ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009/2010. évi jelentés
2009/2010. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 5 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)... 6 2. A Befektetési alap eredménye... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása... 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása... 8 2010. május 31-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék... 15 A Befektetési alap kezelési szabályzata... 17 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések... 17 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések... 19 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 24
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes 2009. június 17-től) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER (2010. január 23-ig) Anton KOVAR (2010. január 23-ig) Günther MANDL Peter RIEDERER (2010. január 28-ig) Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael Manhard AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
2009/2010. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK EUROPE-EMERGING közös tulajdonú alapnak a 2009. június 1-től 2010. május 31-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A piac alakulása és a befektetési politika A világ egészét tekintve számos nemzetgazdasági mutatószám és értékpapírosztály folytatta távolodását a súlyos recesszióban érvényes válságszintjétől. A konjunktúra indikátorok összességében a döcögős, lassú és egyenetlen fellendülés forgatókönyvnek megfelelően alakultak, így a részvénypiacok egy konszolidációs szakaszon mentek keresztül az elmúlt 12 hónapban. A PIGS-államok (különösen Görögország) makrogazdasági problémái újra meg újra sok idegeskedést és bizonytalanságot okoztak a KKE-régióban. Az ESPA STOCK EUROPE-EMERGING alap a jelentési időszakot közel 26,33%-os növekedéssel zárta. Ez a részvénypiac alakulásának és a valutaárfolyamoknak köszönhető. A kelet-európai részvénypiacok a viszonylag jónak számító volatilitási körülmények között több alkalommal emelkedtek, de ezeket mindig gyors visszaesés követte. Törökország és Magyarország 55%-os, ill. 33%-os növekedése jónak mondható. Csehország, Lengyelország és Oroszország mintegy 16 18%-os eredménye gyengébb, mint a többi KKE-piacé. A bankszektor a piaci átlag felett teljesített. A legrosszabb ágazatnak a telekommunikációs és az ingatlanszektor bizonyult. A jelentési időszakban a magyar és a román valuta értéke csökkent az euróhoz képest. A lengyel zloty is 9%-ot romlott, míg az orosz rubel 15%-ot. Ezzel szemben a török líra 13%-ot erősödött. A folyó fizetési mérlegben történt javulások, a rövid lejáratú külföldi adósságok csökkenése, az inflációs nyomás megszűnése és a globális szinten megnőtt kockázatvállalási kedv lehetővé tették, hogy sok központi bank csökkentse a kamatrátát, ami részben a helyi kötvénypiacok gyors megélénküléséhez vezetett. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközöket is igénybe vett az eredményes pozíció-, likviditás-, kockázat- és befektetési arány kezelése érdekében. A Befektetési alap továbbá értékpapír-kölcsönzési ügyleteket is alkalmazott. 3
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. május 31. 2009. május 31. millió EUR % millió EUR % Bermudai részvények 0,4 0,26 - - Brit Virgin-szigetek 0,5 0,34 0,2 0,20 Bulgária - - 0,1 0,05 Grúzia - - 0,4 0,32 Nagy-Britannia - - 1,4 1,28 Man-sziget - - 0,2 0,18 Kazahsztán - - 0,6 0,55 Horvátország - - 0,8 0,68 Luxemburg 0,3 0,23 - - Ausztria 1,2 0,87 3,4 3,04 Lengyelország 18,0 12,98 5,6 5,00 Oroszország 78,8 56,87 67,8 60,84 Szlovákia - - 0,0 0,00 Cseh Köztársaság 5,8 4,16 8,7 7,80 Törökország 23,7 17,07 17,2 15,45 Magyarország 6,4 4,63 3,2 2,84 Értékpapír-állomány 135,0 97,42 109,5 98,24 Határidős tőzsdei ügyletek - 0,0-0,02 1,3 1,12 Bankbetétek 3,6 2,60 0,7 0,62 Kamatkövetelések 0,0 0,00 0,0 0,01 A Befektetési alap vagyona 138,5 100,00 111,5 100,00 4
2009/2010. pénzügyi év Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2004/2005 76.841.635,95 + 26,04 2) 2005/2006 241.214.206,32 + 79,41 2) 2006/2007 474.561.976,19 + 35,09 2007/2008 373.856.896,70-1,41 2) 2008/2009 111.466.155,45-59,23 2009/2010 138.520.440,48 + 26,30 2) Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2004/2005 84,84 2,00 88,21 1,19 0,89 88,82 2,09 2005/2006 149,49 3,00 157,06 0,64 2,51 159,35 3,20 2006/2007 198,24 2,40 209,07 2,14 0,39 215,26 2,61 2007/2008 193,06 3,80 205,73 3,30 0,75 212,05 4,17 2008/2009 76,48 2,80 83,44 2,88 0,17 86,45 3,16 2009/2010 93,08 1,60 105,16 1,80 0,01 109,17 1,88 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. Osztalékfizetés/kifizetés A 2009/2010. