MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Garantált 2 0 0 9. D E C E M B E R MKB Gránit Tôkevédett MKB Mozaik Tôkevédett MKB Euro Tôkevédett MKB Euro TOP20 Tôkevédett MKB Dollár Tôkevédett MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok

2 Kockázat / mérsékelt Aktualitások Az MKB BRIC Tôkevédett a BRIC országok (Brazília, Oroszország, India és Kína) vezetô tôkepiaci vállalatainak részvényteljesítményéhez való hozzáférést kínálja 3 és fél éves idôtávon tôkevédelem mellett. Fektessen be Ön is mérsékelt kockázatvállalás mellett a kockázatmentes hozamokat meghaladó, abb hozam elérésének reményében! Az alap jegyzési idôszaka 2010. január 18. - február 26. között lehetséges az MKB Bank Zrt. fiókjaiban. Pénzpiaci alapok Likviditási alapok Abszolút hozamú alapok Részvénytúlsúlyos alapok Ingatlanforgalmazó alapok Alapok alapja Hosszú kötvényalapok Tôkevédett alap rövid közép hosszú (-3 hó) (1-) () Alap neve MKB Garantált MKB Gránit Tôkevédett MKB Mozaik Tôkevédett MKB Euro Tôkevédett MKB Euro TOP20 Tôkevédett MKB Dollár Tôkevédett MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap pénzpiaci alap hosszú kötvényalap hosszú kötvényalap ingatlanforgalmazó alap alapok alapja alapok alapja abszolút hozam alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap tôkevédett alap tôkevédett alap Mi történt decemberben a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Decemberben az évvégi ünnepeknek köszönhetôen folyamatosan csökkenô forgalom mellett oldalaztak a fôbb nemzetközi részvényindexek. Csak egy-két makrogazdasági adat (japán és kínai ipari adatok, egyesült államokbeli munkanélküliség) volt, ami átmenetileg megmozgatta a befektetôk fantáziáját, de ez sem volt elég, hogy érdemi mozgásokat indítson el a piacokon. Az évvégi kereskedésben végül szinte az összes nagy részvényindex az éves csúcsán, vagy annak közelében zárta a 2009-et. Számok szintjén ez például az amerikai S&P500 index esetén végül 25%-os gyarapodás lett, Ázsiában ennél jellemzôen nagyobb, a fejlett Európában pedig ennél némileg kisebb volt az átlagos gyarapodás az óévben. Ezentúl konkrétabb momentumokat nem nagyon lehet kiemelni, mivel december utolsó két hetében gyakorlatilag a szokásosnak megfelelôen megálltak a piacok és a piaci szereplôk inkább az ünnepekkel voltak elfoglalva. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: A nemzetközi kötvénypiacon már jóval mozgékonyabb volt a tavalyi év utolsó hónapja, mivel Európában elôször a dubai és ukrán események borzolták a kedélyeket, majd következett a görög államadósság többszöri leminôsítése nyomán beindult kötvényeladási hullám. A tengerentúlon is jelentôsen emelkedek a hosszú futamidejû hozamok, miután az amerikai jegybank megszellôztette, hogy fokozatosan és folyamatosan felülvizsgálja kvantitatív monetáris politikai eszköztárának megnyirbálását, amibe a befektetôk egy korábbinál esetleg hamarabb bekövetkezô kamatemelést láttak bele. Ennek következtében az amerikai 10 éves államkötvény hozama mintegy 60 bázispontot ugrott és 3.80% körül búcsúztatta 2009-et, míg Európában a görög 10 éves államkötvény 160 bázispontos hozamugrása emelhetô ki. Érdekesség egyébként, hogy ezzel a magyar euróban denominált 10 éves államkötvény már abb hozamszinten forog, mint az egyik eurozóna-beli tagországé. HAZAI RÉSZVÉNY: A BUX decemberben a régiós indexekhez hasonlóan igen forgalom mellett nem ment sehová, igazából csak az év utolsó napjaiban éves csúcsra szökô MOL árfolyama okozhatott némi szemöldökráncolást. Tekintve, hogy a BUX összességében 70%-ot emelkedett 2009-ben, éven belüli mélypontjához képest pedig több, mint duplázott, érthetô is volt az ünnepek körüli tétova oldalazás, mivel idehaza