2013. december 2. hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2013. dec. 2. H. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 BMI, nov. 52,5 51,0 Lengyelország 9:00 BMI, nov. 53,6 53,4 Csehország 9:30 BMI, nov. 54,5 Svájc 9:30 BMI, nov. 54,4 54,2 Nagy-Britannia 10:30 BMI, nov. 56,1 56,0 USA 16:00 ISM BMI, nov. 55,1 56,4 16:00 Építőipari kiadások, szept., okt. 0,4% 2013. dec. 3. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* - 2013. dec. 4. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, okt. 1,1% 2,2% 0,3% Nagy-Britannia 10:30 BMI szolgáltatások, nov. 62,0 62,5 EZ 11:00 Kiskereskedelmi forgalom, okt. 1,0% 0,3% Lengyelország NBP kamatdöntés 2,50% 2,50% USA 14:15 ADP foglalkoztatás, nov. 165e 130e 14:30 Külkereskedelmi forgalom, okt. -40,2mrd -41,8mrd 16:00 ISM BMI szolgáltatások, nov. 55,0 55,4 16:00 Új lakás eladások, szept. okt. 430e 2013. dec. 5. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Csehország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, okt. 0,2% 3,7% Nagy-Britannia 13:00 BoE kamatdöntés 0,50% 0,50% EZ 13:45 EKB kamatdöntés 0,25% 0,25% USA 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 323e 316e 14:30 GDP, III. né. felülv. 3,0% 2,8% 16:00 Gyári megrendelések, okt. -1,0% 1,7% 2013. dec. 6. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 Ipari termelés, okt. év/év 7,5% 5,5% 9:00 Ipari termelés, okt. év/év mnh. kiig. 5,0% 7,0% 3,1% Svájc 9:15 Fogyasztói árindex, nov. -0,1% -0,3% Németország 12:00 Gyári rendelések, okt. hó/hó -1,0% 3,3% 12:00 Gyári rendelések, okt. év/év 4,1% 7,9% USA 14:30 Nem mg-i munkahelyek, nov. 183e 204e 14:30 Munkanélküliségi ráta, nov. 7,2% 7,3%
Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása 14:30 Személyes jövedelmek, okt. 0,3% 0,5% 14:30 Személyes kiadások, okt. 0,2% 0,2% 15:55 Michigan index, dec. előzetes 76,0 75,1 Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 301.39 301.59 USD/JPY 102.45 102.47 O/N 2.46 1w 0.125 USD/HUF 221.15 222.20 GBP/USD 1.6405 1.6407 2W 3.20 2w 0.130 CHF/HUF 244.71 245.01 USD/CHF 0.9051 0.9054 1M 3.20 1m 0.166 EUR/USD 1.3600 1.3603 EUR/JPY 139.35 139.37 3M 3.19 3m 0.234 EUR/PLN 4.2003 4.2066 EUR/GBP 0.8289 0.8291 6M 3.15 6m 0.330 EUR/CZK 27.332 27.402 EUR/CHF 1.2310 1.2313 9M 3.12 9m 0.421 EUR/RON 4.430 4.435 USD/TRY 2.0181 2.0208 12 M 3.08 12m 0.501 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.85 0.00 HU10Y 6.170 0.080 magyar 275.43 0.02 6M 3.00 0.05 CZ10Y 2.264 0.017 cseh 55.60 0.11 1Y 3.14 0.00 PL10Y 4.526-0.015 lengyel 86.33-0.94 3Y 4.23 0.12 EU10Y 1.702 0.008 román 170.92-2.40 5Y 5.07 0.11 CH10Y 0.878-0.014 ukrán 971.57 1.38 10Y 6.07 0.08 US10Y 2.764 0.023 török 192.74-9.86 15Y 6.58 0.07 JP10Y 0.616-0.001 orosz 171.14 0.26 IT10Y 4.061 0.010 olasz 177.00 0.75 ES10YT 4.133 0.011 spanyol 151.50 0.25 Árupiacok BRT 110.12 WTI 93.24 Arany 1246.2 Határidős indexek Megtorpantak a piacok Nagyot gyengült a forint, emelkedett a BUX Óvatos hétkezdet várható DAX 9408-0.03% CAC-40 4287 0.02% Eurostoxx50 3083-0.06% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Vegyesen alakult a kereskedés Fekete Pénteken: a tengerentúli befektetők már a karácsonyi vásárlásra koncentráltak az amúgy is rövidített kereskedési napon. Ennek megfelelően vegyesen zártak mind az európai, mind az amerikai tőzsdék. A DAX-nak sikerült újabb csúcsot döntenie, ez azonban most nem sikerült a Dow Jones-nak és az S&P 500-nak. Kissé lefelé korrigált az euró, vegyes napjuk volt a feltörekvő devizáknak is. Jelentősen gyengült a forint, mivel a befektetők az MNB jelzései alapján további kamatcsökkentésekre számítanak, egyes várakozások szerint az alapkamat lemehet akár 2,50% környékére is. Ez azonban túlzottan alacsony kamatszint lenne, ami nem nyújtana védelmet a forint számára, így a piac nem is látja fenntarthatónak. A régióban a cseh korona kissé erősödött, a zloty viszont gyengült. Átlag alatti, 8,2 milliárd forintos forgalom mellett nagyot emelkedett a BUX. Az emelkedést a Magyar Telekom vezette, azonban mindegyik fontosabb részvény jól teljesített. A hivatalos kínai beszerzési menedzser index novemberi értéke az elemzői várakozásokat meghaladó 51,4 pont lett, ami mindenképpen bizalomkeltő a kínai növekedési dinamika szempontjából, bár a részletek világossá teszik, hogy inkább csak az erős állami befolyásolás alatt lévő nagyvállalatok körében javultak a kilátások, azaz a növekedés jó részben az erős fiskális stimulus következménye. Így a tőzsdei reakció is felemás volt: Hong Kong erősödött, a japán tőzsdeindexek stagnáltak, Sanghaj viszont esett. Kirobbanó befektetői érdeklődés ma nem várható, bár amennyiben a ma nyilvánosságra kerülő BMIk pozitív meglepetést okoznak, az a piacokat is megmozdíthatja.
