való tulajdonjogot testesít meg. Tehát, ha megveszünk egy részvényt, azzal tulajdonosaivá válunk az adott cégnek, még ha nagyon kicsi részben is. (Ez semmilyen kötelezettséggel nem jár.) A hatalmas forgalom miatt a kereskedés kizárólag elektronikusan működik, tehát megszűntek a papír részvények. Mi mozgatja a részvények árfolyamait? Kizárólag a kereslet-kínálat kettőse. Tehát, hogy a piaci szereplők inkább vásárolni, vagy eladni akarnak. Ha a vevők vannak többen az árfolyam emelkedik, ha több az eladni szándékozó, akkor pedig csökken. Természetesen a keresletet és a kínálatot az adott részvény mögött álló cég értéke, a gazdasági környezet, és más piaci viszonyok határozzák meg. Az aktuális árfolyam az az ár, amelyen az adott részvény legutoljára gazdát cserélt. Ez másodpercről másodpercre változhat. (Tehát ha azt hallja, hogy az OTP árfolyama 5500 Ft, az azt jelenti, hogy az utolsó ügylet az OTP részvényeivel 5500 Ft-on történtek.) Hogyan lehet pénzt keresni a részvényekkel? 1) Árfolyamnyereség: Megveszünk egy részvényt, és drágábban eladjuk. Először eladunk egy részvényt (ami nincs a birtokunkban), majd olcsóbban visszavásároljuk. Ezt hívják shortolásnak, ilyenkor az árfolyamesésből profitálhatunk. 2) Osztalék: A tőzsdei cégek a nyereségükből osztalékot (részesedést) fizetnek a tulajdonosoknak. Ez automatikusan megérkezik az Ön számlájára. Sok cég a nyereséget teljes egészében visszaforgatja a fejlesztésekre, ezért nem minden cég fizet osztalékot. 5. oldal
Alap kérdések Tőzsdei adózás. Kell-e adózni a nyereség után? Magyarországon hírhedten nagyok az adóterhek, viszont a tőzsdei nyereség után fizetendő adó mértéke viszont csupán 16%. Az adóalapot úgy kapjuk, hogy az adott év összes nyereségéből kivonjuk az összes veszteséget (a veszteséget kvázi költségként is felfoghatjuk.) Természetesen csak akkor kell adóznunk, ha ez a különbözet pozitív. Szerencsére az adó mértéke TBSZ esetén egészen 0%-ig csökkenthető. Mi az a TBSZ? Amennyiben online tőzsde számlája (értékpapírszámla) mellé nyit egy Tartós Befektetési Számlát (TBSZ) és a befektetését, megtakarítását nem veszi ki a megnyitást követő 5 évig, úgy Önnek nem kell nyereség adót fizetnie nyereségei után. Ha 3-5 év között veszi ki pénzt a számlájáról, akkor a 20%-os nyereség adó helyett Önnek csak a felét, 10%-ot kell fizetnie Mi alapján hozzunk döntést a tőzsdén? TREND. Ez az egyik legfontosabb, mindig érdemes figyelembe venni döntéseink előtt. Soha ne kereskedjünk trend ellen. A trend: a tőzsde olyan egyirányú ármozgása, mely nagyobb eséllyel folytatódik, mint megfordul. Lehet csökkenő, oldalazó vagy emelkedő. Fontos tudatában lennünk, hogy milyen időtávban kereskedünk. Ettől függ, hogy milyen trendeket nézzünk. 6. oldal
Alap kérdések Mikor tudunk megfelelő döntést hozni? A sikeres kereskedéshez két nagyon fontos dolog szükséges: egy jó stratégia és fegyelem. Ez utóbbi sokszor nehezebb, mint gondolnánk. Logikusnak tűnik, hogy ha van egy jó stratégiánk, akkor aszerint tőzsdézünk, de ha nem vigyázunk, akkor érzelmeink és kapzsiságunk elhallgattatja a józan észt. Ezért fontos az érzelmi stabilitás és az önismeret, csak így tudjuk érzelemmentesen meghozni befektetési döntéseinket. Veszteségeinket ne fogjuk rá se más emberre, se a piacra, se a gazdasági helyzetre. Ezek oka, hogy vagy rossz stratégiát követünk, vagy jó stratégiát nem követünk. Ha megtaláltuk a megfelelő stratégiát, akkor ahhoz ragaszkodjunk. Mi a jó döntés? Fontos