még annyi vállalati- és makrogazdasági izgalom sem volt, mint külföldön. HAZAI KÖTVÉNY: A hazai kötvénypiacon a részvénypiachoz hasonló kómaszerû állapot volt az év utolsó hónapjában, amit csak a dubai és görög hírek tudtak némileg megmozgatni. Elsôsorban az uróbbinak és az EUR 280 környékére való átmeneti felszúrásnak köszönhetôen azonban inkább pesszimista hangnemben folyt a hónapban a kereskedés, a 10 éves forintos magyar kötvény hozama 8% környékére emelkedett. Érdeklôdés hiányában ezúttal a hagyományos évvégi árbeállítás is elmaradt, így a 8%-os szinttôl nem is sikerült az év utolsó napjaiban elszakadni. A letargikus hangulatban az is közrejátszott, hogy az év utolsó kamatdöntô ülésén a piac többségének várakozásával szemben a jegybank csak 25 bázisponttal csökkentette irányadó kamatát 50 bázispont helyett, így az alapkamat 6.25%-on búcsúztatta az évet. Forintban pedig a karácsonyi napok csendes erôsödést hoztak, így ha lassan is, de biztosan ereszkedett a kurzus 280-ról 270-re az év utolsó napjára. 3

MKB Garantált MKB Gránit Tôkevédett 38 655 710 844 Ft 1,221266 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2009 2008 Alap hozama** 1,65% 3,67% 8,19% 7,69% 8,19% 7,90% ***Az alap indulása 2007.04.26. 913 530 933 Ft 10 760,208400 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 1,59% 3,64% 7,56% ***Az alap indulása 2009.01.27. MKB GARANTÁLT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* MKB GRÁNIT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* HU0000705280 1,20 1,16 1,12 HU0000704424 10 800 10 700 10 600 10 500 10 400 1,08 1,04 1,00 10 300 10 200 10 100 10 000 2007.04.26. 2007.06.26. 2007.08.26. 2007.10.26. 2007.12.26. 20 498 887 933 Betét 18 203 122 916 Költség -46 300 005 2008.02.26. 2008.04.26. 2008.06.26. 2008.08.26. 2008.10.26. 2008.12.26. 2009.02.26. 2009.04.26. 2009.06.26. 2009.08.26. 2009.10.26. 53% 2009.01.27. 2009.02.28. 2009.03.30. 2009.04.29. 609 716 944 Betét 305 180 000 2009.05.29. 2009.06.28. 2009.07.28. 2009.08.27. 2009.09.26. 2009.10.26. 67% 2009.11.25. Betét 47% Költség -1 366 011 Betét 33% 0,02% Az MKB Garantált portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 0,0200% Az MKB Gránit Tôkevédett portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 4 5

MKB Mozaik Tôkevédett MKB Euro Tôkevédett 1 007 149 751 Ft 12 081,351100 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2009 Alap hozama** 1,59% 3,65% 8,34% 9,77% 8,34% ***Az alap indulása 2008.11.04. MKB MOZAIK TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 30 525 896,75 EUR 1,024347 EUR Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2009 Alap hozama** 0,22% 0,42% 1,06% 2,38% 1,06% ***Az alap indulása 2008.08.13. MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 12 190 EUR 1,025 12 020 1,020 HU0000704267 6 11 850 11 680 11 510 11 340 11 170 11 000 2008.11.04. 2008.12.04. 2009.01.03. 2009.02.02. 703 366 970 Betét 305 180 000 Költség -1 397 219 2009.03.04. 2009.04.03. 2009.05.03. Betét 30% 0,02% 2009.06.02. 2009.07.02. 2009.08.01. 2009.08.31. 2009.09.30. 2009.10.30. 70% Az MKB Mozaik Tôkevédett portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 2009.11.29. HU0000707138 1,015 1,010 1,005 1,000 2008.08.13. 2008.09.13. 2008.10.13. 2008.11.13. 2008.12.13. Összeg (EUR) 14 453 874 Betét 16 104 117 Költség -32 094 2009.01.13. 2009.02.13. 2009.03.13. 47% 0,0035% 2009.04.13. Betét 53% 2009.05.13. 2009.06.13. Az MKB Euro Tôkevédett portfoliójában egynapos betét mellett rövid lejáratú betét is szerepelt. Az alap betétállomány aránya 52,76%-ra emelkedett, annak következtében, hogy a nettó pénzáramlás az utolsó hónapban negatív volt. 7 2009.07.13. 2009.08.13. 2009.09.13. 2009.10.13. 2009.11.13.