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 1,60 euró osztalékot fizetünk (2008/2009. évben 2,80 euró), azaz 359.169 db osztalékos befektetési jegy után összesen 574.670,40 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalék összegéből a tőkehozadéki adót visszatartani, amely adó azonban nulla euró. A kifizetéseket 2010. szeptember 1-jén, szerdán ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. az Erste Group Bank AG (Bécs) banknál A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2009/2010. pénzügyi évben befektetési jegyenként 1,80 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 716.173 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 1.289.111,40 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 0,01 eurót) ki kell fizetni, azaz 716.173 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 7161,73 eurót. A kifizetésre is 2010. szeptember 1-jén, szerdán kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2009/2010. pénzügyi évben befektetési jegyenként 1,88 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 272.774 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 512.815,12 eurót. 5
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 76,48 83,44 86,45 Osztalékfizetés 2009. szeptember 1-jén (kb. 0,0378 befektetési jegynek felel meg) 1) 2,80 Kifizetés 2009. szeptember 1-jén (kb. 0,0020 befektetési jegynek felel meg) 1) 0,17 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 93,08 105,16 109,17 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés útján megszerzett befektetési jegyekkel együtt 96,60 105,37 109,17 Nettó hozam befektetési jegyenként 20,12 21,93 22,72 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2) 26,30 % 26,29 % 26,28 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap szokásos eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok 26.343,03 Osztalékhozamok 2.252.581,65 Egyéb hozamok 3) 15.428,99 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) 2.294.353,67 Kamatráfordítások - 3.515,88 Ráfordítások Alapkezelési díj - 2.265.035,25 Könyvvizsgálói díjak - 8.036,00 Közzétételi költségek - 31.741,39 Értékpapír-letéti díjak - 57.649,36 Letétkezel i díjak - 181.202,82 Küls tanácsadók díjai 0,00 Ráfordítások összesen Kezelési költségek visszatérítése a részalapból - 2.543.664,82 0,00 Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 4) 5) Realizált nyereség 6) 9.767.321,70 Realizált veszteség 7) - 36.647.789,30 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) - 252.827,03-26.880.467,60-27.133.294,63 6
2009/2010. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) - 27.133.294,63 b. Nem realizált árfolyamnyereség 4) 5) A nem realizált árfolyamnyereség változása A pénzügyi év eredménye 56.088.915,69 28.955.621,06 c. A pénzügyi év szokásos hozamának hozamkiegyenlítése 8.890,30 Az alap összes bevétele 28.964.511,36 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 8) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2009. szeptember 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) 2009. szeptember 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 9) 111.466.155,45-1.066.970,80-123.191,52-1.190.162,32-720.064,01 28.964.511,36 138.520.440,48 7
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2010. szeptember 1-jén 359.169 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 1,60 EUR Újrabefektetés 359.169 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés 2010. szeptember 1-jén 716.173 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 0,01 EUR Újrabefektetés 716.173 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 1,80 EUR 574.670,40 0,00 574.670,40 7.161,73 1.289.111,40 1.296.273,13 Újrabefektetés 272.774 db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 1,88 EUR 512.815,12 2.383.758,65 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 10) Nyereségátvitel az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra - 27.124.404,33 36.647.789,30-2.330.957,34 34.316.831,96 44.200.995,33-49.009.664,31-4.808.668,98 2.383.758,65 1) A 2009. augusztus 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 74,14 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 83,75 EUR. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 5) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): 29.208.448,09 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 2.241.875,34 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: -79.931,84 EUR. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 381.061 db osztalékos befektetési jegy, 724.656 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 252.863 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 359.169 db osztalékos befektetési jegy, 716.173 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 272.774 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8
