Richter Csoport 2018. I-III. negyedévi jelentés Budapest, 2018. november 8.
Árbevétel alakulása Tény Bázis Változás Konszolidált 1.020,9 MEUR 1.083,2 MEUR -62,3 MEUR 323.875 MFt 334.153 MFt -10.278 MFt Változás Vraylar +26,6 MUSD +6.640 MFt Kína +68,4 MCNY +3.021 MFt Esmya -45,6 MEUR -13.858 MFt Nagykereskedelmi forgalom kiesés Románia -21,8 MEUR -5.439 MFt Árfolyamhatás -5.336 MFt 2
Pénzügyi tételek kiemelt mutatók Tény Bázis Változás MEUR MEUR MEUR % Bruttó fedezet 596,5 621,0-24,5-3,9 Üzleti eredmény 162,4 174,0-11,6-6,7 Pénzügyi tev. eredménye Adózott eredmény* 4,8-24,0 28,8 n.a. 150,2 144,6 5,6 3,9 * Anyavállalat tulajdonosaira jutó 3
Kiemelt események I. 2018. augusztus: Allergan - FDA Complete Response Letter, az ulipristal acetate rendellenes vérzés indikációjában, méhmiómában szenvedő nők kezelésére beadott törzskönyvi kérelmére válaszként. 2018. szeptember: licenc- és szállítói megállapodás a Mithra-val drospirenone-t tartalmazó kombinált fogamzásgátló készítményének értékesítéséről. 2018. szeptember: licenc- és forgalmazási megállapodás az L.D. Collins & Co. Limited-del, annak asszisztált reprodukciós technológián (ART) alapuló termékének, a Cyclogest -nek az értékesítéséről. 4
Kiemelt események II. 2018. szeptember: A romániai Gyógyszer és Orvosi Eszközök Nemzeti Hatósága (NAMMD) 2018. szeptember 18-i hatállyal ismét engedélyezte a Richter nagykereskedelmi leányvállalata, a Pharmafarm SA működését. 5
Kiemelt specializált portfolió árbevétele Vraylar royalty: 62,5 MUSD (52,3 MEUR) Központi idegrendszer : 173,0 MEUR, 20% ESMYA árbevétele: 21,9 MEUR BEMFOLA árbevétele: 30,6 MEUR Nőgyógyászat árbevétele: 307,6 MEUR, 36% Egyéb 44% 6% VRAYLAR Nőgyógyászat egyéb 29% 3% 4% 14% ESMYA BEMFOLA Központi idegrendszer egyéb A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 6
Megvásárolt portfolió árbevétel hatása Grünenthal-tól megvásárolt portfólió árbevétele: 32,2 MEUR ESMYA árbevétele: 21,9 MEUR BEMFOLA árbevétele: 30,6 MEUR Nőgyógyászat árbevétele egyéb Együtt: 84,7 MEUR Grünenthal-tól megvásárolt portfólió 10% Nőgyógyászat árbevétele: 307,6 MEUR 10% BEMFOLA 7% ESMYA A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 7
Gyógyszergyártás árbevételének földrajzi megoszlása Oroszország 26% 10% Magyarország 16% EU12 Oroszország 25% Magyarország 10% 17% EU12 Ukrajna Egyéb FÁK LatAm 3% 6% Kína 2% 7% 2017. 1-9. hó 7% USA 5% 18% Egyéb országok EU15 Ukrajna Egyéb FÁK LatAm 2% 6% 2% 8% Kína 2018. 1-9. hó 9% USA 5% 16% Egyéb országok EU15 Összesen: 275,8 MrdFt 894,2 MEUR -2,4% (Ft) -5,2% (EUR) Összesen : 269,1 MrdFt 848,1 MEUR 8
Oroszország Árbevétel 15.186,5 MRUB (-1,0%) 207,7 MEUR (-12,6%) Árfolyamhatás: 27,6 MEUR Orosz nagykereskedelmi piac átalakulása Patikaláncok gyengülő fizetőképessége Konzervatív vevői hitelpolitika MEUR 400 300 200 100 0 MRUB 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Richter árbevétele +8,5% A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 9
EU15 Árbevétel 137,3 MEUR (-15,7%) Esmya PRAC vizsgálat Forgalom visszaesése EB jóváhagyta a CHMP véleményét (2018. július 30.) Fokozatos újbóli bevezetés az EU-ban Bemfola növekvő forgalma MEUR 250 200 150 100 50 0 Richter árbevétele +14,3% A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 10
