Ernst & Young Kft. Ernst & Young Ltd. H-1132 Budapest Váci út 20. 1399 Budapest 62. Pf.632, Hungary Tel: +36 1 451 8100 Fax: +36 1 451 8199 www.ey.com/hu Cg. 01-09-267553 Független Könyvvizsgálói Jelentés A K&H Alapkezelő Zrt. részére Az éves jelentésben közzétett számviteli információk könyvvizsgálatáról készült jelentés Vélemény Elvégeztük a K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap (továbbiakban az Alap ) mellékelt I., II., III., IV., V., VII., XII. és XIII. pontjaiban közzétett számviteli információinak ( számviteli információk ) a könyvvizsgálatát. Véleményünk szerint a K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap 2016. december 31-ével végződő évre vonatkozó éves jelentésében közzétett számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel (a Törvény ), valamint a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (a számviteli törvény ) az éves beszámoló mérlegére és eredménykimutatására vonatkozó előírásaival összhangban kerültek összeállításra. A vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségünk bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgálónak a számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége szakasza tartalmazza. A számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatára vonatkozó, Magyarországon hatályos etikai követelményeknek megfelelve, függetlenek vagyunk az Alaptól, és ugyanezen etikai követelményekkel összhangban eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek is. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt véleményünkhöz. Egyéb információk A vezetés felelős az egyéb információkért és az éves jelentésnek a Törvény vonatkozó előírásaival összhangban történő elkészítéséért. Az egyéb információk az Alap 2016. évi éves jelentésében foglalt információkból állnak, de nem tartalmazzák a számviteli információkat és az azokra vonatkozó könyvvizsgálói jelentésünket. A számviteli információkra vonatkozó véleményünk nem vonatkozik az egyéb információkra, és azokra vonatkozóan nem bocsátunk ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést. A member firm of Ernst & Young Global Limited 1 / 3 Oldal
Az éves jelentésben közzétett számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az egyéb információk átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e a számviteli információknak vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Ha az elvégzett munkánk alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességünk ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelentenivalónk. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelőssége a számviteli információkért A K&H Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés ) felelős a számviteli információknak a Törvény illetve a számviteli törvénynek az éves beszámoló mérlegére és eredménykimutatására vonatkozó előírásaival összhangban történő elkészítéséért, valamint az olyan belső kontrollokért, amelyeket a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő, lényeges hibás állításoktól mentes számviteli információk elkészítése. A számviteli információk elkészítése során a vezetés felelős azért, hogy felmérje az Alapnak a vállalkozás folytatására való képességét és az adott helyzetnek megfelelően közzétegye a vállalkozás folytatásával kapcsolatos információkat, valamint a vezetés felel a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitelnek a számviteli információkban való alkalmazásáért, azt az esetet kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor ezen kívül nem áll előtte más reális lehetőség. A K&H Alapkezelő Zrt.-nél irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak a számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége A könyvvizsgálat során célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy a számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint az, hogy ennek alapján a véleményünket tartalmazó független könyvvizsgálói jelentést bocsássunk ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja az egyébként létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha ésszerű lehet az a várakozás, hogy ezek önmagukban vagy együttesen befolyásolhatják a felhasználók adott számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. Egy, a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzésre kerülő könyvvizsgálatnak a részeként szakmai megítélést alkalmazunk, és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felbecsüljük a számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezen kockázatok kezelésére alkalmas könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. A member firm of Ernst & Young Global Limited 2 / 3 Oldal
Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a K&H Alapkezelő Zrt.-nek az Alapra vonatkozóan alkalmazott belső kontrolljának hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politika megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, hogy helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, hogy fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap tevékenység folytatására való képességét illetően. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, független könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet a számviteli információkban lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy ha a közzétételek e tekintetben nem megfelelőek, minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a független könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a tevékenységet folytatni. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a K&H Alapkezelő Zrt. által az Alapra vonatkozóan alkalmazott belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Jelentés egyéb jogi és szabályozói követelményekről A Törvény 132. (1) szerint a vezetés felelős az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, valamint a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által adott értékelése alapján történő elszámolásáért. A Törvény 135. (1) bekezdésével összhangban a mi felelősségünk annak vizsgálata, hogy az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárral alátámasztottak-e, valamint az adott időszaki kezelési költségek elszámolása a letétkezelő által adott értékelés alapján történt-e. Véleményünk szerint az éves jelentésben szereplő eszközök és kötelezettségek a leltárral alátámasztottak, az éves jelentésben bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. Budapest, 2017. április 24. Virágh Gabriella Sulyok Krisztina Ernst & Young Kft. Kamarai tag könyvvizsgáló 1132 Budapest, Váci út 20. Kamarai tagsági szám: 006660 Nyilvántartásba-vételi szám: 001165 Jelen könyvvizsgálói jelentést megfelelően aláírva, papír alapon is kibocsátottuk. A member firm of Ernst & Young Global Limited 3 / 3 Oldal
Tárgyidőszak: 2016.01.01.- 2016.12.31. Működési formája, fajtája: nyilvános, nyíltvégű, származtatott alap Futamidő: határozatlan Harmonizáció típusa: ABAK irányelv 1 alapján harmonizált Elsődleges eszközkategória típusa: értékpapír alap Egyéb jellemző: származtatott, az Alap nem gyűjtő- és nem cél-áékbv az Alapkezelő, az igénybe vett forgalmazó és a letétkezelő társaság neve és székhelye Alapkezelő: K&H Alapkezelő Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) KBC Securities Magyarországi fióktelepe (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 10.) a Könyvvizsgáló cég neve és székhelye, a kijelölt könyvvizsgáló neve Ernst & Young Kft. (1132 Budapest, Váci út 20.); Sulyok Krisztina I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya: K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap változás a 2015.12.31 2016.12.31 % % megoszlásban (százalékpont) kereskedelmi bankoknál nyitott bankbetétek, 322 204 7,56% 253 682 6,95% -0,61% pénzeszközök repo ügyletek,00%,00% - állampapírok és nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő 1 421 195 33,36% 1 401 491 38,41% +5,05% tőzsdére bevezetett részvények, illetve ezekre vonatkozó másodlagos 1 237 425 29,05% 480 924 13,18% -15,87% vállalati kötvények 658 198 15,45% 999 012 27,38% +11,93% jelzálogkötvények,00%,00% - nyilvános értékpapír alapú kollektív befektetési formák 645 127 15,14% 466 075 12,78% -2,37% határidős-, opciós- és csereügyletek -25 243-0,59% 25 506 0,70% +1,29% egyéb eszközök 1 11,03% 21 609 0,59% +0,57% összes eszköz 4 2616 100,00% 3 648 299 100,00% kötelezettségek 18 143 12 843 nettó eszközérték 4 241 873 3 635 456 Az adatok ezer forintra kerekítettek! 1 az Európai Parlament és a Tanács 2011. június 8-i 2011/61/EU irányelve az alternatív befektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról 1
Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap kezelése során repó ügyletet, vagy egyéb az értékpapír-finanszírozási ügyletek és az újrafelhasználás átláthatóságáról, valamint a 648/2012/EU rendelet módosításáról szóló 2015. november 25-i 2015/2365 európai parlamenti és a tanácsi rendelet szerinti értékpapír-finanszírozási ügyletet vagy teljeshozam-csereügyletet - a Kezelési Szabályzat felhatalmazása ellenére - nem alkalmazott. A jelen és a VI. pontban szereplő nettó eszközértékek eltérése részben abból adódik, hogy a külföldi pénznemre szóló, deviza bankszámlák, követelések és kötelezettségek a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény alapján MNB árfolyamon, míg a nettó eszközérték számítás során a Kezelési szabályzatban meghatározott nettó eszközérték számítási szabályok alapján - a K&H Bank által közzétett devizaárfolyamon kerültek értékelésre. II. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma a tárgyidőszak végén 3 668 983 179 db III. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték a tárgyidőszak végén Az e pontban megjelenített adat a Kezelési szabályzatban meghatározott nettó eszközérték számítási szabályok szerint, az ott meghatározott értékelési elvek alapján kiszámított egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték. 0,988353 Ft (HUF)/db.; Az egy jegyre eső nettó eszközérték vonatkozási napja 2016.12.30. IV. A befektetési alap összetétele, az egyes eszközök összes eszközön belüli aránya, megkülönböztetve az alábbiakat K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap 2015.12.31 2016.12.31 változás a megoszlásban % % (százalékpont) a tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható 1 237 425 29,05% 480 924 13,18% -15,87% más szabályozott piacon forgalmazott átruházható,00%,00% - a közelmúltban forgalomba hozott átruházható,00%,00% - egyéb átruházható 645 127 15,14% 466 075 12,78% -2,37% hitelviszonyt megtestesítő 2 079 393 48,81% 2 400 503 65,80% +16,99% kereskedelmi bankoknál nyitott bankbetétek, 322 204 7,56% 253 682 6,95% -0,61% pénzeszközök határidős-, opciós- és csereügyletek -25 243-0,59% 25 506 0,70% +1,29% egyéb eszközök 1 11,03% 21 609 0,59% +0,57% összes eszköz 4 2616 100,00% 3 648 299 100,00% Az adatok ezer forintra kerekítettek! Az Alap vagyonát abszolút hozamú stratégia szerint kezeltük a tárgyidőszak során. A kezelt vagyont tőzsdei ba, befektetési jegyekbe, kötvényekbe, tőzsdén jegyzett derivatív termékekbe fektettük és a 2
devizaárfolyamok változására is épített fel pozíciókat az alap. Az alap részvény kitettségét elsősorban magyar és fejlett piaci eszközökkel valósítottuk meg, a kötvény befektetések között forintban, euróban és dollárban jegyzett hazai kibocsátású papírok, valamint a fejlett piaci hozamok mozgását követő tőzsdei határidős termékek szerepeltek. Az alap befektetésein belül a részvény, kötvény, készpénz és deviza arányt a tárgyidőszak során dinamikusan változtattuk. V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a számviteli kimutatásokkal egyezően K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap 2015.12.31 2016.12.31 változás befektetésekből származó jövedelem pénzügyi műveletek bevételei 787 760 526 541-261 219 pénzügyi műveletek ráfordításai 682 786 702 460 +19 674 egyéb bevétel 234 4 956 +4 722 kezelési költségek 35 900 37 561 +1 661 a letétkezelő díjai 3 165 3 098-67 egyéb díjak és adók 62 668 62 328-340 nettó jövedelem 3 475-273 950-277 425 felosztott és újra befektetett jövedelem a befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire A tőkeszámla változásai: 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke Az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot, az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A hozam a befektetési jegy tulajdonosok részére csak a befektetési jegy visszaváltása esetén fizethető ki. Az újrabefektetett jövedelem a Saját tőke részét képezi, mely részletesen a Tőkeszámla változásai című pontban kerül bemutatásra. -165 112 179 092 nem volt ilyen tétel K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap nem volt ilyen tétel 2015.12.31 2016.12.31 E. Saját tőke 4 241 873 3 635 456 I. Induló tőke 4 375 969 3 668 983 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 5 489 583 5 617 571-1 113 614-1 948 588 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) -134 096-33 527 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 27 541 57 856 2. Értékelési különbözet tartaléka -165 112 179 092 3. Előző évekek eredménye 0 3 475 4. Üzleti év eredménye 3 475-273 950 +344 204 változás -606 417-706 986 +127 988-834 974 +100 569 +30 315 +344 204 +3 475-277 425 VI. Összehasonlító táblázat az elmúlt három üzleti évről A táblázat a Kezelési szabályzatban meghatározott nettó eszközérték számítási szabályok szerint, az ott meghatározott értékelési elvek alapján kiszámított nettó eszközértékeket tartalmazza az Alap devizanemében. 3
