Befektetési és tőzsdei alapok
WEBINÁRIUMOK IS! https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/webinarium.html 2
Mai témáink Mit csinálunk és miért csináljuk? Befektetési alapfilozófiánk A jó befektetési stratégia sarokkövei Tőzsde és részvénybefektetések alapjai 3
A KBC Equitas elemzőcsapata Somi András, CIIA vezető elemző Sándor Dávid szenior elemző Kósa Endre elemző Puzsár József junior elemző Cinkotai Norbert junior elemző Réti Gábor junior elemző 4
5
6
Néhány alapvetés a befektetésekről 7
facebook.com/kbcequitas www.investor.hu twitter.com/kbcequitas www.investor.hu/trader www.kbcequitas.hu 8
A 3 fő bűn Tétlenség Vakmerőség Túlzott óvatosság 9
A kezdő befektető legfontosabb alapelvei A tőzsdézés és a befektetés kockázatos De MEGTANULHATÓ, és legtöbbször elég a józan paraszti ész Tőzsdézni és befektetni ÉLMÉNY, hasznos és értékes elfoglaltság 10
Nincs Szent-Grál! Csak tapasztalat útján lehet megtanulni a tőzsdézést A tanfolyam az indulásban segít Mi nem ígérünk gyors és tuti biztos meggazdagodást 11
Lesznek hibák. Ez jó, mert azt jelenti, hogy legalább döntéseket hoztunk. Aztán megtaláljuk a hibákat, és kijavítjuk őket. (Steve Jobs) 12
Mi kell a jó befektetéshez? 13
Íme, a paletta ETF Certifikát Határidő Részvény Befektetési alap Állampapír 14
Likviditási láb Gyors hozzáférhetőség Pénzünk parkoltatása Pénzpiaci alapok HUF, EUR, USD 15
Passzív láb Profi szakemberek a háttérben Egy kattintás és kész a portfólió Mérethatékonyság Befektetési alapok K&H, Concorde, Generali, OTP ETF-ek 16
Aktív láb Saját magunk urai lehetünk Mégsem maradunk magunkra Többféle termék közül választhatunk: Részvény, ETF, certifikát, stb. 17
Kiegészítők: pl. egyedi részvények, speciális eszközök, aktív kereskedés, stb. Pillérek: állampapírok, részvényportfólió, ingatlan, stb. (befektetési alapok) Likviditási eszközök facebook.com/kbcequitas www.investor.hu twitter.com/kbcequitas www.investor.hu/trader www.kbcequitas.hu 18
Néhány befolyásoló tényező 19
Mit javasol a Morgan Stanley? 20
Az igazán hosszú táv 21
22
A pesszimista panaszkodik a szélre Az optimista bízik benne, hogy megváltozik A realista állít a vitorlákon. William A. Ward 23
Tőzsdei alapok 24
A tőzsde és más piacok Ki? Mit? Mennyiért? Árverés (aukció) Eladó Kereslet Maximális ár Versenyt. (tender) Vevő Kínálat Minimális ár Kiállítás (vásár) Eladó + vevő Kereslet + kínálat Optimális ár Tőzsde Eladó + vevő Kereslet + kínálat Optimális ár Tőzsdén sztenderdizált termékekkel kereskednek: Adott mennyiség, minőség, szállítási feltételek, stb. Minden adott, kivéve az árfolyamot, amit kizárólag a KERESLET-KÍNÁLAT alakít 25
Miért fontos a tőzsde a világban? Rengeteg eladó és vevő, gyors, anonim Tőkeforrás és kockázatkezelési lehetőség (vállalatok) Megtakarítási forma a háztartások számára (háztartások) Visszatükrözi (és előrejelzi) a makrogazdasági folyamatokat 26
Miért kell befektetési szolgáltató? Nem sétálhat be akárki a tőzsdére (virtuálisan sem) Befektetési szolgáltató járhat el a nevünkben Számlanyitás Pénzelhelyezés Megbízás Kapcsolat a tőzsdékkel 27
Online és offline Offline Közvetett kereskedés Lassabb Tippek, információk, megerősítés Magasabb jutalék Jellemzően telefonos Online Közvetlen kereskedés Gyors, de magunk vagyunk Tippek, információk ugyanúgy elérhetők! Alacsony jutalék Web (WebBroker), kliens (PETI), mobil 28
Mivel érdemes képben lenni? A tőzsde szerepe és működése Alapvető makrogazdasági és tőkepiaci összefüggések A fundamentális részvényelemzés alapjai A technikai elemzés alapjai Kockázatkezelés és a kereskedési tőkénk beosztása Mindenről lesz szó az oktatáson! 29
Kik kereskednek a tőzsdén? Termelők / Beruházók Spekulánsok Arbitrazsőrök Együtt biztosítják a piac működését, egyikük sem jó vagy rossz 30
Mivel kereskedhetünk a tőzsdén? Árutőzsdék: olaj, arany, búza, kukorica, narancslé, stb. Értéktőzsdék: részvény, kötvény, deviza, derivatívák, stb. Speciális tőzsdék: áram, CO 2 kvóta, időjárás, stb. 31
