2014. május 23., péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. máj. 23. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Németország 10:00 Ifo üzleti klíma index SZK, máj. 110,9 111,2 USA 16:00 Új lakás eladások, ápr. 423e 384e * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 303.29 303.41 USD/JPY 101.64 101.67 O/N 1.75 1w 0.242 USD/HUF 221.90 222.60 GBP/USD 1.6874 1.6877 2W 2.50 2w 0.251 CHF/HUF 248.08 248.48 USD/CHF 0.8948 0.8951 1M 2.50 1m 0.259 EUR/USD 1.3646 1.3648 EUR/JPY 138.69 138.75 3M 2.55 3m 0.319 EUR/PLN 4.1567 4.1602 EUR/GBP 0.8085 0.8087 6M 2.60 6m 0.407 EUR/CZK 27.414 27.484 EUR/CHF 1.2214 1.2216 9M 2.64 9m 0.495 EUR/RON 4.410 4.415 USD/TRY 2.0775 2.0815 12 M 2.70 12m 0.583 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.40 0.00 HU10Y 5.100-0.050 magyar 195.00 0.00 6M 2.40 0.00 CZ10Y 1.697-0.001 cseh 47.66-1.20 1Y 2.41 0.00 PL10Y 3.779-0.030 lengyel 62.13-0.88 3Y 3.59-0.07 EU10Y 1.411 0.001 román 138.31-1.08 5Y 3.90-0.05 CH10Y 0.792-0.001 ukrán 943.31 8.38 10Y 5.00-0.05 US10Y 2.548-0.007 török 181.83-0.68 15Y 5.37-0.04 JP10Y 0.592 0.000 orosz 0.00 11.15 IT10Y 3.235 0.000 olasz 124.50-0.75 ES10YT 3.052 0.018 spanyol 92.50 1.42 Árupiacok BRT 110.39 WTI 103.8 Arany 1294.4 Határidős indexek Óvatos optimizmus Erősödött a forint, emelkedett a BUX DAX 9732.5 0.00% CAC-40 4455 0.03% Eurostoxx50 3180 0.00% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank A tegnap hajnalban megjelent vártnál jobb kínai BMI hatására kedvezően indult a csütörtöki kereskedés. A befektetőket azonban óvatosságra intették a vártnál gyengébb, újra 50 pont alá bukó francia beszerzési indexek, ezzel szemben a német és az euróövezeti BMI-k megfeleltek a várakozásoknak, mivel a vártnál gyengébb feldolgozóipari indexeket ellensúlyozták a vártnál lényegesen jobb szolgáltatói indexek. Az amerikai BMI (Markit) szintén jobb lett a várakozásoknál. Ennek megfelelően többnyire emelkedéssel zártak az európai és az amerikai részvények. Az olasz és a spanyol tőzsdék ugyanakkor veszteséggel zártak, mivel a befektetők attól tartanak, hogy a hétvégi EP választás feltehetően az euroszkeptikus pártok erősödését hozhatja, ami megakasztaná a szükséges reformokat. A kedvező amerikai adatok hatására erősödött a dollár a főbb devizákkal szemben, és a feltörekvő devizáknak is jó napjuk volt. A feltörekvő devizákhoz képest kisebb mértékben erősödött a forint és a zloty, míg stagnált a korona. A forint átmeneti gyengüléssel reagált arra, hogy Matolcsy György MNB elnök egy konferencián további kisebb mértékű kamatcsökkentés lehetőségéről beszélt,
Viszonylagos nyugalom a piacokon ugyanakkor megnyugtatta a befektetőket, hogy a 2%-os alapkamat-előrejelzéseket eltúlzottnak tartja. Viszonylag magas, 11,4 milliárdos forgalom mellett folytatódott a BUX emelkedése, amit az OTP továbbra is megállíthatatlannak tűnő erősödése, valamint a Magyar Telekom megugrása vezetett. Az OTP-t támogathatta, hogy a Raiffeisen vártnál lényegesen jobb eredményének hatására jelentősen emelkedtek a régiós bankpapírok, míg a Magyar Telekom arra a hírre erősödött, hogy a meghirdetett frekvencia pályázatokon a korábbi várakozásoknál jóval alacsonyabb koncessziós díjat jelöltek meg. A hadsereg thaiföldi hatalomátvétele ellenére Ázsiában nyugodt volt a helyzet, sőt, részben még a vártnál jobb kínai adatok hatására emelkedést láthattunk a részvénypiacokon. Ma reggel a Destatis (a német statisztikai hivatal) közölte az első negyedéves német GDP részleteit, melyből igazolttá vált a sejtés, hogy a belső kereslet szinte teljesen átvette a húzóerőt a nettó exporttól. Ez Európa egészének közeljövőben várható gazdasági teljesítménye szempontjából is szerencsés fejlemény. Igaz ugyanakkor, hogy az ugyancsak ma közlésre kerülő Ifo üzleti klíma indextől kisebb romlást várnak az elemzők, ami további alátámasztást adna az EKB folytatódó lazításával kapcsolatos piaci várakozásoknak. A hétvége atmoszférája így is alapvetően kedvezőnek ígérkezik, bár az ukrán elnökválasztás fejleményei és az ezekkel kapcsolatos első reakciók azért, persze, okozhatnak fejfájást. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 303.00-0.45-0.15% -3.32-1.08% USD/HUF 221.77 0.17 0.08% -1.47-0.66% CHF/HUF 248.06-0.04-0.02% -2.64-1.05% EUR/PLN 4.1584-0.02-0.39% -0.03-0.79% EUR/CZK 27.445 0.00 0.00% 0.00-0.01% Erősödött a forint (EUR/HUF) 317 de a dollárral szemben nem (USD/HUF) 229 314 311 308 305 302 226 223 220 217 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Stagnált a korona (EUR/CZK) 4.25 4.22 27.6 27.5 4.19 27.4 4.16 27.3 4.13 27.2
Csökkentek a hosszú hozamok Erős kereslet az aukción Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Újra csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, azonban a hosszú hozamok 4-7bp-tal mérséklődtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 8 milliárddal 4.808 milliárd forintra csökkent. Erős, 148,1 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 20 milliárddal több, 80 milliárd forintnyi 12 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK. Az átlaghozam 2,42%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 2,47%-ról. A legutóbbinál jóval alacsonyabb, 57,6 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő, 40 milliárd forintnyi 3 éves változó kamatozású állampapírt (2017/C sorozat) adott el az ÁKK, amit a délutáni nem-kompetitív aukción 1,36 milliárddal növelt meg. Vegyesen mozogtak a régiós, azonban többnyire csökkentek a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 200bp alá mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 200 100 0 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 19092.4 201.84 1.07% 854.29 4.68% OTP 4750 65.00 1.39% 400.00 9.20% MOL 13715 135.00 0.99% 520.00 3.94% MagyarTelekom 327 10.00 3.15% 0.00 0.00% Richter 4220 0.00 0.00% 112.00 2.73% Emelkedett a BUX 19250 Megugrott a Magyar Telekom 345 18500 335 17750 325 17000 315 16250 305 15500 febr..02 febr..24 márc..18 ápr..09 máj..01 295
Kissé gyengült az Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása euró záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3654-0.0032-0.23% -0.0056-0.41% EUR/CHF 1.2208 0.0005-0.12% -0.0003-0.02% EUR/JPY 138.89 0.16 0.12% -0.37-0.27% USD/JPY 101.72 0.37 0.37% 0.16 0.16% USD/CHF 0.8939 0.0008 0.09% 0.0029 0.33% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.4 Gyengült a jen (USD/JPY) 105 1.39 104 1.38 103 1.37 102 1.36 101 Emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 16543.08 10.02 0.06% 96.27 0.59% SP 500 1892.49 4.46 0.24% 21.64 1.16% Nasdaq 4154.342 22.80 0.55% 85.05 2.09% DAX 9720.91 23.04 0.24% 64.86 0.67% CAC-40 4478.21 9.18 0.21% 33.28 0.75% FTSE100 6820.56-0.48-0.01% -20.33-0.30% Nikkei 225 14462.17 124.38 0.87% 365.58 2.59% Hang Seng 22962.78 9.02 0.04% 247.82 1.09% Kospi 2017.17 1.58 0.08% 3.73 0.19% Emelkedett a DAX 9800 Emelkedett a Dow Jones 16800 9600 16600 9400 9200 9000 16400 16200 8800 16000
Csökkentek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1293.5 2.10 0.16% -2.50-0.19% Brent 110.36-0.19-0.17% -0.08-0.07% WTI 103.74-0.33-0.32% 2.24 2.21% Búza 659.25-5.00-0.75% -19.00-2.80% Kukorica 476.75 2.25 0.47% -7.50-1.55% Esett a Brent 113 111 Esett a WTI 106 104 109 102 107 100 105 98 103 96
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató +36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.