MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Hozam Expressz 3. Tôkevédett Likviditási MKB Hozam Expressz 4. Tôkevédett Likviditási MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok 2 0 1 1. J A N U Á R

Aktualitások Az MKB Természeti Kincsek III. Tôke- és Hozamvédett jegyzése elindult. Az Alap tôkevédelmet és a negyedik év végére 7% (EHM: 1,70%) védett hozamot, illetve a meghatározott nyersanyagpiaci index teljesítményébôl történô részesedési lehetôséget biztosít a befektetôk számára. Az Alap 2011. január 17. - március 4. között érhetô el az MKB Bank fiók hálózatában. További információ az MKB Bank fiókjaiban ill. a honlapon. Kockázat Abszolút hozamú alapok Részvénytúlsúlyos alapok / mérsékelt Ingatlanforgalmazó alapok Alapok alapja Hosszú kötvényalapok Tôkevédett alap Pénzpiaci alapok Likviditási alapok 2 rövid közép hosszú (-3 hó) (1-) () Alap neve MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Hozam Expressz 3. Tôkevédett Likviditási MKB Hozam Expressz 4. Tôkevédett Likviditási MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási befektetési alap likviditási befektetési alap pénzpiaci alap hosszú kötvényalap hosszú kötvényalap ingatlanforgalmazó alap alapok alapja alapok alapja abszolút hozam alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap tôkevédett alap tôkevédett alap

Mi történt januárban a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: 2011 elsô hónapja néhány nap piaci bizonytalankodás után egyöntetûen kedvezô hozamokat produkált a részvénybefektetôk számára, bár a nagy feltörekvô piacok közül csak Oroszország tudta tartani a lépést a fejlett részvénypiacokkal Kína, Brazília, India és Törökország részvénypiacán testesebb esés volt a hónapban. Úgy tûnik az elsô néhány hét annak jegyében telt el, hogy 2010 sztárpiacain a nagy intézményi szereplôk profitot realizáltak; míg a nem kedvelt, vagy hanyagolt piacokon zárták alulsúlyaikat. Ennek megfelelôen Európában a két legjobban teljesítô piac éppen az olasz és a spanyol volt, ezeken belül is azok bankrészvényei. Az USA-ban 1995 óta a legjobb január volt részvényhozamok tekintetében, elsôsorban a nyersanyag- és technológiai vállalatok részvényei voltak keresettek. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: A nagy nemzetközi kötvénypiaci szereplôk januárban a kötvényeladással voltak elfoglalva, mivel a kifejezetten kedvezô makrogazdasági adatok, valamint a szárnyaló nyersanyagárak egyre jelentôsebb mértékû jövôbeni inflációt generálhatnak a befektetôk szerint. Ez pedig erodálja a kötvények értékét, így az hozamszintek mellett vevôt csak lasszóval lehetett fogni, míg eladóból egyáltalán nem volt hiány. HAZAI RÉSZVÉNY: Parádés hónapot tudhat maga mögött a hazai börze, ahol hatványozottan jelentkezett az alulsúlyozott portfoliók által generált vételi kedv, majdnem 10%-os hozamot generálva a BUX indexben. A fô nyertesek a MOL és az OTP voltak, a Richter és az Mtelekom most nem volt fókuszban. Úgy tûnik, hogy a kormányzati lépések (különadó, nyugdíjrendszer átalakítása) miatt mintha túladták volna magukat az elmúlt év végén a nagy külföldi befektetési alapok és ezen pozíciók zárása segítette hozzá a magyar piacot ahhoz, hogy a világ 10 legjobban szereplô indexe közé kerülhessen be januárban. HAZAI KÖTVÉNY: A magyar kötvénypiacon tombolt a vételi kedv, igen jelentôs hozamesés mellett. A vételek mögött a külföldi szereplôk álltak. A hirtelen optimizmust részben a már fentebb említett alulsúlyozott pozíciók zárása okozta, de elemzôi körökben is egyre nagyobb a bizalom a kormány tervezett februári megszorító csomagjával kapcsolatban. Némi pozitív elemzôi kommentár és az igen erôs alulpozícionáltság már együtt elég volt ahhoz, hogy a 10 éves magyar államkötvény hozama januárban 70 bázisponttal csökkenjen, annak ellenére, hogy a hónapban a jegybank ismét kamatot emelt és a további emelések lehetôségét sem zárta ki. 3