2009/2010. pénzügyi év 2010. május 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2009. június 1. és 2010. május 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Lengyel zlotyban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG KERNEL HOLDING LU0327357389 21.000 0 21.000 62,950000 324.426,40 0,23 Összesen 324.426,40 0,23 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG BANK MILLENNIUM PLBIG0000016 228.571 0 228.571 4,740000 265.889,16 0,19 BK HANDLOWY W WARSZAWIE PLBH00000012 25.000 5.800 19.200 75,700000 356.696,03 0,26 GETIN HLDG PLGSPR000014 150.000 0 150.000 10,240000 376.957,49 0,27 ING BANK SLASKI PLBSK0000017 2.500 565 1.935 755,000000 358.532,96 0,26 PBG S.A. PLPBG0000029 0 300 5.200 213,400000 272.332,15 0,20 PKO BANK POLSKI S.A. PLPKO0000016 220.000 46.000 367.000 41,200000 3.710.773,47 2,68 POLSKA GRUPA ENERG. PLPGER000010 167.000 0 167.000 21,090000 864.359,11 0,62 POLSKIE GORN NAFT PLPGNIG00014 450.000 0 990.000 3,440000 835.785,44 0,60 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP. PLPZU0000011 20.000 0 20.000 350,000000 1.717.905,24 1,24 TVN S.A. PLTVN0000017 0 0 70.000 17,370000 298.400,14 0,22 Összesen 9.057.631,19 6,54 Összesen PLN-ban, 4,074730-s árfolyammal számítva 9.382.057,59 6,77 Török lírában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG ASYA KATILIM BANK TREAYKB00014 0 50.000 270.000 3,380000 472.852,19 0,34 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS TREBIMM00018 50.000 388 49.612 41,250000 1.060.365,59 0,77 COCA COLA ICECEK TRECOLA00011 38.000 0 38.000 14,600000 287.462,63 0,21 TUERKIYE HALK BANKASI TRETHAL00019 0 35.000 185.000 10,300000 987.310,82 0,71 TURK TELEKOMUNIKASYON TRETTLK00013 316.000 0 316.000 4,960000 812.107,83 0,59 Összesen 3.620.099,06 2,61 Összesen TRY-ban, 1,929990-s árfolyammal számítva 3.620.099,06 2,61 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK (USA dollárban vásárolt és forgalmazott) Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG. RU000A0JPNN9 150.000.000 0 150.000.000 0,011100 1.356.912,92 0,98 FEDERAL NAYA GIDROG. RU000A0JPKH7 71.000.000 0 71.000.000 0,053000 3.066.704,70 2,21 MARIENERGOSBYT RU000A0D8K33 0 0 8.500.000 0,000500 3.463,59 0,00 OAO INTER RAO UES RU000A0JPNM1 180.000.000 0 180.000.000 0,001600 234.709,26 0,17 SBER.BK ROSS. RU0009029557 230.000 0 230.000 1,804100 338.163,07 0,24 SBEREGATELNY BK.ROSS.FED. RU0009029540 500.000 1.100.000 4.600.000 2,300000 8.622.305,53 6,22 9
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve WIMM-BILL-DANN PR.P. RU0005344356 10.000 0 10.000 45,989500 374.797,28 0,27 Összesen 13.997.056,35 10,10 Összesen USD-ban, 1,227050-s árfolyammal számítva 13.997.056,35 10,10 Magyar forintban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG MAGYAR TAVKOZLESI HU0000073507 0 290.000 270.000 699,000000 685.630,14 0,49 MOL NA A HU0000068952 19.500 10.000 24.500 18.350,000000 1.633.244,15 1,18 ORSZAGOS TAKAR BK HU0000061726 184.000 50.000 134.000 5.780,000000 2.813.724,65 2,03 RICHT. GEDEON NA C HU0000067624 0 4.000 8.500 41.355,000000 1.277.014,74 0,92 Összesen 6.409.613,68 4,63 Összesen HUF-ban, 275,265030-s árfolyammal számítva 6.409.613,68 4,63 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 33.408.826,68 24,12 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK PETER HAMBRO MINING GB0031544546 33.000 180.000 33.000 12,020000 469.685,09 0,34 Összesen 469.685,09 0,34 Összesen GBP-ban, 0,844523-s árfolyammal számítva 469.685,09 0,34 Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG SBEREGAT.BANK ROSSIYSKOY US80529Q2057 0 0 8.600 192,500000 1.655.500,00 1,20 Összesen 1.655.500,00 1,20 Összesen EUR 1.655.500,00 1,20 Lengyel zlotyban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG ASSECO POLAND S.A. PLSOFTB00016 10.000 0 28.000 57,900000 397.866,85 0,29 BANK ZACHODNI WBK PLBZ00000044 10.000 0 10.000 206,000000 505.554,97 0,36 BK POLSKA KASA OP PLPEKAO00016 45.000 0 70.000 168,400000 2.892.952,42 2,09 BRE BANK ROZWOJU PLBRE0000012 10.080 0 10.080 255,500000 632.051,70 0,46 KGHM POLSKA MIEDZ PLKGHM000017 50.000 0 55.000 98,500000 1.329.535,94 0,96 PKN ORLEN S.A. PLPKN0000018 220.000 65.000 155.000 38,500000 1.464.514,21 1,06 TPSA - TELEKOMUN. P. PLTLKPL00017 0 245.000 347.000 15,540000 1.323.371,12 0,96 Összesen 8.545.847,21 6,17 Összesen PLN-ban, 4,074730-s árfolyammal számítva 8.545.847,21 6,17 Cseh koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BERMUDA CENTRAL EU.MEDIA ENT. BMG200452024 16.500 0 16.500 547,400000 353.957,37 0,26 10 Összesen 353.957,37 0,26
