CIG PANNÓNIA ÉLETBIZTOSÍTÓ NYRT. PÉNZÜGYI-GAZDASÁGI HELYZETÉNEK 3 ÜZLETI ÉVET ÁTFOGÓ ELEMZÉSE 2012. április 3.
Tartalom 1. Bevezető 3 2. A társaság bemutatása 3 3. A társaság befektetései 4 4. A társaság saját tőkéjének alakulása az ifrs-ek szerint készített konszolidált beszámolóban 5 4.1. Jegyzett tőke és tőketartalék alakulása 5 4.2. Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2009 (adatok ezer forintban) 6 4.3. Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2010 (adatok ezer forintban) 7 4.4. Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2011 (adatok ezer forintban) 8 5. A társaság pénzügyi és jövedelmi helyzetének bemutatása 9 5.1. Konszolidált átfogó jövedelem kimutatás 9 5.2. Konszolidált pénzügyi helyezet kimutatás 10 5.3. A társaság pénzügyi-gazdasági helyzetének alakulása a 2009. Évben 11 5.4. A társaság pénzügyi-gazdasági helyzetének alakulása a 2010. Évben 12 5.5. A társaság pénzügyi-gazdasági helyzetének alakulása a 2011. Évben 13 6. A biztosítási portfólió mérete 15 2
1. Bevezető A CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. (székhely: 1033 Budapest, Flórián tér 1.; cégjegyzékszám: Cg.01-10-045857; a továbbiakban: Társaság ) által kibocsátott CIGPANNONIA törzsrészvények a Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1062 Budapest, Andrássy út 93.; cégjegyzékszám: Cg.01-10-044764; a továbbiakban: BÉT ) Részvények B kategóriájába 2010. november 8-ai hatállyal kerültek bevezetésre. A Társaság kérelemmel fordul a BÉT-hez részvényeinek magasabb, A kategóriába való átsorolása iránt, figyelemmel arra, hogy a BÉT Bevezetési Forgalombantartási Szabályokról szóló szabályzatának (a továbbiakban: Szabályzat ) 3. számú melléklet 2. pontjában meghatározott feltételek a megelőző két teljes vizsgálati időszakban teljesítette. A Szabályzat 22.2.1.2. a) pontjának eleget téve az alábbiakban mutatjuk be a Társaság pénzügyi-gazdasági helyzetének 3 üzleti évet átfogó elemzését. 2. A Társaság bemutatása A Társaságot ismert és elismert magyar közéleti személyiségek és hazai biztosítási szakemberek alapították CIG Közép-európai Biztosító Zrt. néven 2007. október 26-án. A felügyelőbizottság elnöke Járai Zsigmond, volt pénzügyminiszter és jegybankelnök, míg az igazgatóság elnöke Horváth Béla, több hazai piacvezető biztosítótársaság korábbi vezetője lett. A vezérigazgatói tisztséget 2010. január 1-jétől Gaál Csaba tölti be, aki ezt megelőzően termékfejlesztési igazgatóként tevékenykedett. Az alakuláskor a magyar biztosítási piac meghatározó szereplői multinacionális vállalatok voltak, hiányzott a biztosítási piacról az elismert és hiteles hazai személyiségek által támogatott, az ő magántőkéjükön alapuló, magyar vezetők által irányított, hazai piacra koncentráló biztosító társaság. A Társaság 2008 májusától Magyarország területén biztosítási és kiegészítő pénzügyi szolgáltatási tevékenységet folytat, vezető terméke a befektetéshez kötött (unit-linked) életbiztosítás, amely mellett több hagyományos életbiztosítást, kockázati és vegyes életbiztosítást is kínál ügyfeleinek, termékpalettáján megtalálható továbbá az egyes termékek mellé választható haláleseti díjátvállalási és balesetbiztosítási kiegészítő biztosítás. A Társaság 2009 májusától Romániában, 2010 szeptemberétől pedig már Szlovákiában is megjelent határon átnyúló szolgáltatásként, azaz az euróban denominált befektetéshez kötött életbiztosítási termékei értékesíti. A Társaság 100%-os tulajdonában álló CIG Pannónia Első Magyar Általános Biztosító Zrt. (székhely:1033 Budapest, Flórián tér 1.; cégjegyzékszám: Cg. 01-10-046150; a továbbiakban: 3
