A magyar lízingpiac 2012 ben

A magyar lízingpiac 2012 ben Lízing SzakmaiNapok Lévai Gábor Főtitkár Magyar Lízingszövetség 2011.11.10.

Tartalom Gazdasági és pénzügyi környezet Lízingpiac 2012 ben Lízingpiaci szegmensek Mi van akkor, ha minden összeomlik

2012 ben is az eurózóna adósságválsága lesz a domináns A világgazdaság növekedése a vártnál lassabb lesz Németország növekedése 2,3% ról 1,8% ra csökkenhet 2012 ben Olasz és spanyol finanszírozási nehézségek esetén szélsőségesen negatív scenariók is megvalósulhatnak Tartós maradhat az alacsony kamatkörnyezet az eurózónában Kína országkockázata emelkedőben és ingatlanpiaci buborék látszik kialakulóban Azenergiaáraktartósan magasak maradhatnak Franciaország leminősítése kétségbevonhatja az EFSF működőképességét Gazdasági környezet

Az európai bankválság miatt a forrásköltségek emelkedhetnek és tartósan magasak maradhatnak. A magasabb tőkekövetelmények visszafoghatják a hitelezést. A hitelezési feltételek szigorodhatnak (vállalati és lakossági szinten is). A kockázatosabb pozíciók csökkentése miatt a bankrendszer stabilitása javulhat. Költségvetési szinten az államháztartások mérlegalkalmazkodása folytatódik és javítja j a bankrendszer kockázati pozícióját. Periférikus országokra ez nem feltétlenül igaz. Refinanszírozási környezet

A tervezettnél alacsonyabb lehet a növekedés Csökkenhet a működőtőke beáramlás a jogbizonytalanság és előre nem láthatóság miatt A külső egyenleg javulása fennmarad Stagnáló munkanélküliség, emelkedő infláció Potenciális leminősítés a bóvli kategóriába országkockázat jelentősen emelkedhet Lakossági kereslet és kisker. forgalom visszaesése Csökkenő beruházás Csökkenő külső kereslet A magyar gazdasági környezet

Magasabb forrásköltségekre lehet számítani 2012 ben A hitelezési feltételek szigorodhatnak Szabályozási és jogbizonytalanság továbbra is fennmarad Végtörlesztés A bankok és lízingcégek kínálati magatartásavisszafogott maradhat A lakossági és vállalati kereslet visszaeshet A portfólió kockázatossága emelkedhet A vállalati csődráta emelkedése lassulhat lh 2012 ben, de a vártnál ál rosszabb gazdasági helyzetben akár tetőzhet is A magyar pénzügyi környezet Forrás: MNB

A 2012 es költségvetés egy optimista scenariora épül, így 2012 ben addicionális kiigazítás lehet szükséges A hiánycél 2,5%, de 3,1% reálisabb A büdzsét próbára tehetik a váratlan események. Az államadósság 78,5% ról 77,5% ra csökkenhet ÁFA emelés SZJA emelés Munkáltatói járulék emelése Népegészségügyi termékadó Játékadó 2012 es költségvetés

Lízingpiac 2012 ben a finanszírozott összeg 6,4% kal emelkedhet 2011 hez képest Az exportkonjunktúra lassulni fog, de még húzza a lízingpiacot Az új használt arány változatlan marad, mert a vásárlóerőben nem történik jelentős javulás. Jövőre a pénzügyi lízing részesedése tovább emelkedik a piacon belül. Több lízingcég pótlólagos tőkebevonásra kényszerülhet A piac profitja kisebb mértékben, de tovább csökkenhet 2012 ben. A banki különadó szabályozásváltozása miatt 1,5 15Mrd vel növekedhet a lízingcégek profitja. Ez közvetve enyhítheti a kihelyezési feltételeket.

Az exportra termelő vállalatok kereslete lassuló ütemben emelkedhet 2012 ben A magasabb forrásköltségek visszafoghatják a kihelyezést Az ügyfelek fizetőképessége az alacsonyabb növekedés miatt romolhat. (Főleg KKV) A kihelyezési politika kockázatkerülése tartósan magas maradhat. A kihelyezés korlátját leginkább a tartósan fennmaradó bizonytalanság jelenti. A szegmentáció a kis és mikrovállalatok, illetve közepes és nagyvállalatok között továbbra is fennmarad, akár erősödhet is. Kihelyezési politika Vállalatok

A kereslet tartósan alacsony maradhat Az ügyfélkőr fizetőképességének javulását a magas munkanélküliség fennmaradása és a lassú növekedés hátráltatja A kihelyezési politika tartósan óvatos maradhat Az óvatosságnak emellett oka a magasabb forrásköltségek, a rossz portfólió minőség, a szabályozási bizonytalanság A háztartások mérlegalkalmazkodása jövőre is fennmarad. A végtörlesztés csökkenti a lakossági szféra devizatartozását, de a fennmaradó hitelek árfolyamkockázatát növeli, és a bankokra nagy terhet ró. Kihelyezési politika Lakosság

