Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... Tegnap délelıtt érkezett a hír, miszerint spanyol megmentıcsomag van készülıben. Szerencsére a pletyka nem nyert sok hitelt, így csak egy kis megtorpanást lehetett látni a részvénypiacokon. Az amerikai lakáspiaci adat viszont nagyon elmaradt a várakozásoktól, és érezni lehetett a lakástámogatási program kifutását. Az ipari termelés viszont javított kicsit az elızı rossz adaton, mivel további javulást mutatott. Ezek fényében igen vegyes képet láthattunk tegnap: a DAX továbbra is töretlenül (6. napja) emelkedik, de az USA sokkal gyengébb. Japán és Kína is mínuszban zárt, és a régión belül is egyedül a csehek, akik emelkedni tudnak. Az olaj tovább erısödött, már a 77 dolláros szintet verdesi, ami segítette tegnap az olajcégeket. A VIX nem csökkent tovább a 26-os szintrıl. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 409 0.0% BUX Magyarország 21 434-0.1% S&P500 USA 1 115-0.1% PX Csehország 1 161 0.3% NASDAQ USA 2 306 0.0% WIG20 Lengyelország 2 383 0.0% Xetra DAX Németország 6 191 0.3% RTS Oroszország 1 403 0.1% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 238 0.4% Kospi Dél-Korea 1 707 0.1% Nikkei Japán 9 997-0.7% SENSEX India 17 480 0.1% Hangseng Hong Kong 20 130 0.3% Shanghai Kína 2 693-0.1% SZERDA 2010/06/16 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CZ 10:00 Folyó fizetési mérleg, mrd CZK április -9,27-4 12,4 EZ 11:00 CPI, év/év, végleges május 1,6% 1,6% 1,6% EZ 11:00 Munkaerıköltségek, év/év 1. negyedév 1,7% 2,15 PL 14:00 Folyó fizetési mérleg, millió április -559-650 -424 US 14:30 PPI, hó/hó május -0,1% -0,5% -0,3% US 14:30 Megkezdett házépítések, ezer db. május 659 650 593 US 14:30 Házépítési engedélyek, ezer db. május 610 628 574 US 15:15 Ipari termelés, hó/hó május 0,7% 0,9% 1,2% Ma várható... Ma ismét sok adat érkezik Amerikából, a munkanélküliségi segélykérelmeken lehet a legnagyobb hangsúly (az adatnak csökkenést kellene felmutatnia). Japán ma reggel 0,5%-os mínuszban forog, és úgy tőnik, az európai indexek is halvány pirosban kezdik a napot. CSÜTÖRTÖK 2010/06/17 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CH 9:30 SNB-kamatdöntés 0.25% 0.25% PL 14:00 Bruttó átlagbérek, év/év május 3,2% 3,9% US 14:30 CPI, hó/hó május -0,1% -0,2% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 456 453 US 14:30 Folyó fizetési mérleg, mrd 1. negyedév -115,6-119,3 US 16:00 Philadelphia Fed indexe június 21,4 21 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK TOP5-0.06% Daily S&P500 Index 03 10 17 24 01 07 14 LOW5 1 160 1 120 1 080 SUNOCO INC/d 6.3% FEDEX CORP/d -6.0% PRICELINE COM/d 5.7% INTL GAME TECH/d -5.4% NEWMONT MINING/d 3.6% GAMESTOP CL A/d -5.2% M&T BANK CORP/d 3.2% GENWORTH FINL/d -3.8% HALLIBURTON CO/d 3.1% ANADARKO PETE/d -3.7% Vegyes adatokat láthattunk tegnap az amerikai piacon. Elıször is jött egy nagyon kiábrándító lakáspiaci adat: mind az új lakásépítések száma, mind a megkezdett építkezések száma visszaesett az elızı hónaphoz képest, és jelentısen alulmúlta az elemzıi várakozásokat is (további részletek CIB Reggeli fejlett piacok címő anyagunkban). A lakásvásárlást az elmúlt idıben ösztönzı állami adótámogatás kifutásának negatív hatása ezek szerint jelentısebb, mint azt a legtöbben gondolták. Ezt követıen az ipari termelés viszont ismét nıtt elsısorban a jelentısebb energiafogyasztásnak köszönhetıen - és nagyobb ütemben, mint azt prognosztizálták. Az S&P500 végül nullában zárta a napot, az energetikai cégek emelkedtek a legjobban, és a fogyasztásra épülı papírokat adták a leginkább. A FedEx 2011-es profijának visszesére hívta fel a figyelmet, mivel a költségei elıreláthatóan magasabbak lesznek a vártnál. A hírre a részvények 6%-ot estek. A BP részvényei az amerikai piacon már emelkedtek tegnap 1,5%-ot arra a hírre, miszerint a cég elkülönít 20 millárdot a károsultak kifizetésére, illetve idén nem fizet osztalékot sem a részvényeseinek. 600,000 darab Smartphone-t értékesített az Apple egyetlen nap alatt, ami továbbra is erıs keresletet mutat a cég termékei iránt. A részvény 2,9%-ot menetelt tegnap. 