üzleti év Összesített nettó eszközérték az üzleti év végén Egy jegyre jutó nettó eszközérték az üzleti év végén a nettó eszközérték vonatkozási napja 2014 - - - 2015 4 277 142 532 0,977416 2015.12.30. 2016 3 626 249 605 0,988353 2016.12.30. VII. A származtatott ügyletek részletes leírása a tárgyidőszakban, kategóriánkénti bontásban, feltüntetve az ezekből eredő kötelezettségvállalás összegét, a számviteli kimutatásokkal egyezően Határidős deviza ügyletek bemutatása a tárgyidőszak elején és végén: 2015.12.31-én * : 2016.12.31-én ** : devizanem CZKUF160128-eladás EURHUF160128-eladás Deviza mennyiség forintban () értéke forintban () 5 0000-57 790-58 523 2 7000-847 674-854 114 EURHUF160128-vétel 2 0000 627 570 632 677 5 107 USDHUF160128-eladás 3 2000-902 510-931 109-28 599 USDHUF160128-vétel 6000 173 604 174 583 979 RONHUF160128-eladás 5 6000-391 460-391 620-160 EURUSD160128-eladás 3 131 310-897 527-903 715 JPYUSD160128-eladás 10000-238 006-238 568-562 JPYUSD160128-vétel 10000 232 749 238 568 5 819 Összesen: -2 301 044-2 331 821 CZKHUF170323-eladás EURHUF170323-eladás határidős ügylet szerződés szerinti értéke 5 0000-58 398-57 360 1 2000-377 250-372 028 EURHUF170323-vétel 1000 31 476 31 002-474 RONHUF170323-eladás 4 9000-342 107-333 666 8 441 USDHUF170323-eladás 3 6500-1 079 205-1 068 329 10 876 Összesen: -1 825 484-1 800 381 határidős ügylet piaci értéke eredmény () -733-6 440-6 188-30 777 1 038 5 222 25 103 *A fenti ügyletek 2016.01.28-én elszámolása 11.480 veszteséget eredményezett. **A fenti ügyletek 2017.03.23-án elszámolása 47.718 nyereséget eredményezett. VIII. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az Alapkezelő tevékenységében a tárgyidőszakban nem történt változás, Igazgatóságában egy, Felügyelő Bizottságának összetételében két változás történt a tárgyidőszakban. A tárgyidőszakban a befektetési politikában az alábbi változások történtek: azon eszközök körének bővítése melyekbe a befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni. Az Alap befektetési politikáját részletesen az Alap Kezelési szabályzatának III. fejezete tartalmazza. 4
IX. Javadalmazásra vonatkozó információk Az Alapkezelő alkalmazottai részére 2016-ban kifizetett bruttó javadalmazás teljes összege, rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, valamint a kedvezményezettek száma: rögzített jövedelem összesen változó jövedelem összesen kedvezményezettek száma 285 946 650 Ft 66 462 394 Ft 32 fő Az Alapkezelő nem fizet nyereségrészesedést az alkalmazottai számára. Az Alap az Alapkezelő alkalmazottaink közvetlenül semmilyen formában nem fizet sem rögzített, sem változó javadalmazást, sem nyereségrészesedést, valamint a befektetési jegyeit semmilyen formában nem adja át. Az Alapkezelő ügyvezetői és azon munkavállalói részére 2016-ban kifizetett javadalmazás teljes összege, akik az Alap kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak: ügyvezetők az Alap kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorló munkavállalók (ideértve az ügyvezetőket is) 95 701 538 Ft 232 581 328 Ft X. Likviditáskezelésre és kockázatkezelésre vonatkozó információk Az Alap olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak: A tárgyidőszakban az Alap portfóliójában nem voltak illikvid eszközök. Az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás: Az Alapkezelő a tárgyidőszakban nem kötött új megállapodást az Alap likviditáskezelésével kapcsolatban. Az Alap aktuális kockázati profilja és az Alapkezelő által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek: Az Alapot elsődlegesen olyan Befektetőnek szánjuk, aki számára legfontosabb a kiemelkedő hozam, ezért hajlandó nagyobb kockázatot is vállalni. A kiemelkedően magas hozam érdekében elfogadja a nagyobb hozamingadozásokat, és átmenetileg a befektetett tőkéjének csökkenését is. Az Alapkezelő a likviditási kockázatok kezelése érdekében likviditási limiteket állít fel minden kezelt alapja esetében és azokat rendszeres stressz-teszteknek veti alá. Az Alapkezelő az Alap minden egyes eszközére likviditási profilt készít és ezek összesítését (likvid eszközök) szembeállítja az Alap saját átlagos napi visszaváltási adataival (várható visszaváltás). Ezek a számítások 1, 7, 15, 31, 90, 180 és 365 napos időhorizontokra készülnek ha