2014. április 24. csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. ápr. 24. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarékbank Előző Németország 10:00 Ifo index SZK, ápr. 110,4 110,7 Lengyelország 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, márc. év/év 5,9% 7,0% 10:00 Munkanélküliségi ráta, márc. 13,6% 13,9% USA 14:30 Tartós cikkek rendelése SZK, márc. hó/hó 2,0% 2,2% 14:30 TCR járművek nélkül SZK, márc. hó/hó 0,6% 0,1% 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 315e 304e * SZK: szezonálisan kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 307.55 308.15 USD/JPY 102.36 102.38 O/N 2.30 1w 0.219 USD/HUF 222.68 222.98 GBP/USD 1.6785 1.6789 2W 2.60 2w 0.225 CHF/HUF 252.13 252.40 USD/CHF 0.8830 0.8834 1M 2.60 1m 0.248 EUR/USD 1.3816 1.3818 EUR/JPY 141.40 141.43 3M 2.66 3m 0.329 EUR/PLN 4.1887 4.1927 EUR/GBP 0.8228 0.8233 6M 2.74 6m 0.429 EUR/CZK 27.431 27.463 EUR/CHF 1.2201 1.2205 9M 2.80 9m 0.512 EUR/RON 4.462 4.467 USD/TRY 2.1455 2.1510 12 M 2.84 12m 0.603 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.67 0.00 HU10Y 5.690 0.030 magyar 228.42 0.91 6M 2.61 0.00 CZ10Y 1.954-0.001 cseh 54.72 0.44 1Y 2.90 0.00 PL10Y 4.126 0.102 lengyel 73.44-0.56 3Y 4.46 0.03 EU10Y 1.532 0.013 román 162.91 3.17 5Y 4.70 0.05 CH10Y 0.874 0.006 ukrán 1123.98-0.47 10Y 5.59 0.03 US10Y 2.695 0.009 török 202.00-6.65 15Y 6.02 0.05 JP10Y 0.618-0.001 orosz 250.00 9.63 IT10Y 3.095 0.007 olasz 111.50 0.00 ES10YT 3.055 0.004 spanyol 89.00 0.00 Árupiacok BRT 109.33 WTI 101.69 Arany 1284.21 Határidős indexek Profitrealizálás Gyengült a forint, esett a BUX DAX 9603 0.38% CAC-40 4410 0.40% Eurostoxx50 3135 0.45% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Az előző napok emelkedését profitrealizálás követte a nemzetközi részvénypiacokon, amit a fokozódó orosz-ukrán feszültségek, valamint a vártnál valamelyest gyengébb amerikai adatok okoztak. Így eséssel zártak az európai és amerikai tőzsdék. A zárás után azonban elszállt az Apple és a Facebook árfolyama, miután jóval a várakozások feletti eredményről és árbevételről számoltak be, ráadásul az Apple növelte az osztalékot és részvényvisszavásárlási programja méretét, emellett részvényfelaprózást jelentett be. A gyengébb makroadatok hatására így is gyengült a dollár és a feltörekvő devizák többsége is. A feltörekvő devizákat követve, azonban azoknál kisebb mértékben gyengült a forint. A régióban azonban a zloty és a korona minimálisan még erősödni is tudott. Átlag alatti, 4,3 milliárdos forgalom mellett profitrealizálás hatására lejjebb került a BUX. Az esést az OTP
Erősödhet Európa és a Richter vezette. A MOL azonban emelkedett, mivel egy újsághír szerint Csehországban megvásárolja az Agip kúthálózatát, cserébe eladja a mantovai finomítót az olasz ENI-nek. Az Apple-nek beszállító ázsiai vállalatokat természetesen jól érintették a cég tegnapi bejelentései, de ez is csak arra volt elég, hogy mérséklődjenek az ázsiai tőzsdeindexek veszteségei. Minimális nyereséget a térség nagyobb tőzsdéi közül egyedül Hong Kong mutatott. Az új-zélandi jegybank tegnap már sorozatban másodszor emelt kamatot (25 bázisponttal 3%-ra), hogy a kibontakozó inflációnak gátat szabjon. A tegnapi gyengébb adatok nyomán ma a szokottnál nagyobb figyelmet tanúsíthatnak a piacok a márciusi tartós javak rendelése adatnak, még mindig nem elegendő ugyanis az evidencia az