MKB Euro TOP20 Tôkevédett MKB Dollár Tôkevédett 2 413 352,87 EUR 10,041495 EUR Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 0,36% ***Az alap indulása 2009. szeptember 23. 3 102 198,96 USD 1,004277 USD Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 0,38% ***Az alap indulása 2009. szeptember 23. EUR HU0000705587 MKB EURO TOP20 TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 10,050 10,045 10,040 10,035 10,030 USD HU0000708052 MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,0050 1,0045 1,0040 1,0035 1,0030 10,025 10,020 10,015 10,010 10,005 10,000 2009.09.23. 2009.09.28. 2009.10.03. 2009.10.08. 2009.10.13. 2009.10.18. 2009.10.23. Összeg (EUR) 2 416 029 2009.10.28. 2009.11.02. 2009.11.07. 2009.11.12. 2009.11.17. 2009.11.22. 2009.11.27. 2009.12.02. 2009.12.07. 2009.12.12. 2009.12.17. 2009.12.22. 1,0025 1,0020 1,0015 1,0010 1,0005 1,0000 2009.09.23. 2009.09.28. 2009.10.03. 2009.10.08. 2009.10.13. 2009.10.18. 2009.10.23. Összeg (EUR) 3 106 025 2009.10.28. 2009.11.02. 2009.11.07. 2009.11.12. 2009.11.17. 2009.11.22. 2009.11.27. 2009.12.02. 2009.12.07. 2009.12.12. 2009.12.17. 2009.12.22. Betét 0 Költség -2 676 Betét 0 Költség -3 826 Az MKB Euro TOP20 Tôkevédett portfoliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán. Az MKB Dollár Tôkevédett portfoliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán. 8 9

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír 8 781 959 529 Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. HOZAMOK : Évesített hozam** 3 hó 6 hó 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 1,90% 5,46% 10,54% 7,84% 7,23% 10,54% 6,42% 6,57% 5,55% 7,13% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 2,19% 5,80% 10,71% 8,95% 8,35% 10,71% 8,53% 7,67% 6,62% 8,30% 12,05% 6,32% 9,83% 4 274 651 925 Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. HOZAMOK : Évesített hozam** 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 8,34% 4,50% 5,48% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** 14,18% 7,50% 7,65% 14,18% 2,55% 6,11% 6,96% 8,80% 14,09% -0,39% 10,24% 1,730033 Ft HU0000702972 RMAX 10 ***Az alap indulása 2003.08.29. 4,451686 Ft ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB PRÉMIUM NYÍLTVÉGÛ PÉNZPIACI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,7 1.6 MKB NYÍLTVÉGÛ ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 4,4 4,2 4,0 1,5 3,8 1,4 1,3 1,2 1,1 HU0000702956 3,6 3,4 3,2 3,0 T+2 NAP 2003.08.29. 2005.06.30. 2005.12.31. ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,66 év 2006.06.30. 2 968 114 050 Állampapír 4 011 739 574 Vállalati kötvény 701 120 902 Jelzálog kötvény 1 108 928 452 Fedezet eredménye 2 088 000 Költség -10 031 449 2006.12.31. Vállalati kötvény 8% 2007.06.30. 2007.12.31. Jelzálog kötvény 13% Az MKB Prémium a referencia indexhez hasonló átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett az év végén. Deviza kitettsége teljes mértékben fedezve volt. 2008.06.30. 2008.12.31. 2009.06.30. 34% Állampapír 46% 0,12% MAX Likvid eszköz 16 816 239 Állampapír 3 120 796 660 Vállalati kötvény 416 765 400 Jelzálog kötvény 724 874 200 Fedezet eredménye 1 368 000 Költség -5 968 574 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,58% 0,4% Állampapír 73% 3,5 2003.08.29. 2005.05.30. 2005.11.30. 2006.05.30. 2006.11.30. 2007.05.30. Vállalati kötvény 10% 2007.11.30. Jelzálog kötvény 17% Az MKB Állampapír Alap átlagos hátralévô futamidejét közelítette az index durationjához, a kialakult pozitív piaci hangulatot kihasználva. Az év végén 3,5 volt az átlagos futamidô. 2008.05.30. 2008.11.30. 2009.05.30. 11

MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja 245 964 326 Ft 1,065879 Ft Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének 90%-át euróban kibocsátott nemzetközi vállalati kötvényekbe fekteti be, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 6,82% Referenciaindex hozama** 0,76% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NEMZETKÖZI VÁLLALATI KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,065 939 502 245 Ft 0,948916 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. HOZAMOK : indulástól*** 2009 2008 Alap hozama** 2,75% -1,83% 2,75% 12,29% ***Az alap indulása 2007.01.31. MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,10 1,055 1,05 HU0000707989 T+3 NAP 1,045 1,035 1,025 1,015 1,005 0,995 HU0000705058 T+3 NAP VISSZAVÁLTÁS T+31 NAP 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 EURO CORPORATES 90%-BAN, 3 HAVI EURIBOR 10%-BAN 12 2009.07.08. 2009.07.13. 2009.07.18. 2009.07.23. 2009.07.28. 2009.08.02. 2009.08.07. 2009.08.12. 2009.08.17. 2009.08.22. 2009.08.27. 2009.09.01. 2009.09.06. 2009.09.11. 2009.09.16. 2009.09.21. 2009.09.26. 2009.10.01. 2009.10.06. 2009.10.11. 2009.10.16. 2009.10.21. 2009.10.26. 2009.10.31. 2009.11.05. 2009.11.10. 2009.11.15. 2009.11.20. 2009.11.25. 2009.11.30. 2009.12.05. 2009.12.10. 2009.12.15. 2009.12.20. 2009.12.25. 134 194 529 Állampapír 19 419 980 Hazai vállalati kötvény 11 264 340 Hazai befektetési alap 26 607 371 Külföldi vállalati kötvény 54 915 601 Fedezet eredménye 257 500 Költség -694 995 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 1,0 AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Euro TOP20 THYSSENKRUPP FIN FIAT FINANC & TRADE GE CAP Mol Vállalati kötvény Külföldi vállalati kötvény 22% Hazai befektetési alap 11% Hazai vállalati kötvény 5% 55% Állampapír 8% Az MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény portfoliójának vállalati kötvény kitettségét tartotta az Alapkezelô 27%-on. A deviza kitettsége teljesen fedezve volt az év végén. 2007.01.31. 2007.04.30. 2007.07.31. 15 843 170 Kötvény 30 681 210 Hazai alap 641 053 262 Külföldi alap 252 449 323 Fedezet eredménye 720 000 Költség -1 244 720 0,62% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Prémium Pénzpiaci Bef.Alap MKB Garantált RREEF ASIA PACIFIC REALEUR MAG Ingatlanbefektetési alap EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE 2007.10.31. 2008.01.31. 2008.04.30. Külföldi alap 27% 2008.07.31. 2008.10.31. Az MKB Ingatlan Alapok Alapja december hónapban portfoliója nem változott. végén az alap portfoliójában 50%-ban ingatlan piacot lefedô befektetések voltak. Az alap devizakitettsége teljes mértékben fedezve volt az év végén. 2009.01.31. 2009.04.30. 2009.07.31. 2% Kötvény 3% Hazai alap 68% 13

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja 353 967 014 Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól** 2009 2008 2007 2006 Alap hozama** 6,88% -6,75% -3,87% 6,88% -26,41% 3,07% 5,18% 359 301 997 Ft Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 14,37% Referenciaindex hozama** 14,42% 0,849836 Ft HU0000703962 T+2 NAP ***Az alap indulása 2005.12.19. MKB ALAPOK ALAPJA NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 2005.12.19. 2006.03.19. 2006.06.19. 2006.09.19. 2006.12.19. 95 058 776 Hazai alap 250 983 816 2007.03.19. 2007.06.19. 2007.09.19. 2007.12.19. 2008.03.19. 2008.06.19. 2008.09.19. 2008.12.19. Külföldi alap 2% 27% 2009.03.19. 2009.06.19. 2009.09.19. 1,141250 Ft HU0000707971 T+3 NAP DJ UBS COMMODITY 90%-BAN, RMAX 10%-BAN ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,14 1,09 1,04 0,99 0,94 2009.07.08. 2009.07.15. 2009.07.22. 2009.07.29. 2009.08.05. 2009.08.12. 2009.08.19. 2009.08.26. 2009.09.02. 2009.09.09. 2009.09.16. 2009.09.23. 2009.09.30. 2009.10.07. 2009.10.14. 2009.10.21. 2009.10.28. 2009.11.04. 2009.11.11. 2009.11.18. 2009.11.25. 2009.12.02. 2009.12.09. 2009.12.16. 2009.12.23. 39 871 982 Állampapír 15 535 984 11% Állampapír 4% 14 Külföldi alap 8 706 501 Fedezet eredménye 0 Költség -782 079 1,11% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Hozamvadász Nyíltvégû Bef. Alap MKB Nyíltvégû Állampapír Bef. Alap MKB Garantált MKB Prémium Pénzpiaci Bef. Alap MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Bef. Alap Hazai alap 71% Az MKB Alapok Alapja a hónap végén hozzávetôlegesen a következô összetételt érte el: 18%-os részvény jellegû-, 34%-os kötvény jellegûvalamint 9%-os nyersanyag jellegû kitettség, a maradék 39% hányad rövidtávon könnyen értékesíthetô befektetések és számlapénz volt. Az alap devizakitettségét a hónap végén nem fedezte. Befektetési alap 303 979 410 Fedezet eredménye 830 000 Költség -915 379 AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ETFS NATURAL GAS ETFS CRUDE OIL ETFS SOYBEANS ETFS COPPER ETFS ALUMINIUM Befektetési alap 85% Az MKB Nyersanyag Alapok Alapjának nyersanyag kitettsége 85%-ra emelkedett. Arany pozíció indexhez viszonyított felül-súlyát semlegesre állította az alapkezelô, amin jelentôs nyereséget realizált az alap. A deviza kitettség 2/3-a fedezve volt. 15

MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény 372 762 165 Ft 0,654109 Ft HU0000703632 T+3 NAP 16 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól*** 2009 2008 2007 2006 Alap hozama** 16,11% -15,35% -8,74% 16,11% -46,28% -2,80% 2,33% ***Az alap indulása 2005.05.12. MKB HOZAMVADÁSZ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 0,55 0,45 2005.05.12. 2005.08.11. 2005.11.11. 2006.02.11. 2006.05.11. 2,21% 2006.08.11. 253 501 456 Kötvény 29 129 970 Részvény 90 815 539 Fedezet eredménye 243 500 Költség -928 300 AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI PROSHARES ULTRA BASIC MATERIALS POWERSHARES DB AGRICULTURE MKB Nyersanyag Alapok Alapja Bef. Jegy (AK) 2006.11.11. 2007.02.11. 2007.05.11. 2007.08.11. Kötvény 8% 2007.11.11. 2008.02.11. Részvény 24% 2008.05.11. Az MKB Hozamvadász az elôzô hóban felvett viszonylag részvény kitettségét tartotta. Az alap 20%-os értékpapír állományát nyersanyag, mezôgazdaság, szél-energia, valamint alapanyag szektorok között diverzifikálta az Alapkezelô. Deviza kitettségének 60%-a fedezve volt az év végén. 2008.08.11. 2008.11.11. 2009.02.11. 2009.05.11. 2009.08.11. 68% 2 302 453 935 Ft 1,866743 Ft HU0000702964 T+3 NAP CETOP20 90%-BAN RMAX 10%-BAN Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : Évesített hozam** 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 49,52% -4,92% 4,58% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 52,60% -4,51% 9,09% 52,60% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,5 2,2 1,9 1,6 1,3 1,0 2003.08.29. 2005.06.30. 2005.12.31. 220 446 367 Részvény 2 085 319 123 Kötvény 0 Költség -3 311 555 1,48% 2006.06.30. 2006.12.31. Kötvény 0% Részvény 91% 10% Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény az év végén AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI kialakult kedvezô piaci hangulatot kihasználva részvény kitettségét 90%-ra emelte. Deviza kitettségét nem fedezte az Alapkezelô. CEZ ERSTE BANK PKO BANK POLSKI TPSA TELEKOMUNIKACJA Bank PEKAO 17 2007.06.30. 2007.12.31. 2008.06.30. 2008.12.31. 2009.06.30.

MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett 2 052 040 890 Ft 0,594482 Ft HU0000702931 T+2 NAP DowStoxx50 18 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : Évesített hozam** 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 13,36% -11,56% -0,86% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** 19,17% -8,14% 2,08% 19,17% -39,80% 8,04% 14,58% 24,83% 0,36% 29,47% -39,71% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB EURÓPAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,98 0,86 0,74 0,62 0,50 0,38 2003.08.29. 2005.03.31. 2005.06.30. 2005.09.30. 2005.12.31. 2006.03.31. 2006.06.30. 2006.09.30. 2006.12.31. 2007.03.31. 2007.06.30. 2007.09.30. 2007.12.31. 2008.03.31. 2008.06.30. 2008.09.30. 2008.12.31. 2009.03.31. 2009.06.30. 2009.09.30. 224 960 425 Kötvény 102 270 700 Részvény 1 726 249 770 Fedezet eredménye 2 160 000 Költség -3 600 005 1,90% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Total Fina Telefonica EON AG BANCO SANTANDER Sanofi-Aventis Részvény 84% 11% Kötvény 5% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény részvény kitettsége az év végére is tartotta az elôzô hóban beállított arányt. Részvény kitettsége 74,34% volt. Deviza kitettsége fele részben fedezve volt december végén. 5 875 292 510 Ft 14 870,544100 Ft HU0000704531 AZ ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATÁNAK 8.2.2-ES PONTJÁBAN SZEREPLÔ NAPOKON 50% HANG SENG CHINA ENTERPRISE, 25% NIKKEI225, 25% HANG SENG Az Alap befektetôinek mérsékelt kockázatvállalás mellett nyílik lehetôsége a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményébôl részesedni. A nyíltvégû, határozott futamidejû MKB Pagoda Tôkevédett a zártvégû MKB Pagoda Tôkegarantált 2009.09.09-ei átalakulásával jött létre. Az Alap határozott futamidejének lejáratáig (2012.09.28) tartó folyamatos forgalmazás feltételeirôl kérjük, tájékozódjon az Alap hivatalos kezelési szabályzatának 8. pontjában. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** -3,34% ***Az alap indulása 2009. szeptember 14. MKB PAGODA TÔKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 15600 15400 15200 15000 14800 14600 14400 14200 14000 2009.09.14. 2009.09.21. 2009.09.28. PORTFOLIO JELLEMZÔI 2009.10.05. 2009.10.12. 1 389 775 Betét 5 216 116 636 Részvényindex opciós konstrukció 671 644 253 Fedezet eredménye 0 Költség -13 858 154 2009.10.19. 2009.10.26. Részvényindex opciós konstrukció 11% 0% Betét 89% Az Alapkezelô az alap portfoliójának jelentôs részét az MKB Bank Zrt.-nél lekötött betétben tartja, amely biztosítja a befektetôk számára a lejáratkori tôkevédelmet. Az alap vagyonának kisebb részébôl pedig részvényindex opciós konstrukciót vásárolt, amely a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményétôl függô kifizetést nyújt lejáratkor. 2009.11.02. 2009.11.09. 2009.11.16. 2009.11.23. 2009.11.30. 2009.12.07. 2009.12.14. 2009.12.21. 19

Jegyzetek Fogalomtár 20 os EURIBOR, az Euró-zóna irányadó bankközi kamatlába, olyan átlagos kamatláb, amely mellett Európa elsô osztályú bankjai os euró hitelt nyújtanak egymásnak. Az EURIBOR értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábaiból az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg és teszik közzé naponta. Átlagos hátralévô futamidô, azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfolió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap es hozamingadozása Egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki az árfolyamok ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. CETOP20 Index Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg. Dow Jones UBS Commodity Index, nyersanyagok határidôs kontraktusaiból áll. A részvényindexektôl eltérôen a határidôs kontraktusok általában egy meghatározott idôpontra történô szállításra szólnak. Emiatt a kontraktus kifutása elôtt a rövid határidôs kontraktus eladása és a távoli kontraktus megvétele történik. EUR Performance Index OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. Hang Seng Index a hong kong-i tôzsde 33 legnagyobb vállalatának részvényét tartalmazza. Hang Seng China Enterprise Index reprezentálja a kínai részvénypiacot. Az index a 43 legnagyobb kínai vállalat részvényeit tartalmazza. IBOXX EURO Liquid Corporates Total Return Index, amely 40 tôzsdén jegyzett vállalat euróban denominált kötvényének árfolyamát követi. Ezek fele pénzügyi és fele nem pénzügyi kibocsátó kötvénye. A kötvények hitelminôsítése AAA és BBB kategória közé esik. MAX Index Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. Nikkei 225 Index a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. RAX Index A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Ennek az elméleti portfoliónak az árfolyamváltozását mutatja meg. T nap A vételi/visszaváltási megbízás adásának napja. (Pl. a T+2 nap esetében a megbízás felvételét követô 2. banki munkanapon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. 21

MKB Zártvégû Alapok MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Pagoda II 2007.03.29. 2010.03.29. Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkegarantált China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Hozam Expressz 2007.05.14. 2010.05.14., de Távol-keleti, európai és amerikai Tôkegarantált elôbb is részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Kaleidoszkóp 2007.06.29. 2010.06.29. Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), Tôkegarantált európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac MKB Hozam Expressz II 2007.09.14. 2010.09.14., de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac Tôkevédett elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Hozam Expressz III 2007.11.23. 2010.11.23., de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac Tôkevédett elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Hozam Expressz IV 2008.01.18. 2011.01.18., de Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai Tôkevédett elôbb is részvények és pénzpiac megszûnhet MKB Pagoda III 2008.03.07. 2011.03.07. Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkevédett China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Szakura 2008.04.11. 2010.10.11. 2, Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i Tôkevédett ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Panoráma 2008.06.09. 2011.06.06. Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini 2008.07.16. 2011.07.11. Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV 2008.08.21. 2011.08.22. Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua Tôkevédett China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II 2008.09.25. 2011.09.26. Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Mérleg 2008.10.09. 2011.10.10. Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, Tôkevédett török líra és orosz rubel euróval szembeni árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III 2008.11.05. 2011.11.07. Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek 2009.08.07. 2012.08.07. Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB Európa Csillagai 2009.10.15. 2012.10.16. Európai Monetáris Unió Forint Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Európa Csillagai 2009.11.06. - 2012.11.06. Európai Monetáris Unió Euro Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Zöld Bolygó 2008.06.03. 2011.06.06. Észak-Amerika, Európa, Japán Tôkevédett környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek II 2009.12.18.-2013.06.28. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) 22 23

Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu