2014. április 16., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. ápr. 16. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Nagy-Britannia 10:30 Munkanélküliségi ráta, febr. 7,1% 7,2% Lengyelország 14:00 Bruttó bérek, márc. év/év 3,8% 4% USA 14:30 Új lakásépítések, márc. 970e 907e 14:30 Építési engedélyek, márc. 1010e 1014e 14:30 Ipari termelés SZK, márc. hó/hó 0,5% 0,6% * SZK: szezonálisan kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 308.32 308.42 USD/JPY 102.24 102.28 O/N 1.93 1w 0.224 USD/HUF 222.95 223.12 GBP/USD 1.6731 1.6734 2W 2.60 2w 0.230 CHF/HUF 253.26 253.55 USD/CHF 0.8800 0.8804 1M 2.60 1m 0.252 EUR/USD 1.3825 1.3827 EUR/JPY 141.33 141.43 3M 2.66 3m 0.328 EUR/PLN 4.1859 4.1871 EUR/GBP 0.8262 0.8266 6M 2.75 6m 0.427 EUR/CZK 27.448 27.468 EUR/CHF 1.2167 1.2171 9M 2.80 9m 0.509 EUR/RON 4.472 4.476 USD/TRY 2.1321 2.1381 12 M 2.85 12m 0.599 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.70 0.00 HU10Y 5.740 0.010 magyar 228.43 0.93 6M 2.67-0.03 CZ10Y 1.991-0.003 cseh 53.19-0.05 1Y 2.97 0.00 PL10Y 4.119 0.058 lengyel 75.57 0.11 3Y 4.48 0.02 EU10Y 1.488 0.013 román 164.51 3.82 5Y 4.73-0.01 CH10Y 0.838-0.016 ukrán 1095.00 0.00 10Y 5.64 0.01 US10Y 2.639 0.011 török 208.47-9.36 15Y 6.04-0.01 JP10Y 0.611 0.000 orosz 260.00 15.27 IT10Y 3.116-0.001 olasz 116.75 2.50 ES10YT 3.094 0.006 spanyol 92.75 1.83 Árupiacok BRT 109.25 WTI 103.89 Arany 1297.1 Határidős indexek Az ukrán események rángatják a piacokat DAX 9292 1.14% CAC-40 4401.5 1.24% Eurostoxx50 3074 1.35% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Alapvetően az ukrán események határozták meg a keddi kereskedést: keleti szomszédunkból ellentmondásos hírek érkeztek. A nap elején ijedséget okozott, hogy az ukrán hadsereg elindult az orosz szakadárok által elfoglalt városi hivatalok visszafoglalására. Később megnyugodtak a kedélyek, miután délelőtt nem érkeztek hírek fegyveres összecsapásokról. Délután azonban jelentős esést okozott, hogy fegyveres harcokra került sor, miközben olyan hír is napvilágot látott, hogy az orosz hadsereg átlépte az ukrán határt. Ez utóbbi hír azonban tévesnek bizonyult. Mindenesetre nagyot estek az európai részvénypiacok, amelyeket néhány csalódást keltő európai vállalati eredmény is lefelé húzott. Az amerikai tőzsdéknek azonban sikerült nyereséggel zárni a kedvező vállalati eredmények hatására. A jókedv a zárás után is folytatódott a Yahoo és az
Gyengült a forint, zuhant a BUX Kína lassul, de legalább újabb negatív meglepetés nem bukkant fel Intel vártnál jobb eredményei hatására. A devizapiacokon a napközbeni rángatások után az euró kisebb gyengüléssel zárt, míg nagyot zuhantak a feltörekvő devizák az ukrán helyzet miatt. A feltörekvő devizákat követve az ukrajnai események miatt gyengült a forint. A régióban gyengült a zloty, azonban kissé erősödött a korona. Átlag alatti, 8,1 milliárdos forgalom mellett nagyot zuhant a BUX. Az esést az orosz és ukrán kitettség miatt a Richter és az OTP vezette, de nagyot gyengült a MOL és a Telekom is. A kínai gazdaság 7,4%-os éves ütemben bővült az első negyedévben, ami ugyan hat negyedéve a leggyengébb ütem, de hajszálnyival mégis meghaladta a várakozásokat. Az ipari termelés és a kiskereskedelmi értékesítések adatai nagyjából megfeleltek az elemzők előzetes elképzeléseinek, egészében pedig a piacok jól fogadták a híreket. Emögött azonban az a várakozás is meghúzódik, hogy a kínai vezetés újabb gazdaságösztönző intézkedéseket fog bejelenteni akár napokon belül. Mindenesetre részben amiatt, hogy a kínai adatok nem szolgáltattak kellemetlen meglepetést, részben a technológiai részvényárak