Portfólió 2012 ben a tőkekintlévőség megközelítőleg 1% kal csökken A portfólió kockázatossága a vártnál jl jelentősen lassabban csökkenhet Az országkockázat emelkedése visszatükröződik a frank és euró árfolyamban, ami a magas devizakitettség miatt növeli a kockázatotká A portfólió tisztítási sebesség tartósan alacsony maradhat A magas devizakockázat fennmarad A pénzügyi lízing relatív kockázatossága javul. A problémás vállalati hitelek aránya a teljes hitelállományon belül A problémás háztartási hitelek aránya a bankrendszerben Forrás: MNB, Lízingszövetség

2012 ben a vállalati kereslet részesedése tovább emelkedik. Elsősorban a közép és nagy vállalatok kereslete emelkedhet jelentősen A lk lakossági, áiilletve mikro és kisvállalati ügyfelek kereslete elmaradhat a várakozásoktól. Az önkormányzati és állami kereslet a megszorítások miatt a korábbiaknál jelentősen kisebb lehet. A fentiekből adódóan 2012 ben a gépek szegmens részesedése tovább emelkedik majd. Emellett a truck és flottafinanszírozás bizonyulnak majd gyümölcsöző ő területnek. Ügyfélszerkezet alakulása

A finanszírozott összeg 7,8% kal csökkenhet 2011 hez képest. A portfólió mérete 1,26% kal csökkenhet 2011 hez viszonyítva. A lakossági ügyfelek kereslete tartósan alacsony marad 2012 ben is. A vállalati szegmens kereslete tovább emelkedhet 2012 ben, de lassabb ütemben. 2012 első félévében a portfólió minősége tovább romolhat, de a második félévben a romlás megállhat Tartósan gyenge g árfolyam mellett a portfólió minősége drasztikusan romolhat. Gépjármű finanszírozás

2011 ben már megállt az új használt arány emelkedése. 2012 ben a rosszabb gazdasági kilátások miatt itta vásárlőerő áálő ő növekedése nem lesz képes az új használt arányt is felhúzni. A lízingpiac súlya a vállalati szegmensben emelkedhet jövőre, ő ahogy a pénzügyi ilízing egyre versenyképesebb lesz. A lakossági penetráció változatlan marad, amennyiben a lízingpiac versenyképessége nem csökken a szabályozási változások miatt. Gépjármű finanszírozás Forrás: Datahouse, Eurotax

Gépjármű finanszírozás A pénzügyi lízing részesedése tovább emelkedik 2012 ben. Ehhez hozzájárul a pénzügyi lízing versenyképességének fennmaradása. A 2 5 év közötti szerződések aránya feltehetőleg elérte a maximumát. A 2 évnél rövidebb futamidejű szerződések emelkedését az alacsony vásárlőerő nem teszi lehetővé. A hosszabb futamidejű szerződések térnyerését a lízingcégek kockázatkerülése nem teszi lehetővé.

2012 ben a szabályozási változások hatására a pénzügyi lízing szerepe tovább emelkedhet: Gépjármű nyíltvégű pü. lízing és op. lízing ÁÁ ÁFÁja visszaigényelhető lesz. A gépjármű illetékmentesség csak akkor lenne igénybe vehető, ha az árbevétel legalább 50% a lízing. A pü. lízing, illetve op. lízing arányának emelkedése relatíve lassú lesz, inkább 2012 második félévére várható. Az ügyfelek preferenciái a kedvező változások ellenére késve alkalmazkodnak. Gépjármű finanszírozás

Haszonjárművek A finanszírozott összeg 5 6% kal emelkedhet 2012 ben. A tőkekintlévőség 4,5% kal lehet magasabb. A lassuló ló exportkonjunktúra a szegmensre is hatással lesz, de egyelőre csak a kockázat emelkedik. A gazdasági g kilátások romlása jövőre a portfólió minőségének lassabb helyreállását eredményezheti.

Haszonjárművek Az új használt arány jelentősen emelkedett 2011 ben, de 2012 ben a lassuló növekedés és a negatívba forduló belső kereslet miatt korrekció következik. 60 65% osaránytűnik reálisnak. Az önrészek a válság alatt nem emelkedtek. 2012 ben sem számítunk emelkedésre, de arra igen, hogy az új használt eszközök közötti különbség nőhet. A szegmensben a kihelyezési politika a vállalatok relatíve kedvezőbb helyzete miatt lazább maradhat. Esetleges szigorítás várhatólag a nem ár jellegű tényezőkben történhet.

Haszonjárművek A 2 5 év közötti szerződések aránya lényegesen magasabb, mint a válság előtt. Megfigyelhető,hogy 2011 ben a vállalati jövedelmezőség javulásával á lkismértékben csökkent a 2 5 év közötti szerződések aránya. 2012 ben a vállalati jövedelmezőség stagnál, vagy romlik, így a futamidő eloszlásban újra a rövidebb futamidők növekedésére számítunk.