MKB Garantált Likviditási Alap 43 728 979 628 Ft 1,288814 Ft HU0000705280 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : Nem évesített hozam** 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 2008 Alap hozama** 1,22% 2,39% 5,03% 6,99% 6,94% 5,10% 8,19% 7,90% ***Az alap indulása 2007.04.26. MKB GARANTÁLT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,28 1,24 1,20 1,16 1,12 1,08 1,04 1,00 2007.04.26.. 2007.06.26. 2007.08.26. 2007.10.26. 2007.12.26. 2008.02.26. 2008.04.26. 2008.06.26. 2008.08.26. 2008.10.26. 2008.12.26. 2009.02.26. 2009.04.26. 2009.06.26. 2009.08.26. 2009.10.26. 2009.12.26. 2010.02.26. 2010.04.26. 2010.06.26. 2010.08.26. 2010.10.26. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 15 420 092 277 Betét 28 344 267 779 Költség -35 380 428 Likvid eszköz 35% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0120% Betét 65% Az MKB Garantált Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt. A hónap végén a betétek aránya meghaladta az 55%-ot.

MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap 633 969 041 Ft 11 335,855255 Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : Nem évesített hozam** 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 Alap hozama** 1,20% 2,35% 4,89% 6,41% 4,92% ***Az alap indulása 2009.01.27. HU0000704424 T NAP MKB GRÁNIT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 11 500 11 400 11 300 11 200 11 100 11 000 10 900 10 800 10 700 10 600 10 500 10 400 10 300 10 200 10 100 10 000 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 2009.01.27. 2009.02.28. 2009.03.30. 2009.04.29. 2009.05.29. 2009.06.28. 2009.07.28. 2009.08.27. 2009.09.26. 2009.10.26. 2009.11.25. 2009.12.25. 2010.01.24. 2010.02.23. 2010.03.25. 2010.04.24. 2010.05.24. 2010.06.23. 2010.07.23. 2010.08.22. 2010.09.21. 2010.10.21. 2010.11.20. 2010.12.20. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 382 716 481 Betét 252 045 764 Likvid eszköz 60% Költség -793 204 Betét 40% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0111% Az MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. A betétek aránya meghaladta a 39%-ot. 5

MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap 742 626 094 Ft 12 728,6237 Ft HU0000704267 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 6 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : Nem évesített hozam** 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 Alap hozama** 1,21% 2,36% 4,90% 6,70% 4,92% 8,34% ***Az alap indulása 2008.11.04. MKB MOZAIK TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 12 700 12 530 12 360 12 190 12 020 11 850 11 680 11 510 11 340 11 170 11 000 2008.11.04. 2009.01.03. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2009.03.04. 2009.05.03. Összeg (Ft) Likvid eszköz 491 482 012 Betét 252 045 764 Költség -901 682 2009.07.02. 2009.08.31. 2009.10.30. AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0111% Betét 34% 2009.12.29. 2010.02.27. 2010.04.28. 2010.06.27. 2010.08.26. 2010.10.25. Likvid eszköz 66% Az MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. A betétek aránya csaknem 34% volt. 2010.11.24.

MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap 22 496 141,00 EUR 1,034779 EUR EUR HU0000707138 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : Nem évesített hozam** 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 2009 Alap hozama** 0,28% 0,52% 0,95% 1,37% 0,93% 1,06% ***Az alap indulása 2008.08.13. MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 2008.08.13. 2008.09.13. 2008.10.13. 2008.11.13. 2008.12.13. 2009.01.13. 2009.02.13. 2009.03.13. 2009.04.13. 2009.05.13. 2009.06.13. 2009.07.13. 2009.08.13. 2009.09.13. 2009.10.13. 2009.11.13. 2009.12.13. 2010.01.13. 2010.02.13. 2010.03.13. 2010.04.13. 2010.05.13. 2010.06.13. 2010.07.13. 2010.08.13. 2010.09.13. 2010.10.13. 2010.11.13. 2010.12.13. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Likvid eszköz 11 424 721 Betét 11 092 284 Költség -20 863 Betét 49% Likvid eszköz 51% AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0019% Az MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában egynapos betét mellé, az emelkedô kamatkörnyezetnek köszönhetôen csak rövid lejáratú betétek kerültek. Az alap betétállomány aránya 49,31% volt a hónap végén. 7

MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap 9 939 378,69 USD 1,020099 USD POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : Nem évesített hozam** 3 hó 6 hó indulástól*** 2010 Alap hozama** 0,39% 0,76% 1,46% 1,45% 1,45% ***Az alap indulása 2009.09.23. USD HU0000708052 MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,025 1,020 1,015 1,010 T NAP 1,005 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,000 2009.09.23. 2009.10.13. 2009.11.02. 2009.11.22. 2009.12.12. 2010.01.01. 2010.01.21. 2010.02.10. 2010.03.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Likvid eszköz 9 944 142 2010.03.22. 2010.04.11. 2010.05.01. 2010.05.21. 2010.06.10. 2010.06.30. 2010.07.20. 2010.08.09. 2010.08.29. 2010.09.18. 2010.10.08. 2010.10.28. 2010.11.17. 2010.12.07. 2010.12.27. Betét 0 Költség -4 763 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0037% Az MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap portfoliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán. 8

MKB Hozam Expressz 3. Tôkevédett Likviditási 531 423 755 Ft 1,009779 Ft HU0000709431 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : Nem évesített hozam** indulástól*** Alap hozama** 0,85% ***Az alap indulása 2010.11.25. MKB HOZAM EXPRESSZ 3. TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,010 1,009 1,008 1,007 1,006 1,005 1,004 1,003 1,002 1,001 1,000 2010.11.25. 2010.12.02. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2010.12.09. Összeg (Ft) Likvid eszköz 332 145 058 Betét 200 112 500 Költség -833 803 2010.12.16. 2010.12.23. Betét 38% Az MKB Hozam Expressz 3. Tôkevédett Likviditási. Január folyamán a portfoliójába rövid lejáratú betét is került. A hónap végén a betétek aránya meghaladta a 37%-ot. 2010.12.30. 2011.01.06. 2011.01.13. Likvid eszköz 62% 2011.01.20. 9

MKB Hozam Expressz 4. Tôkevédett Likviditási 1 257 378 488 Ft 1,002646 Ft HU0000709795 T NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : Nem évesített hozam** indulástól*** Alap hozama** 0,14% ***Az alap indulása 2011.01.19. MKB HOZAM EXPRESSZ 3. TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,010 1,009 1,008 1,007 1,006 1,005 1,004 1,003 1,002 1,001 1,000 2011.01.19. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2011.01.22. Összeg (Ft) Likvid eszköz 958 345 918 Betét 300 168 750 Költség -1 136 180 Betét 24% Az MKB Hozam Expressz 4. Tôkevédett Likviditási. Január folyamán a portfoliójába rövid lejáratú betét is került. A hónap végén a betétek aránya meghaladta a 23%-ot. 2011.01.25. 2011.01.28. Likvid eszköz 76% 10

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci 13 013 993 690 Ft 1,822905 Ft HU0000702972 T NAP RMAX POLITIKA Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. HOZAMOK : Nem évesített hozam** Évesített hozam** 3 hó 6 hó 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 0,73% 2,22% 4,56% 7,23% 6,77% 4,78% 10,54% 6,42% 6,57% 5,55% 7,13% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 1,31% 2,77% 5,57% 8,22% 7,79% 5,53% 10,71% 8,53% 7,67% 6,62% 8,30% 12,05% 6,32% 9,83% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB PRÉMIUM NYÍLTVÉGÛ PÉNZPIACI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,85 1,75 1.65 1,55 1,45 1,35 1,25 2003.08.29. 2006.04.03. 2006.10.03. ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,6 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 2007.04.03. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 5 736 373 339 Állampapír 4 712 765 264 Vállalati kötvény 834 544 625 Jelzálog kötvény 1 741 908 100 Fedezet eredménye 0 Költség -11 597 638 2007.10.03. 2008.04.03. 2008.10.03. Jelzálog kötvény 13% Vállalati kötvény 6% Állampapír 36% 2009.04.03. Az MKB Prémium ban az Alapkezelô a portfolióban szereplô eszközöket harmonizálta az RMAX index komponenseihez, ezzel az indexhez hasonló átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett a hó végén. Az alap deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 2009.10.03. 2010.04.03. 2010.10.03. Likvid eszköz 44% 0,0544% 11

