I. FÉLÉVES JELENTÉS 2013. Befektetési Alap megnevezése: 2013.01.21-től Kibocsátás időpontja: 2002.10.02 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-122 ISIN kód: HU0000702311 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: Az Alap típusa: Az Alap futamideje nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Vezető forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-043344 Letétkezelő: Erste Bank Hungary Zrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. Cégjegyzékszáma: 01-10-041054 Könyvvizsgáló: Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft. Székhelye: 1067 Budapest, Teréz krt. 33 MKVK tagsági szám: 000199 Könyvvizsgáló neve: dr. Csáki Bertalan (kamarai eng. szám: 003083) Az (előző neve: Access Dynamic Global Equity Nyíltvégű Befektetési Alap) a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény alapján, olyan Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap, mely befektetési alapokba fektet. Az Alapkezelő vezérigazgatójának 10/2012. számú vezérigazgatói határozata döntött az alap nevének, befektetési politikájának, az ügyfelet és az alapot terhelő költségek és díjak megváltoztatásáról. Harmonizáció típusa: Alap az ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált alap 5/1
Befektetési Politika 2012 Az Alap célja olyan bármely forgalmazási napon visszaváltható befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy a nemzetközi részvénypiacok teljesítményéből egy dinamikus, hatékonyan diverzifikált portfolión keresztül részesedjenek. Az Alapkezelő az Alap portfolióját dinamikusan allokálva elsősorban külföldi részvény, kötvény és alternatív befektetési alapok befektetési jegyeiből állítja össze. A vásárolni kívánt kollektív befektetési eszközök piacai elsősorban az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai. Ezen eszközök dollárban vagy euróban lettek kibocsátva, azonban a mögöttes termékek lehetnek más devizában is denomináltak. A likvid eszközök köre rövid lejáratú állampapírokból, betétekből, készpénzből, azonnal visszaváltható befektetési alapok jegyeiből és egyéb pénzpiaci eszközökből tevődik össze. A külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciók devizaárfolyam-változásból eredő kockázatának csökkentése érdekében - fedezeti jelleggel határidős, illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az Alap a magas hozam érdekében magas kockázatvállalás mellett hosszabb időtávra kínál befektetési lehetőséget. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. Befektetési Politika 2013.01.21-től Az Alap célja, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam (Absolute Return) koncepcióját. Az Alap az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges befektetési célpontjait határidős devizapiacokon kereskedett devizapárok és olyan külföldi kibocsátású részvények, ETF, CFD, ETC stb. pénzügyi eszközök jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék piacain jelentős forgalommal, megfelelő likviditással rendelkeznek. Az Alap származtatott alapként mind az adott pozícióban felvehető maximális tőkeáttétel, mind a short pozíciók nyitásának lehetőségével élni kíván, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Az Alap befektetési döntései nagymértékben az árfolyamelemzésen alapuló technikai elemzésre és kvantitatív módszerekre, valamint fundamentális elemzési módszerekre épülnek, teret hagyva a portfólió menedzserek intuitív döntéseinek is. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, jellemzően rövid hátralévő futamidejű állampapírokat vagy más pénzpiaci eszközöket is vásárolhat, de nincs kizárva egyéb fix hozamú pénzügyi eszköz megvásárlásának lehetősége sem. Az alap származtatott ügyletek nettó pozícióinak korrigált abszolút összege nem haladhatja meg az alap saját tőkéjének kétszeresét. Az alap a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. Az alap befektetési jegyei minden forgalmazási napon megvásárolhatók és visszaválthatók. Minden munkanap forgalmazási nap, ide nem értve azokat a napokat, amelyeken a jogszabályi előírásoknak megfelelően a forgalmazás szünetel vagy felfüggesztésre kerül. Az alapkezelő aktív befektetési politikát folytat, amelynek keretében a magasabb hozam elérésének céljával folyamatosan vizsgálja az egyes piaci szegmenseket, trendeket, és ezek alapján dönt az optimális portfólió alakításáról, a befektetésekről és az értékesítésekről. Az alapkezelő az aktív befektetési politika alapján az alap javára és terhére több ügyletet köt, mint az aktuális piaci eseményeket figyelmen kívül hagyó passzív befektetési politika alapján tenné. Az értékpapírok vételével és eladásával kapcsolatos díjak jelentősen kihatnak az alap teljesítményére. 5/2
Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 162587429 Tárgyévi eladás 37455789 Tárgyévi visszaváltás 22724677 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 177 318 541 Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya Időszak záró állománya 2012. december 28. A saját tőke százalékában 2013. június 28. A saját tőke százalékában eszközök összesen: 170 900 708 101.58% 187 329 941 102.04% banki egyenlegek, számla pénz 12 897 941 7.67% 52 111 172 28.39% számlapénz 12 889 191 7.66% 14 187 483 7.73% számlapénz Saxo bank 0 0.00% 37 923 689 20.66% EUR számlapénz RZB Bank 8 750 0.01% 0 0.00% Diszkontkincstárjegy 0 0.00% 99 988 670 54.47% Részvények 0.00% 8 954 660 4.88% Kollektív befektetési értékpapírok 158 002 767 93.91% 26 455 139 14.41% Hazai befektetési jegy 158 002 767 93.91% 26 455 139 14.41% Külföldi befektetési jegy 0 0.00% 0 0.00% egyéb eszközök 0 0.00% -179700-0.10% Nyitott tőkeáttételes pozíciók 0 0.00% -179700-0.10% eredménytartalma Kötelezettségek összesen: -2659281-1.58% -3753769-2.04% Költségek: -1 458 940-0.87% -3 753 769-2.04% Egyéb kötelezettségek: -1 200 341-0.71% 0 0.00% Nettó eszközérték 168 241 435 183 576 172 Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1.034775 1.03529 A befektetési alap részletes eszköz összetétele 2013.06.28-án Az alap értékpapír állománya fordulónapon: számított értéke az NEÉ kötési árfolyam Értékpapír megnevezése ISIN kód darabszám alap % árfolyam 2013.06.28 * devizanemében D130724 HU0000519038 4769 97.5208 99.6990 47546453 25.90 5/3
D130918 HU0000519111 2057 97.234 99.0569 20376004 11.10 D131113 HU0000519202 3258 98.2125 98.423 32066213 17.47 Altera Nyrt. HU0000115308 4444 2250 2015 8954660 4.88 Access Ingatlan Nyíltv. Bef. Alap HU0000703186 43696374 1.469236 0.605431 26455139 14.41 *hivatalos záró árfolyam Nyitott származtatott ügyletek (CFD) illetve tőkeáttételes devizaügyletek fordulónapon: Cfd pozíció / deviza párok kötési nap mennyiség / kontraktusszám kötési árfolyam árfolyam 2013.06.28 * értékelési különbözet piaci értékre való értékeléskor Copper - AUG 2013 CFD eladás 2013.06.25 10 000 2.9847 3.0573-164 094 AUD/USD Forex eladás 2013.06.28 60 000 0.9126 0.9138-15 606 *tőzsdenapi hivatalos záró árfolyam összesen: - 179 700 Az alap nyitott tőkeáttételes pozíciónak értéke 2013.06.28-én: 19 315 320.- Tőkeáttétel mértéke (max 2x-es): 0.0546 Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés Alapkezelői díj Sikerdíj Letétkezelői díj Forgalmazói díj Felügyeleti díj Egyéb díj Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2013.06.28-ig 3 000 000.-Ft 3 287 376.-Ft. 346 779.-Ft. 849 342.-Ft. 22 000.-Ft. 1 943 170.-Ft. A portfolió összetételében a tárgyidőszakban bekövetkezett változások illetve a piaci folyamatok elemzése: Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési nem minden esetben értek el kedvező hatást. Az eurzónában továbbra sem sikerült megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. 2013 őszén újból Görögországot kell megsegíteni. A nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal is felerősödtek a félelmek. Az első félév alatt egyre inkább körvonalazódik a FED kötvényvásárlási program visszafogása. Ez a folyamat a feltörekvő piacokon és a kötvénypiacokon okozhat további feszültséget. A feltörekvő piacokon a helyi fizetőeszközök védelme érdekében végrehajtott jegybanki intervenciók következtében a devizatartalékok további csökkenésére és a kötvénypiacok jelentős feszültségeire lehet számítani. 5/4
A magyar gazdaság növekedési kilátásai kissé javultak, de az elkövetkező időszak globális makrogazdasági hatásai jelentősen változtathatják a képet. Továbbra is alacsony a beruházási aktivitás és a bankrendszer problémái, valamint az eurózona növekedési kilátásainak romlása kedvezőtlenül hatnak a gazdaság várható teljesítményére. Saját tőke és nettó eszközérték változás havi bontásban T nap NEÉ dátum: (T nap + 2) Saját tőke (Ft) Nettó eszközérték 2012.12.28 2013.01.03 168241435 1.034775 2013.01.31 2013.02.04 165517460 1.033332 2013.02.28 2013.03.04 180908876 1.015874 2013.03.28 2013.04.03 174159572 0.991283 2013.04.30 2013.05.03 178927407 1.012306 2013.05.30 2013.06.03 186074193 1.048070 2013.06.28 2013.07.02 183576172 1.035290 190 000 000 Nettóeszközérték 2013. I. félév 180 000 000 170 000 000 160 000 000 2012.12.28 2013.01.28 2013.02.28 2013.03.28 2013.04.28 2013.05.28 2013.06.28 1.070 Befektetetési Jegy Árfolyam 2013. I. félév 1.050 1.030 1.010 0.990 0.970 2012.12.28 2013.01.28 2013.02.28 2013.03.28 2013.04.28 2013.05.28 2013.06.28 Budapest, 2013. 08. 29. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5/5