Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó +36-1-288-7558 Otto.Demjen@otpbank.hu Fekete Ákos +36-1-288-7553 FeketeAko@otpbank.hu Keresztyén Attila +36 1 288 7552 KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János +36-1-288-7551 MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt +36-1-288-7572 Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia +36-1-288-7545 LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka +36-1-288-7544 Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542 KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor +36-1-288-7554 PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes +36-1-288-7571 SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond +36 1 288 7556 zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána +36 1 288 7541 roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés
Összefoglaló Megtorpantak az európai tőzsdék, a tengerentúlon azonban újabb rekordok születtek 2,5%-kal esett az Apple, miután az új generációs órája egyes funkciói Kínában várhatóan nem működnek majd Esett az olaj ára, az euró a dollárral és a fonttal szemben is erősödött Az európai trend ellenében emelkedett a BUX, köszönhetően a Mol közel 2%-os ralijának 308 alá csökkent az EUR/HUF árfolyam Európában lefelé tartottak a részvénypiacok, melyhez vélhetően hozzájárult, hogy csütörtökön délelőtt 10 órakor lejárt a madridi kormány a katalán vezetésnek az álláspontja tisztázására adott ultimátuma. Egyelőre nem történt fejlemény, mindenesetre a befektetők a profitrealizálás mellett döntöttek. Nem így az Egyesült Államokban, ahol a Dow Jones ipari átlag és az S&P 500 is új rekordon zárt, bár az emelkedés üteme lassult. A Dow komponensek közül a nap nyertese a General Electric volt, 2,3%-os emelkedéssel, míg a skála másik végén az Apple-t találjuk. Az informatikai cég papírjai arra a hírre estek 2,5%-kal, hogy a kínai hatóságok korlátozzák a nemrég bemutatott, harmadik generációs óra önálló hívás- és sms-indító funkcióját, és erről a cég nem adott tájékoztatást a vásárlóknak. Erősödött az euró az amerikai dollár és a brit font ellenében is. A nyersolaj ára ezúttal 1%-ot meghaladó mértékben csökkent. Ma reggel Ázsia emelkedik, a dollár kissé erősödik az euróval szemben. Az európai trenddel szembemenve 0,4%-kal emelkedett a BUX, köszönhetően a Mol 1,9%-os erősödésének. A többi három blue chip veszített értékéből, az OTP esetében ezen az sem változtatott, hogy a Moody s mind a hosszú és rövid lejáratú forint betét, mind az alárendelt devizaadósság minősítését javította egy-egy fokozattal. Folytatódott a kispapírok ralija, nagyot emelkedett a Konzum, az Opus, az Appeninn, az Est Media, a Kartonpack és a Biomedical is. Ma felfüggesztik az Altera kereskedését, mert a menedzsment olyan bejelentésre készül, amely jelentősen befolyásolhatja az árfolyamot. Erősödött a forint, ma reggel 308 alatti árfolyamon kereskednek az euró egységével. Az állampapírok másodpiacán gyakorlatilag nem változtak a hozamok. Kellemetlen meglepetést okozott mind a brit kiskereskedelmi adat, mind az Egyesült Államok vezető indikátorok indexe: előbbi 0,8%-os, utóbbi 0,2%-os havi bázisú csökkenést mutatott szeptemberben. Ma meglehetősen üres a makrónaptár, délután az Egyesült Államokban a használt lakás értékesítések szeptemberi adatára lehet érdemes figyelni. Este teszi közzé a Moody s Magyarország hosszút távú adósbesorolására vonatkozó felülvizsgálatát - meglepő lenne, ha érdemi lépésre szánná rá magát a minősítő. Janet Yellen, a Fed elnöke megszólal Washingtonban, európai idő szerint szombaton hajnalban. www.otpresearch.com 2
Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS - 2017. OKTÓBER 20. Záró ár Forrás: Reuters, OTP Elemzés Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P500 2562,1 0,0 14,4 VIX 10,1-0,2-28 WTI 51,4-1,7-4,3 DOW 23163,0 0,0 17,2 US 2Y 1,56-1 36 Brent 57,23-1,6 0,7 Nasdaq100 6092,6-0,4 25,3 US 10Y 2,32-2 -11 Arany 1289,4 0,7 12,0 DAX 12990,1-0,4 13,1 GER 2Y -0,73-2 6 Ezüst 17,20 1,3 8,0 CAC40 5368,3-0,3 10,4 GER 10Y 0,40 0 19 EUR/USD 1,19 0,5 12,7 FTSE 100 7523,0-0,3 5,3 PT10Y 2,32-5 -144 EUR/GBP 0,90 0,9 5,7 FTSE MIB 22133,2-1,0 15,1 IT 10Y 2,03-1 21 EUR/NOK 9,40 0,2 3,4 Stoxx600 389,1-0,6 7,7 SP 10 1,64 2 24 USD/CAD 1,25 0,2-7,0 - Banks 163,7-0,1 22,0 itraxx 56,4 3-22 AUD/USD 0,79 0,4 9,2 Nikkei 225 21457,6 0,0 12,3 JPY 2Y -0,13 0 4 USD/JPY 112,53-0,3-3,7 SSEC 3368,8 0,0 8,5 JPY 10Y 0,07 1 2 GBP/USD 1,32-0,3 6,7 RTS 1138,6-0,8-1,2 RUS10 7,5 0,1-10 USD/RUB 57,257-0,3-6,5 WIG20 2467,49-1,4 26,7 POL 10 3,3-0,4-9 EUR/PLN 4,24 0,0-3,8 PX50 1052,8-0,1 14,2 CZ10 1,4 0,1 207 EUR/RON 4,596 0,2 1,3 BUX 39098 0,0 22,2 3 hó DKJ 0,04 1-12 EUR/HUF 307,59-0,1-0,4 OTP 10640-0,9 26,7 1 év 0,06 2-12 USD/HUF 259,44-0,7-11,6 MOL 3199 1,8 24,0 3 év 0,54 3-32 CHF/HUF 265,61-0,1-7,7 MTelekom 472-0,4-5,2 5 év 1,25 1-52 PLN/HUF 72,59-0,1 3,6 Richter 6549-0,8 5,5 10 év 2,58 1-62 GBP/HUF 341,29-1,0-5,5 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,03 0,0-34,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.szept. 2,5% MNB 0,9% FRA: 2017Q2 3,2% 2017Q2 2,3% 2016 tény 0,4% FED 1,0-1,25% - 3x6 0,03 1-27 2016 tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,3% EKB 0,0% - 9x12 0,09 2-33 2017 progn. 3,7% 2017 progn. 1,9% 2018 progn. 1,7% BOE 0,25% CDS 5Y 87,93-0,1-26,9 2018 progn. 3,7% 2018 progn. 1,7% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). www.otpresearch.com 3
Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző 2017 10. 16. 14 : 30 US New York Fed feldolgozóipari index (pont) okt. 30,2 20,8 24,4 17. 9 : 00 HU Építőipari termelés (év/év, %) aug. 36,8-23 10 : 30 UK Infláció (év/év, %) szept. 3,0 3,0 2,9 10 : 30 UK Maginfláció (év/év, %) szept. 2,7 2,7 2,7 11 : 00 DE ZEW gazdasági hangulatindex (pont) okt. 17,6 19,5 17,0 12 : 00 EZ Infláció (végleges, év/év, %) szept. 1,5 1,5 1,5* 15 : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) szept. 0,3 0,3-0,9 18. 14 : 30 US Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) szept. 1127 1175 1180 14 : 30 US Kiadott lakésépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) szept. 1215 1255 1272 20 : 00 US Beige Book okt. - - - 19. 4 : 00 CN Infrastruktúrális beruházások (év/év, %) szept. 7,5 7,7 8 4 : 00 CN Ipari termelés (év/év%) szept. 6,6 6,2 6,0 4 : 00 CN Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) szept. 10,3 10,2 10,1 4 : 00 CN GDP (év/év, %) Q3 6,8 6,8 6,9 4 : 00 CN GDP (né/né, %, SA) Q3 1,7 1,7 1,8 9 : 00 HU Bruttó bérek (év/év, %) aug. 13,2-13,1 10 : 30 UK Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) szept. -0,8-0,1 0,9 16 : 00 US Leading index (hó/hó, %) szept. -0,2 0,1 0,4 20. 16 : 00 US Használt lakás eladások (évesített, havi, ezer db) szept. 5310 5350 HU Moody's hitelminősítői felülvizsgálat okt. - Baa3 stabil 21. 1 : 15 US Janet Yellen beszéde (Washington) okt. - - * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés www.otpresearch.com 4
Vezető Elemző Tardos Gergely tardosg@otpbank.hu +36 1 374 7273 Elemző Dunai Gábor dunaig@otpbank.hu +36 1 374 7272 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/megtakaritas/ertekpapir/mifid). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím. www.otpresearch.com 5