amerikai növekedés meredekebb pályára állását illetően. A gyorsjelentési szezon ma csúcsra lesz járatva: 85 nagyobb cég jelent, köztük a Coca-Cola, a General Motors, a Microsoft, az Amazon és a Verizon. A vártnál valamivel jobb tegnapi előzetes áprilisi BMI-k után Európában ma az IFO üzleti klíma index szállíthat kellemes meglepetést, de ennek hiányában is van esély arra, hogy a főbb európai részvényindexek nyereséget könyveljenek el. Az MNB reggeli bejelentései (a kéthetes kötvény lecserélése augusztustól egy új betéti lehetőségre, amelyet a külföldi bankok nem vehetnek igénybe, és a bankok átterelése az állampapír-piacra) kelthetnek mozgásokat a magyar piacokon, egyelőre azonban alighanem a bejelentések emésztgetése zajlik majd. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 306.92 0.69 0.23% -0.95-0.31% USD/HUF 222.02 0.07 0.03% -0.65-0.29% CHF/HUF 251.41 0.67 0.27% -1.19-0.47% EUR/PLN 4.1867 0.00-0.02% 0.00-0.04% EUR/CZK 27.432-0.01-0.03% -0.03-0.10% Gyengült a forint (EUR/HUF) 316 313 310 307 Erősödött a svájci frank (CHF/HUF) 260 257 254 251 304 301 248 245 298 242 Minimálisan erősödött a zloty (EUR/PLN) szintúgy a korona (EUR/CZK 4.27 4.24 27.7 27.6 4.21 27.5 4.18 27.4 4.15 27.3 4.12 27.2
Emelkedtek a hozamok Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Felfelé korrigáltak a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, míg a hosszú hozamok 3-5bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 2 milliárddal 4.762 milliárd forintra csökkent. Vegyesen mozogtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 230bp alatt ingadozott. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/04 13/07 13/10 14/01 14/04 200 100 0 13/04 13/07 13/10 14/01 14/04 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17774.54-110.02-0.62% -23.17-0.13% OTP 4330-68.00-1.55% 0.00 0.00% MOL 13135 185.00 1.43% 275.00 2.14% MagyarTelekom 313-1.00-0.32% 3.00 0.97% Richter 3790-80.00-2.07% -130.00-3.32% Esett a BUX 20000 pedig felpattant a MOL 14600 19000 14100 13600 18000 13100 17000 12600 12100 16000 11600
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3816 0.0013 0.09% 0.0002 0.01% EUR/CHF 1.22 0.0009-0.13% 0.0019 0.16% EUR/JPY 141.65 0.04 0.03% 0.43 0.30% USD/JPY 102.53-0.07-0.07% 0.31 0.30% USD/CHF 0.8832-0.0017-0.19% 0.0014 0.16% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.4 Gyengült a dollár (USD/JPY) 105 1.39 104 1.38 1.37 1.36 1.35 103 102 101 1.34 100 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék Dow Jones 16501.65-12.72-0.08% 239.09 1.47% SP 500 1875.39-4.16-0.22% 32.41 1.76% Nasdaq 4126.967-34.49-0.83% 92.81 2.30% DAX 9544.19-55.90-0.58% 205.02 2.20% CAC-40 4451.08-33.13-0.74% 66.52 1.52% FTSE100 6674.74-7.02-0.11% 90.98 1.38% Nikkei 225 14404.99-141.28-0.97% -12.54-0.09% Hang Seng 22522.91 13.27 0.06% -144.75-0.64% Kospi 1998.34-2.03-0.10% 6.29 0.32% Esett a DAX 9900 kevésbé, de a Dow Jones is 16700 9700 16350 9500 9300 16000 9100 8900 15650 15300
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1283.29 0.29 0.02% -19.11-1.47% Brent 109.11-0.16-0.15% 0.37 0.34% WTI 101.44-0.69-0.68% -2.31-2.23% Búza 676.5 3.50 0.52% -25.25-3.60% Kukorica 503.5 7.25 1.46% -0.25-0.05% Esett a Brent 113 111 109 107 Esett a WTI 106 104 102 100 98 105 96 103 94
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató +36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.