Napii Ellemzéss 39. Hét 2009. Szeptember 25. Péntek Összegzés A befektetők körében egyre több negatív visszhang lát napvilágot a nemzetközi, de főként az amerikai gazdaság jövőjével kapcsolatban. Peter Schiff az Euro Pacific Capitals brókercég elnöke finoman szemfényvesztőnek nevezte a Fed elnökét a gazdaságról terjesztett pozitív nézetei miatt. Schiff fekete színben látja Amerika helyzetét és nemesfémek és európai, illetve ázsiai részvények vásárlására buzdít. A Fed elleni fellépéseket az a bejelentés okozta, hogy a Wall street-i bankok tőkeállománya valószínűleg nem lesz elegendő, arra, hogy segítségével a Fed monetáris szigorítással pénzt vonjon ki a tőkepiacokról, csökkentve az inflációs nyomást. A forrást a pénzpiaci alapoktól kívánja kölcsönvenni a Fed speciális adósság állományt kialakítva. A tegnapi kereskedést, a szerdai megtorpanást követően egyenesen disztribúciós napnak titulálhatjuk, átlag feletti forgalmával az elmúlt egy hét legmélyebb pontjára taszította le az amerikai indexeket. A legutolsó ilyen mozgás augusztusban és júniusban is közel egy hónapos korrekciós hullámot indított be, úgyhogy fokozott óvatosság javasolt a long pozíciókkal. Bár technikailag egy index sincs egyelőre komoly veszélyben, az elkövetkező hetek eredményességét meghatározhatja a negatív szentiment. A pesszimizmus jelei már a hét elején jelentkeztek, a szerdai napon belüli hanyatlás hatásai tegnap is érezhetőek voltak. A pánik az amerikai új ház eladások meglepetésszerű csökkenésével teljesedett ki, amely az előző havi 7.2% feletti bővüléssel szemben az augusztusi adat 2.7%-os visszaesés volt. A visszaesés azért fájó, mert jelenleg az új ház vásárlásokat az amerikai állam komoly adókedvezménnyel támogatja, de a program novemberben véget ér. Elemzők arra számítottak, hogy a kereslet növekedése legalább novemberig kitart. Az olaj ára is közel 5%-ot esett, a dollár erősödése és a vártnál magasabb amerikai kőolaj készletek szintje komoly visszaesést okozott. A negatív hangulatot az sem tudta felrázni, hogy a foglalkoztatottsági adatok enyhén a vártnál jobbak lettek, 530.000 új munkanélküli kérelemmel a héten. Indexek Érték Napi vált. (%) Nasdaq Composite 2107,61-1,12% S&P 500 1050,78-0,95% Russell 2000 601,75-1,89% DJ Stoxx 50E 2 838,22-1,70% DJ Stoxx TMI 233,26-1,93% DAX 5 605,21-1,70% CAC40 3 758,36-1,66% Devizák Érték Napi vált. (%) EUR/HUF 271,05 0,10% USD/HUF 183,65 0,17%
Nasdaq Composite (USA) Az árfolyam 6-7 napos mélypontra süllyedt, így az egyik leggyengébb csütörtököt produkálva a nagyobb korrekciók óta. A masszív piros gyertya meghatározhatja a következő napok kereskedését, egyelőre további lefelé mozgás valószínű. Az emelkedő trend él. középtávon Az utolsó napok bizonytalansága után két erősen negatív nap. Egyelőre erős korrekciót várunk, amelynek útjában a 2060 pontos ellenállás áll. Ez árszint az augusztusi behalt kitörés maximuma és nem tűnik túl erősnek ahhoz, hogy képes legyen megfordítani az esést, ezért arra számítunk, hogy pár napon belül akár a 2000-es szint is megközelíthető. A piac erejéről sokat cikkeztünk a korábbiakban, de igazi napon túli erőpróbában már rég mérettetett meg. Itt hát a tökéletes alkalom a bizonyításra: minél feljebb fordul, annál több az esély arra, hogy ez csak egy véletlen megingás.
DAX 30 (EU) A német piac az elmúlt két napon közel két hét emelkedését adta vissza, amelyhez fogható hanyatlást június óta nem láttunk. Az árfolyamot az 5600 pont környékén található támasz fogta meg, amely várhatóan nem bizonyul elég erősnek a negatív hangulat megfordításához. Az emelkedő trend él középtávon. Éves csúcsról letört. Az középtávú emelkedő trend az 5500-as támasz megtartásáig nem kerül komoly veszélybe, de a csúcsról a viszonylag hirtelen és nagy forgalmú letörés aggasztó. 5500 pont alatt csökkenő trendbe kerülne a DAX mozgása, amely következő megállója 5300 pont környékén várható. Egyelőre oldalazás kialakulására számítunk 5750 és 5500 pont között. Long pozíciók felvételére az 5750 pontos ellenállás felett érdemes spekulálni, jelenleg a stopok szűkre húzása javasolt.
Olaj (Árupiac) Az olaj hónapok óta egy egyre szűkülő sávban oldalazott, amely határai tegnapig a 72 és 68 dolláros árszint között foglaltak helyet. A csütörtöki, erőteljes letörés egy komoly üzenet a piacnak. Az olaj árfolyamának gyengesége már július óta érezhető és bár több támasz szint állíthatja meg az olaj esését, a mostani hanyatláshoz hasonló letörések a közelmúltban komoly korrekciót indítottak be. Jelenleg is erre számítunk. Nincs. A gyengeségére rátette a pontot, kitört a szűkülésből, lefelé. Iránytalan kereskedés középtávon. Rövidtávon csökkenő trendbe került az olaj árfolyama, támasz szintek 65 USD felett, 62 felett, 58 felett találhatóak. Elég erősnek az 58-as szint tűnik, de volatilis kereskedésre számítunk, egyelőre a long pozíciók zárását javasoljuk.
Arany (Árupiac) Az arany árfolyama a több havi oldalazást követően erős forgalommal értékelődött fel az 1000 dolláros árszintre. Az árfolyam ezt követően több hektikus napon belüli mozgást követően emelkedett 1020 USD fölé, ahonnan simán le is tört. Fontos pszichológiai szint esett el az 1000 dolláros szint képében. A visszaesés megerősítésére még szükség van, de a defenzívnek tekintett instrumentum gyengesége szembeötlő. Az aranynak pont akkor kellene szárnyalnia, amikor a részvénypiacokon komoly negatív hangulatot tapasztalunk. Kitört a több hónapos oldalazásból. Visszaesett 1000 dollár alá. A júniusi kitörési próbálkozások által kialakított támasz szint állította meg az arany esését, 995 pontnál. Bár ez árfolyam önmagában nem tűnik túl erősnek, hogy egy komolyabb recessziós hullámot megfogjon, erre egyelőre nincs is szükség. A nagy felső árnyék és a nagy testű gyertya azonban óvatosságra int. Ha van az aranyban elég erő, akkor a 995 dolláros szint is képes lesz megtartani a gravitáló árfolyamot, annak elestével a 970 pontos támasz lehet a következő megálló. 1020 pont felett ismét pozitív kilátások nyílnának meg az arany előtt a rekord árfolyam elérésére, de elégséges relatív erőt egyelőre nem látunk a nemesfémnél, ami új csúcsra vihetné a közeljövőben. Solar Capital Markets Zrt.