MKB Nyíltvégû Állampapír 3 264 591 411 Ft POLITIKA Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. HOZAMOK : Évesített hozam** 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 5,19% 4,89% 4,96% 4,32% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** 7,88% 8,59% 7,70% 6,40% 14,18% 2,55% 6,11% 6,96% 8,80% 14,09% -0,39% 10,24% 4,763008 Ft HU0000702956 T+3 NAP MAX ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB NYÍLTVÉGÛ ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2003.08.29. 2006.04.03. 2006.10.03. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 275 400 811 Állampapír 2 123 696 246 Vállalati kötvény 763 750 986 Jelzálog kötvény 105 525 000 Fedezet eredménye 0 2007.04.03. 2007.10.03. 2008.04.03. Vállalati kötvény 23% 2008.10.03. 2009.04.03. Jelzálog kötvény 3% 2009.10.03. 2010.04.03. Likvid eszköz 8% 2010.10.03. Állampapír 65% Költség -3 781 632 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 3,7 Az MKB Állampapír Alapban az Alapkezelô a portfolióban szereplô eszközöket harmonizálta a MAX index komponenseihez, ezzel az indexhez hasonló átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett a hó végén. Az alap AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 0,39% 12

MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény 543 211 915 Ft 1,154947 Ft HU0000707989 T+3 NAP EURO CORPORATES 90%-BAN, 3 HAVI EURIBOR 10%-BAN POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének 90%-át euróban kibocsátott nemzetközi vállalati kötvényekbe fekteti be, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : Nem évesített hozam** indulástól*** 2010 Alap hozama** 6,83% 9,78% 10,77% Referenciaindex hozama** 2,83% 3,11% 7,01% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NEMZETKÖZI VÁLLALATI KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 2009.07.08. 2009.08.07. 2009.09.06. 2009.10.06. 2009.11.05. 2009.12.05. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 197 267 725 Állampapír 20 793 000 Hazai vállalati kötvény 62 057 490 Hazai befektetési alap 49 589 310 Külföldi vállalati kötvény 214 136 772 Fedezet eredménye 0 Költség -632 382 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 1,2 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,76% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI General Elec Cap Corp NEW WORLD RESOUR 7.375 05/15 MKB DOLLÁR Tôkevédett Likviditási Alap MOBILE TELESYSTEMS 8 01/28/12 FIAT FINANC & TRADE 2010.01.04. 2010.02.03. 2010.03.05. Külföldi vállalati kötvény 39% Hazai befektetési alap 9% Likvid eszköz 36% Állampapír 4% Hazai vállalati kötvény 11% 2010.04.04. 2010.05.04. 2010.06.03. 2010.07.03. Az MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény portfoliójának vállalati kötvény és jelzálog papír kitettsége a hónap végén 54,67% volt. Deviza kitettségét nem fedezte a hó végén. 2010.08.02. 2010.09.01. 2010.10.01. 2010.10.31. 2010.11.30. 2010.12.30. 13