EMABIT ), a magyar nem-életbiztosítási piacon 2011 második felében kezdte meg aktív tevékenységét, elsősorban a vállalati-intézményi szektort megcélozva a gépjármű biztosítások piacán. Az EMABIT 2012-ben már a lakossági ügyfelek részére is kínálja termékeit, vagyon- és felelősségbiztosítással szolgálja ki őket. A Társaság 2011 tavaszán hosszú távú stratégiai együttműködést kötött a VIT Nyugdíjpénztárral amely felvette a Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG Partnerség tagja elnevezést majd a pénztár 2011 októberében döntött az Évgyűrűk Magánnyugdíjpénztár (2208 tag) és a Postás Magánnyugdíjpénztár (449 tag) beolvadásáról. A beolvadó magánnyugdíj-pénztárakkal együtt a Pannónia Nyugdíjpénztár taglétszáma meghaladja a 3500 főt, kezelt magánnyugdíj-pénztári vagyona pedig a 8 milliárd Ft-ot, míg a teljes magán- és önkéntes nyugdíjpénztári vagyona a 60 milliárd Ft-ot. A stratégiai együttműködés keretében felállításra került a Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt. a nyugdíjpénztár által saját hatáskörben folytatott pénztári szolgáltatási és adminisztrációs tevékenységek végzésére, illetve a Pannónia Befektetési Szolgáltató Zrt., a biztosítási tevékenység során felépülő biztosítástechnikai tartalékok egy részének, illetve a nyugdíjpénztári megtakarítások közös és hatékony kezelése érdekében. A befektetési szolgáltató a tevékenysége megkezdéséhez szükséges engedélyt 2011 decemberében kapta meg a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletétől, 2012 januárjában megkezdte aktív működését, és vagyonkezelési szerződést kötött a Társasággal, valamint a Pannónia Nyugdíjpénztárral, amelynek eredményeképpen vagyonkezelt állománya 2012 elejétől meghaladja a 80 milliárd forintot. 3. A Társaság befektetései Név Székhely Kibocsátó részesedése 1. CIG Pannónia Első Magyar Általános Biztosító Zrt. 1033 Budapest, Flórián tér 1. 100 % 2. CIG-Pannónia Tanácsadó Kft. 1033 Budapest, Flórián tér 1. 100 % 3. S.C. Tisia Expert SRL Románia - Bukarest, str. Povernei nr. 20, etaj 4, apartament 9, sector 1. 100 % 4. Pannónia PI-ETA Kegyeleti Szolgáltató Kft. 1033 Budapest, Flórián tér 1. 100 % 5. Pannónia Befektetési Szolgáltató Zrt. 1072 Budapest, Nyár utca 12. 20 % 6. Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt. 1072 Budapest, Nyár utca 12. 20 % 4
4. A Társaság saját tőkéjének alakulása az IFRS-ek szerint készített konszolidált beszámolóban 4.1. Jegyzett tőke és tőketartalék alakulása A jegyzett tőke és a tőketartalék 2009-2011. évi mozgásainak összefoglalója (adatok ezer forintban): Dátum Jegyzett tőke változása Tőketartalék változása Megnevezés 2008. január 17. 1 033 600 258 400 A sorozatú részvénykibocsátás 2008. június 2. 1 033 600 258 400 A sorozatú részvénykibocsátás 2009. március 17. -1 240 320 1 240 320 Névérték csökkentése 2009. március 17. 296 523 630 112 A sorozatú részvénykibocsátás 2009. június 15. 2 804 8 763 A sorozatú részvénykibocsátás 2009. június 18. 191 000 80 793 B sorozatú dolgozói részvények 2009. június 22. 58 842 603 126 C sorozatú részvénykibocsátás 1 376 049 3 079 914 Dátum Jegyzett tőke változása Tőketartalék változása 2010. január 1. 1 376 049 3 079 914 Nyitó érték Megnevezés 2010. február 23. 449 808 2 067 272 A sorozatú részvénykibocsátás 2010. március 9. 6 234 32 729 A sorozatú részvénykibocsátás 2010. május 10. 102 612 1 078 206 A sorozatú részvénykibocsátás 2010. július 8. 57 426 631 683 A sorozatú részvénykibocsátás 2010. július 27. 60 000 231 450 B sorozatú dolgozói részvénykibocsátás 2010. november 22. 434 000 7 968 409 A sorozatú részvénykibocsátás Kedvezményes részvényvásárlási 2010. november 22. 0 72 044 lehetőség zárása 2010. december 14. 45 200 775 180 B sorozatú dolgozói részvénykibocsátás 2 531 328 15 936 886 2011-ben a jegyezett tőkében és a tőketartalékban nem történt változás. 5
4.2. Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2009 (adatok ezer forintban) Ellenőrzést Még nem Még nem Kedvez-ményes A Társaság Jegyzett Tőketartalék tartalékok tartalék tulajdonosok Egyéb Eredmény- nem gyakorló jegyzett jegyzett részvényvásárlás jutó saját tőke tulajdonosaira tőke tőke tőke-tartalék részesedése Saját tőke Egyenleg 2008. december 31-én 2 067 200-516 800-8 635-17 031-1 345 755 1 229 849 0 1 229 849 Teljes átfogó jövedelem Egyéb átfogó jövedelem -13 159-13 159 0-13 159 Tárgyévi veszteség -2 601 374-2 601 374 0-2 601 374 Tőketulajdonosokkal folytatott tranzakciók, közvetlenül a saját tőkében elszámolva Részvénytőke átrendezése -1 240 320 1 240 320 0 0 0 Kedvezményes részvényvásárlási lehetőség kibocsátása 46 442 46 442 0 46 442 Részvénykibocsátás 299 327 638 875 938 202 0 938 202 Dolgozói részvénykibocsátás 191 000 80 793 271 793 0 271 793 Átváltoztatható részvény kibocsátása 58 842 603 126 661 968 0 661 968 Részvénykibocsátás 449 808 2 067 272 2 517 080 0 2 517 080 Egyenleg 2009. december 31-én 1 376 049 449 808 3 079 914 2 067 272 55 077-30 190-3 947 129 3 050 801 0 3 050 801
4.3. Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2010 (adatok ezer forintban) Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2010 Jegyzett tőke Még nem jegyzett tőke Egyéb tartalékok Tőketartalék Még nem Kedvez-ményes jegyzett részvényvásárlás tőke tartalék Eredménytartalék A Társaság tulajdonosaira jutó saját tőke Ellenőrzést nem biztosító részesedések Saját tőke összesen Egyenleg 2009. december 31-én 1 376 049 449 808 3 079 914 2 067 272 55 077-30 190-3 947 129 3 050 801 0 3 050 801 Teljes átfogó jövedelem Egyéb átfogó jövedelem 44 659 44 659 44 659 Tárgyévi veszteség -6 425 935-6 425 935 25 485-6 400 450 Tőketulajdonosokkal folytatott tranzakciók, közvetlenül a saját tőkében elszámolva Kedvezményes részvényvásárlási lehetőség kibocsátása 57 312 57 312 57 312 Kedvezményes részvényvásárlási lehetőség lehívása/lezárása 72 044-112 389 40 346 0 0 Részvénykibocsátás 1 050 079-449 808 11 778 299-2 067 272 10 311 298 10 311 298 Dolgozói részvénykibocsátás 105 200 1 006 630 1 111 830 1 111 830 Leányvállalat akvizíciója 0-24 875-24 875 Egyenleg 2010. december 31-én 2 531 328 0 15 936 886 0 0 14 469-10 332 718 8 149 966 610 8 150 576 7
4.4. Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2011* (adatok ezer forintban) Még nem Még nem Kedvez-ményes A Társaság Ellenőrzést Jegyzett Tőketartalék tartalékok tartalék összesen Egyéb Eredmény- Saját tőke Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2011 jegyzett jegyzett részvényvásárlás jutó saját tőke részesedések tulajdonosaira nem biztosító tőke tőke tőke-tartalék Egyenleg 2010. december 31-én 2 531 328 0 15 936 886 0 0 14 469-10 332 718 8 149 966 610 8 150 576 Teljes átfogó jövedelem Egyéb átfogó jövedelem -97 539-97 539-97 539 Tárgyévi veszteség -4 052 242-4 052 242 799-4 051 443 Tőketulajdonosokkal folytatott tranzakciók, közvetlenül a saját tőkében elszámolva Részvény alapú szolgáltatások 184 352 184 352 184 352 Kisebbségi részesedés kivezetése 0-1 409-1 409 Egyenleg 2011. december 31-én 2 531 328 0 15 936 886 0 184 352-83 070-14 384 960 4 184 536 0 4 184 536 * Nem auditált adatok 8
5. A Társaság pénzügyi és jövedelmi helyzetének bemutatása 5.1. Konszolidált átfogó jövedelem kimutatás adatok ezer forintban Megnevezés 2011* 2010 2009 Biztosítási díjak 27 196 121 24 535 947 11 285 116 Viszontbiztosítóknak átadott díj -131 070-7 951-3 001 Díj -és jutalékbevételek befektetési szerződésekből 414 291 254 644 5 516 Befektetések bevétele (ráfordítása) -2 084 803 1 224 927 1 034 162 Egyéb működési bevételek 499 640 251 036 197 885 Kárfizetések és szolgáltatások, valamint kárrendezési költségek -5 514 828-3 308 651-1 181 633 Biztosítástechnikai tartalékok és befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítási tartalékok nettó állományváltozása -8 606 893-11 752 652-6 085 099 Befektetési szerződésekhez kapcsolódó kötelezettségek valós érték változása 56 357-109 625-62 049 Díjak, jutalékok és egyéb szerzési költségek -11 524 938-11 476 591-4 934 319 Igazgatási költségek -4 356 021-6 011 542-2 857 952 Adóráfordítások -97 6 0 Mérleg szerinti eredmény -4 052 241-6 400 452-2 601 374 Egyéb átfogó jövedelem -102 458 44 659-13 159 Teljes átfogó jövedelem -4 154 699-6 355 793-2 614 533 *A 2011. évi adat a negyedik negyedéves tőzsdei jelentésben közzétett, nem auditált számokat tartalmazza
5.2. Konszolidált pénzügyi helyezet kimutatás Megnevezés 2011. december 31.* adatok ezer forintban 2010. 2009. december 31. december 31. Immateriális javak 743 760 633 359 449 652 Ingatlanok, gépek és berendezések 223 528 259 659 132 145 Halasztott szerzési költségek 3 416 912 3 980 250 2 174 537 Viszontbiztosító részesedése a biztosítástechnikai tartalékokból 67 969 11 671 0 Befektetés közös vezetésű vállalatokban 7 740 0 0 Értékesíthető pénzügyi eszközök 2 664 929 4 152 733 121 404 Befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítások szerződői javára végrehajtott 26 128 372 18 794 803 7 749 922 befektetések Pénzügyi eszközök befektetési szerződések 917 062 929 478 680 673 Közvetlen biztosítási szerződésből származó és egyéb követelések 3 065 667 1 542 704 600 633 Egyéb eszközök és elhatárolások 294 082 122 176 49 501 Tőketulajdonosokkal szembeni követelés 0 0 836 229 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek 4 322 884 8 162 074 4 285 827 Eszközök összesen 41 852 905 38 588 907 17 080 523 Biztosítástechnikai tartalékok 2 408 734 1 073 052 353 558 Biztosítástechnikai tartalékok a befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítás szerződői javára 26 128 372 18 794 803 7 749 922 Befektetési szerződések 917 062 929 478 680 673 Kölcsönök és pénzügyi viszontbiztosítás 5 848 117 4 038 476 1 279 031 Kötelezettségek közvetlen biztosítási ügyletekből 1 035 736 3 181 071 2 572 572 Egyéb kötelezettségek és céltartalékok 1 330 348 2 421 452 1 393 966 Kötelezettségek összesen 37 668 369 30 438 332 14 029 722 Jegyzett tőke 2 531 328 2 531 328 1 376 049 Még nem jegyzett tőke 0 0 449 808 Tőketartalék 15 936 886 15 936 886 3 079 914 Még nem jegyzett tőketartalék 0 0 2 067 272 Kedvezményes részvény vásárlás 0 0 55 077 Részvény alapú szolgáltatások 184 352 0 0 Egyéb tartalékok -83 070 14 469-30 190 Eredménytartalék -14 384 960-10 332 718-3 947 129 Kisebbségi részesedére jutó saját tőke 0 610 0 Saját tőke összesen 4 184 536 8 150 575 3 050 801 *A 2011. évi adat a negyedik negyedéves tőzsdei jelentésben közzétett, nem auditált számokat tartalmazza 10
5.3. A Társaság pénzügyi-gazdasági helyzetének alakulása a 2009. évben A Biztosító 2009-es üzleti évének teljesítménye a terveket meghaladóan jól sikerült. A tervet közel 20%-kal, a 2008-as tényszámot pedig több mint 200%-kal meghaladó díjbevétel jól mutatja a Biztosító dinamikus növekedését. Az értékesítési partnerek közül kiemelt szerepe volt a BROKERNET Zrt.-nek, amely a teljesítmény jelentős részét biztosította. A saját hálózat és a BROKERNET Zrt.-n kívüli alternatív értékesítési csatornák teljesítménye is nagymértékben nőtt 2009-ben, amellyel hozzájárultak a tervek túlteljesítéséhez. A Biztosító teljesítményében több, mint 99% volt a díjbevételből a unit-linked típusú, befektetési egységhez kötött életbiztosítás. A unit-linked eszközalapokban kezelt befektetések összege meghaladta a 8,1 milliárd forintot. A legnépszerűbb eszközalapok: a Kínai Részvény-, a Warren Buffett Részvény- és az Indiai Részvény Eszközalap volt. A Biztosító 2009. éves gazdálkodásának eredménye 2 614 millió forint veszteség. Az eredményt befolyásoló legfontosabb tervtől való pozitív eltéréseket a bruttó díjbevétel közel 20%-os növekedése és az egyéb és más bevételek között elszámolt, a tartalékon elért hozamnövekedés, valamint az eseti díjak miatti kisebb szerzési költség okozta. Az eseti díjak miatti jelentős tartalékváltozás a kárráfordítások között kimutatott, a tervezettnél jelentősen nagyobb részleges visszavásárlás, a növekedéséhez képest mérsékelt, 8%-os működési költségváltozás és az egyéb más ráfordítások között elszámolt, a tervezettet meghaladó támogatások, értékvesztés és a pénzügyi viszontbiztosításért fizetett kamat negatívan hatottak az eredményre. A veszteség alapvető oka az volt, hogy a Biztosító nem rendelkezett még olyan biztosítási portfolióval, amely fedezetet tudott volna biztosítani mind a szerzési, és mind az igazgatási költségekre. A veszteséghez hozzájárult még az is, hogy a Biztosító egy fióktelep létesítésével megkezdte a unit-linked biztosítások érétkesítését Romániában is, amelynek jelentősek voltak az indulási költségei. A Biztosító 100%-os leányvállalata, a CIG Pannónia Első Magyar Általános Biztosító Zrt. üzleti tevékenységét 2010 februárjában kezdte meg. 11
5.4. A Társaság pénzügyi-gazdasági helyzetének alakulása a 2010. évben A Csoport teljesítménye a 2010-es üzleti évben mind a terveket, mind az előző évi tényszámokat jelentősen meghaladta. A tervet több mint 70%-kal, a 2009-es tényszámot pedig 117%-kal meghaladó díjbevétel jól mutatja azt, hogy az ügyfelek igényeinek megfelelő szolgáltatások, az értékesítési partnerek minőségi és hatékony munkája 2010-ben is meghatározó és fontos tényezője volt a Csoport dinamikus növekedésének. Az értékesítési partnerek közül továbbra is kiemelt szerepe volt a BROKERNET Zrt-nek, illetve a saját hálózat és az alternatív értékesítési csatornák teljesítménye szintén nagymértékben nőtt 2010-ben is, amellyel hozzájárultak a tervek túlteljesítéséhez. A Csoport teljesítményében továbbra is meghatározó volt a unit-linked típusú, befektetési egységekhez kötött életbiztosítás. Az eszközalapokban kezelt befektetések összege 20 milliárd forint volt 2010. december 31-én. A legnépszerűbb eszközalapok: a Kínai Részvény, a Warren Buffett Részvény, az Indiai Részvény- és a Fejlődő Piacok Részvény Eszközalap volt. Az eredményt befolyásoló legfontosabb tényezők a 2010-es év jelentős eseményeihez kapcsolódó tételek: a tőzsdei bevezetés lebonyolításához kapcsolódó költségek, a fizetett kamatok (pénzügyi viszontbiztosítás, alárendelt kölcsön visszafizetése), az adók (iparűzési-, pénzügyi szervetek különadója), és a részvényjuttatási program elszámolásával kapcsolatos ráfordítások és közterhek. A Csoport 2010-ben csak a harmadik üzleti évét zárta, és a gyors növekedés ellenére sem rendelkezett olyan mértékű biztosítási portfólióval, amely minden költségre fedezetet teremtett volna. Ezt a fedezeti pontot a nemzetközi tapasztalatok alapján egy életbiztosító az ötödik - hetedik üzleti évében érheti el. A portfolió építés finanszírozását az