38. Hét Szeptember 16. Szerda

Átírás

1 Napii Ellemzéss 38. Hét Szeptember 16. Szerda Összegzés A recessziónak valószínűleg vége mondta Ben Bernanke, Federal Reserve elnöke keddi beszédében. Az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed vezetője az 1930-as évek óta a legkeményebb recessziónak nevezte a 2007 decembere óta tartó pénzügyi és gazdasági válságot, amely csak az Egyesült Államokban 7 millió fővel növelte az állástalanok számát. Bernanke azt is hozzátette, hogy a javulást még nem mindenhol lehet közvetlenül érezni a társadalomban, mivel sokaknak vissza kellett adniuk megszokott életszínvonalukból. A Fed elnöke szerint a kilábalás továbbra is lassú lesz, mivel munkahelyeket újra teremteni lassú és nehéz folyamat. A napot az ázsiai indexek vegyes szereplése nyitotta, amelyet némileg befolyásolta a Hong Kong felett tomboló tájfun, amely miatt a helyi tőzsde a délelőtt zárva is tartott. A kínai mutatók enyhe emelkedéssel zártak, fontos azonban megjegyezni, hogy a több kínai vállalat emelte közkéz hányadát, amely jelentős tőkét vont el a befektetőktől. A kínai autógumi gyártók kijelentették, hogy az esetleges amerikai szankciók nem lesznek komoly hatással a vállalatokra, amelyre a piac kedvezően reagált.(hong Kong -0.31%, Shanghai +0.23%, Nikkei +0.15%) Az európai és amerikai indexek a közel két éves csúcson lévő kiskereskedelmi forgalmi adatok hírére emelkedtek, bár több kiskereskedelmi lánc csökkenő profitról számolt be. Az optimizmusnak azonban ez sem vetett gátat, a főbb indexek folytatták emelkedésüket. A pénzügyi szektor világszerte jól szerepelt, ennek ellenére a Citibank közel 5%-ot vesztett értékéből, mivel az Obama kormány az idén csökkenteni kívánja a bankban meglévő részesedését. Az aggodalmat a kormányzati hányad csökkenésének módja és mértéke adja, mivel ez komoly súlyt helyezhet a bank piacára. A Kraft Foods nem tett le a Cadbury megvásárlásnak szándékáról és megerősítette, hogy az új ajánlatnál sincs szükség arra, hogy egyéb részesedést adjon el, vagy hitelt vegyen fel. Indexek Érték Napi vált. (%) Nasdaq Composite 2 102,64 0,52% S&P ,63 0,31% Russell ,83 0,82% DJ Stoxx 50E 2 843,00 0,49% DJ Stoxx TMI 234,59 0,21% DAX 5 628,98 0,16% CAC ,21 0,58% Devizák Érték Napi vált. (%) EUR/HUF 272,87-0,71% USD/HUF 186,88-1,07%

2 XLI (USA) heti grafikon Az ipari szektorindex ETF-je az ágazatok közül az egyik legjobban teljesítő. A heti grafikonon látható a számos emelkedő nap és a trend dinamikája, amelyek igazán bizakodásra adnak okot. Az ipari termelésről szóló kedvező makrogazdasági hírek tükröződnek a grafikonon is, masszív, emelkedő napok, a tavaly tavaszi forgalom közel kétszeresével robog felfelé az ipar. Erőteljes kitörés, brutális relatív erő. Nincs. A kitörés visszatesztelése már nem valószínű. A 25 dolláros szintet még megközelítheti, de egyre kevesebb az esély, hogy el fogja érni. Az irány egyértelműen felfelé mutat, 32 dollárig nincs különösebb ellenállás.

3 BUX 0912 (EU) A nagy indexek rég új csúcson tartózkodnak, a BUX határidős kontraktusa pedig még mindig itt gyengélkedik pont alatt. A bizalmatlanság egyik legjobb jele, hogy az utóbbi napokban rengeteg a kis testű, apró gyertya. Csak az záró értékeket tekintve nincs nagyobb baj, de a vételi erő megjelenésére szükség lenne a további emelkedéshez. Új csúcs közelsége, emelkedő trend középtávon. Bizonytalanság az utóbbi napokban, lemaradó a nagyobb benchmarkokhoz képest. Egyelőre a BUX0912 további oldalazására számítunk, a forgalom megjelenése járna együtt a kitörés valószínűségével. A kontraktus alapvetően pozitív képet mutat, de nemzetközi összehasonlításban meglehetősen gyengén szerepel. A pontos ellenállás leküzdése komoly lendületet adhat a papírnak, de ez egyelőre még messzinek látszik. Az árfolyam pont alá történő esése komolyan kockáztatná az emelkedő trendet, de egyelőre ennek sincs különösebb jele.

4 Crude Oil (Árupiac) A kőolaj árfolyama tovább oldalazik a 72 és 68 dolláros szint között, miközben az ipari termelés bőven új csúcson van. A kialakult szűkülésben látható némi pozitív kép, de a csaknem negyedéves botladozás nem túl jó üzenet a befektetőknek. Nem volt komolyabb esés az utóbbi hetekben, az index emelkedő mélypontokkal tarkítva gyűjt erőt. Túl régóta tart az oldalazás és tartósabb reakciót a befektetők makro adatokra sem tudtak produkálni. A forgalom is elég magas az oldalazáshoz képest, amely korlátozhatja az esetleges emelkedés erejét. Egyre szűkebb határok között mozog az árfolyam,a volatilitás leülőben van. Várható hamarosan egy nagyobb hektikusságú időszak, de az irányt egyelőre nem lehet megjósolni. Amennyiben a jegyzés leküzdi a 72 dolláros ellenállást további emelkedésre számítunk, de félő, hogy a befektetők az oldalazásban ellőtték a puskaporukat. Amennyiben a fekete arany árfolyama 68 USD alatt tudna zárni, egyenesen csökkenő trend alakulhat ki.

5 Arany(Árupiac) Az arany még csak kacérkodik az 1000 dollár feletti árfolyamokkal, szép csendben lépdel azonban a bűvös határ fölé. Az árfolyam több hónapos konszolidációból tört ki néhány napja pozitív irányba, de menetelését az 1000 pontos szint megállította. Kitörés, korrekció oldalazásban, erős trend jele. Nem volt számottevő a kitörés mozgása, nagy forgalom. A arany grafikonján az 1000 dolláros szintet megközelítve apró gyertyákból álló, de erős forgalmú napokat produkált. Ez a bizonytalanság jele, ezért érdemes óvatosan kezelni az aranyban meglévő pozíciókat. Az elkövetkező néhány napban az árfolyam meg fog próbálni az 1000 pontos szint felett maradni, mivel a 960 dolláros szintre történő viselkedés esetén az arany további oldalazása valószínű. Mindezek miatt érdemes a stoppokat szűkebbre venni, a vétellel várni, ameddig újra bika jelét nem mutatja az grafikon. Johndoe Solar Capital Markets Zrt.