korrekciója miatt az ázsiai tőzsdék viszonylag erős nyereségben zárták a kereskedést: a Nikkei 3%-ot, a Topix 2,7%-ot erősödött, Hong Kong pedig 8 óra után pár perccel 0,7%-nál tartott. A mai nap az amerikai ipar márciusi adatain túl a BofA, az IBM, az AmEx és a Google gyorsjelentése (utóbbi kettőé már csak az amerikai tőzsdezárás után) befolyásolhatja leginkább a piacokat, Európára azonban nyilván továbbra is jelentős hatást gyakorolnak az ukrajnai események, noha a határidős részvényindexek erős nyitása reményt ad egy pozitív korrekcióra. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 308.52 1.67 0.54% 4.14 1.36% USD/HUF 223.02 1.11 0.50% 2.60 1.18% CHF/HUF 253.82 1.32 0.52% 4.04 1.62% EUR/PLN 4.1861 0.01 0.20% 0.02 0.47% EUR/CZK 27.441-0.01-0.04% 0.04 0.15% Gyengült a forint (EUR/HUF) 316 313 a frankkal szemben is (CHF/HUF) 260 256 310 307 252 304 301 248 244 298 240 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Kissé erősödött a korona (EUR/CZK) 4.27 4.24 27.7 27.6 4.21 27.5 4.18 27.4 4.15 27.3 4.12 27.2
Vegyesen mozogtak a hozamok Élénk kereslet a DKJ-aukción Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-3bp-tal süllyedtek, míg a hosszú hozamok 1-2bp-os elmozdulást (emelkedést és csökkenést egyaránt) mutattak. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 43 milliárddal 4.830 milliárd forintra emelkedett. Élénk, 158,8 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 20 milliárddal több, 80 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t bocsátott ki tegnap az ÁKK. Az átlaghozam történelmi mélypontra, 2,66%-ra csökkent a múlt heti 2,68%-ról. Többnyire csökkentek az EMU-periféria, azonban vegyesen mozogtak a közép-keleteurópai régiós gazdaságok törlesztéskockázati felárai. A magyar CDS felár 230bp felett ingadozott. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/04 13/07 13/10 14/01 14/04 200 100 0 13/04 13/07 13/10 14/01 14/04 Zuhant a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17345.6-452.11-2.54% -706.65-3.91% OTP 4180-150.00-3.46% -210.00-4.78% MOL 12680-180.00-1.40% -370.00-2.84% MagyarTelekom 303-7.00-2.26% -2.00-0.66% Richter 3791-129.00-3.29% -249.00-6.16% Esett a BUX 20000 19000 Nagyot zuhant az OTP 4700 4400 200 napos mozgoatlag 18000 4100 17000 3800 16000 3500
Erősödött a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3812-0.0006-0.04% 0.0018 0.13% EUR/CHF 1.2157 0.0011 0.02% -0.0028-0.23% EUR/JPY 140.72-0.04-0.03% 0.30 0.21% USD/JPY 101.91 0.09 0.09% 0.12 0.12% USD/CHF 0.88 0.0004 0.05% -0.0028-0.32% Erősödött a dollár (EUR/USD) 1.4 a jennel szemben is (USD/JPY) 105 1.39 104 1.38 1.37 1.36 1.35 103 102 101 1.34 100 Zuhantak az európai, azonban emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16262.56 89.32 0.55% 6.42 0.04% SP 500 1842.98 12.37 0.68% -8.98-0.48% Nasdaq 4034.161 11.47 0.29% -78.82-1.92% DAX 9173.71-165.46-1.77% -317.08-3.34% CAC-40 4345.35-39.21-0.89% -79.48-1.80% FTSE100 6541.61-42.15-0.64% -49.08-0.74% Nikkei 225 14417.68 420.87 3.01% 117.99 0.83% Hang Seng 22826.81 155.55 0.69% -18.76-0.08% Kospi 1992.21-0.06 0.00% -6.74-0.34% Beszakadt a DAX 9900 Emelkedett a Dow Jones 16700 9700 9500 9300 16350 16000 9100 8900 15650 15300
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1302.04-24.06-1.81% -6.18-0.47% Brent 108.74-0.33-0.30% 1.07 0.99% WTI 103.75-0.30-0.29% 1.19 1.16% Búza 701.75 23.00 3.39% 20.75 3.05% Kukorica 503.75 0.75 0.15% -3.25-0.64% Esett a WTI Esett az aranyár 106 1400 103 1350 100 1300 97 94 1250 91 1200
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató +36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.