Fontosabb mai makrogazdasági adatközlések 2015. nov. 11. Takarék Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Előző (szerda) bank Románia 8:00 Fogyasztói árak, okt., év/év -1,6%(t) -1,7% Egyesült Királyság 10:30 Munkanélküliségi ráta SZK, szept. 5,4% 5,4% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll; (t): tényadat Vegyes piaci összkép Erősödött a forint esett a BUX Tovább lassul Kína, de egyelőre kontrolláltan 2015. november 11., szerda Napi összefoglaló Nem mutatkozott egységes irány a nemzetközi piacokon; a hangulatot rontotta a vártnál alacsonyabb kínai infláció, ami gyenge belföldi keresletre utal, valamint a Fed decemberi kamatemelésével kapcsolatos várakozások erősödése. Legalább az európai részvénypiacokra megérkeztek a vevők a gyengülő euró hatására. Az európai tőzsdék így is vegyesen, kis elmozdulásokkal zártak, csakúgy mint a tengerentúli indexek. Noha tartják magukat a Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozások, a feltörekvő devizák ennek ellenére erősödni tudtak. A gyenge kínai infláció illetve termelőiár-index miatt estek a fémárak, ezzel szemben emelkedtek az olajárak. A feltörekvő devizákkal együtt erősödött a forint is, így az euró ellenében este a 312,60- as, a dollár ellenében a pedig 291,40-es szint körül jegyezték. A régióban erősödött a zloty és a lej, a korona pedig lényegében ismét stagnált. Megtorpant azonban a BUX diadalmenete: az index 0,4%-kal került lejjebb 8,8 milliárd forintos forgalomban. Nem sikerült az újabb csúcsdöntés a Richternek, 0,4%-kal lettek olcsóbbak a gyógyszergyár papírjai. Az OTP szintén közel 0,4%-kal gyengült, a MOL 0,2%-ot, a Magyar Telekom pedig 1%-ot veszített értékéből. Minimális pluszokkal nyugtázták az ázsiai tőzsdék, hogy legalább az elemzői várakozásoknak megfeleltek októberben a kínai kiskereskedelmi- illetve beruházás adatok, bár az ipari termelés már elmaradt a konszenzustól, így ráadásul további lassulást mutat szeptemberhez képest. A határidős részvényindexek lényegében Európában is minimális nyereségekre engednek következtetni. Amerikában a Veteránok Napja miatt az állampapír-piac zárva tart, ilyenkor a tapasztalatok szerint a részvénypiacokon is lanyhább a kereskedés. Egyelőre nincs különösebb befolyása a piaci hangulatra annak, hogy Portugáliában elbukta az ellene indított bizalmatlansági szavazást a mindössze október elején újraválasztott portugál kormány, és az ország alkotmánya értelmében jövő év közepe előtt nem is lehet kiírni új szavazást. Így vagy ügyvivő kormány lesz addig hatalmon, vagy az elnöknek fel kell kérni az ellenzéki baloldali koalíciót (aminek egy kifejezetten EU-ellenes tömörülés is a tagja) kormányalakításra. Mindegyik kimenetel esetén Portugáliának nehezedő finanszírozásra kell felkészülnie. Új miniszterelnök kapott megbízatást Romániában. Dacian Ciolos korábbi Uniós biztost szakértői kormány vezetésével bízta meg Klaus Iohannis államelnök a következő, jövő ősszel esedékes választásokig. A mai nap adatközlésekben is meglehetősen szegényes, így a Veteránk Napját is figyelembe véve meglehetősen langyos kereskedésre lehet számítani.