USA Árbevétel 95,5 MUSD (+28,9%) 120,0 MUSD Richter árbevétele +7,0% Vraylar royalty: 62,5 MUSD Növekvő Plan B / Plan B One- Step eladások Csökkenő szteroid hatóanyag forgalom 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 11
Gyógyszergyártás árbevétele terápiás területenként Egyéb Központi idegrendszeri Izomlazítók Gasztrointesztinális 5% 3% 17% 20% 19% Szív és érrendszeri Nőgyógyászat 36% Összesen: 848,1 MEUR 12
Nőgyógyászat régiós árbevétele FÁK 24% Magyarország EU12 4% 11% Grünenthal portfolió MEUR 300 250 Kína LatAm 7% 3% 8% USA 7% 36% EU15 200 150 100 50 Egyéb országok 0 Összesen: 97,6 MrdFt 307,6 MEUR Nőgyógyászati árbevétel Egyéb árbevétel 13
Nagy- és kiskereskedelem 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% A konszolidált árbevétel 19%-a. A szegmens árbevételének 77%-a Romániából származik. 2018. június 21. Pharmafarm működési engedélyének felfüggesztése. Gyógyszergyártási szegmens árbevétele Nagy- és kiskereskedelmi szegmens árbevétele 2018. szeptember 19. Pharmafarm visszakapta működési engedélyét. Románia árbevétel kiesés 5,4 MrdFt (21,8 MEUR) 14
JELENTÉSI IDŐSZAK Konszolidált pénzügyi adatok 15
Fő konszolidált pénzügyi adatok Ft Változás % EUR Változás % Árbevétel 323,9 Mrd -3,1 1.020,9 M -5,8 Bruttó fedezet 189,2 Mrd -1,2 596,5 M -3,9 Üzleti tevékenység eredménye 51,5 Mrd -4,0 162,4 M -6,7 Adózott eredmény* 47,7 Mrd +6,8 150,2 M 3,9 EPS (higított) 256 +6,7 0,81 3,8 *Anyavállalat tulajdonosaira jutó eredmény. 16
Konszolidált pénzügyi adatok Növekvő fedezeti hányad + Vraylar royalty + Kína magas fedezet növekvő részarány + Esmya amortizáció csökken + Bemfola fedezet növekedése Esmya értékesítés korlátozása RUB árfolyamok gyengülése az euróval szemben Árerózió a hagyományos piacokon Szigorodó hatósági követelmények 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 MFt 0 58,4% 57,3% COGS Bruttó fedezet Fedezeti hányad 63% 62% 61% 60% 59% 58% 57% 56% 55% 54% 17
MFt 120 000 Értékesítési és marketing költségek 40% 100 000 80 000 35% 30% 25% 60 000 20% 40 000 20 000 15% 10% 5% 0 0% S&M költségek S&M aránya az árbevételhel viszonyítva 18
K+F költségek 50 000 MFt 20% 40 000 15% 30 000 10% 20 000 10 000 5% 0 0% K+F költségek K+F aránya az árbevételhel viszonyítva 19
Konszolidált pénzügyi adatok stagnáló üzleti eredményhányad + Bruttó fedezeti hányad növekedése + Egyéb bevétel/ egyéb ráfordítás egyenleg javulása + Egyszeri tételek + mérföldkő bevételek: 8.429 MFt + Recordati Reagila fokozatos bevezetés az EU15 piacokon + Allergan Vraylar sikeres BD fázis III klinikai vizsgálat és FDA törzskönyvi beadás - claw-back ráfordítások: 3.863 MFt MFt 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Üzleti tevékenység eredménye 15,9% 16,1% Üzleti eredményhányad 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 20