Nagyot gyengült a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 301.29 1.80 0.60% 2.98 1.00% USD/HUF 221.75 1.71 0.78% 1.64 0.75% CHF/HUF 244.64 1.62 0.67% 1.96 0.81% EUR/PLN 4.2 0.00 0.09% 0.01 0.26% EUR/CZK 27.333-0.03-0.10% 0.09 0.32% Gyengült a forint (EUR/HUF) 305 a dollárral szemben is (USD/HUF) 230 300 225 220 295 290 215 210 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.32 Erősödött a korona (EUR/CZK) 27.4 4.26 26.9 26.4 4.2 25.9 4.14 25.4
Emelkedtek a hozamok Stagnáltak a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Emelkedtek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-5bp-tal, a hosszúak pedig 7-12bp-tal kerültek feljebb. A múlt héten a rövid hozamok vegyesen mozogtak, a hosszú hozamok azonban 9-18bp-tal emelkedtek, így folytatódott a hozamgörbe meredekségének emelkedése. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 63 milliárddal 4.929 milliárd forintra emelkedett. Nem változtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 276bp maradt. Egy hét alatt vegyesen mozogtak a CDS felárak, a magyar felár nem változott az egy héttel korábbi szinthez képest. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 400 6 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 2012.nov 2013.febr 2013.máj 2013.aug 2013.nov 300 200 100 0 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.nov 2013.febr 2013.máj 2013.aug 2013.nov Magyar részvények Nagyot emelkedett Magyar részvénypiac a BUX záró napi napi % heti heti % BUX 18809.76 263.29 1.42% 244.07 1.31% OTP 4489 35.00 0.79% 104.00 2.37% MOL 14020 225.00 1.63% -250.00-1.75% MagyarTelekom 291 6.00 2.11% 17.00 6.20% Richter 4490 85.00 1.93% 100.00 2.28% Emelkedett a BUX 19500 19200 18900 18600 18300 18000 17700 Felfelé korrigált a MOL 16800 15950 15100 14250 13400
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3589-0.0015-0.11% 0.0031 0.23% EUR/CHF 1.2314 0.0012-0.04% 0.0024 0.20% EUR/JPY 139.08-0.06-0.04% 1.85 1.35% USD/JPY 102.41 0.12 0.12% 1.14 1.13% USD/CHF 0.9061 0.0007 0.08% -0.0006-0.07% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.39 Gyengült a jen (USD/JPY) 103 102 1.36 1.33 101 100 99 98 97 1.3 96 Vegyesen zártak az európai és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 16086.41-10.92-0.07% 76.42 0.48% SP 500 1805.81-1.42-0.08% 9.96 0.55% Nasdaq 4059.886 15.14 0.37% 90.73 2.29% DAX 9405.3 17.93 0.19% 186.26 2.02% CAC-40 4295.21-7.21-0.17% 16.68 0.39% FTSE100 6650.57-3.90-0.06% -23.72-0.36% Nikkei 225 15655.07-6.80-0.04% 35.94 0.23% Hang Seng 23985.73 104.44 0.44% 298.99 1.26% Kospi 2030.78-14.09-0.69% 14.80 0.73% Új csúcson a DAX Kissé esett a Dow Jones 9450 16250 9100 16000 15750 8750 15500 8400 15250 15000 8050 14750
Vegyes kép az Árupiacok Árupiacok árupiacokon záró napi napi % heti heti % Arany 1251.99 8.45 0.68% 9.00 0.72% Brent 109.69-1.17-1.06% -1.36-1.22% WTI 92.72 0.42 0.46% -2.72-2.85% Búza 655 3.75 0.58% 6.25 0.96% Kukorica 415.25-2.00-0.48% -7.75-1.83% Esett a Brent 118 114 110 Felfelé korrigált az arany 1450 1400 1350 1300 106 102 1250 1200
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@t.hu Suppan Gergely szenior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@t.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@t.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@t.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@t.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@t.hu Takács Gergely + 36 1 457 8939 takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@t.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@t.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@t.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@t.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@t.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@t.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@t.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@t.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 4216 szabo.akos@t.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@t.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@t.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarek.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.