MKB Ingatlan Alapok Alapja 786 582 215 Ft 1,047905 Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. HOZAMOK : Nem évesített hozam** indulástól*** 2010 2009 2008 Alap hozama** 10,77% -1,30% 1,14% 10,80% 2,75% -12,29% ***Az alap indulása 2007.01.31. MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,10 1,05 1,00 HU0000705058 T+3 NAP VISSZAVÁLTÁS T+31 NAP 0,95 0,90 0,85 0,80 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 2007.01.31. 2007.04.30. 2007.07.31. 2007.10.31. 2008.01.31. 2008.04.30. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 16 745 014 Kötvény 51 982 500 Hazai alap 495 707 033 Külföldi alap 222 868 118 Fedezet eredménye 0 2008.07.31. 2008.10.31. 2009.01.31. Külföldi alap 28% 2009.04.30. 2009.07.31. 2009.10.31. 2010.01.31. 2010.04.30. 2010.07.31. Likvid eszköz 2% Kötvény 7% 2010.10.31. Hazai alap 63% 14 Költség -720 450 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,49% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Prémium Nyv. Pénzpiaci Bef. Alap MAG Ingatlanbefektetési alap DIALÓG INGATLANFEJLESZTÔ RÉSZVÉNY BEF ALAP DWS Invest RREEF Asia - Pacific EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfoliója jelentôsen nem változott, az Alapkezelô a kialakított jól teljesítô struktúrát próbálta tartani a likviditás és limit rendszer fenntartása mellett. Az alap devizakitettsége nem volt fedezve a hónap végén.

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû 254 464 682 Ft 0,906717 Ft HU0000703962 T+3 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól** 2010 2009 2008 2007 2006 Alap hozama** 5,62% -5,83% -3,12% -1,83% 6,16% 6,88% -26,41% 3,07% 5,18% ***Az alap indulása 2005.12.19. MKB ALAPOK ALAPJA NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 2005.12.19. 2006.03.19. 2006.06.19. 2006.09.19. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2006.12.19. 2007.03.19. Összeg (Ft) Likvid eszköz 25 206 059 Hazai alap 229 573 105 Külföldi alap 0 Fedezet eredménye 0 Költség -314 482 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,32% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Prémium Nyv. Pénzpiaci Bef. Alap MAK-2013E MKB Bonus Közép-Európai Bef. Alap MKB Nyv. Államp. Bef. Alap Reálszisztéma Értékpapír Bef. Alap 2007.06.19. 2007.09.19. 2007.12.19. 2008.03.19. 2008.06.19. Külföldi alap 0% Likvid eszköz Hazai alap 90% 2008.09.19. 2008.12.19. 2009.03.19. 10% Az MKB Alapok Alapja tovább tartotta a többségben abb kockázatú eszközeit. Alacsony kockázatú befektetési alap és magyar államkötvény aránya 80,43% volt a hó végén. Deviza kitettsége nem volt fedezve a hónap végén. 2009.06.19. 2009.09.19. 2009.12.19. 2010.03.19. 2010.06.19. 2010.09.19. 15

MKB Nyersanyag Alapok Alapja 1 268 628 148 Ft 1,241184 Ft HU0000707971 T+3 NAP DJ UBS COMMODITY 90%-BAN, RMAX 10%-BAN 16 POLITIKA Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : Nem évesített hozam** indulástól*** 2010 Alap hozama** 12,12% 14,94% 15,05% Referenciaindex hozama** 27,06% 26,03% 26,59% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,34 1,29 1,24 1,19 1,14 1,09 1,04 0,99 0,94 2009.07.08. 2009.08.05. 2009.09.02. 2009.09.30. 2009.10.28. 2009.11.25. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 227 223 389 Állampapír 36 377 676 Befektetési alap 1 006 778 216 Fedezet eredménye 0 Költség -1 751 133 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 1,63% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ETFS CRUDE OIL ETFS COPPER ETFS SOYBEANS ETFS CORN ETFS NATURAL GAS 2009.12.23. 2010.01.20. 2010.02.17. 2010.03.17. 2010.04.14. 2010.05.12. Befektetési alap 79% 2010.06.09. 2010.07.07. Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja árupiaci kitettsége csaknem 80% volt a hó végén. Az alap referencia indexe januárban összességében oldalazott, viszont az indexet alkotó komponensek teljesítménye között jelentôs eltérés mutatkozott, ezért a portfolió arany és ezüst súlyát csökkentve a réz és alumínium súlyát emelve rotáltak az arányok. Devizakitettségét nem fedezte. 2010.08.04. Likvid eszköz 18% 2010.09.01. 2010.09.29. 2010.10.27. 2010.11.24. Állampapír 3% 2010.12.22.