megjegyezni, hogy nem az a jó döntés, ami hasznot hoz. A döntéseket nem utólag a realizált nyereség/veszteség alapján- kell értékelni, hanem abban a pillanatban, amikor meghozzuk. A jó döntés meghozatalához ismernünk kell a várható hozamot és kockázatot, valamint saját stílusunkat, és stratégiánkat. Mi alapján NE hozzunk döntéseket? A tőzsde világában semmilyen múltbeli hozam sem garancia a jövőbeli hozamokra, tehát erre nem érdemes alapozni. Senki sem lát a jövőbe, még a brókerek, elemzők sem, tehát sem az elemzéseket, sem az elemzői várakozásokat nem szabad készpénznek venni. (Természetesen azért figyelni lehet azokat.) Nem tanácsos döntést hozni tuti tippek alapján sem, főleg, ha azt egy arctalan fórumozó adja. 7. oldal
Buktatók A tőzsde legnagyobb buktatói Sokan elkövetik azt a hibát, hogy az árfolyam esésekor nem adják el részvényüket, hanem várják, hogy visszakorrigáljon. Ez azért veszélyes, mert előfordulhat, hogy a részvény nem, vagy csak nagyon lassan fog újra visszatérni a kívánt árszintre. Ahhoz, hogy ne kerüljünk ilyen helyzetbe mindig adjunk STOP megbízás. Ennek segítségével ha egy, az általunk adott ár alá esik a részvényünk, akkor a rendszer automatikusan eladja. így egy bizonyos szint után nem nőnek tovább a veszteségeink, akkor sem ha épp nem vagyunk online. A STOP limitet a vételi ár alatt 2-3%-kal érdemes megadni. Fontos még, hogy ne tegyünk fel mindent egy lapra, azaz ne csak egy féle részvényt vásároljunk. érdemes többféle szektor részvényeit tartani. A legtöbb kezdő tőzsdéző a pszichológián bulik el! Ne számítsunk arra, hogy nem lesznek olyan ügyletek, amiken vesztünk. A veszteséges pozíciók a kereskedés részei! A legnagyobb hiba, amit a kezdők általában elkövetnek, hogy amint van egy kis nyereségük, azt azonnal realizálják, míg veszteségeiket hagyják, hogy hatalmassá dagadjanak. Lehet, hogy pont most fordul meg a piac! felkiáltással. Ez ugye nem más, mint találgatás. Tegyük fel, hogy az esetek felében találja el a jó irányt. Nem nehéz belátni, hogy bár ugyanannyiszor nyert, mint vesztett, a hatalmas mínuszok miatt kezdeti tőkéjének jelentős részét elveszti az illető. Emberünk így hosszútávon, és konstansan veszteni fog. A fent leírt csapdában lévő kezdő idővel abbahagyja a kereskedést és azt fogja hinni, ez nem neki való. (lásd a következő oldal képén) 8. oldal
Buktatók Annak az eredménye, ha nem megfelelően kezeljük a kockázatot: (magyarázat az előző oldalon) A jó hírek: 1.) Az ilyen emberek pénzét fogja Ön elnyerni! 2.) Ezt megfordítva Ön hosszútávon, és konstansan fog tudni nyerni. Tehát a módszer: Ha rossz irányba megy a piac 2-3% esés után ki kell lépni a pozícióból. Ha jó irányba megy, akkor ennek többszörösét zsebeljük be. Így akár több veszteséges pozíciónk is lehet, mint nyereséges, akkor is nyerünk. (Ne feledje, a világ legnagyobb esései is úgy kezdődnek, hogy esik egy kicsit!) Összefoglalva: A bukás biztos receptjei: Érzelmi alapon döntés Reménykedés, hogy megfordul a piac Stop megbízás nélküli kereskedés Meg akarjuk jósolni a jövőt Nem megfelelő kockázatkezelés Hirdetés 9. oldal
Impresszum Impresszum: Az Online Tőzsde Magazin különszáma Az új, bővített kiadás megjelent 2012-ben. Szerzők: Smeller Antal és Szűcs Benedek Kiadó: NewH Kft Kérjük írja meg észrevételét, kérdését: info@vilagtrend.hu A lapban közölt tanácsok, tippek a szerző és a megszólalók véleményét tükrözik, és nem minősülnek befektetési tanácsnak, ajánlatnak. 10. oldal