A részvény Tulajdonjogot megtestesítő értékpapír Részvénytársaság bocsátja ki Tulajdonosának felelőssége korlátos Ma már elektronikus formájú 32
Hogyan kereshetünk pénzt részvényekkel? Árfolyamnyereség Olcsón veszek és drágán adok (long) Drágán eladok és olcsón visszaveszek (short) Osztalékot veszek fel (pl.: ANY, Graphisoft Park, Disney, Coca-Cola) A tulajdonosi megfeleltetéskor kell legyen részvényem Az összeget a számlán automatikusan jóváírják 33
Olcsón veszek és drágán adok (long) 34
Drágán eladok és olcsón veszek (short) 35
Mi mozgatja az árfolyamokat? 36
Mi mozgatja az árfolyamokat? A véletlen? A vállalat pénzügyi teljesítménye? A tömegpszichológia? 37
Elemzési iskolák Fundamentális elemzés A vállalat pénzügyeiből indul ki Mennyit ér a részvény? Fő területei: modell alapú és relatív Technikai elemzés A részvény árfolyamgrafikonját vizsgálja Hogyan szoktak reagálni a befektetők? Fő eszközei: trendek, támaszok, ellenállások, alakzatok, indikátorok Mindkettő működik, csak tudni kell használni! 38
Részvénykereskedés a gyakorlatban
A tőzsde lelke: a kereskedési könyv Összesíti az aktuális ajánlatokat árfolyammal és darabszámmal Egyik oldal: vételi ajánlatok (nekik adhatunk el) Másik oldal: eladási ajánlatok (tőlük vehetünk) Mindig a legjobb ajánlatok vannak felül (legmagasabb vételi és legalacsonyabb eladási ajánlat) 40
Első lépések a kereskedési könyvben Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 41
Az első eladási ajánlat Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 554 Ft 1 500 db 42
Második eladási ajánlat Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 553 Ft 800 db 554 Ft 1 500 db 43
Az első vételi ajánlat Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 400 db 549 Ft 553 Ft 800 db 554 Ft 1 500 db 44
Újabb vételi ajánlat Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 400 db 549 Ft 553 Ft 800 db 200 db 546 Ft 554 Ft 1 500 db 45
Ellentétes az árfolyamok rangsorolása Mindig a legjobb ajánlat kerül felülre!!! 1. Az eladónak a legmagasabb vételi ár kell 2. A vevőnek a legalacsonyabb eladási ár kell Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 400 db 549 Ft 553 Ft 800 db 200 db 546 Ft 554 Ft 1 500 db 46
Egy ötös mélységű kereskedési könyv Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 5 804 db 551 Ft 552 Ft 9 905 db 26 793 db 550 Ft 553 Ft 25 023 db 6 210 db 549 Ft 554 Ft 12 870 db 24 644 db 548 Ft 555 Ft 38 724 db 200 db 546 Ft 556 Ft 4 360 db 47
Ajánlatok típusai Piaci áras Limit áras Stop megbízás 48
Ajánlatok típusai I. Piaci áras megbízás: csak az eladandó, ill. megveendő mennyiséget adjuk meg A legjobb árszinten teljesül amennyi van ott, a többi visszavonódik pl. 1000 db OTP vétel piaci áron 49
Ajánlatok típusai I. Piaci áras megbízás: csak az eladandó, ill. megveendő mennyiséget adjuk meg A legjobb árszinten teljesül amennyi van ott, a többi visszavonódik pl. 1000 db OTP vétel piaci áron 50
Ajánlatok típusai II. Limitáras megbízás: Az OTP kereskedési könyve megadjuk a minimális eladási/maximális vételi árfolyamunkat megadjuk a kívánt mennyiséget Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 59 db 5 232 Ft 5 234 Ft 482 db 31 db 5 221 Ft 5 235 Ft 38 db 1 100 db 5 220 Ft 5 237 Ft 191 db 1 183 db 5 215 Ft 5 238 Ft 5 036 db 200 db 5 214 Ft 5 240 Ft 1 317 db 51
Ajánlatok típusai II. Limitáras megbízás: 800 db limitáras vétel 5 235 Forinton megadjuk a minimális eladási/maximális vételi árfolyamunkat megadjuk a kívánt mennyiséget Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 59 db 5 232 Ft 5 234 Ft 482 db 31 db 5 221 Ft 5 235 Ft 38 db 1 100 db 5 220 Ft 5 237 Ft 191 db 1 183 db 5 215 Ft 5 238 Ft 5 036 db 200 db 5 214 Ft 5 240 Ft 1 317 db 52