MKB Hozamvadász Nyíltvégû 306 847 523 Ft 0,641359 Ft HU0000703632 T+3 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól*** 2010 2009 2008 2007 2006 Alap hozama** -3,93% -15,51% -15,12% -7,46% 1,29% 16,11% -46,28% -2,80% 2,33% ***Az alap indulása 2005.05.12. MKB HOZAMVADÁSZ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 0,55 0,45 2005.05.12 2006.04.30. 2006.07.31. 2006.10.31. 2007.01.31. 2007.04.30. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 204 464 638 Kötvény 10 396 500 Részvény 92 370 552 Nyersanyag alapok 0 Fedezet eredménye 0 Költség -384 167 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,95% 2007.07.31. AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR BEF. ALAP ISHARES MUNICIPAL BOND FUND PROSHARES ULTRASHORT MSCI EM PROSHARES ULTRASHORT BASIC MATERIALS A131024E09 2007.10.31. 2008.01.31. 2008.04.30. 2008.07.31. 2008.10.31. 2009.01.31. Nyersanyag alapok 0% Részvény 30% Kötvény 3% 2009.04.30. Az MKB Hozamvadász januárban jellemzôen igen nettó részvénykitettséggel rendelkezett, az árfolyam alakulását alapvetôen a dollár forinthoz képesti árfolyama mozgatta. 2009.07.31. 2009.10.31. 2010.01.31. 2010.04.30. 2010.07.31. 2010.10.31. Likvid eszköz 67% 17

MKB Bonus Közép-Európai Részvény 2 218 189 460 Ft 2,210654 Ft HU0000702964 T+3 NAP CETOP20 90%-BAN RMAX 10%-BAN 18 POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : Évesített hozam** 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 15,39% 0,35% 2,10% 17,97% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 12,32% 0,30% 3,34% 16,54% 52,60% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,5 2,2 1,9 1,6 1,3 1,0 2003.08.29. 2006.07.31. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2007.01.31. Összeg (Ft) Likvid eszköz 429 656 853 Részvény 1 792 300 547 Kötvény 0 Fedezet eredménye 0 Költség -3 767 940 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 1,26% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ERSTE BANK STK (CZK) PKO BANK POLSKI SA KGHM POLSKA MIEDZ SA CEZ Bank PEKAO SA 2007.07.31. 2008.01.31. Kötvény 0% Részvény 81% Likvid eszköz 19% 2008.07.31. 2009.01.31. Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény az év eleji pozitív hangulatban részvény kitettségét 90% fölé emelte, majd az egyiptomi negatív hangulatban mérsékelten csökkent. Így január végén részvény kitettsége 80,80% volt. Deviza kitettségét nem fedezte a hó végén. 2009.07.31. 2010.01.31. 2010.07.31.

MKB Európai Nyíltvégû Részvény 2 259 825 866 Ft 0,598413 Ft HU0000702931 T+3 NAP DowStoxx50 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : Évesített hozam** 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 7,21% -10,42% -4,84% -1,68% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** 7,01% -6,27% -2,83% -2,70% 19,17% -39,80% 8,04% 14,58% 24,83% 0,36% 29,47% -39,71% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB EURÓPAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,98 0,86 0,74 0,62 0,50 0,38 2003.08.29. 2006.04.30. 2006.07.31. 2006.10.31. 2007.01.31. 2007.04.30. 2007.07.31. 2007.10.31. 2008.01.31. 2008.04.30. 2008.07.31. 2008.10.31. 2009.01.31. 2009.04.30. 2009.07.31. 2009.10.31. 2010.01.31. 2010.04.30. 2010.07.31. 2010.10.31. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Likvid eszköz 283 446 930 Kötvény 51 982 500 Részvény 1 927 446 903 Fedezet eredménye 0 Költség -3 050 467 AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 1,44% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Deutsche Bank Total Fina SA Siemens AG Telefonica SA BASF AG Részvény 85% Likvid eszköz 13% Kötvény 2% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény a kedvezô európai hangulatot kihasználva részvény kitettségét 86,5%-ra növelte. A portfolióját részvény kosár és kis részben index ETF, valamint a likviditás fenntartása érdekében magyar állampapír, pénzpiaci alap és készpénz volt. Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 19

MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény 219 843 273 Ft 1,012605 Ft HU0000709506 T+3 NAP S&P 100 90%-BAN RMAX 10%-BAN POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az alap tôkéjének átlagosan 90%-át észak-amerikai, kanadai, mexikói vállalatok részvényeibe fektetheti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : Nem évesített hozam** indulástól*** Alap hozama** 1,26% Referenciaindex hozama** 3,06% ***Az alap indulása 2010.12.11. MKB ÉSZAK-AMERIKAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 2010.12.11. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2010.12.25. Összeg (Ft) Likvid eszköz 37 684 826 Részvény 161 559 524 Befektetési alap, ETF 20 884 586 Kötvény 0 Fedezet eredménye 0 Költség -285 663 AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI EXXON Apple Computer Inc IBM MICROSOFT GE Befektetési alap 9% Részvény 73% Kötvény 0% Likvid eszköz 17% 2011.01.08. Az MKB Észak-Amerikai Nyíltvégû Részvény január folyamán tartotta kialakított portfólióját, ami 73,49% részvény kosár, valamint 9,5% S&P100 és S&P500 index ETF-bôl állt. Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén. 2011.01.22. 20

MKB Pagoda Tôkevédett 5 915 111 360 Ft 14 971,326900 Ft HU0000704531 T+3 NAP POLITIKA Az Alap befektetôinek mérsékelt kockázatvállalás mellett nyílik lehetôsége a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményébôl részesedni. A nyíltvégû, határozott futamidejû MKB Pagoda Tôkevédett a zártvégû MKB Pagoda Tôkegarantált 2009.09.09-ei átalakulásával jött létre. Az Alap határozott futamidejének lejáratáig (2012.09.28) tartó folyamatos forgalmazás feltételeirôl kérjük, tájékozódjon az Alap hivatalos kezelési szabályzatának 8. pontjában. HOZAMOK : Évesített hozam** indulástól*** 2010 Alap hozama** 2,35% -1,93% 1,21% ***Az alap indulása 2009.09.14. MKB PAGODA TÔKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 16 000 15 500 15 000 14 500 14 000 13 500 13 000 50% HANG SENG CHINA ENTERPRISE, 25% NIKKEI225, 25% HANG SENG 2009.09.14. 2009.10.05. 2009.10.25. 2009.11.14. 2009.12.04. PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 2009.12.24. 2010.01.13. 2010.02.02. 2010.02.22. Összeg (Ft) 2010.03.14. 2010.04.03. 2010.04.23. 2010.05.13. 2010.06.02. 2010.06.22. 2010.07.12. 2010.08.01. 2010.08.21. 2010.09.10. 2010.09.30. 2010.10.20. 2010.11.09. 2010.11.29. 2010.12.19. 2011.01.08. Likvid eszköz 6 768 279 Betét 5 552 055 933 Részvényindex opciós konstrukció 374 828 689 Részvényindex opciós konstrukció 6% Likvid eszköz 0% Fedezet eredménye 0 Betét 94% Költség -18 541 541 PORTFÓLIÓ JELLEMZÔI Az Alapkezelô az alap portfóliójának jelentôs részét az MKB Bank Zrt.-nél lekötött betétben tartja, amely biztosítja a befektetôk számára a lejáratkori tôkevédelmet. Az alap vagyonának kisebb részébôl pedig részvényindex opciós konstrukciót vásárolt, amely a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményétôl függô kifizetést nyújt lejáratkor. 21

MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Pagoda III 2008.03.07. 2011.03.07. Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkevédett China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Szakura 2008.04.11. 2010.10.11. 2, Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i Tôkevédett ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac MKB Zöld Bolygó 2008.06.03. 2011.06.06. Észak-Amerika, Európa, Japán Tôkevédett környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Panoráma 2008.06.09. 2011.06.06. Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini 2008.07.16. 2011.07.11. Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV 2008.08.21. 2011.08.22. Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua Tôkevédett China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II 2008.09.25. 2011.09.26. Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac KB Mérleg 2008.10.09. 2011.10.10. Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, Tôkevédett török líra és orosz rubel euróval szembeni árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III 2008.11.05. 2011.11.07. Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek 2009.08.07. 2012.08.07. Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) 22

MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Európa Csillagai 2009.10.15. 2012.10.16. Európai Monetáris Unió Forint Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Európa Csillagai 2009.11.06. 2012.11.06. Európai Monetáris Unió Euro Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Természeti Kincsek II 2009.12.18. 2013.06.28. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB BRIC Tôkevédett 2010.02.26 2013.09.05. 3, Brazília, Oroszország, India és Kína Származtatott alap részvénypiacai (S&P BRIC 40 Index) MKB Iránytû Tôkevédett 2010.04.29. 2013.10.31. 3, Brazília, Oroszország, India és Kína részvénypiacai (S&P BRIC 40 euró index) MKB Pagoda V. Tôkevédett 2010.04.29. 2013.10.31. 3, Kína, Honkong, Japán részvénypiacai (FTSE Xinhua China 50, Hang Seng, Nikkei 225) MKB Természeti Kincsek 2010.07.08. 2014.01.09. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Euró Tôkevédett Commodity Index) MKB Természeti Kincsek 2010.07.08. 2015.12.15. 5, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Hozam Plusz Commodity Index) Tôke- és Hozamvédett MKB Energia Tôke- és 2010.09.15. 2015.12.15. Energia-nyersanyagpiaci befektetés (S&P Hozamvédett GSCI nyersolaj, földgáz és fûtôolaj indexek) MKB Triász Tôke- és 2010.11.04. 2015.12.15. 1,5 hónap Német részvénypiac, Eurózóna állampapír Hozamvédett piaca és nyersanyagpiac MKB GOLD Private 2010.11.04. 2012.11.05. 2 év Részesedés a londoni aranyfixing 2 éves Banking árfolyam-alakulásából MKB Primátus Tôke- és 2010.12.20. 2015.12.15. Az eurózóna és USA részvénypiaca Hozamvédett (15 részvénybôl álló kosár) 23

Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. Fogalomtár os EURIBOR, az Euró-zóna irányadó bankközi kamatlába, olyan átlagos kamatláb, amely mellett Európa elsô osztályú bankjai os euró hitelt nyújtanak egymásnak.az EURIBOR értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábaiból az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg és teszik közzé naponta. Átlagos hátralévô futamidô, azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap es hozamingadozása Egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki az árfolyamok ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. CETOP20 Index Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg. Dow Jones UBS Commodity Index, nyersanyagok határidôs kontraktusaiból áll. A részvényindexektôl eltérôen a határidôs kontraktusok általában egy meghatározott idôpontra történô szállításra szólnak. Emiatt a kontraktus kifutása elôtt a rövid határidôs kontraktus eladása és a távoli kontraktus megvétele történik. EUR Performance Index OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. Hang Seng Index a hong kong-i tôzsde 33 legnagyobb vállalatának részvényét tartalmazza. Hang Seng China Enterprise Index reprezentálja a kínai részvénypiacot. Az index a 43 legnagyobb kínai vállalat részvényeit tartalmazza. IBOXX EURO Liquid Corporates Total Return Index, amely 40 tôzsdén jegyzett vállalat euróban denominált kötvényének árfolyamát követi. Ezek fele pénzügyi és fele nem pénzügyi kibocsátó kötvénye. A kötvények hitelminôsítése AAA és BBB kategória közé esik. MAX Index Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. Nikkei 225 Index a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. RAX Index A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Ennek az elméleti portfóliónak az árfolyamváltozását mutatja meg. S&P 100 Index tömöríti a 100 legnagyobb kapitalizációjú részvényt, melyeket az S&P 500 Indexnek is tagjai. T nap A vételi/visszaváltási megbízás adásának napja. (Pl. a T+2 nap esetében a megbízás felvételét követô 2. banki munkanapon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. Információ MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu