2013. júl. 4. csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. júl. 4. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Takarék bank Előző Nagy-Britannia 13:00 BoE kamatdöntés 0,50% 0,50% EZ 13:45 EKB kamatdöntés 0,50% 0,50% USA Függetlenség napja Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 294.18 294.38 USD/JPY 99.81 99.84 O/N 3.77 1w 0.092 USD/HUF 226.34 226.64 GBP/USD 1.5239 1.5241 2W 4.25 2w 0.102 CHF/HUF 238.62 239.08 USD/CHF 0.9479 0.9482 1M 4.25 1m 0.122 EUR/USD 1.2994 1.2996 EUR/JPY 129.70 129.75 3M 4.20 3m 0.222 EUR/PLN 4.2963 4.2993 EUR/GBP 0.8526 0.8528 6M 4.15 6m 0.342 EUR/CZK 26.046 26.078 EUR/CHF 1.2321 1.2325 9M 4.13 9m 0.443 EUR/RON 4.439 4.444 USD/TRY 1.9430 1.9460 12 M 4.09 12m 0.534 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 4.13 0.00 HU10Y 5.730 0.050 magyar 295.00-9.52 6M 4.16 0.00 CZ10Y 2.348 0.054 cseh 64.37 2.36 1Y 4.31-0.02 PL10Y 4.106 0.024 lengyel 96.00-2.82 3Y 4.67 0.00 EU10Y 1.675 0.006 román 207.31 2.17 5Y 5.02 0.02 CH10Y 1.064 0.036 ukrán 817.50-1.25 10Y 5.61 0.05 US10Y 2.503 0.002 török 184.24-2.03 15Y 6.11 0.15 JP10Y 0.869 0.000 orosz 178.62-6.14 IT10Y 4.479-0.038 olasz 288.00 1.00 ES10YT 4.738-0.049 spanyol 288.50 1.50 Árupiacok BRT 105.46 WTI 101.22 Arany 1253.81 Határidős indexek Ellentmondásos hírek DAX 7884.5 0.58% CAC-40 3729 0.73% Eurostoxx50 2585 0.58% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Rossz hangulatban indult a szerdai kereskedés a lassulást mutató kínai beszerzési menedzser indexek miatt. A rossz hangulat zuhanásba váltott a portugál kormányválság növekvő esélye miatt, amit az váltott ki, a kisebbik koalíciós párt vezetője benyújtotta lemondását a külügyminiszteri posztról, amit azonban a kormányfő nem fogadott el. Gyors zuhanásba kezdtek az európai tőzsdék és az euró, valamint nagyot ugrottak a periférikus állampapír hozamok és a törlesztéskockázati felárak. A 10 éves portugál hozam mintegy 150bp-tal emelkedett, ami azonban azért nem fenyeget közvetlen veszéllyel, mivel a jelenleg futó IMF hitelprogram miatt nem bocsát ki hosszabb kötvényeket. A hangulatot az sem javította, hogy az euró-övezeti kiskereskedelmi forgalom a várakozásokat messze meghaladva 1%-kal nőtt az előző hónaphoz képest. Az amerikai adatok és a Wall Street nyitása azonban már mérsékelték a mínuszokat, így az európai tőzsdék a bankrészvények vezetésével eséssel zártak, a legnagyobb vesztes a portugál tőzsde volt 5,3%-os zuhanással. Az amerikai foglalkoztatás a magánszektorban 188 ezerrel
Gyengült a forint, esett a BÉT Pozitív korrekció Tizedel a Richter nőtt, jóval meghaladva a 160 ezres várakozásokat, azonban a szolgáltatói BMI a várakozásokat alulmúlva 52,2 pontra süllyedt, ami több mint hároméves mélypontot jelent. A rövidített kereskedésben azonban az amerikai piacok forgalma már alacsony volt a csütörtöki ünnep és a pénteki kulcsfontosságú adatok előtt, így az amerikai részvények enyhe pluszban zártak. Nagyot emelkedtek az olajárak, részben az egyiptomi feszültségek, részben a váratlanul nagyot zuhanó amerikai készletadatok miatt. A kedvezőtlen nemzetközi hangulat hatására gyengült a forint, azonban viszonylag jól tartotta magát a feltörekvő piaci devizákhoz képest. Erősödött a zloty, miután a várakozásoknak megfelelő 25bp-os kamatcsökkentést követően a lengyel jegybank bejelentette, hogy nem csökkenti tovább a kamatokat, mivel a második félévben a gazdasági növekedés élénkülésére számít. Átlag alatti, 5,7 milliárdos forgalom mellett folytatódott a BUX esése. Nagyot esett a Magyar Telekom, azonban az OTP sokat faragott a napközbeni veszteségéből. A kedvező amerikai adatok és tőzsdezárás hatására többnyire emelkedtek az ázsiai részvénypiacok, csupán a japán Nikkei csökkent az erősödő jen hatására. Pozitív korrekció várható az európai tőzsdéken is, a forgalom azonban az amerikai szünnap miatt alacsony lesz. Csendesen kezdődött a kereskedés a devizapiacokon, ahol a szereplők az EKB kamatdöntését és sajtótájékoztatóját várják, bár sok újdonságot most sem várnak. A feltörekvő piacokon sincs egyértelmű irány, a forint a tegnap esti szinteken mozog. A Richter július 16-án tizedeli részvényeit, azaz egy darab 1000 forint névértékű részvény helyébe 10 darab 100 forintos részvényt ad. A lépés növelheti a gyógyszerrészvény likviditását, amely növelheti az esélyét, hogy visszakerüljön az MSCI indexeibe, ami jelentős árfolyam emelkedést okozhat.
Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 294.03 0.51 0.17% -1.76-0.60% USD/HUF 225.92-0.14-0.06% -1.34-0.59% CHF/HUF 238.69 0.68 0.29% -2.49-1.03% EUR/PLN 4.3035-0.03-0.72% -0.04-0.92% EUR/CZK 26.062-0.02-0.06% 0.18 0.68% Gyengült a forint (EUR/HUF) 305 Erősödött a svájci frank (CHF/HUF) 251 300 295 246 241 236 290 285 231 226 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Stagnált a korona (EUR/CZK) 4.38 4.3 26.2 26 4.22 25.8 4.14 25.6 4.06 25.4
Kissé emelkedtek a hosszú hozamok Emelkedett a magyar CDS felár Magyar állampapírpiac Míg a rövid hozamok stagnáltak, a hosszú hozamok kissé emelkedtek állampapírpiacon, ami jóval alacsonyabb a periférikus hozamok emelkedésénél. A rövid hozamok 0-2bp-tal süllyedtek, a hosszúak pedig 0-15bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány hétfőn 10 milliárddal 5.082 milliárd forintra emelkedett, megközelítve a történelmi csúcsot. A portugál vezetésével meredeken emelkedtek az euró-övezeti periférikus, ennél enyhébben a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 310bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok Régiós CDS felárak 8 7 6 5 4 3 200 3 hónapos 1 éves 100 3 éves 10 éves 0 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún 600 500 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18484.74-131.37-0.71% -80.91-0.44% OTP 4600-20.00-0.43% -85.00-1.81% MOL 16400-20.00-0.12% 170.00 1.05% MagyarTelekom 315-9.00-2.78% -13.00-3.96% Richter 33940-360.00-1.05% -60.00-0.18% Esett a BUX Zuhant a Telekom 20000 430 19400 400 18800 370 18200 340 17600 310
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3006 0.0029 0.22% -0.0005-0.04% EUR/CHF 1.2314 0.0013-0.17% 0.0045 0.37% EUR/JPY 129.96-0.63-0.48% 2.82 2.22% USD/JPY 99.9-0.72-0.72% 2.18 2.23% USD/CHF 0.9465-0.0039-0.41% 0.0037 0.39% Erősödött az euró (EUR/USD) Erősödött a jen (USD/JPY) 1.35 104 1.33 101 1.31 98 1.29 95 1.27 92 Estek az európai, emelkedtek az amerikai részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 14988.55 56.14 0.38% 78.41 0.53% SP 500 1613.2 9.94 0.62% 25.01 1.57% Nasdaq 3443.67 10.27 0.30% 67.45 2.00% DAX 7829.32-81.45-1.03% -111.67-1.41% CAC-40 3702.01-40.56-1.08% -24.03-0.64% FTSE100 6229.87-74.07-1.17% 64.39 1.04% Nikkei 225 14018.93-36.63-0.26% 805.38 6.10% Hang Seng 20475.97 328.66 1.63% 149.79 0.74% Kospi 1839.14 14.48 0.79% 4.44 0.24% Esett a DAX 8600 Emelkedett a Dow Jones 15600 8300 15300 8000 15000 7700 14700 7400 14400
Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok árupiacok Arany 1251.19 9.80 0.79% 25.95 2.12% Brent 105.76 1.76 1.69% 4.10 4.03% WTI 99.6 1.61 1.64% 4.28 4.49% Búza 649.5 3.75 0.58% -26.25-3.88% Kukorica 672.75 17.25 2.63% 16.00 2.44% Emelkedett a Brent 112 Emelkedett a WTI 103 108 97 104 100 96 91 85
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György + 36 1 457 8983 sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely + 36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 42 16 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 42 20 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 42 19 pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 42 13 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.