2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG C E Z AS CZ0005112300 0 76.800 97.700 890,000000 3.407.585,70 2,46 CESKY TELECOM A.S. CZ0009093209 0 42.000 70.000 408,400000 1.120.330,06 0,81 KOMERCNI BANKA CZ0008019106 1.600 4.500 8.600 3.667,000000 1.235.866,55 0,89 Összesen 5.763.782,31 4,16 Összesen CZK-ban, 25,517480-s árfolyammal számítva 6.117.739,68 4,42 Török lírában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG AKBANK TUERK TRAAKBNK91N6 236.666 0 706.666 7,800000 2.855.970,65 2,06 ANADOLU E.BIR.M.G. TRAAEFES91A9 0 105.000 125.000 17,900000 1.159.332,43 0,84 ARCELIK A.S. NAMEN TRAARCLK91H5 90.000 177.325 90.000 6,600000 307.773,62 0,22 DOGAN SIRKET.GRUBU NA TRADOHOL91Q8 0 1.010.333 525.000 1,140000 310.105,23 0,22 ENKA INSAAT VE SANAYI TREENKA00011 170.000 0 170.000 5,200000 458.033,46 0,33 EREGLI DEM.CEL. NA TRAEREGL91G3 121.751 300.001 231.750 4,160000 499.525,90 0,36 HACI OMER SABANCI TRASAHOL91Q5 91.379 76.001 371.377 6,400000 1.231.515,60 0,89 KOC HLDG NA TRAKCHOL91Q8 150.415 530.494 372.000 5,450000 1.050.471,76 0,76 TUPRAS TURK. P.R. TRATUPRS91E8 0 16.000 74.000 28,750000 1.102.337,32 0,80 TURK HAVA YOLLARI AS TRATHYAO91M5 380.000 172.000 208.000 4,400000 474.199,35 0,34 TURKCELL ILETISIM TRATCELL91M1 0 143.000 457.000 8,500000 2.012.704,73 1,45 TURKIYE GAR.BANK.NA TRAGARAN91N1 220.000 180.000 1.240.000 6,750000 4.336.810,04 3,13 TURKIYE IS BANKASI TRAISCTR91N2 941.583 886.982 947.000 4,800000 2.355.245,36 1,70 TURKIYE VAKIFLAR BANK. TREVKFB00019 450.000 0 450.000 3,300000 769.434,04 0,56 YAPI VE KREDIT BANKASI TRAYKBNK91N6 0 145.000 521.025 4,100000 1.106.846,41 0,80 Összesen 20.030.305,90 14,46 Összesen TRY-ban, 1,929990-s árfolyammal számítva 20.030.305,90 14,46 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG AKRON GDR US00501T2096 0 0 7.000 2,390000 13.634,33 0,01 AKTSIONERNAYA FINANS.KOR. US48122U2042 0 48.000 62.000 26,100000 1.318.772,67 0,95 COMSTAR-OBYEDUNENNIYE US47972P2083 70.000 300.000 112.765 6,350000 583.560,37 0,42 LUKOIL ADR S US6778621044 68.000 61.000 278.000 47,850000 10.840.878,53 7,83 MAGNIT,KRASNODAR US55953Q2021 120.000 0 120.000 19,250000 1.882.563,87 1,36 MOBILE TELESYS.OJSC ADRS US6074091090 327.500 160.000 307.500 19,230000 4.819.057,90 3,48 NK ROSNEFT GDR REGS US67812M2070 130.000 340.000 930.000 7,200000 5.456.990,34 3,94 NORILSK NICKEL ADRS US46626D1081 137.795 106.000 459.000 15,850000 5.928.976,00 4,28 NOVATEK GDR REG. S US6698881090 23.000 24.000 54.000 71,810000 3.160.213,52 2,28 NOVOLIPETSKIY METALLURG US67011E2046 15.000 0 55.000 28,950000 1.297.624,38 0,94 OAO GAZPROM US3682872078 185.000 70.000 725.000 20,650000 12.201.010,55 8,81 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR US6781291074 62.000 58.000 52.000 25,570000 1.083.607,02 0,78 SEVERSTAL US8181503025 130.000 0 130.000 10,830000 1.147.386,01 0,83 STALNAYA GRUPPA MECHEL US5838401033 122.000 30.000 92.000 21,690000 1.626.241,80 1,17 SURGUTNEFTEGAZ US8688612048 73.000 260.000 630.000 9,040000 4.641.375,66 3,35 TATNEFT GDR US6708312052 95.000 18.908 137.000 26,680000 2.978.819,12 2,15 TRUBNAYA METALLURGICH. US87260R2013 40.000 30.000 40.000 17,000000 554.174,65 0,40 URALKALIY US91688E2063 35.000 40.000 95.000 18,270000 1.414.490,04 1,02 11
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve VTB BANK US46630Q2021 550.000 92.000 458.000 4,740000 1.769.218,86 1,28 WIMM-BILL-DANN US97263M1099 30.000 6.000 24.000 21,000000 410.741,21 0,30 Összesen 63.129.336,83 45,57 Összesen USD-ban, 1,227050-s árfolyammal számítva 63.129.336,83 45,57 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 99.948.414,71 72,15 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA UNICREDIT CAIB CALL 09/11 AT0000A0CTG3 0 3 5.997 202,090000 1.211.933,73 0,87 Összesen 1.211.933,73 0,87 Kibocsátó ország: SZLOVÁKIA SLOVENSKE LODENICE CS0005050954 0 0 1.266 0,000000 0,00 0,00 Összesen 0,00 0,00 Összesen EUR 1.211.933,73 0,87 Lengyel zlotyban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG GLOBE TRADE CENTRE PLGTC0000037 25.000 0 65.000 24,000000 382.847,45 0,28 Összesen 382.847,45 0,28 Összesen PLN-ban, 4,074730-s árfolyammal számítva 382.847,45 0,28 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 1.594.781,18 1,15 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban Határid s vételi ügyletek WARSAW 20 STOCK 06/10 PLN 500-33.131,03-0,02 Összesen PLN - 33.131,03-0,02 Határid s vételi ügyletek összesen - 33.131,03-0,02 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN - 33.131,03-0,02 12