0.26% Daily DAX Index 03 10 17 24 31 07 14 6 100 6 000 5 900 5 800 5 700 3 Megvolt a hatodik napi emelkedés is egyhuzamban a DAX-ban. Pozitív nyitást követıen még mínuszba csúszott az index, majd a haladást tovább nehezítette a gyenge amerikai lakáspiaci adat, de így is sikerült majdnem 1%-ot emelkednie. Az olaj további erısödésének köszönhetıen az olajipari részvények emelkedtek tegnap a legjobban, a BP azonban az európai piacokon még mindig esett. Vártnál rosszabb negyedéves profitra hívta fel a befektetık figyelmét a Nokia tegnap - amire az árfolyama 8,9%-ot esett - mivel fı telefonkészülékeinek eladása jelentısen visszaesett a negyedévben. TOP5 LOW5 MAN SE/d 1.4% DAIMLER AG N/d -2.8% E.ON AG NA/d 1.2% BAY MOT WERKE/d -2.0% BASF SE/d 1.2% ADIDAS AG/d -1.0% MUENCH. RUECK /d 1.1% METRO AG/d -0.8% DT LUFTHANSA A/d 1.0% SALZGITTER/d -0.4% A befektetıi hangulatot szerencsére nem sikerült jelentısen megbolygatnia az egyik spanyol gazdasági napilap hírének, miszerint az EU, az IMF és az amerikai állam spanyol mentıcsomag létrehozásáról tárgyal. Az EU és az IMF cáfolta a hírt, ennek ellenére a spanyol-német 10 éves hozamkülönbözet 223 bázispontra emelkedett, amire az euró létrejövetele óta nem volt példa. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK TOPS -0.10% Daily BUX Index 03 10 17 25 31 07 14 LOWS FHB MORTGAGE BK 0.7% FOTEX -1.8% RICHTER GEDEON 0.5% TISZAI VEGYI KOM -1.7% OTP BANK 0.4% Magyar Telekom -1.4% PANNERGY 0.4% EGIS Nyrt -0.5% RABA 0.2% MAGYAR OLAJ GAZI -0.4% ALLAMI NYOMDA 0.0% ALLAMI NYOMDA 0.0% ALLAMI NYOMDA 0.0% 23 000 22 000 21 000 Továbbra sem sikerült elmozdulnia a BUX-nak a 21400 körüli szintrıl. A nap elején felcsillant egy kis reménysugár, de aztán hamar elpártoltak a vevık. A szentiment még mindig nem elég erıs ahhoz, hogy újra venni akarják a magyar részvényeket az elmúlt hetek negatív hírei után. A legnagyobb emelkedést az FHB tudta felmutatni, de itt is csak +0,7%-ról beszélhetünk. Az OTP-ben továbbra sincs semmi mozgás, és mi jelenleg inkább a lefele mutató kockázatokat látjuk erısebbnek. A jelenlegi 5100 forintos szintrıl érdemi emelkedést nem tartanánk indokoltnak, inkább a 4500 körüli szintet céloznánk. Kisebb veszteségekkel végzıdött a nap az Egisnek és a MOL-nak, melyek így 18800 és 18200 forinton zárták a napot. A Magyar Telekomot valamiért továbbra sem szeretik a piacon, és ismét közel 1,5%-kal került lejjebb, 642 forintig. Szapáry György ma reggel bejelentette, hogy júliusban tárgyal a kormány az IMF vezetıivel a hitelcsomag meghosszabbításáról, ami idén októberben járna le. A kormány nem kívánja lehívni a fennmaradt keretet, de tartalékként továbbra is fent kívánja tartani arra az esetre, ha a nemzetközi hangulat rosszabbra fordulna (további magyar hírek CIB CE3 Daily Briefing címő anyagunkban). -0.05% Daily WIG20 Index 04 10 17 24 31 07 14 PLN 2 450 2 400 2 350 2 300 424 millió euróra csökkent a lengyel folyó fizetési mérleg hiány áprilisban a márciusi 559 millióról, és jóval alacsonyabb lett a szám a várt 660 milliónál (további részletek errıl is CIB CE3 Daily Briefing címő anyagunkban). Az adatnak jelentıs részvénypiaci hatása azonban nem volt, enyhe mínuszban zárt Varsó. TOP5 LOW5 POLIMEXMS 2.83% KGHM -2.35% CYFRPLSAT 1.36% TPSA -1.04% BZWBK 0.95% PGNIG -0.84% ASSECOPOL 0.95% GETIN -0.79% LOTOS 0.94% PZU -0.03% 3
0.29% Daily PX Index 10 17 24 31 07 14 CZK 1 200 1 160 1 120 Erıs kereslet mutatkozott tegnap a hosszú lejáratú cseh államkötvényekre, amelynek köszönhetıen a kibocsátás végül nagyobb lett a tervezettnél, de a hozamok is átlagosan 25 bázisponttal emelkedtek. Továbbra is a cseh piac tőnik a legerısebbnek a régióban, és tegnap is csak ez az index tudott zöldben zárni. TOP5 LOW5 CENT O MEDIA 4.1% AAA Auto Group -1.2% KIT DIGITAL 1.8% NWR -1.2% Vienna Insurance 1.6% KOMERCNI BANKA -1.0% ERSTE BANK STK 1.2% ECM REAL EST.INV -0.7% ORCO PROPERTY GR 0.7% PEGAS Nonwovens -0.1% 4
Daily BUX Index 2010.02.17. - 2010.06.18. (BUD) 24 000 23 000 22 000 21 000 22 01 08 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. Daily S&P500 Index 2010.02.18. - 2010.06.18. (NYC) 1 160 1 120 1 080 22 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 01 07 14 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. Daily DAX Index 6 000 5 800 5 600 3 22 01 08 15 22 29 06 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 5
Daily OTP Bank 6 000 5 500 5 000 0 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 2010 április Daily Magyar Telekom 750 700 650 0 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 2010 április Daily MOL 19 000 18 000 17 000 0 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 2010 április 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7