elérhetőek az eszközök piaci forgalmi adatai felhasználásával, ha ilyenek nem állnak rendelkezésre, akkor szakértői becslések segítségével. Az Alapkezelő a Likviditás fedezeti arány és a Likviditási többlet mutatók folyamatos figyelemmel kísérésével ellenőrzi az Alap likviditási helyzetét és szükség esetén (pl. a Likviditási többlet mutató 20% alá csökkenése esetén) intézkedik annak megerősítéséről. XI. Tőkeáttételre vonatkozó információk Az Alapkezelő által az Alap nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások: A tárgyidőszakban nem módosultak az Alap nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékére vonatkozó szabályok. A biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga: nem alkalmazható 5
Az Alap által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege a tárgyidőszak elején és végén: Az Alap teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg a) a Kbftv-ben meghatározott korrekciós tényezőkkel számolva az Alap nettó eszközértékének kétszeresét és b) a korrekciós tényezők nélkül számított értéken az Alap nettó eszközértékének nyolcszorosát. Az Alap teljes nettósított kockázati kitettségének számításakor az Alap eszközeiben meglévő devizakockázatok fedezése céljából kötött származtatott ügyleteket az Alapkezelő figyelmen kívül hagyja. Nettó kockázati kitettség a tárgyidőszak elején (2015.12.31.): 25,06% Nettó kockázati kitettség a tárgyidőszak végén (2016.12.30): 107,01% XII. Mérleg (, a számviteli kimutatásokkal egyezően) MÉRLEG: ESZKÖZÖK A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: 2015 2016 01.01.-12.31. 01.01-12.31 4 285 257 3 621 590 1 108 20 406 1 108 20 406 3 961 945 3 347 502 4 101 814 3 193 916-139 869 153 586 29 717 71 117-169 586 82 469 322 204 253 682 322 204 253 682 2 1 203 2 1 203-25 243 25 506 4 2616 3 648 299 6
MÉRLEG: FORRÁSOK E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 2015 2016 01.01.-12.31. 01.01-12.31 4 241 873 3 635 456 4 375 969 3 668 983 5 489 583 5 617 571-1 113 614-1 948 588-134 096-33 527 27 541 57 856-165 112 179 092 0 3 475 3 475-273 950 6 327 3 029 6 327 3 029 11 816 9 814 4 2616 3 648 299 XIII. Eredménykimutatás (, a számviteli kimutatásokkal egyezően) 2015 2016 EREDMÉNYKIMUTATÁS 01.01.-12.31. 01.01-12.31 I. Pénzügyi műveletek bevételei 787 760 526 541 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 682 786 702 460 III. Egyéb bevételek 234 4 956 IV. Működési költségek 95 981 99 625 V. Egyéb ráfordítások 5 752 3 362 VI. Fizetett,fizetendő hozamok VII. Tárgyévi eredmény 3 475-273 950 XIV. Kollektív befektetési formákba fektető alapokra vonatkozó információk: Az Alap alapkezelési díjának a Kezelési szabályzatában meghatározott maximális mértéke éves szinten: 1,3%. Az Alapra ténylegesen felszámított alapkezelési díj tárgyidőszak végén hatályos mértéke éves szinten: 0,97%. Az Alap által a saját tőkéjének 20%-át meghaladó mértékben vásárolható kollektív befektetési formák és tárgyidőszak végén hatályos alapkezelési díjaik: - K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap (normál sorozat: éves szinten 0,26%; I sorozat: éves szinten 0,16%, F sorozat: éves szinten 0,26%); - K&H euró pénzpiaci alap (éves szinten 0,03%); - K&H tőkevédett dollár pénzpiaci alap (éves szinten 0,15%); - K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap (éves szinten 0,52%); - K&H navigátor indexkövető alap (éves szinten 0,68%); - Index Fund World (éves szinten max. 0,70%); - Index Fund United States (éves szinten max. 0,70%); - Plato Institutional North America (éves szinten max. 0,20%); 7
- Index Fund Europe (éves szinten max. 0,70%); - Plato Institutional European Equity (éves szinten max. 0,20%); - Plato Institutional Euro (éves szinten max. 0,20%); - KBC Multi Track Germany (éves szinten max. 0,70%); - Plato Institutional Emerging Markets (éves szinten max. 0,40%); - KBC Equity Fund New Asia (éves szinten max. 1,60%); - KBC Equity Fund Latin America (éves szinten max. 1,30%); - KBC Equity Fund Emerging Europe (éves szinten max. 1,60%); - KBC Obli Euro (éves szinten max. 1,10%); - KBC Institutional Fund Eurobonds (éves szinten max. 0,25%); - KBC Institutional Fund Euro Corporate Bonds (éves szinten max. 0,30%); - KBC Renta Dollarenta (éves szinten max. 1,10%) Budapest, 2017. április 21. Horváth Barnabás sk. Ziaja György sk. K&H Alapkezelő Zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz, de tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető. 8