2009/2010. pénzügyi év AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 134.952.022,57 97,42 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK - 33.131,03-0,02 BANKBETÉTEK 3.596.189,76 2,60 KAMATKÖVETELÉSEK 5.359,18 0,00 AZ ALAP VAGYONA 138.520.440,48 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 359.169 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 716.173 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 272.774 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 93,08 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 105,16 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 109,17 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AKRON RU0009028674 USD 0 70.000 ASSECO POLAND S.A. -ANR.- PLSOFTB00107 PLN 28.000 28.000 BRE BANK -ANR.- PLBRE0005136 PLN 5.000 5.000 BULGARTABAK HOLDING BG11BUSOGT14 BGN 0 7.000 HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE HRHT00RA0005 AED 2.000 27.000 KUBANI OAO RU0009046767 USD 0 678.300 KUBANSKIYE MAG. RU000A0JP252 RUB 0 140.000 KUBANSKIYE MAG. RU000A0JP252 USD 140.000 140.000 LENENERGO OAO RU0009034490 USD 0 346.803 MRSK SEVERNOGO KAV. RU000A0JPPQ7 USD 0 752.361 MRSK YGA RU000A0JPPG8 USD 0 72.754.662 ORSU METALS CORP. VGG6777T1315 CAD 0 2.915.400 ORSU METALS WTS 11.04.10 VGG6777T1158 CAD 0 1.415.250 PERVAYA GEN.KOMP.OPT.RYN. RU000A0JNPM1 USD 0 42.684.679 PKO BANK POLSKI -ANR.- PLPKO0000040 PLN 262.000 262.000 TEFKEN HOLDING AS TRETKHO00012 TRY 145.515 370.515 TRANSNEFT VZG RU0009091573 USD 600 1.000 TURCAS PETROL A.S. TRATRCAS92E6 TRY 250.000 250.000 TURK EKONOMI BANK. TRATEBNK91N9 TRY 0 1.000.000 TURKIYE IS BANKASI RÉSZVÉNYEK TRETISB00010 TRY 327.441 327.441 UNICRED. CAIB CALL 091009 AT0000A0B2Q5 EUR 0 418.000 UNIQA VERS.O.N. AT0000821103 EUR 3.500 58.500 13
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI AKSIGORTA TRAAKGRT91O5 TRY 0 100.000 BANK OF GEORGIA GDR US0622692046 USD 0 100.000 CHERKIZOVO GRP US68371H2094 USD 0 162.468 DOGAN YAYIN HLDG TRADYHOL91Q7 TRY 0 180.000 EQUEST BALKAN PROP. PLC GB00B0QB4K42 GBP 0 825.000 EVRAZ GROUP US30050A2024 USD 30.000 30.000 GAZPROM NEFTYANAYA US36829G1076 USD 33.173 33.173 HURRIYET GA.VE MAT. TRAHURGZ91D9 TRY 0 600.000 JSC HALYK BK US46627J3023 USD 55.500 55.500 KAZAKHYMS PLC GB00B0HZPV38 GBP 55.000 55.000 KAZMUNAIGAS GDRS US48666V2043 USD 0 40.000 PHARMSTANDARD US7171402065 USD 0 60.000 ROSTELEKOM ADR6 US7785291078 USD 0 32.000 UNIPETROL AS CZ0009091500 CZK 110.000 110.000 VIMPEL COMM ADR US68370R1095 USD 0 305.000 OKIRATBA FOGLALT JOGOK BANK MILLENNIUM -ANR.- PLBIG0000313 PLN 160.001 160.001 HACI OMER SABAN.NEW TN 1 TRESHOL00038 TRY 71.600 71.600 Bécs, 2010. június ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 14
2009/2010. pénzügyi év Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által 2010. május 31-én kiadott, az általa kezelt ESPA STOCK EUROPE-EMERGING, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009. június 1. és 2010. május 31. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentést. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 15
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA STOCK EUROPE-EMERGING 2010. június 30-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Bécs, 2010. augusztus 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló) 16
2009/2010. pénzügyi év Az ESPA STOCK EUROPE-EMERGING alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 17
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING 6. Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. ) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a hozamokat is beleértve el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket. Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. -ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni. 2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. ) tartalmazzák. 3. Az Alapkezelő az InvFG 18. -ának és az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. -a 3. bekezdésének értelmében a társaság a kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusa esetében egy belföldön, széles körben megjelenő gazdasági vagy napilapban, és/vagy a kibocsátó társaság honlapján elektronikus formában nyilvánosságra hozza. 7. Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. ) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási ár kifizetése, valamint annak 6. szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése és megfelelő, 10. szerinti közzététele mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik. A befektetési jegyek újbóli visszaváltásáról szintén a 10. szerint kell tájékoztatni a befektetőket. Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyoni értékekbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben térnek el a tényleges értékektől. 