Időszak végi Időszaki átlag Árfolyamok 2018.09.30. 2018.06.30. 2018.03.31. 2017.12.31. 2017.09.30. EUR/Ft 323,78 328,60 312,55 310,14 311,23 USD/Ft 278,76 282,06 253,94 258,82 263,75 RUB/Ft 4,25 4,50 4,40 4,49 4,56 EUR/RUB 76,18 73,02 71,03 69,07 68,25 EUR/USD 1,16 1,17 1,23 1,20 1,18 CHF/Ft 285,23 284,05 265,24 265,24 271,68 KZT/Ft 0,77 0,83 0,80 0,78 0,77 CNY/Ft 40,49 42,62 40,38 39,77 39,69 2018. 1-9. hó 2018. 1-6. hó 2018. 1-3. hó 2017. 1-12. hó 2017. 1-9. hó EUR/Ft 317,25 314,36 311,08 309,28 308,47 USD/Ft 265,37 259,89 253,01 273,73 276,96 RUB/Ft 4,34 4,38 4,45 4,71 4,78 EUR/RUB 73,10 71,77 69,91 65,66 64,53 EUR/USD 1,20 1,21 1,23 1,13 1,11 CHF/Ft 273,53 268,52 266,96 278,32 281,77 KZT/Ft 0,79 0,80 0,78 0,87 0,89 CNY/Ft 40,76 40,74 39,78 40,17 40,26 21
JELENTÉSI IDŐSZAK Társasággal kapcsolatos információk 22
Tulajdonosi struktúra 2018. szeptember 30. Belföldi befektetők 10,40% 64,35% Nemzetközi befektetők Magyar Nemzeti Vagyonkezelő Zrt. 25,25% 23
24
Függelék I. Piacok árbevételének alakulása 25
FÁK árbevétel alakulása és összetétele MEUR 500 400 300 200 100 0 Oroszország Ukrajna Egyéb tagköztársaságok A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 26
Ukrajna, Egyéb tagköztársaságok Ukrajna Árbevétel csökkenés (-7,1 MUSD) A piac bizonyos mértékű stabilizálódása Az árfolyam a 26,7-es USD/UAH szint körül stabilizálódott Előszállítások 2017H2-ben Egyéb tagköztársaságok Árbevétel csökkenés (-4,7 MEUR) Romló devizapiaci környezet Richter árbevétele MUSD 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Ukrajna Egyéb tagköztársaságok A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 27
Magyarország Árbevétel 28.031 MFt (+3,1%) Gyógyszerpiac mérsékelt ütemű növekedése Az elmúlt néhány évben bevezetett készítmények sikere MrdFt 40 30 20 10 0 Richter árbevétele A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 28
EU a forgalom földrajzi megoszlása EU15 piaci pozíciónk erősítése a főbb nyugat-európai piacokon saját nőgyógyászati értékesítési és marketing hálózat EU15 49% EU12 több évtizedes sikeres jelenlét saját specializált értékesítési hálózat A gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 51% EU12 29
EU12 Árbevétel 143,8 MEUR (+0,4%) Növekvő generikus verseny Árerózió Lengyelország: 0,5%-os növekedés (PLN) Generikus termékek áreróziója Groprinosin forgalom csökkenés Románia: 2,9%-os növekedés (RON) Jelentős hatósági árcsökkentések Claw-back MEUR 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Richter árbevétele A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 30
Kína Árbevétel: 68,6 MEUR (+12,8%) Cavinton (előszállítások) és sürgősségi fogamzásgátló magasabb forgalma 2018. január 1-től a számlázás pénzneme Kínában CNY MEUR 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Richter árbevétele A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 31
Latin-Amerika Árbevétel: 16,1 MUSD (-9,0%) Régiós jelenlét: Mexikó, Kolumbia, Brazília Mediplus N.V. Ecuador, Bolívia, Peru, Chile Fókuszban a nőgyógyászati termékek Erősödő generikus verseny MUSD 25 20 15 10 5 0 Richter árbevétele A Gyógyszergyártási szegmens árbevétele. 32
Függelék II. Árfolyamok 33
Devizaárfolyamok alakulása I. Ft 340 320 300 280 EUR/Ft USD/Ft 260 240 34
Devizaárfolyamok alakulása II. EUR 85 80 75 EUR/RUB 70 65 35
Devizaárfolyamok alakulása III. Ft 4,75 4,50 4,25 RUB/Ft 4,00 3,75 36
37