Gyors piaci áttekintés 2016. január 19., kedd DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.0865-0.25 O/N 1.01 (-8) -0.28 (0) 0.37 (0) magyar 181.1 3.0 EUR-CHF 1.0945-0.05 1 hetes 1.26 (-5) -0.26 (0) 0.39 (0) lengyel 100.0 19.0 USD-JPY 117.96 0.55 2 hetes 1.32 (-2) -0.25 (0) - cseh 53.1 0.8 EUR-HUF 315.24-0.03 1 hónapos 1.35 (0) -0.22 (0) 0.43 (0) román 135.3 2.1 USD-HUF 290.15 0.22 3 hónapos 1.35 (0) -0.14 (0) 0.62 (0) orosz 398.9 4.9 EUR-PLN 4.4513-0.22 6 hónapos 1.35 (0) -0.05 (0) 0.85 (0) török 315.0 2.4 EUR-CZK 27.026-0.03 12 hónapos 1.35 (+1) 0.05 (0) 1.15 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9,709.0 1.94 2 éves 1.49 (0)* -0.08 (0) 0.92 (+3) magyar 1.29 (0) 1.33 (+2) FTSE 100 5,816.0 1.54 5 éves 1.84 (0) 0.22 (+1) 1.39 (+3) euróöv. -0.19 (+1) -0.23 (+1) CAC 40 4,254.0 1.73 10 éves 2.69 (0) 0.87 (+2) 1.91 (+3) USA 0.70 (+1) 0.92 (-1) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 3:00 Kína GDP, IV. né., év/év 6,8%(t) 6,9% 3:00 Kína Ipari termelés, dec., év/év 5,9%(t) 6,2% 3:00 Kína Kiskereskedelmi eladások, dec., év/év 11,1%(t) 11,2% 10:30 Egyesült Királyság Fogyasztói árak SZK, dec., év/év 0,2% 0,1% 11:00 Németország ZEW felmérés - jelenlegi helyzet, jan. 53,1 55,0 11:00 Németország ZEW felmérés - várakozások, jan. 8,0 16,1 13:00 Törökország TCMB kamatbejelentés 7,50% 7,50% Vártnál kissé gyengébb kínai adatok ellenére emelkedtek a távol-keleti piacok, egyrészt amiatt, mert nem okoztak drámai meglepetést, másrészt amiatt, mert a befektetők további ösztönzőkre számítanak, hogy a kínai vezetés elkerülhesse a meredekebb lassulást. A tavalyi negyedik negyedéves GDP növekedés 6,8% volt a várt 6,9% helyett, az ipari termelés 5,9%-kal, a kiskereskedelem 11,1%-kal, a beruházások 10%-kal bővültek a várt 6%, 11,3%, ill. 10,2% helyett. A határidős indexek alapján erőteljes, 2% körüli emelkedés várható az európai tőzsdéken. Javul a hangulat a devizapiacokon is, így erősödik a dollár és erősödnek a feltörekvő devizák is, ami a forintra is kedvező hatással lehet. A befektetők a ZEW mellett a folytatódó amerikai gyorsjelentésekre is figyelnek, így jelent a Bank of America, a Morgan Stanley, az IBM és az AMD.
Enyhülő hangulat a devizapiacokon Devizaárfolyamok Enyhe hangulatjavulást tükröztek a devizapiacok, miután a jüan tovább erősödött, az olajárak pedig a kezdeti zuhanás után stabilizálódtak. Erre utalt a jen kisebb gyengülése, egyes nyersanyagtermelő és feltörekvő devizák erősödése, valamint a dollár erősödése az euróval szemben. Ezzel szemben meredeken gyengült az orosz rubel. Az olajárak és részvénypiacok múlt heti zuhanása, valamint a gyenge amerikai adatok hatására a piacok már csupán egy idei kamatemelést áraznak a Fed-től. Eleinte tovább gyengült a zloty a pénteki váratlan leminősítést követően, azonban erősödéssel zárta a hétfői kereskedést. Ezt követve a forint is gyengüléssel nyitott, végül minimális erősödéssel zárt. A dollárral szemben azonban gyengült a hazai deviza. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.0892-0.22 0.61-5.84 1.0496 1.1619 EUR-CHF 1.0951 0.24 1.55 10.15 0.9859 1.0994 EUR-JPY 127.81 0.08-3.67-5.99 126.95 140.57 EUR-GBP 0.7648-0.11 5.27 0.15 0.6945 0.7680 USD-CHF 1.0053 0.41 0.91 17.07 0.8587 1.0302 USD-JPY 117.32 0.29-4.28-0.16 116.98 125.63 USD-GBP 0.7021 0.09 4.63 6.35 0.6297 0.7021 EUR-HUF 315.35 0.02-0.46-0.95 296.59 319.69 USD-HUF 289.50 0.22-1.09 5.19 267.35 294.34 CHF-HUF 287.98 0.93-1.95-10.11 282.52 320.35 JPY-HUF 2.4674 0.47 3.32 5.35 2.2210 2.4823 GBP-HUF 412.30 0.17-5.44-1.15 405.74 446.39 EUR-PLN 4.4610-0.44 3.72 3.49 3.9877 4.4806 EUR-CZK 27.035 0.05 0.03-3.01 27.019 27.960 EUR-RON 4.5345-0.15 0.43 0.72 4.3798 4.5411 RUBBASK 82.535 2.01 11.74 18.10 51.263 82.535 TRYBASK 3.1715-0.60 3.96 26.36 2.4844 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Gyengült az euró Gyengült az euró a dollárral de erősödött a jennel szemben Stagnált a forint újabb mélypontok felé halad a rubel EUR-USD 1.110 1.100 1.090 1.080 1.070 1.060 1.050 Stagnált a forint EUR-HUF 318 316 314 312 310 308 EUR-JPY 136.0 134.5 133.0 131.5 130.0 128.5 127.0 Lélektani küszöb felett a rubel RUBBASK 83 80 77 74 71 68 65 62 2016. január 19. 2
Alig mozdultak a hozamok Állampapírpiac Piacbefolyásoló hírek és az amerikai kereskedés hiányában minimálisan, vegyesen mozdultak a hozamok az európai állampapír piacokon. Martin Luther King napja miatt nem volt kereskedés a tengerentúlon, így az amerikai hozamok sem mozdultak. A transzatlanti szpredek lényegében nem változtak. Német referenciahozam-görbe 1.5 1.2 0.9 0.6 0.3 0.0-0.3-0.6 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 2 év 5 év 10 év 30 év Stagnáló transzatlanti szpredek bázispont 200 175 150 125 100 2 éves 5 éves 10 éves 75 Magyar állampapírok: hozamemelkedés 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.39 1-3 -21-0.41-0.16 5 év -0.17-1 -9-12 -0.22 0.23 10 év 0.54 0-6 +8 0.07 0.98 12 hó 0.46 0-21 +31 0.14 0.69 5 év 1.45 0-25 +15 1.15 1.79 10 év 2.03 0-19 +20 1.64 2.48 3 hó 0.92 +2 +13-79 0.32 1.76 6 hó 0.94 +2 +2-65 0.33 1.65 12 hó 0.94 +4-17 -84 0.35 1.78 3 év 1.80 +4-43 -42 1.53 2.52 5 év 2.45 +7-32 -21 2.21 3.19 10 év 3.31 +4-24 +10 2.72 4.21 15 év 3.86 +4-22 +40 2.95 4.34 lengyel 3.19 +22 +25 +92 1.97 3.34 cseh 0.62 0 +13 +15 0.34 1.24 román 3.63 +4-12 +53 2.62 4.29 orosz 10.63 +4 +101 török 11.23 +10 +57 +394 6.93 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A rövid hozamok 2-4bp-tal, az éven túliak 4-7bp-tal kúsztak feljebb a tegnapi kereskedésben, így a 10-éves hozam 3,31%-on áll, 277bp-tal a német és 12bp-tal a lengyel 10-éves hozam fölött. Az ÁKK három hónapos diszkont-kincstárjegyet (D160427-es sorozat) hoz ma aukcióra. A 40 milliárdos pakettre rá is bocsáthat, ha az elmúlt hetekhez hasonlóan most is 100 milliárd fölé emelkedik az ajánlati könyv. A múlt heti aukción még 1,1%-os átlaghozam alakult ki, ennél most 10-15bp-tal alacsonyabb kimenetelt várunk. Benchmark hozamgörbe 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Közép-európai 10 éves hozamok 0.00 A romló nemzetközi hangulatban emelkedtek periférikus EMU-tagországok és közép- 2016. január 19. 3 4.50 3.75 3.00 2.25 1.50 0.75 magyar cseh lengyel román
Emelkedtek a csődkockázati felárak kelet-európai gazdaságok CDS-felárakai. A váratlan lengyel leminősítés hatására meredeken, 100 bázispontig ugrott a lengyel CDS-felár. A magyar felár tovább emelkedett, így 180 bázispont fölé került. Emelkedő 5-éves CDS-felárak 400 320 magyar cseh orosz lengyel román török és Eurokötvény-hozamok 4 3 bázispont 240 160 80 0 2 1 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Törékeny hangulat a részvénypiacokon Részvénypiacok A bakszektor vezetésével estek az európai részvénypiacok, amelyek adatok és az amerikai kereskedés hiányában iránykereséssel voltak elfoglalva. Az európai bankrészvényeket az húzta le, hogy az EKB kérdőre akarja vonni a bankokat a magas nem teljesítő hitelállományokkal kapcsolatban. Az esést a periférikus tőzsdék, így a portugál, az olasz és a spanyok indexek vezették, míg a DAX 0,25%-os eséssel zárt. A lengyel tőzsde hétfőn tudta lereagálni a váratlan leminősítést, így 3,2%-os mínuszban zárt a vezető index. Feltehetően ennek hatására esett közel 3%-ot a hazai tőzsde is, a forgalom ismét magas, 10,9 milliárd forint volt. Az európai bankrészvényeket követve az OTP 3,15%-ot esett, jelentős profit realizálás hatására majdnem 4%-ot veszített a Richter, közel 3%-ot süllyedt a MOL, míg 0,75%-ot esett a Magyar Telekom. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9521.9-0.25-11.33-6.35 9427.6 12374.7 FTSE 100 5779.9-0.42-5.29-11.76 5779.9 7104.0 CAC 40 4189.6-0.49-10.43-4.34 4189.6 5268.9 MIB 18686.9-2.65-13.18-2.95 18686.9 24031.2 IBEX 8469.3-0.87-14.27-15.64 8469.3 11866.4 Euro Stoxx 50 2935.4-0.58-11.22-8.33 2935.4 3828.8 Dow Jones 15988.1 0.00-8.62-8.70 15666.4 18312.4 S&P 500 1880.3 0.00-7.91-6.89 1867.6 2130.8 Nasdaq 4488.4 0.00-10.28-3.15 4488.4 5218.9 Nikkei** 17048.4 0.55-10.21 0.20 16930.8 20868.0 Topix** 1390.4 0.18-9.54 1.31 1372.4 1691.3 Hang Seng** 19545.8 1.60-10.16-17.66 19237.5 28442.8 SSE** 3007.7 3.22-15.96-3.49 2901.0 5166.4 BUX 23179.4-2.95-2.21 47.12 15755.9 24330.3 OTP 5900-3.15-0.35 66.01 3554 6220 MOL 13200-2.94-6.32 23.13 10710 15360 MTelekom 397-0.75 0.00 21.41 327 432 Richter 5400-3.83-2.16 56.75 3411 5840 WIG 42464.6-2.87-7.05-15.58 42464.6 57379.5 PX 867.9-1.51-6.87-8.56 867.9 1058.4 BET 6019.0-5.07-11.50-13.87 6019.0 7638.9 MICEX 1622.4 0.87-8.90 1.95 1571.0 1868.1 ISE 71039.7-0.03-3.63-18.73 69308.7 91412.9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak Visszaesett az OTP Nagyot zuhant az OTP (-3,15%) 2016. január 19. 4
forint 6300 6100 5900 5700 6300 6100 5900 5700 forint 5500 5500 5300 5300 okt.26 nov.09 nov.23 dec.07 dec.21 jan.04 jan.18 Beszakadt a BUX Kis veszteségbe szaladt a DAX (-0,25%) A Richter (-3,83%) lefelé korrigált pont 11500 11200 10900 10600 10300 10000 9700 9400 forint 5900 5600 5300 5000 4700 4400 4100 Stabilizálódó árupiacok Árupiacok Olajárak: 30 dollár alatt USD/hordó 54 50 46 42 38 2.75 2.60 2.45 2.30 2.15 34 Brent 2.00 30 WTI 1.85 földgáz (j.t.) 26 1.70 USD/millió brit hőegység Emelkednek a fémárak USD/tonna 1560 1520 1480 1440 alumínium réz (j.t.) 5,350 5,200 5,050 4,900 4,750 4,600 4,450 1400 4,300 USD/tonna Kapcsolatok ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 28.55-1.35-22.96-43.09 28.55 67.77 WTI 2 29.42 0.00-15.82-39.58 29.42 61.43 Földgáz 2 2.100 0.00 19.66-32.84 1.755 3.127 Arany 1089.68 0.07 3.67-14.90 1051.10 1302.25 Ezüst 13.949 0.15 1.72-21.58 13.676 18.334 Platina 820.60-1.06-2.75-35.24 820.60 1285.13 Alumínium 3 1480 0.48 0.27-19.78 1436 1978 Réz 3 4377 1.06-3.70-23.41 4331 6480 Nikkel 3 8590 2.32-0.46-41.88 8240 15325 Cink 3 1496 1.36 0.07-28.68 1468 2401 Búza 4 473.8 0.00-2.12-16.00 458.3 628.0 Kukorica 4 363.3 0.00-2.94-14.13 351.5 461.8 Cukor 1 14.92 0.00 1.50-11.77 11.51 17.40 Vágósertés 5 62.03 0.00 11.21-16.74 51.80 84.65 Élőmarha 5 127.55 0.00 8.88-17.42 117.15 163.03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. január 19. 5
Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. január 19. 6