Ajánlatok típusai II. Limitáras megbízás: 800 db limitáras vétel 5 235 Forinton megadjuk a minimális eladási/maximális vételi árfolyamunkat megadjuk a kívánt mennyiséget 520 db OTP-t tudtunk venni Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség 59 db 5 232 Ft 5 234 Ft 482 db 31 db 5 221 Ft 5 235 Ft 38 db 1 100 db 5 220 Ft 5 237 Ft 191 db 1 183 db 5 215 Ft 5 238 Ft 5 036 db 200 db 5 214 Ft 5 240 Ft 1 317 db 280 db 5 235 Ft 5 237 Ft 191 db 59 db 5 232 Ft 5 238 Ft 5 036 db 31 db 5 221 Ft 5 240 Ft 1 317 db 1 100 db 5 220 Ft 5 241 Ft 1 402 db 1 183 db 5 215 Ft 5 245 Ft 2 100 db 53
Limitáras vétel Limitár: 16 000 Ft 54
Limitáras vétel Limitár: 16 000 Ft Akkor teljesül, ha az árfolyam a limit alá süllyed 55
Limitáras vétel 2. Limitár: 17 000 Ft 56
Limitáras vétel 2. Limitár: 17 000 Ft Azonnal teljesül, hiszen a piaci árfolyam nem rosszabb a limitnél (ha a legjobb eladási ajánlat a könyvben kisebb, mint 17 000 Ft) 57
Ajánlatok típusai III. Stop megbízás: egy adott árszinthez (aktiválási ár) rendelünk hozzá......egy eladandó vagy megveendő mennyiséget piaci áron vagy limit áron (KBC Equitasnál csak limit) 58
A stop-loss célja A maximális elszenvedhető veszteség meghatározása A meglévő profit bebiztosítása 59
Stop-limit eladás Stop ár (aktiválási ár): 15 800 Ft Limitár: 15 000 Ft 60
Stop-limit eladás Stop ár (aktiválási ár): 15 800 Ft Limitár: 15 000 Ft Ha 15 800 Ft alatt születik kötés, aktiválódik: 15 000 Ft-os limitáras eladási megbízás kerül a könyvbe, és teljesül 61
Stop-limit eladás Stop ár (aktiválási ár): 15 800 Ft Limitár: 15 000 Ft Akkor van baj, ha az árfolyam átugorja a limitárunkat, hiszen legalább 15 000 Ft-ot akarunk kapni a részvényért, a piac viszont lejjebb áll 62
Stop-loss a gyakorlatban: DAX index Úgy tűnt, 7100-on érdemes beszállni Stop-loss megbízás: 6990 pont Veszteség: kb. 1,6% Hiába dőlt össze a világ, megmaradt a tőkénk Vétel: 7100 Stop: 6990 63
Megbízások érvényessége Napi megbízás (KBC Equitasnál alapértelmezett) Dátumig (beállítható) Visszavonásig (beállítható és néha hasznos!) 64
Nem árt figyelni! 65
Néhány praktikus szempont még Kereskedési idők (USA: 15:30-22:00, Európa: 9:00-17:30) Devizaváltás pár kattintás csak! Elszámolás: általában T+3 nap 66
Kétféle rendszer a KBC Equitasnál Hangsúlyok: WebBroker Egyszerű Áttekinthető Felhasználóbarát Ajánlott: Kezdő Középhaladó Hangsúlyok: PETI Testreszabható Professzionális Sokféle funkció Ajánlott: Haladó Profi 67
Oktatóvideók az oldalon! http://online.kbcequitas.hu/oktatovideok 68
Bemutató 69
Néhány induló jótanács 70
A legfontosabb tanulságok 1. A tőzsdézés NEM GYEREKJÁTÉK, igenis kockázatos 2. De TANULHATÓ és a józan paraszti ész gyakran elég hozzá 3. A kenyérrevalóból tőzsdézni TILOS 4. A tőzsdén rengeteg sikeres gondolkodásmód létezik (kereskedő befektető) 5. A jövőt SENKI sem láthatja előre 6. Az elemzés csak a VALÓSZÍNŰSÉGEK vizsgálatáról szól 7. A veszteséges üzletek A JÁTÉK RÉSZÉT KÉPEZIK 8. A kereskedési tőke MEGŐRZÉSE mindennél fontosabb! 9. NEM KELL MINDIG pozícióban lenni 10.Ami esett 90%-ot, az esett 80%-ot majd feleződött! 71
Az első lépések Nyissunk számlát a KBC Equitasnál! Helyezzünk el kisebb összeget (min. 100-200 eft)! Olvassunk tőzsdei, gazdasági sajtót! Próbáljuk ki élesben a kereskedést! Hallgassuk meg a KBC Equitas INGYENES befektetési kurzusát! 72
A KBC Equitas a valódi online bróker Webes előregisztrációban megadható minden adat A szerződés aláírása az egyetlen offline lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és emailen keresztül intézhető https://www.kbcequitas.hu/onlinereg/ 73
A KBC Equitasnál elérhető termékek Befektetési alapok További információ Magyar részvények További információ Külföldi részvények További információ BÉTa részvények További információ Certifikátok További információ ETF-ek További információ Állampapír További információ Határidős termékek További információ 74
Ezt kínálja a KBC Equitas A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül Közvetlen, igazi részvénybefektetés Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek A KBC Equitas hírlevelei 75
Piacok a KBC Equitasnál http://g.co/maps/uxqdr 76