év során két jelentős tőkebevonás alapozta meg: az SBI European Tőkealap 4,4 millió euró tőke, és 5,6 millió euró alárendelt kölcsöntőke hozzájárulása; a sikeres nyilvános részvénykibocsátás eredményeképpen a több mint tízezer új részvénytulajdonos által befizetett 9,3 milliárd forint új tőke. A tevékenység középpontjában továbbra is a unit-linked típusú életbiztosítások értékesítése szerepel, amelyet a 2009-es romániai értékesítés elindítása után 2010-ben már Szlovákiában is megkezdett a Csoport a BROKERNET Zrt. helyi vállalatával közösen. A Csoporthoz tartozó nem-élet biztosító CIG Pannónia Első Magyar Általános Biztosító Zrt. üzleti tevékenysége 2010-ben csak kismértékű volt. Megkezdődött a felkészülés az aktív tevékenységre, amelyet új vezetés, új üzleti terv és termékek, új partnerkapcsolatok kialakításával 2011-ben tervezett a Csoport. 12
5.5. A Társaság pénzügyi-gazdasági helyzetének alakulása a 2011. évben A Kibocsátó tevékenységét leginkább meghatározó társaság továbbra is a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., mint anyavállalat; a Csoport többi vállalatának tevékenysége 2011-ben még nem tekinthető jelentősnek. A beszámolási időszakban a Csoport bruttó díjbevétele 27,196 milliárd forint volt, amely az előző évi bevételének 111 százaléka. Ebből 26,802 milliárd forint a befektetéshez kötött életbiztosítások, 256 millió forint a hagyományos életbiztosítások, 138 millió forint a neméletbiztosítások bruttó díjbevétele. A díjbevétel 11 százalékos növekedését elsősorban a rendszeres díjas életbiztosítási portfolióból származó díjbevételek 34 százalékos gyarapodása eredményezte. A portfólió folyamatos növekedésének eredményeképpen a korábbi években kötött szerződések megújításai díjai 92 százalékkal növekedtek, amely ellensúlyozta az új értékesítésből, illetőleg az eseti díjakból származó bevételek mérséklődését. A megújításokból származó 2011. évi bruttó díjbevétel 12,077 milliárd forint, szemben a 2010. év 6,288 milliárd forintjával. Az értékesített szerződések első éves díjaiból származó bruttó díjbevétel a 8,138 milliárd forint, amely 8 százalékos csökkenés 2010-hez (8,842 milliárd forint) képest. A változásban jelentős szerepet játszik egyrész, hogy a 2010-ben a tőzsdei kibocsátáshoz egy egyszeri, több mint 1,5 milliárd forintos értékesítési eredmény kapcsolódott, másrészt, hogy az utolsó negyedévben bevezetett végtörlesztéssel kapcsolatos intézkedések kedvezőtlen hatást gyakoroltak az új szerzésekre. Az eseti díjak az előző évi eseti díjbevétel 74 százalékát, 6,981 milliárd forintot értek el, döntően a befektetési egységhez kötött életbiztosításokhoz kapcsolódóan. Az eseti díjak csökkenését a 2011. negyedik negyedévében lehetővé tett végtörlesztések biztosítási piacra gyakorolt negatív hatása magyarázza. A teljes 27,196 milliárd forintos díjbevételen belül az eseti díjak 26 százalékos aránya a hazai piaci átlagnál némileg alacsonyabb, mely összhangban áll a Kibocsátó minél nagyobb rendszeres díjarányra való törekvésével. A Kibocsátó által értékesített azon befektetési egységekhez kötött életbiztosításokat, amelyek az IFRS-ek alapján nem minősülnek biztosítási szerződésnek, a Kibocsátó befektetési szerződésnek minősíti. A befektetési szerződésekhez kapcsolódóan a Kibocsátónak az időszakban 414 millió forint díjbevétele keletkezett. A 2011. évben értékesített életbiztosítási szerződések állománydíja 8,836 milliárd forint volt, amely 88 százaléka az előző évi teljesítményének (10,059 milliárd forint). A változás okai a végtörlesztés és a 2010-es egyszeri értékesítési akció kiesése. A Kibocsátó növekedésének forrása továbbra is a befektetési egységekhez kötött életbiztosítások értékesítése, valamint a megújítási díjak számottevő bővülése. Emellett növekedett a hagyományos termékek értékesítése, valamint megkezdődött a nem-életbiztosítási szerződések értékesítése is. 13