A gépek és berendezések szegmensben 6 7% os növekedésre számítunk 2012 ben. A portfólió tekintetében 4,2 4,5% os emelkedés várható. Ez a szegmens az elsők között lesz, amelyik megérzi a növekedés lassulását, ahogy a válság elején is az egyik legagresszívebben reagált. A csökkenő exportkonjunktúra, a belső kereslet negatívba fordulása, a magasabb forrásköltségek és a szigorodó kihelyezési feltételek lesznek a növekedés legfőbb gátjai. A portfólió kockázatossága emiatt emelkedhet. A vállalati csődráta tetőzhet 2012 ben, így a rossz kitettség aránya is. Gépek, berendezések

Az alszegmensek közül leginkább az egyéb gépeket és az IT t érintheti rosszul a növekedés lassulása. A mezőgépek kereslete az idei kedvező termésnek köszönhetően relatíve kedvezően alakul. Az építőgépek gp kereslete továbbra is alacsony maradhat 2012 ben. 2011 ben az új használt arány az átlagosnál kisebb volt. 2012 ben a kereslet és a fizetőképesség romlásával az új használt arány tovább csökkenhet. A keresleti oldalon a középvállalatok szerepe erősödhet, de a mikro és kisvállalatok még egy rossz évet nem biztos, hogy kibírnak. Gép szegmensek

A szegmensben 2011 re visszaállt a válság előtti állapot a futamidő eloszlás szerkezetében. A válság alatt (főleg a mezőgép EU támogatások hatására) emelkedett a hitel részesedése, de 2011 re normalizálódott a helyzet. et 2012 ben a mezőgépek alszegmens relatíve jó teljesítménye miatt újabb pályázatok kiírása hiányában a hitel részesedése tovább csökken. Az építőgépeknél a rossz jövő évi teljesítmény miatt a hitel részesedése a szegmensen belül tovább csökken. Gép szegmensek

Mi van akkor, ha minden összeomlik A globális pénzügyi válság (I. fázis) és a szuverén adósságválság (II. fázis) kapcsolata Magánszektor - túlzott eladósodottság Bankszektor - kittetség Magánszektor Állam felé felé Állam - növekvő szerepvállalás Kényszerű mérlegalkalmazkodás Hitelezési veszteségek Gazdaságösztönzés az eladósodottság növelésével Alacsonyabb gazdasági növekedés Likviditási és tőkeprobléma Piaci kételyek az adósságpályák fenntarthatóságával kapcsolatban Magasababb finanszírozási költségek Magasababb finanszírozási költségek I. fázis Kényszerű mérlegalkalmazkodás Kényszerű mérlegalkalmazkodás Forrás: MNB II. fázis Alacsonyabb gazdasági Alacsonyabb növekedés gazdasági növekedés

Mi van akkor, ha minden összeomlik A GDP 3% os csökkenése esetén a finanszírozott összeg akár 14% kal is eshet. A finanszírozott összeg 30 35% kal eshet 2011 hez képest. A tőkekintlévőség kitlé ő é becslések szerint 2 3% kal csökkenhet, de a vállalati csődráta hirtelen megemelkedése stb. miatt ez sokkal drasztikusabban is alakulhat. A kihelyezési feltételek drasztikusan szigorodhatnak. A lízingcégek körében is likviditási válság alakulhat ki. Több lízingcég a tevékenység fldáá feladására kényszerülhet.

Gépjármű szegmens A gépjárművek esetén a finanszírozott összeg akár 40% kal is eshet. A tőkekintlévőség 2 1% kal változhat 2011 hez képest. Újra jl jelentősen emelkedik a használt eszközök aránya. Nem csak a kínálat, de a kereslet is jelentősen visszaeshet. A már most is alacsony lakossági kereslet miatt a legnagyobb visszaesés a vállalati ügyfeleknél lenne. A portfólió ó minősége jelentősen romlana.

A truck szegmensben a finanszírozott összeg 11,5% kal lehet kisebb 2011 hez képest. A szegmensben a finanszírozott összeg 0 2% kal emelkedhet egy ilyen scenarióban. A kereskedelem lassulásával az ügyfelek fizetőképessége jelentősen esne. A nem teljesítési ráta jelentősen emelkedne. A használt eszközök aránya a 2009 es szintre térhetne vissza. A magas maradványértékes ék konstrukciók esetében a lízingcégek jelentős veszteségeket realizálnának Truck szegmens

Gépek és berendezések szegmens A szegmensben közel 40% os visszaesés jöhet 2011 hez képest finanszírozott összeg szerint. A szegmensben a nagy visszaesés ellenére kisebb növekedésre számítunk. (0 3%). Az ipari termelés, a beruházások visszaesésével a vállalatok jövedelmi helyzete megroppanhat. A kereslet drasztikusan csökken, a portfólió minősége romlik, a nem teljesítési ráta megemelkedik. A csökkenő kereslet mellett, a veszteségleírás hirtelen megemelkedése nagyon komoly terhet róhat a szegmensre.

Köszönöm a figyelmet! Lévai Gábor főtitkár Magyar Lízingszövetség Tel: +36 30 587 9054 Levai.gabor@lizingszovetseg.hu