8. Beszámolási kötelezettség 1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. -a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. -a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál tekinthető meg. 9. A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre kivéve a 6. szerint számított nettó eszközérték kihirdetése az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. -ának 3. és 4. bekezdése alkalmazandó. A közzétételeket - vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve, - vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve, - vagy a kibocsátó Alapkezelő honlapján a KMG 10. -a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában hirdetik ki. A KMG 10. -ának 4. bekezdése szerinti közleményt a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben vagy az Osztrák 18
2009/2010. pénzügyi év Szövetségi Köztársaság teljes területén terjesztett napilapban kell kihirdetni. A tájékoztató anyagok InvFG 6. -ának 2. bekezdése szerinti módosításához a KMG 10. -ának 4. bekezdése szerinti közleményt elegendő csak a kibocsátó alapkezelő honlapján elektronikus formában kihirdetni. 11. A Befektetési alap kezelési szabályzatának módosítása Az Alapkezelő a Befektetési alap kezelési szabályzatát a felügyelőbizottság, valamint a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyása is szükséges. A módosítást közzé kell tenni. A módosítás a közzétételben megadott napon, de legkorábban a közzétételt követő három hónap elteltével lép hatályba. 12. Felmondás és végelszámolás 1. Az Alapkezelő az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyásának megszerzése után és a legalább hat hónapos felmondási határidő (InvFG 14. 1. bekezdés) betartása mellett, ill. amennyiben az alap vagyona nem éri el az 1.150.000,- EUR értéket, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános hirdetmény (10. ) útján felmondhatja a Befektetési alap kezelését (InvFG 14. 2. bekezdés). Az InvFG 14. -ának 2. bekezdése szerinti felmondás az InvFG 14. -ának 1. bekezdése szerinti felmondás alatt nem megengedett. 2. Ha az Alapkezelő joga a Befektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelést és a végelszámolást az InvFG rendelkezései szerint kell végezni. 12a. A Befektetési alap vagyonának beolvadása vagy átruházása Az Alapkezelő a Befektetési alap vagyonát az InvFG 3. -a 2. bekezdésének, ill. 14. -a 4. bekezdésének betartása mellett más befektetési alapok vagyonával összevonhatja vagy a Befektetési alap vagyona beolvadhat más befektetési alapok vagyonába, ill. más befektetési alapok vagyonát beolvaszthatja a Befektetési alap vagyonába. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések az ESPA STOCK EUROPE-EMERGING, az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap (a továbbiakban: Befektetési alap ) számára. A Befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. A letétkezelő az Erste Group Bank AG (Bécs). 13. Letétkezelő 14. Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és a hozamszelvények kifizető és benyújtási helye az Erste Group Bank AG (Bécs). 2. A Befektetési alap számára hozamfizető befektetési jegyeket, tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyeket és tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket bocsátanak ki, mégpedig mindig 1 darabot, ill. annak tört részét. A befektetési jegy tört része egy tized (0,10), egy század (0,01) vagy egy ezred (0,001) lehet. A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket belföldön (Ausztriában) nem forgalmazzák. A befektetési jegyeket összevont címletű értékpapírok testesítik meg. Materializált befektetési jegyek tehát nem adhatók ki. 3. Ha a befektetési jegyek összevont címletű értékpapír formájában jelennek meg, akkor az osztalékokat a 26. szerint, ill. a kifizetéseket a 27. szerint a befektetési jegy tulajdonosának letétkezelő pénzintézete írja jóvá. 15. Befektetési eszközök és alapelvek 1. A Befektetési alap számára az InvFG 4., 20. és 21. -ának, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzata 16ff -ának előírásai szerinti bármilyen típusú értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid pénzügyi befektetések vásárolhatók, amennyiben ezzel eleget tesznek a kockázatmegosztás alapelveinek és nem sérülnek a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekei. 2. Az ESPA STOCK EUROPE-EMERGING egy részvényalap. A Befektetési alap vagyonát az alábbiakban példaszerűen bemutatott befektetéspolitikai irányelvek alapján fektetik be: a) Az értékpapírok kiválasztásánál, - a Balti-régió, Kelet-Közép-Európa (beleértve Ausztriát), Délkelet-Európa, a Független Államok Közössége országaiban, valamint Törökországban székhellyel rendelkező kibocsátók részvényeinek kell túlsúlyban lenniük; valamint; - olyan részvényeknek, amelyeket üzleti érdekeltségeik révén jelentős mértékben a fenti országokhoz kapcsolódó kibocsátók bocsátanak ki. Alárendelt mértékben olyan kibocsátók részvényei is megvásárolhatók, amelyek székhelyük vagy üzleti érdekeik révén jelentős mértékben Egyiptomhoz, Izraelhez vagy Dél-Afrikához kötődnek. 19
