A Széchenyi Tőkebefektetési Alap a hazai kisvállalkozások finanszírozásának új eszköze Török József Üzletfejlesztési igazgató Budapest, 2011. október 27.
1. A tőkefinanszírozás lényege a kisvállalkozások érdeke és igénye a) részesedés szerzése, b) pénzügyi forrás biztosítása, c) meghatározott részvétel a döntéshozatalban, d) közös kockázatvállalás, e) hozam elérése (cél), f) ideiglenes jelenlét (exit).
A tőkebefektetés és a hitel legfontosabb 3 különbsége: a) a tőkebefektető transzparens tulajdonos, míg a hitelező nem az, b) a tőkebefektető teljes üzleti kockázatot vállal, míg a hitelező fedezet-állítással minimalizálja kockázatát, c) a tőkebefektető hozama elvárt, kilépése tervezett, míg a hitelező fix-en rögzíti pénzügyi elvárásait és részvételének futamidejét, illetve rendszeres fizetésre kötelezi az adóst.
2. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap működésének általános keretei Az SZTA működési logikája teljes körűen megfelel a Kormány foglalkoztatás-bővítő és eladósodást csökkentő gazdaságpolitikájának. Az Alapkezelő a 100%-os állami tulajdonban álló Széchenyi Tőkealapkezelő Zrt., alapítói jogait az NFÜ gyakorolja. 2011. január 14-én bejelentésre, 2011. június 1-én meghirdetésre került www.szta.hu Az SZTA futamideje: 10 év, befektetési időszak: 2015. december 31-ig. A tranzakciók (tervezett) száma a befektetési időszakban kb. 125-150 db.
3. Az SZTA tőketermékei Az SZTA jelenleg de minimis szabályok szerint fektet be tőkét (max. 200.000 EUR-nak megfelelő forintösszeg). 2011. novemberétől várhatóan kockázati tőke jogcímen (co-investment) is lehetővé válik a befektetés. 2011 végén várható az önállóan max. 500.000 EUR-nak megfelelő forintösszegig történő tőkebefektetési termék engedélyezése az EU Bizottság által.
4. A befektetés fő kritériumai a) a célvállalatnak 2 éves múlttal kell rendelkeznie, b) kizárólag kkv lehet (zrt. vagy kft.), c) közvetlenül vagy közvetetten 25 főt kell foglalkoztatnia vagy a befektetést követő 2 éven belül el kell érnie ezt a létszámot, d) a tőkebefektetés a célvállalat fejlesztéséhez, üzleti tevékenységének kiterjesztéséhez kapcsolódik (nem lehet megmentési támogatás ), e) nem finanszírozhat kereskedelmi tevékenységet, kereskedelmi célú ingatlan-fejlesztést vagy hitelkiváltást f) nem működhet ún. érzékeny iparágban, illetve fő tevékenysége és árbevétele nem származhat elsődlegesen a mezőgazdaságból
5. A befektetés fő jellemzői a) kizárólag tőkeemelés, a jegyzett tőke emelése ázsióval is, b) a befektetés (tervezett) időtartama: 4-6 év, c) a kilépés stratégiája a befektetési szerződéskor tisztázott, d) az SZTA egyértelmű tőkekockázatot vállal (nincs fedezet), e) az SZTA elvárt hozama: évi kb. 12%, f) legfeljebb 49%-os (kisebbségi) részesedés-szerzés, Az SZTA pénzügyi befektető, aki a célvállalat operatív működésébe csak rendkívüli esetben avatkozik be, akkor is veszteség mérséklés céljával.
6. A tőkebefektetést meghatározó tényezők a) üzleti terv realitása, b) menedzsment felkészültsége, az adott területre releváns szakmai tapasztalata, elkötelezettsége a vállalkozás iránt, c) a célvállalkozás termékstruktúrája, ezek piaci jelenléte, d) az adott piac legfontosabb jellemzői, fejlődési pályája és ebben a vállalkozás szerepe, lehetőségei, e) a vállalkozás technológiai és humán felkészültsége az üzleti terv végrehajtására.
7. Az SZTA tőkebefektetéseinek döntési rendje Első döntési pont: Második döntési pont: Harmadik döntési pont: Negyedik döntési pont: Ötödik döntési pont: Hatodik döntési pont: Hetedik döntési pont: Nyolcadik döntési pont: akvizíció, az előminősítési dokumentáció befogadása (munkaszervezet), term sheet, részletes üzleti/befektetési ajánlat (BB) végleges üzleti/befektetési ajánlat kiegészülve az átvilágítás eredményével (IG) szerződési folyamat, részesedés megszerzését követő együttműködés, exit (BB és Igazgatóság).
8. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap: nem hitelintézet nincs fedezetelvárás nem támogatásközvetítő nem támogatást ad, hanem tőkét nem magvető tőke finanszírozó projektcégeket és ötleteket nem finanszíroz nem JEREMIE-alapkezelő a fókusz elsősorban a nem innovatív kkvk-on van A Széchenyi Tőkebefektetési Alap tőkéstársa azon termelő vagy szolgáltatást nyújtó forráshiányos hazai mikro-, kis-, és középvállalkozásoknak, amelyek értékelhető múltbéli teljesítménnyel, eladható termékkel, kialakult vevői és szállítói kapcsolatokkal rendelkeznek egy fejlődőképes piacon.
Elérhetőségek: www.szta.hu torok.jozsef@szta.hu Köszönöm a figyelmüket!