Gyengült az euró Devizaárfolyamok Gyengült az euró a dollárral szemben Paritáson a dollár a frankkal szemben 1.175 1.160 1.145 1.030 1.015 1.000 EUR-USD 1.130 1.115 USD-CHF 0.985 0.970 1.100 0.955 1.085 0.940 1.070 0.925 DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,0724-0,26-5,58-13,66 1,0496 1,2554 EUR-CHF 1,0793 0,03-1,18-10,25 0,9755 1,2040 EUR-JPY 132,08-0,26-3,32-7,42 126,95 149,23 EUR-GBP 0,7094-0,27-4,34-9,52 0,6945 0,8018 USD-CHF 1,0064 0,28 4,66 3,95 0,8392 1,0201 USD-JPY 123,15-0,02 2,39 7,22 114,86 125,63 USD-GBP 0,6614-0,03 1,30 4,78 0,6282 0,6834 EUR-HUF 312,60-0,34 0,37 1,75 296,59 322,40 USD-HUF 291,43-0,11 6,26 17,82 242,89 292,85 CHF-HUF 289,57-0,42 1,52 13,35 253,21 330,10 JPY-HUF 2,3669-0,07 3,83 9,92 2,0489 2,3986 GBP-HUF 440,67-0,08 4,90 12,43 381,05 446,39 EUR-PLN 4,2365-0,48 0,36 0,40 3,9877 4,3788 EUR-CZK 27,040 0,04-0,20-2,04 27,019 28,324 EUR-RON 4,4430-0,39 0,63 0,38 4,3798 4,5130 RUBBASK 66,622-0,29 1,71 30,33 49,953 76,140 TRYBASK 3,0224-0,28-2,81 19,32 2,4795 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a forint Erősödött a forint az euróval és a dollárral szemben is EUR-HUF 317.5 316.0 314.5 313.0 311.5 310.0 USD-HUF 295 290 285 280 275 308.5 270 307.0 265 Erősödött a zloty és a lej is Erősödött a zloty 4.30 4.27 szintúgy a lej 4.47 4.46 4.45 EUR-PLN 4.24 4.21 EUR-RON 4.44 4.43 4.18 4.42 4.41 4.15 4.40
Csökkentek a hosszú hozamok DKJ-aukciók Vegyesen alakultak a csődkockázati felárak Állampapírpiac A rövid hozamok közül ezúttal csak a 3bp-tal emelkedő hat hónapos változott, az éven túli hozamok csekély mértékben (1-2bp-tal) csökkentek. A 10 éves hozam 2bp-tal került lejjebb, ezzel 3,41%-on áll. Felára így is 2bp-tal 279bp-ra nőtt a 10 éves német hozamhoz viszonyítva, a 10 éves lengyel hozamhoz viszonyított felára pedig 59bp-ra tágult (ez 8bpos növekedés hétfőhöz képest). A három hónapos DKJ (D160217-es sorozat) tegnapi aukcióján az ÁKK által felajánlott 15 milliárdos mennyiségre mintegy kétszeres túlkereslet jelentkezett, így a kibocsátó az eredetileg kiírt mennyiség erejéig fogadta el az ajánlatokat, ami végül 0,82%-os átlaghozamot eredményezett. Ma visszavásárlási aukció keretében 2016/C és 2016/D sorozatokra várja az elsődleges forgalmazók ajánlatát az ÁKK. Elbukta a tegnapi bizalmatlansági szavazást az október eleji választáson hatalmát megőrző portugál jobbközép kormány, így az 5 éves portugál CDS-felár 200bp fölé szökött. A többi periférikus EMU-tagállamban azonban inkább kisebb szűkülés volt látható, Görögország felára például 16bp-tal csökkent. Térségünkben a tegnap nap fordítottja volt tapasztalható: a román, az orosz és a török felárak csökkentek, a magyar és a lenygel lényegében stagnált, a cseh felár 2bp-tal emelkedett. Állampapír-hozamok százalék 5 4 3 2 1 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK Régiós 5-éves CDS felárak bázispont 700 600 500 400 300 200 100 Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 0 0 Vegyes teljesítmények Részvénypiacok RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10832,5 0,16 7,29 15,83 9211,0 12374,7 FTSE 100 6275,3-0,32-2,20-5,08 5898,9 7104,0 CAC 40 4912,2 0,02 4,48 16,32 4005,4 5268,9 MIB 22444,0 1,52 0,84 16,54 18079,0 24031,2 IBEX 10336,8 0,11 0,26 0,62 9291,4 11866,4 Euro Stoxx 50 3425,4 0,21 5,39 10,69 2982,9 3828,8 Dow Jones 17758,2 0,16 3,94 0,82 15666,4 18312,4 S&P 500 2081,7 0,15 3,32 2,13 1867,6 2130,8 Nasdaq 5083,2-0,24 5,23 9,28 4506,5 5218,9 Nikkei** 19691,4 0,10 6,79 14,99 16755,3 20868,0 Topix** 1595,3 0,37 5,29 16,01 1352,0 1691,3 Hang Seng** 22389,6-0,05-1,50-5,96 20556,6 28442,8 SSE** 3650,2 0,27 11,03 47,80 2451,0 5166,4 BUX 22394,6-0,40 2,07 27,06 15686,7 22850,5 OTP 5667-0,37-0,58 38,22 3479 6065 MOL 13375-0,19 0,26 12,07 10710 15360 Mtelekom 389-1,02-2,02 12,43 327 432 Richter 5000-0,40 9,39 29,87 3360 5020 WIG 49538,1 0,22-4,20-6,72 48916,6 57379,5 PX 996,8 0,60 1,60 2,13 933,3 1058,4 BET 7290,1 0,00 2,34 4,12 6503,1 7638,9 MICEX 1746,9-0,26 1,07 15,28 1396,6 1838,2 ISE 81174,1-1,07 2,47 4,41 71299,4 91412,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8 órai állapotra vonatkoznak
Minimális erősödés Frankfurtban és New Yorkban is 0,2%-ot erősödött a DAX és a Dow Jones Normál szinten a volatilitás (VIX) 18450 12500 45 18100 12000 40 17750 11500 35 17400 11000 30 17050 10500 25 16700 10000 Dow Jones 20 16350 9500 DAX (j.t.) 15 16000 9000 10 15650 8500 Esett a BUX Visszafordult a BUX (-0,4%) 23000 21500 20000 18500 szpot 17000 15500 nagyrészt az OTP-nek köszönhetően 6200 5800 5400 5000 4600 4200 szpot 3800 3400 Emelkedtek az olajárak Árupiacok Emelkedtek az energiahordozók árai USD/hordó 55 52 49 46 43 40 Brent WTI 2.2 37 földgáz (j.t.) 2.0 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 USD/millió brit hőegység (MMBTU) Estek viszont a nemesfémárak USD/uncia 1200 1150 1100 1050 1000 950 arany platina ezüst (j.t.) 16.4 16.0 15.6 15.2 14.8 14.4 900 14.0 USD/uncia Éves mélypontja közelében szinte minden árupiaci termék, de különösen a fémek ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 47,44 0,53-9,90-42,39 42,69 82,34 WTI 2 44,21 0,78-10,92-42,88 38,24 77,94 Földgáz 2 2,320 0,87-7,27-45,48 2,033 4,489 Arany 1089,67-0,24-5,78-5,37 1085,03 1302,25 Ezüst 14,439-0,88-8,85-7,50 14,125 18,334 Platina 900,40-1,37-8,40-24,84 900,40 1285,13 Alumínum 3 1508-0,26-6,51-25,84 1470 2061 Réz 3 4926-0,78-6,98-26,10 4926 6725 Nikkel 3 9505-0,78-9,48-37,67 9505 17120 Cink 3 1607-2,25-12,47-28,37 1607 2401 Búza 4 490,8-2,19-3,63-13,03 465,3 670,0 Kukorica 4 359,0-2,11-6,21-13,49 359,0 451,8 Cukor 1 14,71 5,15 2,58-16,23 11,51 17,88 Vágósertés 5 53,55-0,33-27,46-40,20 53,55 93,00 Élőmarha 5 128,33-2,73-1,87-23,22 121,40 171,00 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (Intercontinental Exchange, New York); 2: NYMEX (New York Mercantile Exchange); 3: LME (London Metal Exchange); 4: CBOT (Chicago Board of Trade); 5: CME (Chicago Mercantile Exchange)
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 14578982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 14578933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 12254213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.