ESPA STOCK EUROPE-EMERGING b) A befektetéspolitikai lehetőségek (részleges) leképzésére a Befektetési alap kezelési szabályzatának 17. -a szerint az ESPA STOCK AMERICA alap vagyonának 10%-a fektethető be más befektetési alapok befektetési jegyeibe azon államtól függetlenül, ahol a mindenkori alapkezelő székhelye található. c) Bankbetétekbe történő befektetések látra szóló vagy felmondható betétek formájában legfeljebb 12 hónapos futamidővel jelentős szerepet játszhatnak. d) Az Alapkezelő fenntartja magának a jogot, hogy az a) ponttól c) pontig megnevezett vagyontárgyak mellett alárendelt mértékben az 1. pontban meghatározott egyéb vagyontárgyakba is befektessen. e) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 19. -a és 19a. -a szerinti származékos eszközök (ideértve a swapokat és egyéb OTCderivatívákat is) nem csak a kockázat minimalizálása (fedezése), hanem spekuláció céljából is vásárolhatók. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékére vonatkoztatva jelentős szerepet játszhatnak mind a fedezési célú derivatívák, mind a nem fedezési célú derivatívák. 3. Ha az Alapkezelő a Befektetési alap számára származékos eszközbe beágyazott értékpapírokat vagy pénzpiaci eszközöket vásárol, akkor be kell tartania a 19. és a 19a. rendelkezéseit. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközökbe való befektetései esetében figyelmen kívül hagyhatók az InvFG 20. -a 3. bekezdésének 5., 6., 7. és 8d. pontjában megadott befektetési korlátok. 4. A Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be részben kifizetett részvényekbe vagy pénzpiaci eszközbe, ill. az ilyen eszközökre vagy részben kifizetett egyéb pénzügyi eszközre szóló elővásárlási jogokba. Az értékpapírok 15a. Értékpapírok és pénzpiaci eszközök a) részvények vagy más, a részvényekkel egyenértékű értékpapírok, b) kötvények és egyéb okiratba foglalt hitelviszonyt megtestesítő papírok, c) minden egyéb piacképes pénzügyi eszköz (pl. elővásárlási jogok), amelyek az InvFG szerinti pénzügyi eszközök jegyzés vagy csere útján való vásárlására feljogosítanak, kivéve az InvFG 21. -ában nevezett módszereket és eszközöket. Az értékpapíroknak meg kell felelniük az InvFG 1a. -ának 3. bekezdésében foglalt követelményeknek. Az InvFG 1a. -ának 4. bekezdése értelmében az értékpapírok körébe tartozik ezenkívül 1. zárt végű alapok befektetési jegyei alapkezelő vagy befektetési alap formájában, 2. zárt végű alapok befektetési jegyei szerződés formájában, 3. az InvFG 1a. -a 4. bekezdésének 3. pontja szerinti pénzügyi eszközök. A pénzpiaci eszközök olyan likvid eszközök, amelyekkel általában pénzpiacon kereskednek, értékük mindenkor pontosan meghatározható, és megfelelnek az InvFG 1a. -ának 5 7. bekezdésében foglalt követelményeknek. 1. Olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök vásárolhatók 16. Tőzsdék és szervezett piacok - amelyeket egy, az osztrák banktörvény (BWG) 2. -ának 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyeznek, ill. azokkal ott kereskednek, vagy - amelyekkel egy tagállam más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, vagy - amelyeket egy harmadik állam mellékletben megnevezett tőzsdéjén hivatalosan jegyeznek, vagy - amelyekkel egy harmadik állam mellékletben megnevezett más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, vagy - amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fenti tőzsdéken való hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fenti más piacokon való kereskedésük kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés az adott értékpapír kibocsátásától számítva egy éven belül megtörténik. 2. Olyan szabadon átruházható pénzpiaci eszközök, amelyekkel nem szabályozott piacokon kereskednek, amelyekkel általában pénzpiacokon kereskednek, likvidek és amelyek értéke bármikor pontosan meghatározható, amelyekről megfelelő információk állnak rendelkezésre, ide értve azon információkat, amelyek lehetővé teszik az ilyen eszközökbe való befektetéshez kapcsolódó hitelkockázatok megfelelő felmérését, vásárolhatók a Befektetési alap számára, amennyiben a kibocsátásra vagy a kibocsátóra a befektetés- és befektetővédelem előírásai érvényesek és 20