A viszontbiztosítónak átadott díj nagymértékű változásának oka a halmozott kockázatok után életbiztosításokra fizetett díj, mely a portfolió bővüléséből fakadó mortalitási kockázat növekedésének természetes következménye. A ráfordítások között az egyik legnagyobb tétel a kárfizetések és szolgáltatások, valamint kárrendezési költségek (együttesen 5,515 milliárd forint), ebből 5,475 millió forint a befektetéshez kötött életbiztosítások részleges- és teljes visszavásárlása. Szintén jelentős a nettó tartalékváltozások ráfordítása (8,607 milliárd forint), amelyből 7,321 milliárd forint kapcsolódik a befektetési egységekhez kapcsolt életbiztosítási tartalékok növekedéséhez. A törlési tartalékok növekedése 1,089 milliárd forint, amely összhangban van a megnövekedett életbiztosítási portfólióval. A követelések korossága, struktúrája nem változott. A többi biztosítástechnikai tartalék mértéke egyelőre nem tekinthető jelentősnek. A Kibocsátó összes működési költsége 2011-ben összesen 15,881 milliárd forint volt, amelyből 11,525 milliárd forint díj, jutalék és egyéb szerzési költség, 4,356 milliárd forint igazgatási költség. A megújítási jutalékok a portfolió növekedésének megfelelően nőttek, a szerzési jutalékok az új szerzéssel párhuzamosan változtak. A működési költségek alakulásában jelentős szerepe volt a Kibocsátó dinamikus létszámnövekedésének, mely az augusztusban bejelentett költségracionalizálási intézkedések hatására a hosszú távú működéshez szükséges szinten stabilizálódott. A befektetési eredmény (-2,085 milliárd forint) veszteségének nagy része a befektetéshez kötött életbiztosítások nem realizált eredménye (-1,648 milliárd forint), mely leginkább a távol-keleti, kelet-európai és dél-amerikai befektetési alapok teljesítményére vezethető vissza, amely tükrözi a 2011-ben ezeken a piacokon tapasztalt tendenciákat. A veszteség értékét az átlagos portfolió állományra vetítve 6,9 százalékos negatív hozam adódik, mely kedvezőbb az MSCI World globális részvényindex idei évi -8 százalékos hozamánál. Szintén igen jelentős árfolyamveszteséget jelent a Kibocsátónak a pénzügyi viszontbiztosításokból származó eurós kötelezettségek nem-realizált árfolyamkülönbözete mintegy 569 millió forint értékben, ezt részben ellensúlyozzák a saját befektetéseken realizált kamatbevételek (303 millió forint). A mérleg szerinti eredmény mindezekre tekintettel 4,052 milliárd forint veszteség, összhangban a Kibocsátó dinamikus növekedésével és a terveivel. Az egyéb átfogó jövedelem az értékesíthető pénzügyi eszközök 103 millió forintos valós érték változását tartalmazza, a teljes átfogó jövedelem így 2011. december 31-én 4,155 milliárd forint veszteség. A Kibocsátó mérlegfőösszege 41,853 milliárd forint, pénzügyi helyzete stabil, kötelezettségeinek maradéktalanul eleget tett. A saját tőke nagysága 2011. december 31-én 4,185 milliárd forint, amely biztosítja a törvény által előírt szolvenciát és a működőképességet. 14
6. A biztosítási portfólió mérete Életbiztosító Általános biztosító Összesen: 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31 Szerződésszám (darab) 42 762 27 672 12 666 Állománydíj összesen (millió Ft) 21 734 12 746 6 501 Szerződésszám (darab) 2 577 1 0 Állománydíj összesen (millió Ft) 180 0 0 Darab 45 339 27 673 12 666 Állománydíj összesen (millió Ft) 21 914 12 746 6 501 15