2015. május 21., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. máj. 21. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Bruttó bérek, márc., év/év 4,3% 3,4% Németország 9:30 Feldolgozóipari BMI SZK, máj. (e) 52,0 52,1 9:30 Szolgáltatói BMI SZK, máj. (e) 53,9 54,0 Euróövezet 10:00 Feldolgozóipari BMI SZK, máj. (e) 51,8 52,0 10:00 Szolgáltatói BMI SZK, máj. (e) 53,9 54,1 16:00 Fogyasztói bizalom SZK, máj. (e) -4,8-4,6 Nagy-Britannia 10:30 Kiskereskedelmi forgalom SZK, ápr., év/év 3,7% 4,2% USA 14:30 Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 20. hét 270e 264e 15:45 Markit feldolgozóipari BMI SZK, máj. (e) 54,5 54,1 16:00 Philadelphia Fed üzleti kilátások index SZK, máj. 8,0 7,5 16:00 Használt lakás eladások SZK, ápr., évesített 5,23m 5,19m 16:00 Conf. Board vezető index SZK, ápr., hó/hó 0,3% 0,2% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 306.69 307.29 USD/JPY 121.09 121.10 O/N 1.79 1w -0.119 USD/HUF 276.09 276.68 GBP/USD 1.5538 1.5542 2W 1.80 2w -0.098 CHF/HUF 295.03 295.80 USD/CHF 0.9354 0.9359 1M 1.78 1m -0.052 EUR/USD 1.1105 1.1109 EUR/JPY 134.48 134.53 3M 1.69 3m -0.012 EUR/PLN 4.0820 4.0850 EUR/GBP 0.7145 0.7150 6M 1.69 6m 0.057 EUR/CZK 27.317 27.347 EUR/CHF 1.0390 1.0395 9M 1.69 9m 0.103 EUR/RON 4.443 4.448 USD/TRY 2.5700 2.5760 12 M 1.70 12m 0.164 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.45 0.00 HU10Y 3.650-0.020 magyar 139 7.55 6M 1.45 0.00 CZ10Y 0.808-0.018 cseh 42.00 0.12 1Y 1.51 0.00 PL10Y 2.815-0.013 lengyel 65.00-1.95 3Y 2.34-0.02 EU10Y 0.613-0.014 román 85.00-3.31 5Y 3.00-0.02 CH10Y 0.032 0.004 ukrán 3113.78 3.84 10Y 3.55-0.02 US10Y 2.246-0.004 török 203.07-0.58 15Y 3.63-0.02 JP10Y 0.411 0.000 orosz 292.00 1.19 IT10Y 1.844-0.010 olasz 99.00-0.99 ES10YT 1.787-0.003 spanyol 69.67-0.85 Árupiacok BRT 65.38 WTI 59.24 Arany 1210.01 Határidős indexek DAX 11835-0.25% CAC-40 5088.5-0.26% Eurostoxx50 3660-0.25% Forrás: Reuters, Takarékbank
Felemás hangulat Gyengült a forint, esett a BUX Eseményekben és adatokban gazdag kereskedési nap Gyengült a forint Napi összefoglaló A Fed jegyzőkönyvére várva többnyire kivárással töltötték idejüket a piaci szereplők. Az európai tőzsdéket a telekom szektorral kapcsolatos fúziós hírek tartották életben, így óvatos emelkedéssel zártak, annak ellenére, hogy a görög kormány jelezte, amennyiben nem tud megállapodni a hitelezőkkel, akkor június 5-én nem tud törleszteni az IMF-nek. Ez a hír természetesen negatív hatással volt az euróra. Az esti órákban a Fed jegyzőkönyvéből kiderült, hogy júniusban szinte kizárt a kamatemelés, noha ez lényegében már be volt árazva a piacokon, így csak átmeneti mozgásokat okozott. Az amerikai tőzsdék végül többnyire kisebb veszteségekkel zártak. A későbbre tolódó kamatemelés javította a feltörekvő piacok hangulatát, így a török líra, a dél-afrikai rand és a brazil reál is erősödött. Az amerikai olajtartalékok vártnál nagyobb csökkenése miatt felfelé korrigáltak az olajárak. A vártnál gyengébb lengyel ipari és kiskereskedelmi adatok miatt gyengülő zloty a forintot is lehúzta. A cseh korona ugyanakkor kissé erősödött, bár ellenirányú mozgása a térség valutáihoz képest inkább jellemző, semmint kivételes. Átlag alatti, 7,1 milliárd forintos forgalom mellett közel 0,5%-kal gyengült a BUX. A nap vesztese a profitrealizálás miatt csaknem 2%-kal gyengülő OTP volt, de viszonylag nagyot, 1,4%-ot bukott a Magyar Telekom is. Ezzel szemben 1,3%-kal drágult a Richter, valamint 0,2%-kal a MOL. Az ázsiai részvénypiacok nem voltak különösebben acélosak, miután a nem-hivatalos kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index emelkedett ugyan az előző havi értékéhez képest, de elmaradt az elemzői várakozásoktól, és továbbra is 50 pont alatt van, ami zsugorodásra utal a szektorban. Bár a piacok bizakodóak, mindez arra utal, hogy az eddigi fiskális és monetáris stimulusok még nem tudták teljesen eloszlatni egy esetleges kemény landolás lehetőségét. Európában is ma kerülne napvilágra a májusi előzetes beszerzési menedzser indexek, amire kétségkívül figyelnek a befektetők, mert ennek alapján ítélik meg, hogy a konjunktúra erősödése a második negyedévben is folytatódotte az öreg kontinensen. Talán még a BMI-knél is nagyobb figyelem irányul az EKB legutóbbi ülésének ma nyilvánosságra kerülő kivonatára, valamint az esti órákban kezdődő, az EKB által szervezett gazdasági fórumra, amelyen európai és amerikai monetáris döntéshozók is tartanak előadást. Végül pedig a görög miniszterelnök európai vezetőkkel (többek között Angela Merkel német kancellárral) való mai rigai találkozója is fókuszban van; bár még mindig nem valószínű az áttörés, de Görögországnak már minimálisra szűkült a mozgástere. Határozott irányt továbbra sem várunk a mai kereskedésben. Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 306.63 1.09 0.36% -0.77-0.25% USD/HUF 276.39 2.27 0.83% 5.67 2.09% CHF/HUF 294.71 2.24 0.77% -0.51-0.17% EUR/PLN 4.07 0.02 0.51% -0.03-0.64% EUR/CZK 27.292-0.07-0.26% -0.17-0.62% Gyengült a forint (EUR/HUF) 310 a dollárral szemben is (USD/HUF) 293 307 289 285 304 281 301 277 298 273 269 295 265
Csökkentek a hosszú hozamok Stagnált a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Míg a rövid hozamok stagnáltak, az egy év feletti benchmark állampapír-hozamok egyaránt 2-2bp-tal mérséklődtek tegnap, így az ötéves hozam éppen 3%-os, a tízéves pedig 3,55%-os volt. A külföldi befektetők állampapír állománya hétfőn 24 milliárddal 4.772 milliárd forintra csökkent. A tegnapi csereaukción az ÁKK az előre bejelentett 25 milliárd forint értékben bocsátott ki 2024/B sorozatú kötvényeket 2017/B ellenében. Jobbára emelkedtek a periférikus, azonban jellemzően stagnáltak a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár is így viselkedett: töredékpontokkal szűkülve továbbra is 140bp alatt tartózkodik. Állampapír hozamok Régiós 5-éves CDS felárak százalék 6 5 4 3 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK bázispont 700 600 500 400 300 Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 2 200 100 1 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. 0 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 22231.29-102.43-0.46% -162.68-0.73% OTP 5815-115.00-1.94% -195.00-3.24% MOL 14880 35.00 0.24% -10.00-0.07% MagyarTelekom 420-6.00-1.41% 5.00 1.20% Richter 4435 56.00 1.28% 60.00 1.37% Csökkent a BUX az OTP vezetésével 23200 6150 22060 5740 20920 5330 19780 4920 200 napos mozgoatlag 18640 4510 17500 4100
Erősödött a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.1091-0.0056-0.50% -0.0264-2.32% EUR/CHF 1.0395 0.0010-0.46% -0.0013-0.12% EUR/JPY 134.59 0.07 0.05% -0.68-0.50% USD/JPY 121.34 0.65 0.54% 2.20 1.85% USD/CHF 0.9371 0.0003 0.03% 0.0206 2.25% Erősödött a dollár (EUR/USD) a jennel szemben is (USD/JPY) 1.16 122 1.14 1.12 121 1.1 120 1.08 1.06 119 1.04 118 Inkább emelkedtek az európai, inkább gyengültek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 18285.4-26.99-0.15% 224.91 1.25% SP 500 2125.85-1.98-0.09% 27.37 1.30% Nasdaq 5071.743 1.71 0.03% 90.05 1.81% DAX 11848.47-4.86-0.04% 497.01 4.38% CAC-40 5133.3 16.00 0.31% 171.44 3.46% FTSE100 7007.26 12.16 0.17% 57.63 0.83% Nikkei 225 20202.87 6.31 0.03% 632.63 3.23% Hang Seng 27455.2-129.85-0.47% 167.06 0.61% Kospi 2122.81-16.73-0.78% 2.48 0.12% Kisebb eséssel a DAX a kivételek közé tartozott Európában 12450 12130 11810 11490 11170 10850 Lefelé korrigált a Dow Jones 18400 18250 18100 17950 17800 17650 17500
Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak Arany 1209.17 1.83 0.15% -6.06-0.50% Brent 65.03 1.01 1.58% -1.78-2.66% WTI 58.98 1.72 3.00% -1.52-2.51% Búza 513 2.75 0.54% 32.00 6.65% Kukorica 360-2.00-0.55% 4.00 1.12% Emelkedett a Brent Emelkedett a WTI 70 67 63 60 64 61 58 55 52 57 54 51 48 45 42
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 14578964 forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Felkai Gábor osztályvezető +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 361457 8997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.