2009/2010. pénzügyi év - amelyeket vagy valamely tagállam kormánya, regionális vagy helyi önkormányzata, ill. központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Beruházási Bank, egy harmadik állam, vagy amennyiben szövetségi államról van szó egy szövetségi állam tagállama, vagy egy közjogi nemzetközi szervezet, amelynek legalább egy tagállam tagja bocsát ki vagy garantál, vagy - amelyeket olyan vállalat bocsát ki, amelynek értékpapírjaival az 1. pontban nevezett szabályozott piacokon kereskednek kivéve az új kibocsátásokat, vagy - amelyeket olyan intézmény bocsát ki és garantál, amely egy, a közösségi jogban meghatározott követelmények szerinti felügyelet alá van rendelve, vagy amelyeket egy olyan intézmény bocsát ki és garantál, amelyre az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint legalább a közösségi joggal megegyező szigorúságú felügyeleti rendelkezések vonatkoznak, és ezeket be is tartja, vagy - amelyeket más egy, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, amennyiben az ilyen eszközökbe való befektetésekre egyenértékű befektetővédelmi előírások vonatkoznak, és amennyiben a kibocsátó vagy egy legalább 10 millió eurós saját tőkével rendelkező vállalat, amely a 78/660/EGK szerint készíti el és teszi közzé éves beszámolóját, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felel, vagy olyan jogalany, amely vállalati, társasági vagy szerződéses formában a kötelezettségek értékpapírokkal való fedezését bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával kell finanszírozni; a hitelkeretet egy olyan pénzintézetnek kell garantálnia, amely maga is teljesíti a 2. pont 3. sorában nevezett követelményeket. 3. A Befektetési alap vagyonának összesen legfeljebb 10%-a fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek nem teljesítik az 1. és 2. pontban meghatározott követelményeket. 17. Befektetési alapok befektetési jegyei 1. Az InvFG 20. -a 3. bekezdésének 8b. pontja szerinti, a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (= nyílt végű befektetési alapok és alapkezelők) (ÁÉKBV) befektetési jegyeibe az alábbi 2. pont szerinti befektetési alapokkal együtt összesen az alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe. 2. Az InvFG 20. -a 3. bekezdésének 8c. pontja szerinti, a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit nem teljesítő befektetési alapok (KBV) befektetési jegyeibe, amelyek kizárólagos célja, - hogy a nyilvánosan összegyűjtött pénzeket közös kockázatra a kockázatmegosztás alapelve szerint értékpapírokba és más likvid pénzügyi befektetésekbe fektessék be, és - amelyek befektetési jegyeiket a befektetési jegyek tulajdonosainak kérésére a Befektetési alap vagyonának terhére közvetlenül vagy közvetve visszaváltják vagy kifizetik, a fenti 1. pontban megnevezett befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10%-a fektethető be, amennyiben a) ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe, és b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabályok szerint történt, amely az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és c) amennyiben a befektetési jegyek tulajdonosainak védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (ÁÉKBV) által biztosított befektetővédelemmel, és amennyiben az ezekre az alapokra vonatkozó előírások egyenértékűek a 85/611/EGK irányelv követelményeivel, különösen a különvagyon elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok, valamint pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó követelményeivel, és d) ha üzleti tevékenységük féléves és éves jelentésre kötelezett, amelyek segítségével megítélhető a jelentési időszak alatti vagyoni helyzet, valamint a kötelezettségek, a bevételek és a tranzakciók mértéke. Annak megítéléséhez, hogy a befektetési jegyek tulajdonosainak c) pont szerinti védelmi szintje milyen mértékben egyenértékű figyelembe kell venni az (osztrák) információkról és egyenértékűség meghatározásáról szóló rendelet (IG-FestV), a mindenkor érvényes szövegváltozatban, 3. -ában megnevezett követelményeket. 3. A Befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megvásárolhatók, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanazon az alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel az Alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen és közvetett részesedés útján kapcsolt viszonyban áll. 4. Egy és ugyanazon befektetési alapba a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-át lehet befektetni. 18. Látra szóló betétek vagy felmondható betétek 1. A Befektetési alapban tarthatók látra szóló betétek vagy felmondható betétek legfeljebb 12 hónapos futamidővel. A bankbetétek minimális aránya nincs meghatározva és azok maximális aránya sincs korlátozva. 2. Az 1. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett vagyontárgyakból a 15. -ban meghatározott 21